2019年8月14日，美股暴跌800點，原因是什麼？

如題

1、阿根廷金融崩潰

2、德國經濟負增長

3、歐盟經濟增長顯著下滑，巴西經濟下滑

4、某國經濟、工業增速顯著下降

5、全球範圍內的貿易戰，尤其是中美貿易戰，長期沒有解決

6、沙特石油收益大幅下降，說明石油需求量大幅減少

7、英國無協議脫歐負面問題

以上，包括其他因素——&>

全球經濟風險提升——&>

全球經濟衰退預期提升——&>

美國投資人避險情緒明顯，拋棄股票期貨等證券，大量購買比較保險的長期美債——&>

10年期美債被瘋搶，價格激增，從而導致收益率大幅下降——&>

10年期美債收益率降到了2年期美債的收益率之下

好了，長期債券收益率&<短期債券收益率，這就叫債券收益率倒掛。這是一個非常明確的全球經濟衰退預警信號。

這個信號出現——&>股民情緒恐慌——&>股市暴跌。

好像是美債收益率倒掛

國債收益率倒掛

為什麼國債收益率倒掛能致美股暴跌800點？

事件背景

美國東東部時間周三，10年期美債和2年期美債收益率出現自2007年10月以來的首次倒掛。 投資者通常特別關注10年期和2年期國債收益率之間的息差，因為在過去50年的每次衰退之前，10年期和2年期美債收益率都出現了倒掛，儘管經濟衰退往往需要數月甚至數年的時間才會到來。這也被市場視為經濟衰退的可靠指標。

瑞信稱，衰退平均發生在2年期-10年底收益率倒掛22個月之後，最快的一次衰退發生在信號發出後短短14個月後。

據Loyola Marymount University經濟學家Sung Won Sohn表示，2年期與10年期收益率的倒掛預測經濟走勢準度很高。在戰後的9次衰退中，成功預示了7次，準度達到近78%。因此，如果兩者開始倒掛，預計經濟將在一年內陷入衰退。

期限利差和收益率倒掛

期限利差指的是長期國債收益率和短期國債收益率的差，期限利差為負時，稱為收益率倒掛。

金融市場上交易的長期國債和短期國債的年化收益率之差，被稱為期限利差。期限利差大體上反映的是短期借款和長期借款的利息差別，這一利差由兩個組成部分：第一，反映了單位時間借款成本的未來走勢。在經濟增長較好的情況下，往往是長期借款的年化利率高於短期借款的年化利率，主要的原因是市場預期未來經濟走強、資金需求旺盛，借款人不斷滾動其貸款時，會面臨更高的借貸成本。

第二，期限利差也是對資金供給方承擔長期風險的補償。如果市場認為長期經濟風險增長，資金供給方則要求更高的長期利率。

在少數情況下，長期國債的年化收益率會低於短期國債的年化收益率，即出現收益率倒掛的現象。

收益率倒掛「神預測」

不知道大家看懂了沒有，簡單來說就是：

正常情況下應該是長期長期收益率高於短期收益率，即10年國債收益率高於2年的，但目前2年期的反而更高。也就是說同樣10萬元，放兩年的收益比放10年的收益還高，那誰還去買10年的呀。這就折射出了對將來經濟的不看好，而更重要的是，這一現象在每次經濟衰退之前都會出現，出奇的准。所以，引起市場如此大的擾動也是實至名歸。

不要依據結果來找原因，這個邏輯是反的。

股票的漲跌更多是市場行為。

對，是美債收益率倒掛。

今天美股漲100點，原因是什麼，明天美股跌58點，原因是什麼，後天美股沒漲沒跌，他喵的原因又是什麼，究竟是什麼。

昨天美股又大跌，究其根本原因，就是美國債券市場剛剛發出了可能是迄今為止對即將到來的經濟衰退的最大警告。美債收益率往往在市場風險情緒急劇升高時顯著下跌，因此常被市場作為觀察避險情緒的「晴雨表」。 關注我領取學習資料