期權投資 不再被忽悠（六）
期權投資 不再被忽悠（六）
今天給大家介紹下另外幾種看漲期權的方法，昨天晚上沒睡好，今天就少寫一點了。
其他買入看漲期權的策略：
1.保護性賣空（合成看跌期權）
在賣空股票的時候 如果股價發生上漲 會讓投資者情緒不安 這時候買入看漲期權就可以把虧損限制在一個固定的範圍內（通常只是買入看漲期權所花的權利金）
舉例說明：先按40賣空股票，然後以3點買入7月40的看漲期權，如果7月到期時股價上漲 賣空者就可以按40買入股票 回補他的賣空頭寸，因此這個例子中他的風險就是買看漲期權的3點 盈虧平衡點是股價37的時候這時 盈虧平衡
這裡有一個公式計算最大風險額：風險=買入看漲期權的行權價+看漲期權的價格-股票價格（如果是平值期權哪就等於權利金）
在保證金方面：如果股票空頭頭寸有看漲期權多頭保護，哪保證金方面會有優待
組合保證金：組合保證金是一種針對複雜期權交易賬戶 讓其槓桿保證金超過規則的一種方法
後續行動：保護性賣空這個策略在後續的行動上就是平倉，如果標的的股票迅速下跌，然後看上去要反彈了 哪就應該先回補股票 不賣出看漲期權，等股票上漲後 還可以從看漲期權中獲利，但是如果標的股票的價格上漲哪就應該將看漲期權行權買入股票 回補 這樣只需要花費股票的手續費，不需要花費賣出期權的手續費。
合成跨式價差（反向對沖）：
買入的看漲期權的數量多於其賣空股數（反向對沖）
舉例說明：xyz的價格是40 先賣空100股，然後按3的價格買入2手7月40看漲期權，這樣就建立了1手反向對沖，他的虧損被限制在了6點（股價等於行權價的時候）並且有雙向盈虧平衡 34 和46
後續行動：這種反向對沖的後續行動 可以在一個方向運動的足夠遠時從這一測獲利，然後等價格回擺到另一方向時再從這一側獲利。
如果股價真的調轉了方向 又反向穿過了行權價，那麼交易者可以重新建立最初的頭寸，假如在股價32時已回補了賣空的股票，然後xyz又反彈到了40，此時可以再次賣空xyz，重新建立最初的頭寸，這個步驟可以多次重複。
這個策略還有最後一種調整方法：賣空100股的同時 買入2手行權價不同的看漲期權，舉例：股價37.5 7月40賣2 7月35賣4 ，只有當股票價格位於兩個行權價中間時 這個策略涉及兩個行權價 被稱為「合成寬跨式」
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