為什麼股東人數大幅減少，籌碼更為集中而股票卻一直下跌？

05-14

首席投資官評論員陶子認為，籌碼集中未必表示莊家在吸籌，即便莊家真的在吸籌，也未必導致股價上升。

籌碼集中有的時候是莊家看好這個公司，大量買入，導致股價上升，還有一種情況是大家都不看好這支股票，大股東為了穩定股價，不得不吸籌，這種情況股價不但不會上升，甚至會跌一些。還有一種情況是莊家計劃增持，但並不想高位買入，通過下跌式建倉買入，直到建倉完成後，股價才可能上漲。

具體是哪種情況，要結合公司業績分析。大部分散戶重視各種交易模式，重視K線圖，並不重視公司基本面，甚至連公司是做什麼的都不知道，這種研究股票的模式是錯誤的。股價上漲的根本動因，永遠是預期未來業績上升，沒有業績支撐的股價，是無源之水無本之木，怎麼漲上去的，還得怎麼跌下來，比如樂視。

因此散戶做股票投資，重點不是研究K線圖，而是把精力放在研究公司業務上，了解公司是做什麼業務的，行業前景如何，這個公司在行業內的地位怎麼樣，業務有什麼門檻，這些都比研究籌碼之類的重要的多。

老股民肯定都遇到過這種情況: 看新聞消息推薦的某隻股票上個月股東戶數大幅降低(通常超過10%)，心想這是籌碼集中的超級利好消息啊，然後匆忙殺入，豈料買入之後股價一路下行，跌的連媽都不認識了，每天心裡頭都有一萬頭羊駝呼嘯而過……

那麼籌碼集中後的股價下跌是為什麼呢？什麼時候才是買入的最佳時機呢？我結合我自己多年來的經驗談一下自己的看法，供大家參考。

常規意義上來講，籌碼集中肯定是有莊家吸籌，但是莊家吸籌建倉是需要時間來完成的，有對於盤子比較大的股票，建倉期有的甚至超過一年，而且莊家在建倉過程中會不停的砸盤、洗盤。

莊家的目的很明確，就是以儘可能低的價格拿到儘可能多的籌碼，所以在莊家結束砸盤、洗盤、吸籌之前，你永遠不知道真正的底在哪裡，也不要嘗試去猜，不要輕舉妄動。

那問題來了，既然無法預知底部，也不知道莊家何時建倉完成，那麼對於這一類股東戶數大幅減少的股票，該如何去操作呢？

我給大家提供一個思路去跟蹤操作這類股票，不要去試圖捕捉底部，而要把精力放在捕捉行情啟動點上。

莊家吸籌建倉完畢之後，可能是要拉升賣出獲利的，你需要關注的就是放巨量拉升的那條陽線，這是行情啟動的標誌。條件有兩個:一是放巨量，二是陽線。

找到這個標誌之後，什麼時候出手呢？這裡也提供兩種策略。策略一:在放量當天買入。策略二:一般放量突破當天之後的幾個交易日會有一個回踩調整確認，可以在回踩確認的時候買入。策略一有時候會出現假突破的情況，實際行情並沒有啟動，這次的放量是假信號。而一些強勢股放量突破之後沒有回踩的過程，直接拉升，策略二沒辦法抓住這類股票。

總之，股票市場是千變萬化的，沒有一種策略和方法是萬能的，每個人要結合自己的資金量和風險承受能力，合理決策，投資有風險，入市需謹慎。

話題討論: 目前有哪些股票出現了股東人數大幅減少的情況？歡迎在評論區留言討論。

大家好我是投資觀，是一個研究股票投資十多年的老股民。炒股人都知道股民人數越少代表股權越集中，股價就會按照少數人的意願運動上漲的概率大，但是股權集中並不代表股票一定會向上運動也可能會向下運動的。股權集中的股票也是分情況的，在以下情況下股東人數減少，籌碼集中時股票價格反而會下跌。

一，漲幅過大的情況下股權集中股價也會下跌。如圖所示的中國建築，前十大流通股東持股比列超過70%，而且股東人數不斷減少股權越來越集中，但是中國建築的股價卻一直在跌。原因是股價漲幅已經夠大了，自股災以後中國建築被安邦舉牌股價不斷上漲，股價已經接近牛市時候的股價了，這樣的情況即便是股東人數減少了，股權集中了股價還是會跌來的。

二，銀行等國企。股東人數減少，股權集中股價反而一直下跌多會出現在一些超級大盤股，比如銀行，證券，保險等國企都會出現這樣的情況。原因很簡單，這些超級大盤股的股權都比較集中，國家控股比例都會超過50%，甚至更多，像銀行股前十大股東持股比例高達90%，由於盤子大，市值達，即便是股東人數有所減少也不會影響股票原有的趨勢，所以出現股東人數減少股價反而下跌的情況也比較多。

三，次新股。次新股也是經常會出現股東人數減少，股權集中但是股價卻一直下跌。如圖所示的至正股份就是這樣，去年三月份上市的，跌了近一年的時間了，股東人數也出現了減少，股權也比較集中。次新股存在一個問題就是解禁，新的上市公司在上市之後會出現解禁，很多次新股都是這樣上市後面臨這大幅度的解禁，這樣即便是股權集中也不會讓股價上漲，大幅的解禁對股價來說是利空的。

四，大資金出逃。如圖所示浪莎股份，拉沙股份的股權是比較集中的在17年的時候前十大股東持股比例超過70%，但是在高位出現了圖中所示的大資金出逃，導致股價不斷下跌。不管股權多集中的股票在面對利空和大資金出逃的情況都會導致股價下跌，甚至出現大幅度長時間的下跌。

我是投資觀，看完關注點贊，股票大漲不斷。

一般來講，籌碼集中確實對於一隻個股有較好的方向引導性，籌碼分散不利於股價走勢一致性，但是股價走強必須是在有投資價值的前提下。也就是說股東人數多少並不會直接導致股價的強弱，還需要從其他方面來確認。

股東人數大幅減少，這得從兩方面說起。

一方面說明此股沒有了投資價值，股東在逐步的撤出該股。如果單說這方面原因，那麼該股後市走強的概率非常低。當然，這得通過盤面來分析股東人數降低是不是這個原因，如果股價在大幅上漲，股東人數減少，說明主力吸籌充分，震盤手段厲害，把一些不堅定的散戶全部震出去了，這樣該股後市會大幅拉升。如果該股在持續走弱，或者在下跌階段，股東人數的降低說明投資者在遠離該股，後市很難有很好的行情。

第二方面，就是該股被主力盯上，震盤非常充分，吸籌非常充足，在震盤階段會把一些不堅定的散戶都震了出去，這個時候在股東人數上雖然沒有大幅減少，但是相比之前的股東人數有了降低，並且股價開始築底，那麼這個時候股東人數的降低對於股價後市走勢有非常利好的作用，後市股價可能會走出大牛行情。

通過股東人數變化來判斷股價走勢並不十分準確，況且了解一個個股的股東人數也不會實時了解到的，不能夠第一時間了解到股東人數的變化情況對於股價走勢沒有參考價值。

一套完整的交易系統應該有趨勢指標，震蕩指標和量能指標，為了幫助股民建立起良好的交易系統，我現在就把我自己的交易中用的指標分享下。

我平時用的指標系統有三套，一套是自己編製的纏論升級版指標；一套是長線持股加上波段操作指標；一套是分時圖T+0指標，自認為還不錯，不過指標是死的人是活的，活人把指標用活才是最高境界。領取指標添加本人，【微信公眾號：張卧天解股】，給大家介紹下我的三套指標。

第一纏論升級版指標。使用很簡單，當三個指標同時出現建倉提示的時候建倉就可以了。

第二：長線持股加波段操作指標。這個指標最適合做長線使用，因為他有個主力監測系統可以清晰的看到主力的建倉位置和洗盤階段的，長線玩家必備的東西。

第三：分時瘋狂T+0指標，這個指標短線可以用，長線也可以用，做T增加利潤罷了。

筆者張卧天02年入市，潛心研究股票十多年，並集結了一批"民間股神"，總結了一套選牛股成功率極高的抄底戰法，深受股民喜愛，特此建立了一個【微信公眾號：張卧天解股】，每天講解選牛股思路，很多朋友學會後，抓住了不少漲停牛股。剛剛也是有很多粉絲朋友說，看了您直播講解，也是成功抓住了華控賽格80多個點的收益，要不要繼續加倉。

華控賽格，是在股價回踩的時候選出，截止目前漲幅高達82%，很多相信了本人的新股民，看了微信直播講解的粉絲朋友都是抓到這波收益，這也是長期看張卧天直播微信的粉絲朋友所能把握的利潤！

深賽格，我是根據雙龍戰法及時選出講解，輕鬆收穫58%以上的漲幅，恭喜當時看到筆者選股思路文章的股友及時把握住了該股這波行情。

從上圖可以看到此股的走勢是不是跟上面講到的兩隻股票類似呢，都是經過一段時間下跌洗盤迴踩底部支撐後企穩拉升，目前該股也是再次下跌回踩支撐線附近，相信講到這裡大家都清楚了，該股後期走勢，就不在這裡多點評了，會在選股文章持續跟蹤講解。

本人在定期跟蹤研究很久的幾隻類似光洋股份、西安旅遊的股票已經選出來，有興趣的朋友，可以自行去（微信公眾號：張卧天解股）查看，最後，如果手中有個股被套，不知道如何解套，買賣點把握不好的朋友，都可以與筆者取得聯繫，本人看到後，必當鼎力相助！

【微信公眾號：張卧天解股】

籌碼集中未必表示莊家在吸籌，即便莊家真的在吸籌，也未必導致股價上升。

曉楓現在每天在【微信公眾號：kd5160 】堅持講解選股思路，來反饋粉絲朋友對我的支持，目前已經有很多粉絲都已經學會，近期都抓住了不少短線牛股。如果你也是操作短線的新股民，希望你發3分鐘看完，之前選的牛股很多，就比如下面這隻：

對於底部反彈個股一波拉升後的回踩，本人給大家講過要注意回踩階段的量與勢，量能持續萎縮，趨勢在回踩至支撐企穩，那麼此股後期定有一波反彈主勝浪，上面的哈投股份是不是如此，30號盤中選出，隨後一路大漲，今天更是漲停，你有沒有抓住？恭喜本人的粉絲及時進場布局！

目前這種行情，很多底部個股都是走出類似行情，就如股價在回踩至5日時，本人選出講解的海泰發展，目前已經成功上漲50%，這就是本人粉絲能夠把握到的利潤，你想不想抓！

本人一直在講思路，講技巧，就是為了提高朋友們的選股和操作能力，更好的適應股市！像九有股份、南風股份這樣的短期爆發牛股，本人在選股文章會持續講解，又到了每日競猜時刻，看下面這隻股能不能如上面一樣走出短線行情：

該股走勢非常明顯，上升回檔形態，本周經過連續陰跌回調，主力洗盤徹底，吸籌完畢，回調結束轉強，量價齊升，該股後期走勢和買賣時機將另行發布，想抓機會的股友留意。【曉楓微信公眾號：kd5160 】

思路很多，牛股更多，曉楓希望下一個學會此種思路抓住牛股的，就是正在閱讀本文的你！當然，如果大家手中持有股票已經被套，不懂解套，不懂走勢，不懂操作，都可以一同探討，本人看到定當鼎力相助，為大家答疑解惑。

【曉楓微信公眾號：kd5160 】

題主提出的這個問題，應該綜合起來分析。基本上，股東人數減少，籌碼集中的時候，股價上漲的可能性大。但有時候，股東人數減少了，籌碼集中了，股價也不見得上漲。對此，我是這樣看的：

第一，得考慮下當時的市場環境，也就是說，大盤處於下跌趨勢的時候，股價也不漲。在下跌的情況下，主力有可能在趁機收集籌碼，即使收集夠了，主力也很少逆勢拉升。因為環境不好，主力即使把價格拉起來，沒有跟風盤介入，主力無法把籌碼分發出去，最後會以做盤失敗告終。如果大盤還要繼續下跌，主力趁下跌的時候，繼續以更低的價格收集籌碼，降低成本多好。當大盤穩定，或者轉好的時候，大部分主力才會拉升價格。這個時候，各種資金介入股票，主力把價格拉起來，可以隨時選擇出貨的機會。

第二，得有故事可講，才會吸引更多的跟風盤。這個故事，或許是國家政策扶持；或許是上市公司自己做出來的；或許是正好符合國家的宏觀規劃。總之說，當有故事可講的時候，市場就會把注意力放到這隻股票身上。此時，在前期收集夠籌碼的基礎上，主力借勢把成交量放大，做出吸引眼球的圖形，於是市場的跟風盤進來了。比如，前期的科創板、5G就是明顯的例子。主力借力國家的政策，逐步拉高股價，將籌碼分發出去，從中獲利。

第三，有可能存在利益輸送問題。主力收集夠了籌碼，但為了達到某種目的，故意把股價打下來，以便更好的交易。比如，籌碼減少了，到了上市股東自己手裡。而上市公司又跟某家機構存在協議，將公司股票轉讓一部分給機構。經過雙方協商，必須以二級市場價格做為參照。機構就可以以極少的成本，把二級市場價格打下來，從而在大宗交易中付出更少的成本。這種情況，大股東和主力機構自己不會說出來，我們也只是在某些資料里發現一點點蛛絲馬跡。

總之說，籌碼集中，股東人數減少，而股價不漲，其中會有很多原因，只是我們做為一名散戶，無法掌握信息。但歸結起來說，籌碼集中是好事，未來股價上漲的概率很大。有的主力機構，做一隻股票的時間需要幾個月，甚至幾年時間。他們會在合適的機會和時間節點拉升價格。做為散戶無法跟隨主力的腳步，只能從技術上進行分析，發現主力機構拉升的信號，跟隨喝點湯。所以，應該去研究籌碼的分布情況，但也不能死板教條的運用，因為等待而錯失了其他機會。

以上是小不點的感悟，希望能對朋友們有幫助，喜歡的請點贊支持，謝謝！

首先要明白一點，籌碼集中和股票上漲之間沒有必然聯繫。

一般主力在收集籌碼的時候，整體市場的的籌碼會減少，但他為了收集更多的籌碼，可能會進行打壓，也會造成股價下跌。

當主力收集了一定的籌碼，整體市場籌碼減少，這時候股價也有一定的上漲幅度，主力為了後期更好的拉升，一般這時候會進行洗盤，洗盤時，整體股價重心是向下，所以此時股價也會下跌。

所以投資朋友不能僅僅因為籌碼集中，就認為股價會上漲，我們不光要根據籌碼的減少，而且還要結合技術形態來做綜合判斷。

當然了，股東人數的減少，也就是說籌碼集中，一般只有在披露季報，也就是說我們每年披露一季報半年報三季報和年報的時候能夠看到數據，但是這個數據往往比較滯後。可能這時候主力已經出貨了，但是數據還顯示出來。

其實炒股就是炒概率，不管是基本面分析，技術面分析，行業分析，消息面分析或者籌碼分析等等，它只能夠提升概率。股價的上漲涉及多方面因素，所以一定不要因為僅僅股東人數減少，籌碼集中就去買入股票。

本人96年進入股市，曾先後在中原地區榮獲炒股冠軍操盤手，鳳凰財經特約嘉賓，擁有二十多年的職業炒股實戰經驗，現集結了一批金融界大神以及職業超盤手，致力於分享散戶炒股技術，為方便交流特建立了個人微信（老謝說財），如果有不會選股，把握不好手中股票的也可以與本人（微信：k73927）取得..聯...系，如能相幫，必當鼎力！

今天盤中收到很多粉絲朋友的感謝留言，說：老師，你真牛，在10月31號選出的民豐特紙現在已經上漲128%，還好我當時相信你買入了，非常感謝，請問還有類似的股票可以參考下。

既然有粉絲朋友對本人的這套選股思路有興趣，那今天本人就再次給大家講解下，稍後也會給出相關個股供大家參考，首先來看下民豐特紙，如下圖：

民豐特紙是在10月31號股價突破月線選出的，在選出之前股價一直處於線下運行，一直到31號股價強勢突破月線，並且成交量明天放大，主力資金開始流入，當時本人果斷髮文講解，相信很多當時看過本人講解的粉絲朋友都取得了非常不錯的收益。

再來看另外一隻萬家樂，11月7號同樣按此種思路選出的一隻短線潛力股，截止目前累計漲幅也是高達59%，再次恭喜學會了本人這套選牛股思路的粉絲朋友抓住了這波收益。

對於錯過了的新股友也不用灰心，今天本人按此種思路直接選出了一隻短期有望爆發的潛力股，前面錯過的粉絲朋友，今天就要把握了，看下圖：

從上圖可以看到，該股在前期一直處於月線下方運行，今日放量大陽線突破月線壓制，主力資金進場意圖明顯。因此本人判斷該股短期有望迎來一波主升浪。至於該股後期走勢，也會在選股文章持續跟蹤講解。

本人在近期跟蹤研究很久的幾隻類似民豐特紙、萬家樂的股..票已經選出來，有興趣的朋友，可以自行去查...看最後，如果手中有個..股..被套，不知道如何解..套，買..賣點把..握不好的朋友，都可以與本人（微信：k73927）取得..聯...系，本人看到後，必當鼎力..相助！

從籌碼集中情況看，加入一個全流通的小盤股，只有1億股流通股份，但股東人數只有3000人的話，那麼，籌碼是相對較為集中，且中小股東相對持有較高的籌碼，或為萬股計，那麼，在行情發展過程中，如果市場出現不確定性因素，有趨勢性走低可能的話，這些持股較重的中小投資者勢必有一定的拋壓，從而導致股價走低，並使得籌碼有一定的發散。對於機構投資者來說，如果沒有更多的資金吸入籌碼，或持倉水平已經達到風控閥值的話，那麼，不大可能繼續接盤。因此，籌碼只是節點集中，而在下跌的過程中發散，很多時候，再過一兩個月看數據，股東數反而會增加。

如果參考股東數、分析籌碼集中度買股票的話，應該選擇收攏型的個股，這代表有資金願意不斷吸籌，不排除舉牌的可能。這個過程中，股價不一定快速上揚，但一旦公告了增持、舉牌等動作，會使得股價加速上揚，比如當年某寶舉牌某地產股的時候，就出現了籌碼大幅集中，跟風自己加速拉升的情況。對於集中意願怎麼看，一是分析公司基本面、成長性，二是看概念，特別是高送轉概念股，三是看機構持倉情況，比如公募基金的持倉機構調整等。

.......................今天.有很多.的朋.友給我發來感謝.留言說，胡老.師，您太牛了，看了您（微信：3071389841）的選股.文章，我們也抓到了溫州宏豐的5個漲停，太感謝您了，您能不能給我講一.講下周可以布局的潛力股。.

中元股份，上個月26號發文章講解之後，這隻股票連續的大漲5個漲停，很多看了本人選股文章的朋友，如果有提前建倉，是不是又賺了一波，應該還賺了不少，這一波的漲幅已經超過了61個點。

000058深賽格這隻股票，我們來看，在11月9日選出來後，這一波的漲幅也是超過了57%，這50多個點的收益也是很多之前看過本人選股思路的新手股民所能抓到的一波收益。

今天再給大家來選出一隻接下來有望從底部啟動地短線潛力股。

上圖這隻股票，也是一隻股票價在底部經過長時間的震蕩整理，目前也是一個上漲放量的形態，後市將一波大的拉升，能不能超過之前選出來的大眾公用這隻股票，我們試目以待，想抓漲停的朋友，可以到朋友圈查看，這次不要再錯過了！

...最後，對於下周的..幾隻類似..中元股份利好個股已經..選出，有興趣的朋友，可自行到本人的朋友圈去查看。如果手中持有..個股被套或不會判斷走勢的，想學習這種在底部抓漲停的選股方法..的朋友，都..可以與我【微信號：3071389841】一同探討，老胡看..到定當鼎力相助，為大家答疑解惑。