PWM私人財富管理師 | 創一代家族財富傳承的工具如何選擇更好？
03-10
2018年已經是中國改革開放後的第40周年，也是中國金融行業面向高凈值客戶提供私人銀行服務「十年蝶變」後的第一年。
按照每個人的生命周期延續，國內在改革開放中下海經商辦企業的創一代企業家們，逐漸都到了或超過退休年齡，創一代的家族財富如何進行保障與傳承，如何進行交班傳承已經成為很多家族正在考慮的問題。根據波士頓諮詢公司的全球數據統計，只有30%的高凈值家族或家庭可以將資產完整保留至第二代，僅有10%的高凈值家族或家庭可以將資產完整保留到第三代。因此，如何選擇合適的私人銀行服務機構、選擇合適的法律、金融工具，進行家族財富的保障與傳承就顯得非常重要。家族財富的保障與傳承的核心是實現家族財富的保值增值、代際傳承和風險隔離。在財富傳承中，可以傳承的財富既包括金融資產、實物資產等有形財富，也包括家族精神等無形財富，對於私人銀行服務機構的服務內涵要求極為廣泛，對專業能力和資源整合能力均有較高要求，所以，高凈值家族在選擇國內私人銀行金融機構提供幫助和服務時，更加要看重其是否具有金融全牌照（尤其是否直接持有信託牌照，建設銀行集團是目前國內為數不多的幾個全牌照金融集團之一）、業務功能、資產管理及資源整合能力，來幫助高凈值家族提供幾十年、幾代人的財富的保障與傳承服務。
目前國內私人銀行機構已經普遍開始進行家族財富保障與傳承的嘗試與探索，主要的家族財富保障與傳承工具包括傳統的遺囑、大額保單、贈與及近年開展的家族信託、慈善基金及家族辦公室等。這些工具的主要優劣勢比較
一、 遺囑：遺囑是遺囑人生前在法律框架內，按照法律的相關規定對其所擁有的財產、事務做出的個人處分決定，並於遺囑人死亡後立即發生法律效力的法律行為。主要有公證遺囑、自書遺囑、代書遺囑、錄音遺囑、口頭遺囑等五種形式。●優勢：簡單，常見傳統方式；遺產範圍明確；財產分配根據個人意願；繼承人範圍確定。●劣勢：認證程序複雜；遺囑須公開；事後容易引起糾紛；沒有財富管理中保值增值功能；存在道德風險。二、 大額保單：大額保單是指保險是投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對於合同約定的可能發生的事故因其發生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限等條件時承擔給付保險金責任的商業保險行為。保險金一般等於投保金額。四、 慈善基金：慈善基金是指按照相關條例的規定而成立的，利用自然人、法人或其他組織捐贈出的財產，以從事公益事業為目的的非營利性法人，其資金投資有明確的目的。一般是民間的非營利組織。其宗旨是通過無償的資助，來促進社會的科學教育以及社會福利救濟等具有公益性質的事業的發展。
●優勢：符合監管要求就可免稅，期限無限；不存在市場利益；可靠性高；基金會成員相互信任，一般來說家族慈善基金會的腐敗率最低；法律環境良好。●劣勢：需要嚴格的監管，建立基金會必須具備一些條件；原始基金必須為到賬貨幣資金；不能實現多目標傳承。五、家族信託：家族信託是以家庭財富管理、傳承和保護為目的的信託，在內容上包括資產管理、資產配置等理財服務實現家族資產負債的全面管理，更重要的是提供財富轉移、遺產規劃、稅務策劃、子女教育、家族治理、慈善事業等多方面的服務。提供家族信託業務的可以是信託公司、私人銀行、保險公司、第三方理財機構、律師事務所及家族辦公室等提供私人銀行業務的機構。●優勢：從產品設計的靈活性上看，家族信託計劃是這三種傳承方式中最為靈活的產品，這種靈活性體現在多個方面：第一：受益人安排。信託可以指定的受益人範圍非常廣泛，只要是自然人，甚至是未出生的人都可以做為受益人，一旦子孫出生之後，他就可以憑藉有效的身份證明來獲取信託利益。第二：收益分配。信託計劃的本金以及收益分配可以靈活的制定，比如有一個5000萬的信託計劃，子女為受益人，每年可以按時領取生活費，鼓勵子女考上好的學校可以多領取，限制子女的不良嗜好，如果未來子女有違法犯罪等可以剝奪其收益權，包括一些慈善的安排等。從傳承的功能上看，家族信託的持續性較強：
第一：在客戶生前，遺囑是不發生效果的，但是家族信託和保險是生前有效的。遺囑和保險沒有很好的持續性，只有家族信託能夠在客戶亡故若干年後，依然可以執行客戶的財富傳承意願。第二：家族信託更適應企業傳承需求。在企業傳承過程中，焦點問題一般集中在企業所有權和管理權的安排，家族信託可以股權交易機構或者確立股權激勵方案等方式實現，以及避免傳承中的糾紛。第三：家族信託能夠較好地應對複雜家族因素。在應對家族隱性成員問題時，家族信託可以實現將財富傳承分配給非正式的家族成員，家族信託則可以在相對隱蔽的情況下，將財富傳承給家族隱性成員。第四：大額保單的保險金也可以安排到家族信託中。充分運用了保險和信託制度的優勢，有效提升保險金的再投資管理，為養老、子女教育和生活提供良好保障；實現財產的獨立運作，避免被子女揮霍，防止未成年人受益人的監護人管理不慎，避免被婚姻、企業破產糾紛等分割。●劣勢：國內的立法正在完善中，目前由於信託財產管理成本原因，目前主要開展的是現金型資產的信託居多，不動產、股權的家族信託尚需在產權管理登記制度、信託財產權轉移過程中的稅收優惠政策逐步完善後，才能得到大力推廣應用。六、家族辦公室：家族辦公室是依靠具有銀行、信託、保險、財務顧問、律師、投資、證券交易等背景的專業人才緊密合作，為超高凈值人士或家族提供定製化服務，全面管理和監控超高凈值人士及其家族在稅務諮詢、財富轉移、投資管理與公司治理、遺產規劃、風險管理、合規管理、教育、溝通、理財教育等方面的服務。●優勢：為超高凈值家族整合、協調、組織、規劃財富管理事務；凝聚家族成員，並為成員在多個領域發展提供長期規劃；與其他專業人士，制定持續保護和監督財富管理的戰術策略，幫助家族各代實現財富保值、增值。●劣勢：單一家族辦公室劣勢明顯，需要多發展聯合家族辦公室，或者依靠於整體性服務能力較強的綜合性家族辦公室提供服務幫助。
綜合建議以上六個家族財富保障與傳承的工具中，遺囑、保險、家族信託三大工具是當下國內高凈值人士、財富傳承理論與實務界最為關注的私人及家族財富傳承之核心工具，三大工具各有千秋，在使用中各有側重；應結合個案財富傳承總體及細分目標、家庭成員關係、所傳承財產類別等個案情況，以三大工具為根本，作整體籌劃，結合其他傳承工具之使用，才能達成高凈值家族或家庭財富保障與傳承之。文章來源：建行重慶、法律顧問網推薦閱讀：