政信合作業務核心監規要點梳理

一、 政信合作業務核心監規體系

主線：貫穿嚴控地方政府違規負債的監管思路和政策定力

1、《關於加強地方政府性債務管理的意見》（國發（2014）43號文）

2、《地方政府性債務風險應急處置預案》（國辦函（2016）88號文）

3、《關於進一步規範地方政府舉債融資行為的通知》（財預（2017）50號文）

4、《關於堅決制止地方以政府購買服務名義違法違規融資的通知》（財預（2017）87號文）

5、《關於規範PPP綜合信息平台項目庫管理的通知》（財辦金（2017）92號文）

二、政信合作業務核心監管要點

政府債務的合規舉借方式：

1、經國務院批准，省、自治區、直轄市政府可以在劃定額度內舉借債務；

2、市縣級政府確需舉借債務的由省、自治區、直轄市政府代為舉借；

3、政府債務只能通過政府及其部門舉借，不得通過企事業單位等舉借；

4、地方政府舉債採取政府債券方式；

政府債務的法定處理方案：

1、對於地方政府發行的債券，地方政府依法承擔全部償還責任。

2、對於地方政府通過融資平台公司舉借的非債券形式存量政府債務，分類處理：

1）債權人同意在規定期限內置換為政府債券的，地方政府應承擔全部償還責任；

2）債權人不同意在規定期限內置換為政府債券的，仍由原債務人依法承擔償債責任，地方政府作為出資人，在出資範圍內承擔有限責任；

3、對於地方政府對外擔保等或有債務，除主債權為外國政府和國際經濟組織貸款外，地方政府及其部門出具的擔保合同無效，地方政府及其部門對其不承擔償債責任，僅依法承擔適當民事賠償責任，但最多不應超過債務人不能清償部分的二分之一；

原融資平台公司舉債要求：

1、 剝離融資平台公司政府融資職能，融資平台公司不得新增政府債務；

2、融資平台公司在境內外舉債融資時，應當向債權人主動書面聲明不承擔政府融資職能，並明確自2015年1月1日起其新增債務依法不屬於地方政府債務；

金融機構與平台公司合作注意事項：

1、金融機構等不得違法違規向地方政府提供融資；

2、金融機構為融資平台公司等企業提供融資時，應嚴格落實企業舉債准入條件，按商業化原則履行相關程序，審慎評估舉債人財務能力和還款來源；

3、金融機構為融資平台公司等企業提供融資時，不得要求或接受地方政府及其所屬部門以擔保函、承諾函、安慰函等任何形式提供擔保。

政府投資基金中的禁止事項：

1、地方政府不得以借貸資金出資設立各類投資基金；

2、地方政府不得以任何方式承諾回購社會資本方的投資本金，承諾資本方的最低收益，承擔社會資本方的投資本金損失；不得對有限合夥制基金等任何股權投資方式額外附加條款變相舉債。

政信合作業務監管鼓勵方向：

1、作為社會資本參與有收益的公益性PPP項目合作；

2、參與政府投資基金，獲取優質項目或投資機會；

3、參與政府性擔保公司（含各類融資擔保基金公司），通過減資或獲取分紅收益退出；

4、參與棚戶區改造項目、易地扶貧搬遷工作，依賴政府購買服務退出；

5、擔任PPP項目、政府投資基金項目中ABS或ABN發行載體；

6、購買、承銷地方政府債券；

註：本文作者為資深信託業合規律師王中旺先生，本人受託予以發布。