可轉債適合普通投資者嗎？應該如何投資可轉債？
我高中就投資股票，如今超過10年投資經驗，最高200倍收益，但如今一隻持有個股票都沒有，專註在可轉債+指數基金方面，為什麼？
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——註冊制推行之下，散戶買股票很容易買到退市股，而機構在消息，技術等層面具有碾壓散戶的優勢，散戶炒股賺錢越來越難，一句話：股票是機構的菜，可轉債才是散戶的肉。
那麼，可轉債到底是個什麼東西？
（1）通俗易懂可轉債的定義
可轉債是上市公司發行的債券，這種債券可以轉成股票。按我現在的操作策略，可轉債不僅保本，還可以極大概率獲得15%以上的收益，是比較符合新手的投資工具。
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可轉債，通俗地講，就像欠條，相當於我們把錢借給了上市公司，到期（5-6年）後還本付息的欠條，而且可以隨時兌換成股票。
我們賺的，主要是債券轉換成股票的差價，和股票上漲的之後把手中的債券轉成股票賣出獲利。而相對於股票，可轉債有保底的利息，在熊市跌得比股票要少，在牛市可以比肩股票的漲幅，例如在熊市，股票跌了30%，可轉債因為有債性保護，可能只跌了8%，而牛市也能和股票一樣有不錯的漲幅。
（2）可轉債的特點和投資門檻
可轉債的六大特點：
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總結成一句話，就是近乎安全保本，操作簡單，潛在收益率高，門檻低。
- 那麼，可轉債的投資門檻是不是很高？
其實，可轉債的最低門檻僅為1000塊錢。當然，有幾十上百萬，也可以大筆買入，只要足夠了解，就足夠安全，所以也適合資金重倉。
3 可轉債打新真的穩賺不賠嗎？
（1）可轉債打新的定義
可轉債打新，實際就是申購即將發行上市的可轉債，等於上市公司要向大家借錢了，你也去湊個份子錢。
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（2）可轉債打新的真相
在知乎上面，99%的人告訴你可轉債打新是穩賺的，只有我告訴你真相：
可轉債打新並不是百分百穩賺。
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如圖，小康轉債，嘉澳轉債，久立轉債，上市均跌破發行價100元，可轉債打新並不是穩賺不賠的。可轉債上市當天就破發（也就是跌破發行價100元），這種情況雖然概率小，但是依然是有的，比如深燃轉債、徐工轉債都出現過。
為什麼會破發？
第一，可轉債從發行到上市之間至少有兩三周時間，由於轉股價短時間內是固定的，而股價是天天變動的，如果這期間股價不給力一直跌，就會給轉股價對應的期權價值造成損失，自然債券的價值就會出現損失，特別是本來溢價率就高的新債。
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第二，轉債的條款設計對投資者不利，比如徐工轉債的條款，對發行人的回售保護期有4年（4年之內能投資人不能將債賣回給發行人），都是對投資者不利的，所以， 打新債的時候要注意看清楚債券本身的條款。所以，可轉債打新並不是穩賺不賠的。
那麼，有沒有可轉債大概率盈利的方式？
還真有，接著往下看：
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-->4 普通人投資可轉債的正確姿勢是？
（1）一張圖教你看穿市場所有可轉債
目前市場上289隻可轉債，其實無非分為四大類，而基本目前市面上的可轉債投資策略，都是圍繞這四大類展開，千變萬化，所以，這個底層邏輯圖你要搞懂了。
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以X軸代表價格，Y軸為溢價率進行劃分，所有可轉債被劃分為四個區間：
【區間一：雙高轉債】（危險區，低風險投資者遠離）
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①投資星級：
②特徵：高價格，高溢價率，價格130以上，溢價率50%以上，這個區間已經脫離了債性，股性，買入沒有保底，正股和轉債嚴重不統一，特點是劇烈高波動，低風險投資者最好遠離，這區間的策略一般為T+0的套利玩法；
③代表：橫河轉債，模塑轉債，藍盾轉債，特發轉債
【區間二：債性轉債】
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-->①投資星級：
②特徵：低價格，高溢價率，價格100以下，溢價率50%以上，基本上是價格越低，債性越強，低於100元有回售條款作為風險保障，這個區間的到期收益率較高，但是缺乏彈性，就像一面平靜的湖水，一點波瀾都沒有，可以作為防守型的選擇，策略多為博下修；
③代表：亞葯轉債，搜特轉債，亞太轉債，海瀾轉債
【區間三：中性轉債】
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①投資星級：
②特徵：低價格，低溢價率，不同時期的雙低標準不同，沒有統一的標準，這個區間兼具了可轉債的債性，也具備了上漲無限的股性，就像盾牌和長矛兼備，進攻和防守兼備，缺點是時間，你必須有耐心，和持久作戰的打算，如果你是想短期盈利的，對不起，去區間一玩吧；
③代表：鴻達轉債，百達轉債，孚日轉債，洪濤轉債
【區間四：股性轉債】
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①投資星級：
②特徵：高價格，低溢價率，最大的特點就是上漲的時候特別兇狠，因為股性較大，作為牛市的時候需要配置，就是攻城略池的炮兵，缺點是，遇上行情不好的時候，跌得會比較猛；
③代表：藍曉轉債，唐人轉債，博彥轉債
（2）避開雙高轉債
什麼是雙高轉債？
就是價格高，溢價率高，這類的轉債已經被遊資爆炒一輪，有很多不明覺厲的投資者就會跟風買進，然後深深被套牢，等到遊資撤退的時候，又會開啟暴跌，高價轉債上漲空間很少，下跌空間很大。前段時間，泰晶轉債暴跌就是一個例子，從高位400多元直接跌50%。
我為大家整理了目前雙高轉債（見下圖），新手投資要警惕以下轉債，風險比較高。
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投資切忌不要跟風買進，當風吹起來的時候，就是市場熱度已經很高的時候，這個時候買進就是當接盤俠了。而要做市場的先察者，懂得埋伏優質標的，在市場風還沒有吹起來的時候就已經開始建倉，當熱度上去的時候，就是我們獲利撤退的時候，其餘時候，靜靜等待+保持手上有充足現金。
具體的原理，我在個人理財有哪些基本原理和方法？這個回答，有關於個人理財的一些方法，大家可以看看
（3）可轉債打新的幾個關鍵指標
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①轉股溢價率：溢價率越高，上漲空間越小，所以溢價率低點比較好；
②可轉債評級：評級是代表機構對轉債的安全程度評估，分為AAA,AA+,AA,AA-,A+五個等級，越高越好；
③ 可轉債規模：小規模（3億以下）容易暴漲暴跌，發行規模適中（5-15億）就好
④可轉債的正股：可轉債的根本還是正股，如果正股的基本面不好，始終也是漲不起來的；
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普通人參與投資可轉債主要分為：1 可轉債交易（買賣老債） 2 可轉債打新 兩種方式，而買賣老債要注意避開雙高轉債，可轉債打新要注意三個關鍵指標，做到以上兩點，就超越95%的可轉債投資者了。
關於什麼是可轉債，可以看看這篇回答，已經被1000+人偷偷收藏.....
什麼是可轉債？?www.zhihu.com
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1 什麼是可轉債？
2 請問你是從多大開始理財的？——200倍收益，7位數學費，我的10年理財路經驗分享3 投資防騙指南：常見的5種投資陷阱，願你能夠避開踩雷...4 存不下錢？教你製作個人財務的兩張表，從此告別月光族5 母親節，分享4個理財觀，願天下媽媽能夠當好各自家庭的CFO6 可轉債打新，看這一篇就夠了（附可轉債打新最全攻略）
7 可轉債，拒絕無腦打新！可轉債策略打新方法——180s教你分析新債，系統掌握可轉債申購8 每個月工資4800，怎麼存錢？9 萬能的知乎，2021年應該買什麼基金。？10 別再被券商默認傭金割韭菜了！低費率證券公司測評整理，請收好了。
今天先分享到這裡，如果有什麼疑問，可以點我個人簡介主頁與我鏈接，樂意解答。
可轉債根本不適合普通投資者。很多盤子很小的，被大資金壟斷了。韭菜割的一段一段的。
普通投資者可以參與啊，但是大多數時候是被收割的。
T+0，無漲跌幅限制，沒有交易次數限制，看似很美好，但是在交易過程中很考驗心態的，心態不好的，很容易追漲殺跌，被收割了。
投資者需要注意的事項有
1、買可轉債一定要看正股的情況
如果正股在市場表現很差，處在下跌通道，那麼你還去買對應的可轉債，那麼你一定會被收割的很慘。
如果正股漲的好，對應的可轉債基本上不會差。目前可轉債市場最牛氣的可轉債就是英科轉債了，英科轉債的價格最高是3618.188，發行價格才100，一年多的時間，漲了30多倍，如果你當時運氣好或者眼光好，拿著英科轉債到現在就是躺贏了。
英科轉債之所以這麼牛氣，主要是對應的正股同樣牛氣，英科醫療股價上漲收益於疫情帶來的利潤增加，股價從19年年底最低16塊左右，漲到最高299.99，也是一年多股價漲了18倍左右，所以可轉債表現這麼強勢。
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正股價格對可轉債影響很大，比如今天漲得最好的可轉債是小康轉債，正股小康股份已經是兩連板了，所以上午看盤小康股份封板的時候，買入小康轉債，找機會賣掉，就可以賺錢了。
2、現在買可轉債需要簽署風險提示書
2020年為了限制可轉債交易過於火爆，對於可轉債交易者，需要重新簽署風險提示書，有一個小考試的題目需要回答一下，也很容易弄，只是對於投資者來說多了一個程序而已。
3、對於可轉債，需要關注公司強制贖回條件的觸發。
可轉債雖然在一定條件下可以轉換為公司的股票，但是對於上市公司也有一條保護條款，就是強制贖回了。如果當一家公司的股價在短時間內快速上漲，就有可能觸發強制贖回條款。
上市公司強制贖回的時候一般都是按照發行價加上一定的利息進行贖回。所以如果當某隻可轉債炒作太火熱時，如果你買的可轉債價格太高。那麼當公司要強制贖回時，你不管是轉股還是被贖回，都會發生虧損。所以一般可轉債持倉不要過夜。
可轉債的交易往往投機的情緒更濃重，所以如果你的心態不夠強，最好是少參與交易，可以直接可轉債打新就行了。
可轉債購買對於大多數投資者來講還比較陌生，投資者可通過幾種方式直接或間接參與可轉債投資。
第一，可以像申購新股一樣，直接申購可轉債。具體操作時，分別輸入轉債的代碼、價格、數量等，最後確認即可。可轉債的發行面值都為100元，申購的最小單位為1手1000元。業人士表示，由於可轉債申購1手需要的資金較少，因而獲得的配號數較多，中1手的概率較申購新股高。第二，除了直接申購外，投資者通過提前購買正股獲得優先配售權。由於可轉債發行一般會對老股東優先配售，因此投資者可以在股權登記日之前買入正股，然後在配售日行使配售權，獲得可轉債。
第三，在二級市場上，投資者只要擁有了股票賬戶，也就可以買賣可轉債。具體操作與買賣股票類似。
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-->可轉換債券是債券的一種，可以轉換為債券發行公司的股票，通常具有較低的票面利率。本質上講，可轉換債券是在發行公司債券的基礎上，附加了一份期權，允許購買人在規定的時間範圍將其購買的債券轉換成指定公司的股票。
可轉換債券 是指持有者可以在一定時期按一定比例或價格將之轉換成一定數量的另一種證券的債券。
可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱，又簡稱可轉債，是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業債券。可轉換債券兼具債權和期權的特徵。
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-->可轉換債券——公司發行的含有轉換特徵的債券。在招募說明中發行人承諾根據轉換價格在一定時間可將債券轉換為公司普通股。轉換特徵為公司所發行債券的一項義務。可轉換債券的優點為普通股所不具備的固定收益和一般債券不具備的升值潛力。
可轉債全稱為可轉換公司債券。在目前國市場，就是指在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。可轉債具有債權和期權的雙重性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時間轉換成股票，享受股利分配或資本增值。所以投資界一般戲稱，可轉債對投資者而言是保證本金的股票。
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基本收益
當可轉債失去轉換意義，就作為一種低息債券，它依然有固定的利息收入。如果實現轉換，投資者則會獲得出售普通股的收入或獲得股息收入。最大優點：
可轉債具備了股票和債券兩者的性，結合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全和收益固定的優勢。此外，可轉債比股票還有優先償還的要求權。&
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投資風險：投資者在投資可轉債時，要充分注意以下風險：一、可轉債的投資者要承擔股價波動的風險。二、利息損失風險。當股價下跌到轉換價格以下時，可轉債投資者被迫轉為債券投資者。因可轉債利率一般低於同等級的普通債券利率，所以會給投資者帶來利息損失。第
三、提前贖回的風險。許多可轉債都規定了發行者可以在發行一段時間之後，以某一價格贖回債券。提前贖回限定了投資者的最高收益率。最後，強制轉換了風險。
投資方略(你說的運用)：當股市形勢看好，可轉債隨二級市場的價格上升到超出其原有的成本價時，投資者可以賣出可轉債，直接獲取收益；當股市低迷，可轉債和其發行公司的股票價格雙雙下跌，賣出可轉債或將轉債變換為股票都不划算時，投資者可選擇作為債券獲取到期的固定利息。
當股市由弱轉強，或發行可轉債的公司業績看好時，預計公司股票價格有較大升高時，投資者可選擇將債券按照發行公司規定的轉換價格轉換為股票。
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財富自由的大韭菜?baijiahao.baidu.com我是老李，價值投資的主張者，關注我，給你提供專業的行業解讀和個股分析。
適合，低買高賣，不貪，賺點零花錢是沒問題的。
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