線下場景爭奪激烈，第三方支付機構如何布局B端升級

自2003年以來，第三方支付行業經歷了迅猛發展的15年黃金時期，以支付行業為代表的科技創新也對現代商業變革產生了深遠的影響。與此同時，第三方支付行業的競爭也日趨激烈，可以看到，近年以來第三方支付行業技術爭奪進一步升級，支付機構紛紛加速布局線下場景。

這與人們的普遍印象也相吻合，第三方支付企業之間往往會給人「對抗」、「爭奪」的印象，尤其以支付寶與微信支付為甚，常常展開各種「大戰」爭奪支付流量，消費者在選擇支付方式時也更看中哪家有「紅包補貼」，一番爭奪下來，現在基本已經形成雙寡頭的局面，或者說支付賬戶端市場已經日益飽和。補貼「燒錢」的方式是否真的可持續還有待時間檢驗。而在線下商戶受理端，第三方支付行業的競爭也進入了白熱化的階段。

賬戶端流量爭奪愈演愈烈 受理端技術驅動升級正酣

支付是場景行為極強的業務，近年來線上流量場景已趨於壟斷且增長達到瓶頸，而線下場景成為了第三方支付機構激烈爭奪的金礦。微信支付和支付寶等憑藉二維碼支付的方便快捷，紛紛發力線下場景，尤其是在打車、外賣、共享單車、便利店等高頻支付場景展開激烈競爭，搶佔線下入口紅利，也使得人們的支付習慣發生了重大變化，現金和刷卡支付在日常消費中越來越少見。

然而，從實際情況來看，線下商業環境較線上更為複雜，擅長輕資產運營的具有互聯網基因的第三方支付企業，在進軍線下的過程中也並非無所不能和巨頭通吃，因為商戶受理端的需求非常多樣，要解決支付受理的問題並非只靠燒錢就能解決。

從賬戶端來看，一個消費者往往擁有多個賬戶，從微信賬戶、支付寶賬戶到各種銀行卡賬戶，而在線下商戶場景之中，各賬戶如果都要開通與自己相匹配的受理端，那將是一個非常浩大的工程，支付這件「小事」將變得複雜化，對收款的商戶、企業而言也極不便利。

消費者賬戶端有彼此的界限，但在商戶端，邊界需要被打破，將不同類型的賬戶端打通，變成「什麼都能收」。而第三方支付中的收單機構，解決的就是商戶受理端的各類收單需求。

以收單機構的典型代表拉卡拉為例，其率先推出的智能POS，有效地解決了商戶收款問題，不僅可以滿足微信支付、支付寶等掃碼支付以及Apple Pay等智能設備的NFC支付，也能滿足傳統各銀行信用卡、儲蓄卡的刷卡支付，這在很大程度上解決了賬戶端無法打通的問題，讓賬戶端與受理端的配合更加方便，也最大程度地提高了商戶經營的效率。

值得一提的是，線下商業環境不僅較線上更為複雜，業內人士指出，支付技術的水平高低或者複雜程度反應在直觀的用戶體驗上，就是穩定與效率的問題，單就這兩點來看，線下受理端對技術的要求更高。

舉個簡單的例子，作為消費者，在賬戶端進行支付時，常常會遇到跳轉到支付頁面、輸入密碼前後的等待情況，對個人而言，幾秒鐘的等待時間並不長；但如果這種情況發生在商戶收款的環節，多個甚至數十個消費者同時付款，等待時間相加，就不是幾秒鐘的等待時間並不長；但如果這種情況發生在商戶收款的環節，多個甚至數十個消費者同時付款，等待時間相加，就不是幾秒鐘的事情了，會導致結賬排隊的現象，消費者的購物體驗會大打折扣。因此，相比賬戶端，受理端對高效處理支付交易的要求更為嚴格。

另一方面來說，受理端對於穩定支付的要求也同樣更強烈。對支付來說，穩定更多指的是受理終端的正常工作，同樣，消費者所使用的賬戶端若發生問題暫時無法使用，個人可以選擇換另一種賬戶進行支付。而對商戶而言，若受理終端發生故障，則可能意味著失去這筆交易，而面對每天數以萬億計的交易規模，要保證受理端的穩定交易，企業必須有較高的技術實力及長期的經驗積累才能夠做到。

或許正是因為線下受理端對技術穩定、安全性及承載交易體量能力等的高要求，To B受理端的萬億市場潛力巨大，已成為業內人士的共識。目前，市場頭部公司集中度高，各家在交易底層設施搭建的基礎上，也紛紛著力推行差異化服務，以搶奪用戶。

拉卡拉致力To B支付市場 先發優勢領跑行業

作為首批獲得央行頒發支付牌照的企業之一，拉卡拉致力To B收單市場多年，從便民支付到全場景收單市場，經過十幾年的發展，其憑藉先發優勢疊加持續的科技創新，各項業務均位居行業領先水平。據易觀智庫數據統計，2018年上半年，拉卡拉受理終端交易規模和終端規模已經處於行業領先地位，獲得了第三方支付公司終端掃碼受理筆數行業第一，第三方支付公司智能支付終端投放量行業第一，銀行卡收單交易規模行業第二的驕人成績, 業務已全面覆蓋餐飲、零售、保險、旅遊等各類細分收單場景。

拉卡拉取得如今的成績，並非一日之功，對B端商戶尤其是易被忽略的中小微商戶的需求洞察以及率先推出的智能POS終端解決方案，給予了拉卡拉絕對的先發優勢，多年來在B端商戶服務的精耕細作也給了拉卡拉保持行業領先地位的底氣。

值得一提的是，拉卡拉從未停止過技術創新的腳步，持續引領著行業變革和創新。自成立以來，拉卡拉先後推出便民支付終端、手機刷卡器、開店寶、手機收款寶、智能POS、支付手環等創新支付產品。記者了解到，目前，拉卡拉通過智能POS切入不同場景，除收款全受理之外，還通過大數據云平台和SAAS服務，為傳統商戶、企業提供庫存管理、營銷等全方位的支付解決方案及增值服務。據統計，拉卡拉支付終端投放數量位居行業第一，智能POS市場佔有率位居行業第一，拉卡拉支付手環全國開通率也位居行業第一。

近年來，拉卡拉以支付為基石，加快打造與個人客戶、企業客戶、金融機構客戶、生產企業客戶共生、共榮、共享、共建、共贏的發展共同體。可以預見的是，拉卡拉作為支付受理端的領先企業，在先發優勢疊加高技術壁壘的加持下，將充分受益於行業持續增長及線下場景的流量紅利，實現強者恆強。

近年來，第三方支付市場交易規模持續高漲，持牌機構「坐地起價」現象不絕，隨著支付監管力度空前加強，第三方支付壁壘既成，有牌照也未必「前途光明」，今年以來第三方支付罰單數量猛增，牌照交易市場有所降溫。對於渴求支付牌照多年的盒子信息今年6月份傳出好消息，牌照收購得以實現。不過，正當這樁支付牌照收購即將收官之際，一紙來自居間服務方的仲裁申請卻讓此次交易蒙上了一絲陰霾。

記者獨家獲悉，盒子信息在牌照收購過程中未能履約按時支付居間服務費用，並涉嫌惡意「跳單」，目前居間方已經提起了相關仲裁程序，深圳南山法院已對盒子信息的銀行賬戶實施了凍結。

第三方支付「護城河」已築

艾瑞諮詢發布的報告，2017年，中國第三方移動支付市場依然保持市場份額比較集中的情況。第一梯隊的支付寶、財付通佔據了約94%的市場份額。

第二梯隊的支付企業在各自的細分領域發力。其中，壹錢包開展了520、920兩大營銷活動，並對平安內外綜合金融賬戶服務持續拓展，整體支付交易規模保持快速增長;聯動優勢受益於平台化、智能化、鏈化、國際化戰略，退出面向行業的支付+供應鏈金融綜合服務，促進交易持續增長;京東支付受益於線下支付、金融領域的發力呈現較為明顯的增長，排名上升。另外，連連支付積極開拓跨境支付市場，跨境支付交易規模增長迅速;快錢在萬達場景如購物中心、院線、文化旅遊等場景快速擴展;易寶支付加大營銷力度，在互金、航旅領域持續發力;蘇寧支付致力於O2O化發展，為C端消費者、B端商戶提供便捷、安全的覆蓋線上線下的全場景支付服務。

第二梯隊的市場佔有率本就不高，想再分一杯羹實屬不易。上述報告指出，國內第三方支付行業尤其是在C端領域的格局已經相對比較固定，可以說這一領域的護城河已築成，其他機構想要尋求突破的難度很大。

另一方面，近年來第三方支付也迎來了監管的不斷加碼，數據顯示，今年前三季度央行就第三方支付行業開出的罰單已逾80張，值得注意的是，罰單金額在2000萬元以上的就已達到6張。

持牌的第三方支付運營如履薄冰，對於未持牌的第三方支付來說，瓶頸早已凸顯，越來越少平台願意再耗巨資購買牌照。有業內人士分析人士，第三方支付行業「護城河」已築，其他小平台再想突圍並不容易。

不過，深圳一家做手機刷卡器起家的盒子信息對支付牌照覬覦已久，成立於2011年7月的盒子信息當前主要為商戶提供聚合支付、智慧經營、科技金融、社交電商、SaaS等服務。雖然盒子信息在支付領域一直高調發展，但事實上盒子信息一直未能取得支付牌照，當前盒子信息的支付業務都是掛靠在第三方持牌支付機構下。

盒子信息作為一家以線下收單為主要業務的聚合支付服務商一直因為沒有自己的支付牌照，而從2015年起央行開始暫停發放新的支付牌照，盒子信息在業務發展和進一步資本運作方面受到多方制約，通過股權收購或重組併購方式導入牌照資源成為盒子信息的唯一選擇。

盒子信息拿下牌照卻被指「違約」

今年6月，上市公司石基信息的一條股權轉讓公告，首次讓盒子信息收購第三方牌照的籌劃浮出水面。公告稱，今年6月22日，其子公司北海石基信息技術有限公司（以下簡稱「北海石基」）與深圳盒子信息科技有限公司（以下簡稱「盒子信息」）簽署了股權轉讓協議，將其持有的迅付信息科技有限公司（以下簡稱「迅付信息」）22.5%的股權以人民幣2.475億元轉讓給盒子信息。

盒子信息不惜重金收購迅付信息股權，看重的正是後者持有的支付牌照。公開資料顯示，迅付信息是國內較早的第三方支付公司，於2011年獲頒中國人民銀行首批《支付業務許可證》。

雖然已經簽署了股權轉讓協議，但事實上這樁交易背後卻並不平靜。記者在「啟信寶」查詢發現，今年6月份，在盒子信息收購支付牌照事項公開後不久，盒子信息的相關頁面中出現了一則編號為（2018）粵0305財保180號的立案信息。

記者獲悉，早在2017年7月，盒子公司就收購迅付信息公司股權事宜聘請了居間方深圳永泰商貿公司，並簽訂了《居間服務協議》，以重慶侯維網路科技有限公司為例，旗下的威付寶是專註於API聚合支付系統搭建的，以安全穩定可靠為特色。約定的併購標的公司正是迅付信息公司，而在永泰商貿公司促成了盒子公司與迅付信心公司簽署了股權轉讓協議後，盒子公司並未依約定履行合同義務和支付相關居間費用，對此違約行為，永泰商貿公司已經提交了仲裁程序，請求深圳市南山區法院對盒子公司實施了仲裁前財產保全，盒子公司相關銀行賬戶已被暫時司法凍結。

這位知情人士透露，在與盒子信息高層接觸後，深圳永泰以及深圳市東方瑞悅投資管理有限公司兩家公司分別作為居間服務方和財務顧問方在2017年與盒子信息簽訂了《居間服務協議》和《財務顧問服務協議》。在簽署上述協議後，居間服務方很快為盒子信息找到了收購標的「迅付信息」，財務顧問方也根據交易雙方的情況設計了交易方案。

「根據當前收購的進度，盒子信息應該支付首期300萬元的居間服務費。」上述匿名人士表示，根據協議的相關規定，盒子信息的居間服務費分為兩階段支付，目前根據當前交易的進度，盒子信息應該至少支付300萬元的費用，但是盒子信息一直以各種理由推脫，未履行付款義務，為此居間服務方向仲裁委提起了司法仲裁，同時目前南山區法院已根據仲裁委的申請對盒子信息實施了仲裁前財產保全凍結。

記者了解到，對於收購支付牌照而言，提交簽署股權轉讓協議、上市公司公告只是此次收購第三方牌照公司交易的開始，距離盒子公司完成對第三方支付牌照的收購，仍然有很長的一段路要走，還存在諸多不確定性。例如，根據央行的相關規定，收購第三方牌照需要經過中國人民銀行或其分支機構的信用誠信等級評審，評審結果可能會是監管層重點考量的指標之一。

有業內人士指出，如果仲裁委最終判定盒子信息違約，盒子信息除了要承擔居間服務費的賠償外，對牌照收購的最終審核也可能產生不利影響。

責任編輯：孟俊蓮 主編：冉學東

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