繼續看盤：對比傳統股票，50ETF期權的投入與收益

判斷大盤漲就買漲（認購），

判斷大盤跌就買跌（認沽）

大盤漲，認購合約漲，認沽合約跌；

大盤跌，認購合約跌，認沽合約漲。

昨天我們對50ETF期權的基本盤面做了簡單講解。

上圖是上證指數（黃色）和50ETF（藍色）的走勢圖，前一篇有講到50ETF走勢與上證指數的走勢是基本一致的，可以看的出來。這裡插入一個50ETF期權的概念：

期權：期權是一種合約，我們花了錢（權利金）就有了在一定日期或到期（合約到期日）之前有權利以一定價格（行權價）買入或賣出資產的權利。

50ETF：選中上海證券市場規模最大、流動性好最具代表性的50隻藍籌股組成的指數型開放式交易基金，代碼510050，基金本身是有價格的，所以有價格、有漲跌、有走勢：

50ETF期權是可以買漲買跌的，我們知道從今年年初上證指數3587點一直跌到2500點左右震蕩，從各種跡象和歷史規律表明，這裡也許還不最低點，那麼股民朋友在做股票的同時還是擔心大盤再繼續下跌，怎麼辦？那我們就買跌（認沽）吧：

因為系統原因，10月份之前的50ETF期權合約走勢圖已經沒辦法調出來，那我們截取最近的11月份合約與上證指數走勢的參照（9月27--10月19日）

這是一張50ETF認沽合約的走勢圖，沽11月2450（看跌合約），從圖中看出這張認沽合約價格是上漲的，那麼可以肯定的是大盤絕對是下跌的。那麼我們把這期間大盤的走勢同樣抓出來：

表現的很直觀，那麼我們來算一算這期間你的股票賬戶發生了什麼變化：

打個比方，老朱投入50萬做股票，9月27日大盤從2810點下跌至10月19日的2450點，總體跌幅-12.8%，那麼可以推算出來你的股票會隨著大盤大跌至少跌個10%（保守的算，不要說什麼再NB的老師），那麼你的本金應該是剩餘

50-50*10%=45萬。虧損5萬。

好在我們有了50ETF期權認沽合約，我們通常會建議客戶1-2倉資金來操作就可以了。那麼當初老朱在9月27日投入5萬資金買入沽11月2450合約可以買（不可能買的那麼准讓你在最低點逮到的好事，折中）200元一張，可以買入250張，到了10月19日（還是沒有那麼準的好事，再折中）1000元，那麼來算一算老朱的期權賬戶本金變成：（1000-200）*250=200000，沒錯20萬。凈利潤15萬。

這個就是我們常跟大家介紹的期權對沖功能，保險策略。（投入與收益）

那麼如果期權合約方向買反了怎麼辦？損失會這麼大嗎？

答案是不會的，這個就可以大膽的跟大家說了，同樣拿上面這個實例來說，如果9月27日起是漲的，那麼你的股票賬戶本金也肯定是賺錢的。認沽合約做反了？合約期限內，合約不會強制平倉，不需要追加保證金，期權合約換句話意思就是「保險」。保險費已經提前鎖定了，最大的損失也就只是這麼多了。

而且人是活的，50ETF期權比股票還有一個更大的優勢T+0大家應該知道，簡單講就是可以做到隨買隨賣，一旦方向做反了，感覺趨勢大好，可以立即止損調轉方向的，這樣帶來的損失和收益也是可以對比的。50ETF期權可以做為投機可以當做對沖保險，可以組合認購認沽，個人開心就好，我們能做的只是提示好風險！

那麼為什麼會出現這麼大的利潤波動呢？

我們重新回到期權盤面在下方「比值指標」可以看到沒一個合約的槓桿比率（前一篇有提到期權合約是自帶槓桿的），這個也應該是股民朋友的熱愛吧。以小博大、刺激給力（不想賺錢的好股民不是好韭菜）。

更多資訊請關注本公眾賬號：ETF期權通

聲明：文章部分數據信息來源於公開資料，內容僅供參考，不構成投資諮詢。投資有風險，入市需謹慎