像比特幣一樣的數字貨幣不斷推出，它們的未來在哪裡？

「像比特幣一樣的數字貨幣」不下千種，但並非每一個數字貨幣都有未來。

舉個例子。雖然論市值沒有哪個數字貨幣足以撼動比特幣的地位，但作為可以和比特幣相提並論的加密貨幣來說，以太幣的表現也算是可圈可點。從最初的1.3美元到巔峰時的1300美元，以太幣只用了三年的時間就實現了逾千倍的飛躍。當然，這一切都和比太幣的創始人V神有關。

這個今年不過24歲的俄羅斯天才，12歲就開始自己寫遊戲，19歲休學後發布了以太坊白皮書，21歲正式推出以太坊，以太幣開始上線交易，但這一波行雲流水的神仙操作並不是以太幣的價值所在，以以太坊為典型代表的智能合約系統才是真正具有劃時代意義的作品。

與其說V神想要打造一個足以和比特幣並肩的數字貨幣，倒不如說V神更想將區塊鏈的應用拓展至幣圈以外。智能合約為自動執行交易的循環機制提供了可能性，以太坊的Dapp更是打破了以往的邊界，讓區塊鏈系統不再是「圈內人」的玩意兒，區塊鏈技術得以應用到更多領域。

但是幣圈也不乏純圈錢的劣幣，比如315特大傳銷案的維卡幣，涉案金額高達百億。維卡幣所謂的創始人宣稱擁有牛津大學和康斯坦茨大學雙學位，有實證嗎？沒有。維卡幣號稱繼承了比特幣的優點，改良了比特幣的缺點，有實例嗎？沒有。

這樣的傳銷幣為的無非是套用區塊鏈的名義行傳銷之術，噱頭大於實質。但讓人唏噓的是，這些劣幣恰恰佔了幣圈的一大部分，讓剛接觸加密貨幣的人不免驚呼，這不就是圈錢的工具嗎？

不論是中本聰的比特幣還是V神的以太幣，都為數字貨幣增添了新的意義，是一個里程碑一樣的存在，數字貨幣的未來不在於數量的增多，而在於創新。有了一個比特幣，再有換湯不換藥的比特幣1、比特幣2又有什麼意義呢？而V神當年的創意沒有獲得比特幣社區的認可，卻依然開創了區塊鏈2.0的時代，所以多了1000個山寨幣不能為數字貨幣帶來什麼未來，但多了一個以太幣的未來就無可限量了。

代幣價格或許會泡沫，但技術的價值永存。

用這句話去解釋代幣和區塊鏈的關係，或許是最合適的。

我們已經看到了一個非常明顯的現象，追風口這件事，在國內已經被演繹的登峰造極了。創業潮的所有人都想創業，共享熱潮的時候所有公司都想去共享點什麼，區塊鏈熱潮來的時候，所有人都想蹭個熱點。

這種風氣，必然就會導致一個結果，魚龍混雜。而且必然是魚比龍多。上面提到的前兩次風口中，我們都驗證了這個結果。

現在把目光重新拉回來，放到虛擬貨幣和區塊鏈身上。

當下，區塊鏈處於一種被過度神話和過度妖魔化的情形中，每個人都在講顛覆，大多數人卻並不知道顛覆什麼。很多投資虛擬貨幣的人，壓根都不知道背後的項目是做什麼的，對應的區塊鏈價格有多大。

我們甚至都可以預測，當下林林總總的各種二三線虛擬貨幣，未來大多數都會被證明是沒有價值的。當前的很多嘗試，也只是很早期的試錯而已，就像創業公司最開始的磕磕碰碰是一樣的。區別只在於，區塊鏈創業公司的嘗試，在技術和方向上更模糊一些。

那麼這是好事嗎？理論上來說，創業成功本來就是小概率事件，尤其是在區塊鏈這樣的新技術面前，只有試錯的樣本足夠多，才有可能真的找到有價值的方向。所以，如果大家都好好乾活，毫無疑問是好事。

所以，如果你是一個信仰比特幣的人，或者說，你是一個真正的價值投資者，要做的事只有一件，就是甄別。去找到那些真正努力把技術和項目落地的人，去找到那些可能是未來之星的項目和公司。

比特幣大漲抬高了整個數字加密貨幣市場的價值。

據CNBC報道，全球最大的數字貨幣平台之一——加密貨幣錢包區塊鏈公司（Blockchain）創始人兼CEO彼得·史密斯（Peter Smith）近日在接受採訪時表示，2018年全球數字加密貨幣總價值將突破1萬億美元。

Smith稱，明年將會看到數字貨幣總市值達到1萬億美元，「我不確定是否會一直保持1萬億美元市值的水平，但我覺得會看到一個里程碑式的突破。」

全球數字加密貨幣總市值的上漲主要得益於比特幣市值的暴增，Coinmarketcap的統計顯示，全球現有加密貨幣1300種，其中比特幣和以太幣的市值目前約為587億美元。

7年前，比特幣僅值6美分，今年初還不及1000美元。上周起，比特幣突破19000美元。今年以來，其累計漲幅已超1800%。

比特幣的瘋漲也引發了廣泛關注。

此前，Standpoint Research創始人Ronnie Moas曾表示，比特幣的價格最終將突破40萬美元，而市值總規模將突破1萬億美元大關。

11月底，殺毒軟體公司McAfee, Inc創辦人John McAfee也曾發表過看好比特幣的觀點。McAfee預計，比特幣將在2020年升至100萬美元。

他在推特上表示：「當我預計比特幣將在2020年升至50萬美元時，其基於比特幣2017年底升至5000美元的模型。比特幣漲速比我模型預期的更快。我現在預計比特幣將在2020年升至100萬美元。如果我錯了，我依然會吃了我的雞雞。」

華爾街傳奇投資人Bill Miller甚至還將旗下MVP 1對沖基金一半的資產配置在了比特幣，可以說是非常看好比特幣未來的發展了。

儘管這些人都熱捧比特幣，但很多投資人和機構都在警惕比特幣風險。

摩根大通首席執行官Jamie Dimon就將比特幣稱作是一種「欺詐」，並且表示投資比特幣的人都很「愚蠢」。而德意志銀行最近也警告稱，如果比特幣泡沫破裂，將給明年的金融市場帶來巨大風險。

類似比特幣這樣的數字貨幣，其本質是什麼？

是遊戲裝備！

關於這一本質，我在2年前就系統論證了。這些玩意，不是貨幣，但為什麼值錢呢？這個問題就好像，遊戲裝備沒有什麼實際用途，為什麼值錢呢？答案是一樣的，因為他們有一群狂熱的愛好者。

一個遊戲的愛好者，為這個遊戲的裝備狂熱。但投資這個遊戲的裝備的，未必是遊戲愛好者，而是看好這個遊戲的投資人。

比特幣也好，萊特幣也好。都是通過數字化手段，製造了某種符號，這種符號在特定的規則之下，是稀缺的。這就好比遊戲裝備，在遊戲的特定規則安排之下，頂級的裝備是非常稀缺的，所以對於玩家就非常值錢。你也可以儲備了賣給玩家。

遊戲裝備能不能在社會上流通呢？這個市場很小眾。所以並不能在社會上流通。

後來，文交所上開始交易文化產品，我覺得對比名人字畫，還不如交易遊戲裝備。

再後來，有一種網路符號，披上了「貨幣」的外衣，這就是比特幣、萊特幣們了。其實本質就是一種互聯網玩家在特定規則下定義的符號而已。和遊戲裝備一樣一樣的。

既然和遊戲裝備一樣一樣的，那就說明，只要這種「玩法」還有人認可，就值錢。所以，我雖然不認為他們是貨幣，但不否定其可以交易。

最近，委內瑞拉出現了「石油幣」。這是什麼？這其實不就是「實物貨幣」嗎？這是在貨幣產生之前物物交易時候的東西。委內瑞拉搞石油幣，本質是想在預售石油。因為其石油幣是要用其他紙幣購買的，那就是美元。相當於委內瑞拉預售了石油，獲得了美元。如此而已。不是什麼新的貨幣。就像我們買的中石油中石化加油卡。

作為貨幣，比特幣萊特幣們，最終會原形畢露，沒他們什麼事。

但這種網路符號的挖掘技術，就有可能應用到更多的領域中，成為將來區塊鏈技術的應用基礎。可見，有價值的是技術，和貨幣沒什麼關係。

我來潑點冷水。

與很多答主的樂觀相反，我認為數字貨幣的未來並不明確。

數字貨幣最大的問題在於其價值如何釐定，你說數字貨幣有價值，那他的價值體現在哪裡？有人說了，那紙幣不就是一張紙嗎？其價值體現在哪裡？我告訴你，最早出現的紙幣背後是跟金屬貨幣掛鉤的，那是宋朝的交子。布雷頓森林體系下的美元是跟黃金掛鉤的，當時1盎司黃金=35美元，美元因此稱為美金。現在的貨幣作為中央銀行的負債，那是必須有資產相對應的，可以去看央行的資產負債表。去翻一下中國人民銀行的資產負債表，我們的人民幣對應的央行資產，其中的大頭就是外匯儲備。

那麼數字貨幣背後，有什麼資產能給他背書。雖然說比特幣的總體供應有限，但是這種限定是人為的。

貨幣的三種功能，度量單位、交換媒介和價值儲藏。數字貨幣正因其虛擬性，所以價值儲藏功能被受到廣泛的疑慮。正因為此，現在絕大多數經濟體並不把比特幣作為一種貨幣看待。

美國商品期貨交易委員會（CFTC）將比特幣定義為大宗商品，與黃金原油小麥的歸類一樣。中國人民銀行等五部委聯合發布的《關於防範比特幣風險的通知》中，禁止金融機構介入比特幣，認為：「比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應作為貨幣在市場上流通使用。

退一步講，就算比特幣為首的電子貨幣真的具有價值，而能夠當做貨幣的話，那麼他能夠承擔全球商品交換的功能嗎？對此也要打一個問號。

我們之所以拋棄歷史上使用的多年的金本位，就是因為黃金的開採無法滿足經濟發展的需求。這樣過少的貨幣追逐過度的商品，會帶來通縮。那麼數字貨幣呢？

目前全球已開採的黃金總價值約為7.8億美元，而加密虛擬貨幣市場的總規模僅有1610億美元。數字貨幣的總量比黃金都差的老遠。而最關鍵的是，黃金就是一種，而數字貨幣有1170多種。

你說比特幣去中心化，全球化，匿名性，那黃金不是更加去中心化，匿名性，而且全球公認，在任何地方都願意兌換。

實際上，英國就有一家科技公司Glint推出了一款電子支付應用，通過這款APP用戶就可以使用黃金作為支付媒介，購買商品或者服務。你們可以不承認比特幣，但是誰能昧著良心說黃金不是貨幣呢？

　　區塊鏈技術一定會普及，區塊鏈技術在金融領域也一定會有應用，最終的贏家大概率會是比特幣，但不敢打包票。

　　有推測最終的結局是以比特幣為無可爭議的老大，然後留下幾種山寨幣作為輔助，越是晚出生的山寨幣價值越低死的越快。

　　你覺得類似技術隨便一寫就是一種新貨幣，好像數字貨幣很爛大街一樣，但是新貨幣沒人認的啊，查查現在市值高的數字貨幣，都是在比特幣引發關注以前就誕生了的，也就是說他們也全是數字貨幣的先行者。

　　現在這麼晚才出生的還能在數字貨幣市場被人認可的山寨幣將只有一種，那就是如中美歐等大經濟體自己開發的，以國家信譽做擔保的山寨幣，因為此前的數字貨幣還都只是憑藉貨幣自身承載信用，而沒有什麼實物掛鉤。

　　比特幣最早的模型就是說，村子裡大家都用金子做交易，然後因為覺得金子太重，就約定把金子全鎖到倉庫里，大家用一個賬本記錄交易，然後每次交易都廣播，所有人都保持一樣的賬本來確保誰都不能賴賬。國家信用山寨幣就是真實落實了這個「黃金」的兌換。

　　比特幣作為第一個區塊鏈技術的貨幣，是有其使命的——建立數字貨幣的安全性跟信用。所以它的設計是過分強調安全性而犧牲了許多其它特性。比如確認交易的速度（萊特幣補齊），以及區塊鏈技術最大的價值，智能合約（以太坊補齊）。

　　後邊的山寨幣也是一樣，必須要有超越比特幣的鮮明特性，才有生存的空間。但是也要知道補齊比特幣的缺陷，都是站在了安全性的對立面，比如智能合約由於合約太複雜，就有可能存在漏洞，此前差點毀滅以太坊的黑客盜幣事件，就是利用了一個合約漏洞。

　　而萊特幣就更別提了，它規則是最接近比特幣機制的，就是改善了結算速度，縮短結算速度，就等於增加雙花風險，萊特幣瞄準的空間很有想法，就是瞄準不需要太安全的小額交易——但是你的特點太容易被替代了，不說比特幣自己的技術升級可以提升結算速度，如果之後出個國家信用山寨幣也以快速結算為主打，你萊特幣憑啥和人家競爭呢？（全看能不能依靠誕生早積累足夠的市場份額）

　　可以想像比特幣將來仍然還會用過分強調安全性的策略保守升級，成為數字貨幣領域安全性的一根定海神針，其價值難以撼動，少數幾種個性鮮明、使用價值巨大的貨幣進行補充，組成數字貨幣網路。

　　以太坊雖然發生過嚴重的信譽事件，但是作為最早的智能合約貨幣，它是有一席之地的，因為它有可能成為二級貨幣，用強制執行的智能合約在幾種一級貨幣之間長期兌換，進行幣價波動的風險對沖，獲得超強的穩定性……智能合約的技術遐想空間還是非常巨大的。

　　總之不論怎麼樣，比特幣大概率還是未來的中流砥柱……作為第一個區塊鏈技術貨幣，比特幣總有種蜜汁信仰存在，就像果粉看到蘋果一樣。

　　這個時代科技的變化速度總是超越人們想像的，比特幣普及的速度價值增長的速度有可能超越人們的想像（實際上已經屢次顛覆人們認知了）……當然很多人也會說它將來也許崩盤價值歸零的速度也會超越「看好者」的想像……誰知道呢？只有你自己獨立思考做判斷了，我個人是覺得看的清楚的。

　　想起一句話：知識是守護一個人財富最好的也是唯一的手段。

　　最後說一句，幣市有風險，投資需謹慎。

比特幣是現代技術製造的虛擬泡沫，它被灌個數字貨幣頭銜，被炒家利用，居然被接盤俠龐氏傳遞，自我實現了巨大價值，這真是奇葩。什麼是貨幣？貨幣是自己具有價值的商品。貨幣的價值從來都不是虛擬的，難道利用區塊鏈技術製造一個獨立不能篡改的安全數碼就可以賦予價值？那製造貨幣也太容易了。你看看所謂數字貨幣除了比特幣，還有什麼其它用區塊鏈技術製造的數字貨幣被認可？所謂數字貨幣的價格是炒出來的，像比特幣那樣座直升飛機忽上忽下的無價值根據的東西能夠作為商品交易的媒介？這個世界就亂了。貨幣自己要具有穩定的價值，這樣才能滿足價值量度的基本要求，那些大唱數字貨幣會取代現在貨幣的並不知道貨幣價值需要穩定，貨幣價值如果滿足穩定，自己必須具有真實的價值，例如黃金和白銀。有人說，紙幣的價值難道不是虛擬的，我想說，誰說紙幣的價值是虛擬的，央行發行的任何一分硬幣，都有一分資產儲備在那裡，這是央行發行的硬幣具有穩定價值的原因，不相信可以去看央行的資產負債表，是不是發行了多少貨幣，儲備了多少資產的。貨幣實際上是借出去資產的欠條，我簡單講它的道理就是舊時代錢莊的銀票，銀票具有價值，可以流通，可以作為交易媒介是因為它可以拿去向錢莊討要存在錢莊的白銀。現代貨幣的前身就是銀票，是因為它可以討回存在央行的資產。而數字貨幣的價值是龐氏欺騙自我實現的，它沒有價值，如果龐氏傳遞傳遞都下去，一切都歸於零單，這樣的貨幣能夠取代現在貨幣嗎？

未必除外比特幣的其他數字貨幣都不會有機會生存下去，但是總會有一兩個有機會。但是總體來說，機會極小。以後各國央行都會有自己的法定數字貨幣。而各國貨幣之間的橋樑會有比特幣來擔當。其他非法定數字貨幣，現在來看的確是沒啥機會。

比特幣是原生的互連網貨幣，互連網的無國界也必然產生無國界的貨幣，它的價值在於信任，大家相信自己的帳本無人能修改，每個人都是中心銀行。當幾萬個帳本都完全一致信任也就產生了。十分鐘內你把自己的比特幣可以轉讓給存在互連網的任何地方包括外星上的人，這在幾千年歷史都沒有的顛覆性貨幣發展，如同現在人不理解為什麼古人相信貝殼可以當交易中介(錢)，那麼未來的人也可能不理解今人相信一張政權欠條的紙可以當交易中介。貨幣難道不就是大家共同維護的信用嗎？

1、比特幣的實質與運行原理

比特幣的創始人自稱為中本聰，其真實身份目前並未公布，據報道其是京都大學數學教授望月新一，但其本人並未回應證實。比特幣本質上是通過預設的程序，由計算機生成的一串串複雜的代碼組成，是一堆複雜演算法所生成的特解。特解共計2100萬個，每一個都是唯一，既市場上共計流通2100萬個比特幣，但需要挖幣者進行挖掘（使用計算機，依照特定演算法進行大量運算，生成一系列特定的數字，即創始人設定的特解）。自其誕生之時，每10分鐘產生一批，當產生的數量達到設定總量的一半時，再次產生的數量為其前一批數量的一半，依此繼續直至2100萬個比特幣完全產生。第一批產生的數量是50，隨後比特幣就以約每10分鐘50個的速度增長。當總量達到1050萬時(2100萬的50%)，比特幣數量減半為25個。當總量達到1575萬(新產出525萬，即1050的50%)時，數量再減半為12.5個，如此反覆運行！事實上，87.5%的比特幣都在頭12年內被「挖」出來，後面會越來越慢，完全開採則需要到2140年。

2、如何獲得比特幣

按比特幣的設計運算原理進行特解求解的方式獲得，需要用戶進行挖礦（按計算機特定的運算程序，尋求特解，其需要用戶下載專用的比特幣運算工具，然後註冊各種合作網站，並通過註冊來的用戶名和密碼填入計算程序中，點擊運算開始）。要進行挖礦，必須先選定一個比特幣礦池，其是一個組隊挖礦的伺服器。簡單說就是多人將運算能力結合到一起，共同挖礦，參與者按規則分享礦池的收益。此類開採需要與其他淘幣者相互競爭，為比特幣網路提供所需的數字，如果用戶的電腦成功地創造出一組數字，將會獲得比特幣，可謂淘幣成功，市場上稱為挖礦成功。

當然挖礦前，先要準備好顯卡、比特幣錢包和挖礦軟體。顯卡的作用是進行程序運算；比特幣錢包，是獲得一個專屬自己的比特幣賬戶地址，其需要進行安裝，可以從Bitcoin官網下載。安裝後，選擇一個合適的礦池，註冊賬號後，便可進行挖礦了。若是不清楚有哪些礦池，可下載挖礦軟體，其內部有諸多礦池推薦，選擇一個合適的，進行註冊便可進行挖礦。挖到比特幣之後會將比特幣轉入比特幣錢包中，每進行一次轉賬，比特幣錢包地址失效，重新隨機生成另一個地址，以確保安全。

擁有比特幣後，如何進行支付呢？一般，若是收款方支持比特幣支付，則可以通過網站或者智能設備通過比特幣錢包完成網路支付，整個支付流程非常簡單。

當然隨著越來越多的比特幣被挖出，其挖礦成本越來越高，據悉產生每枚比特幣電費成本高達萬元。

若不是通過「挖礦」形式獲取，用戶還可以通過市場上存在的交易機構進行交易獲取。目前球最大的三個兌換平台分別是Mt.Gox， Bitstamp和BTCChina。其中BTCChina（比特幣中國）成立於2011年6月，是第一家在中國境內運營的交易平台（中國最大），也是全球交易量前三的公司化運行平台，此外還包括火幣網、OKCoin等。

數據方面，世界範圍內關於比特幣交易，在用戶數量與資金數量方面屢創新高。截至目前，活躍用戶數量已經從2013年的平均160萬人次上升至870萬人次。

交易量方面，據報道，2016年，全世界的比特幣交易所已經達到數十家，大多數國家和地區的比特幣交易量都出現了激增。去年底，Bitcoin.com稱，在漲幅居前的國家和地區，日本市場的比特幣交易量僅次於中國，居全球第二；委內瑞拉地區當地比特幣交易量增長超過913%；韓國成為全球範圍內第六大比特幣交易市場，韓國人可從大量的便利店購買比特幣，Korbit的交易量目前占韓國市場70%的份額；哥倫比亞地區當地比特幣交易約有370%的增長；馬來西亞、俄羅斯、澳大利亞比特幣市場發展也很迅猛。中國境內的比特幣交易一度佔據超過全球80%的交易量。但隨著央行監管的收緊，資金開始撤離。

在上周四（5月25日）全球最大比特幣交易平台Coinbase表示，由於「流量和交易量達到史無前例的水平」，該公司計算機系統在本周出現了宕機，可見市場極其火爆！

3、緣何如此火爆？

（1）洗錢與炒作

由於比特幣具有去中心化、全世界流通、專屬所有權等特性，使得比特幣對任何人來說，無論身處何方，都可以挖掘、購買、出售或收取比特幣，其來源信息無法查證，是資金自由與安全的快捷通道，因此，受到灰色匯兌者的喜愛，可謂洗錢路上的最佳通道！此外，因其總量有限，具有極強的稀缺性，受到圈內玩家的大肆炒作，在提升人氣同時，也快速推高比特幣交易價格。

（2）政局動蕩影響

隨著人民幣匯率波動風險和部分國家地區經濟波動風險的增加，避險情緒促使資金湧入比特幣投資市場。實際上，比特幣上一輪暴漲就與資金避險和跨境資金流動有關。2013年3月，歐元區國家塞普勒斯宣布沒收和凍結60%的居民儲蓄，以換取歐洲央行的援助，隨後當地就出現排隊搶購比特幣的現象，通過比特幣將資產轉移出境，兩日之內就將比特幣價格推高了20%。

（3）技術應用影響

隨著區塊鏈概念被越來越多人理解和關注，比特幣所代表的區塊鏈技術被視為顛覆金融業的底層技術，將能運用到證券、銀行、保險等金融行業。這客觀上促使更多的人去了解比特幣，進一步推升比特幣的價格。且有人認為這是比特幣長期上漲的根本原因所在。

4、是否得到國家認可？

目前，比特幣在全球，只有少數國家認可其合法地位。

德國：世界上首個承認比特幣合法地位的國家

2013年8月，德國宣布承認比特幣的合法地位，並已納入國家監管體系。德國是世界上首個承認比特幣合法地位的國家。

日本：定義比特幣為資產

2014年6月，日本執政黨自民黨表示，決定暫時不監管比特幣。2015年8月，Mt.Gox首席執行官被捕，日本政府考慮比特幣監管事宜。2016年5月，日本首次批准數字貨幣監管法案，並定義為財產。

加拿大：承認比特幣的「貨幣地位」

2013年12月，世界上首個比特幣ATM機在溫哥華投入使用。很多美國本土的比特幣創業者，由於美國國內不同州的法律監管問題，選擇搬遷到加拿大創業。

俄羅斯：俄羅斯央行提議定性比特幣為加密貨幣，作為數字商品並加以規範

2016年年初 俄羅斯總統顧問：接受比特幣付款是一種犯罪行為；10月，俄羅斯的財政副部長稱比特幣不會給公眾造成威脅；2017年5月，俄羅斯中央銀行副行長公開表示，央行已提議將比特幣在內的加密貨幣作為一種數字商品進行徵稅。

中國：監管部門對比特幣交易平台進行嚴查

2017年1月11日，中國人民銀行上海總部、上海市金融辦等對比特幣中國開展現場檢查，重點檢查該企業是否未經許可或無牌照開展信貸、支付、匯兌等相關業務；2017年1月12日，央行營業管理部也在北京進駐「火幣網」、「幣行」等交易平台。

由此可見，部分國家對比特幣持肯定態度，中國目前對比特幣交易平台進行嚴查監管態度。當然，也有國家嚴令禁止使用比特幣，如越南、冰島、玻利維亞、厄瓜多、吉爾吉斯斯坦等。

5、是否值的持續投資？

鑒於比特幣的特點與地位，投資比特幣具有一定的風險，體現在：

（1）黑客襲擊血本無歸

從誕生之日，由於比特幣既沒有銀行，也沒有法院，比特幣交易平台頻頻受到黑客攻擊。2013年2月，當時交易量最大的平台Mt. Gox受到黑客襲擊，突然崩盤，價值4.7億美元的比特幣不翼而飛。2015年8月4日，全球最大的比特幣交易所之一Bitfinex被盜，損失12萬枚比特幣，價值超過7200萬美元。

此外，比特幣也容易成為黑色貨幣進行全球交易的角色。最近的WannaCry勒索病毒，致使近百個國家和地區的數萬台電腦遭到攻擊，受害者電腦會被黑客鎖定，提示支付價值相當於300美元比特幣方可解鎖。

至此可見，無論比特幣自身有多少優點，最大問題是安全性。萬一受到黑客攻擊，可能血本無歸。

（2）監管影響市場情緒而下跌

因在多國，比特幣並未受到法律保護，其背後可能存在的換匯套利等洗錢活動，將促使比特幣交易迎接更加嚴格的監管與規範；一旦監管層對比特幣採取相應的管制措施，將都會對比特幣的價格構成短期衝擊，此種情況不易把握，極易造成虧損！

（3）價值可能一夕蒸發

目前很多國家已參考比特幣所仰賴的結算和支付技術來探索未來的國家法定數字貨幣。若未來某一天，新的數字貨幣成為執政當局的新選擇，比特幣價值可能一夕蒸發讓比特幣價值消失殆盡。

附文：超級遊戲的另類解讀

據中華元智庫分析，比特幣的本質是「高智商稅+非商品性」。前者的根基是基於全球頂級計算和電腦能力，是超腦精英、超級黑客對於普羅大眾徵收的「高智商稅」。後者意味著它的產生沒有任何實物商品價值來支撐，卻想去獲得別人創造的物質財富。

「高智商稅」在比特幣遊戲中表現為兩種角色：

1、極少數的高智商的挖礦者，他們實際扮演了「印鈔人」的角色。比特幣網路通過「挖礦」來生成新的比特幣。所謂「挖礦」實質上是用計算機解決一項複雜的數學問題，來保證比特幣網路分散式記賬系統的一致性。比特幣網路會自動調整數學問題的難度，讓整個網路約每10分鐘得到一個合格答案，隨後比特幣網路會新生成一定量的比特幣作為賞金，獎勵獲得答案的人。隨著時間的推移，問題的難度會提高，而獎金會越來越少，直到（按照公布的比特幣規則）2110年達到上限的2100萬個比特幣。一句話說，就是這些「挖礦者」（印鈔人）都是超級數學和IT專家。

2、絕大多數參與者是貨幣接受人、交易者和炒作者。他們沒有超級數學和IT能力，他們只能用法定貨幣去購買比特幣。假如說，「挖礦者」相當於美聯儲和商業銀行，他們則是使用美元的普羅大眾。為了吸引和吊住這些人的胃口，比特幣設計了總額2100萬枚的上限，只要越來越多的人被吸引，他們注入更多的資金，就會推動比特幣上漲，他們由此獲得炒作的收益。此外，比特幣的價格大幅波動，在現在國際金融市場波動率越來越小的背景下，也吸引了一些短炒波段者的興趣。

因此，比特幣是在全球互聯網時代，更多是民間IT高智人士試圖建立新規則，並以他們的高智商向全球人民徵稅的模式。

那麼，它為什麼會得到日本、德國政府的青睞呢？

這就要說其第二個主要特徵：非商品性。比特幣完全是從網路上虛擬出來的，它沒有任何內在商品價值支撐。它不像黃金——長期是物質商品（財富）的一般等價物；也不像美元，有著美國GDP、美軍等支撐。它的發行和使用不需要自然資源去支撐，這當然正中像日本這樣的資源匱乏國的下懷。德國肯定和支持比特幣也是同樣原因。

換言之，如果「比特幣」之類的電子貨幣真的成為未來主流貨幣，那麼，日本將可以擺脫美聯儲的貨幣霸權，還能通過「網上挖礦」去置換其它國家的現實挖礦，進而試圖玩出新模式的「以虛換實」的超級遊戲。倘若成真，日本人做夢都會笑醒！