2019.02.26 舉個頭部形態的例子
今天上證指數上午和午後兩次向上摸高，嘗試衝擊3000點整數關口，
成交量也和昨天差不多，但是結果不太理解，尾盤下滑比較明顯。
最終上證指數小幅收跌，創業板指數相對比較堅挺，維持了紅盤報收。
消息面沒有什麼太大的動向，中美貿易磋商的結果還沒有出來，
明天下午的國新辦新聞發布會，新任證監會ZX易會滿將迎來上任後的公開首秀，到時候關注一下新任領導的講話內容，看看是否有一些對股市影響比較大的表態和言論。
經歷了周一超乎意料的逼空上漲行情之後，今天市場沖高回落，尤其是如此巨大的成交量，
說明市場對後市的多空分歧比較劇烈，想追漲進場和投資者和想獲利兌現的投資者數量都比較多，
我們昨天列舉了兩段歷史行情來對比分析市場未來的方向，
結論是目前的行情依然是以超跌反彈+消息刺激為主，尚不具備全面邁入牛市的基礎。
看了一下大家的留言和私信，比較多的問題主要集中在兩件事上，
一個是這波行情如果不是牛市啟動，那麼後續就會有比較明顯的回落，那麼選擇一個什麼樣的時機兌現盈利離場比較好？
我個人的觀點是，這波回升行情的幅度比較大，而且已經帶動了日線級別MA5—MA60這一系列中短期均線形成多頭排列，所以一般情況下，只要沒有超級利空突襲的話，會走出一個比較明顯的頭部形態在回落調整。
所以兌現離場的時機可以通過是否出現頭部形態來判斷，
關於A股市場比較常見的頭部形態特徵，我們之前的更新里講過，但是最近詢問的小夥伴比較多，我們就選個和近期行情比較類似的例子來看一下。
比如圖中所示的這波行情，經歷了一段持續回升之後，指數逼近超長期壓力線，
小幅回調之後，再次向超長期壓力線靠攏，但是在臨近壓力線的位置上，上漲出現比較明顯的停滯，形成了一個略微變現的M型頭部，同時日線級別MACD出現了比較明顯的頂背離跡象，之後指數放量回落，打破短期關鍵位置，這種情況出現，就可以視為兌現離場的時機來臨。
頭部形態不一定非得是圖中的M型，也可能是三重頂或者其他比較經典的頭部形態，
只要符合經典K線頭部組合+MACD頂背離+回落打破關鍵點位，就可以視為離場信號。
以A股市場近期的回升力度來看（上漲持續時間越久，頭部形態的構建過程也相應的越長），
這波行情結束的話，頭部形態的構建時間不會太短，所以會有比較充分的判斷和反應時間，這一點大家不用太過擔憂。
除了前一個例子中，比較緩和的頭部之外，極特殊情況下，也會出現上圖這種比較極端的情況，但是在下跌和調整之前，MACD也有比較明顯的頂背離信號，除了極突然的重大利空襲擊之外，不會完全沒有任何預兆就直接暴力下行的。
因此近期指數只要是不丟掉2900整數關口的話，還是可以持股觀望一段時間的。
另外一個大家比較關注的問題就是，
券商股定投的策略，如果去年沒參與，那麼近期可以參與么？
以及之前定投了券商股，最近該怎麼辦？
那我們找個券商股的歷史走勢來看一下就有答案了，
在2014年牛市啟動之前，大多數券商股都是在2011年底跌至終極底部的，
在這之後，經歷了兩次漲幅40%+或者50%的超級大反彈，這兩波反彈雖然漲幅可觀，但是和最終的牛市中的漲幅相比，還是有極大的差距的。
而2018年底到目前的券商反彈，幅度很可觀，
但是從見底和築底的過程來看，還是第一次見底之後第一波反彈，後續應該還有。
這波反彈的幅度上一次熊市過程中更猛烈，主要原因有兩個，
一是之前跌得太慘了，嚴重超跌之後，反彈的力度自然比較大；
二是近期金融供給側改革和科創板等消息，對券商有一定利好作用。
但是從歷史經驗來看，券商近期就不建議追漲了，
將來大概率還有回落和築底過程，要定投券商，後面會有更合適的機會。
這波錯過不要緊，只要不錯過牛市時券商的漲幅就可以，不急於這一時。
之前已經定投並且獲利的部分，根據未來一段時期的市場實際情況，
我們有可能會選擇先兌現，畢竟近期累計漲幅和盈利已經很可觀了，如果真座電梯全回吐了有點可惜，兌現盈利之後的本金和收益，將來會等市場有回落和築底時，再分批定投回去。
大漲之後盡量保持冷靜，避免患得患失，出現衝動操作。
關鍵分界線暫定在2900點整數關口，守得住就再等等看，守不住就擇機兌現就好；
如果指數橫向整理之後，選擇繼續向上試探的話，不見頭部形態不用急於減倉，另外在結合一個個股的實際情況來客觀選擇去留問題就好。
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