今天介紹一個高收益低風險的股票定投模型。

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　　以前經常介紹基金定投模型，是因為基金定投幾乎適合所有人，包括什麼都不懂的投資小白。

　　基金定投絕對收益不可能很高，即使未來幾年都是牛市，年均收益也不會超過30%，這對於牛市來了，想要翻倍，甚至幾倍，以此來改變命運的投資者來說是不可能達到的。

　　對於有一定基礎，或者願意稍微冒險的朋友來說，股票定投是一個絕佳的選擇。

　　首先要明確一點，股票定投跟基金定投已經是完全不同的兩個概念。基金定投是完全排除了人為干預因素，近似於自動化交易，目標只是取得市場平均收益，對投資能力要求幾乎為0，只需要執行到位就可以了。

　　股票定投其實需要具備很專業的選股能力和對大趨勢的把控，目的是要取得超額的收益，又要降低持倉的風險。選的股票不好，或者進場的時機不對，都可能導致定投失敗。

　　一定要明確這一點，才可以考慮定投股票，否則還是乖乖去做定投指數基金，可以不用動腦，躺著賺錢。

　　下面分點來講。

　　1、選股原則。

　　適合定投的股票，一定是具備長線投資價值的股票。

　　例如估值適中的高成長股，或者是低估值的藍籌股。

高成長股就意味著高估值，一般就算是熊市，估值也不會很低，如果要等到低估值再去買，怕是買不到。藍籌股企業已經成熟，估值就不會給的很高，所以要等到絕對低估值才能買入。

　　定投不是趨勢投資，對買入的具體點位要求不高，不需要等到上漲趨勢確認，只需要相對低估值就可以了。

　　2、合理的資產配置。

　　這一步至關重要，想要平衡風險，避免出現黑天鵝，就必須通過合理的持倉配比來實現。

　　例如，總共定投十個股票，裡面既包含了具備穩定分紅能力，估值較低的藍籌股，也包含高風險高收益的高成長股，做一個攻守兼備的投資組合。

　　每個股票設定一個買入線，在線下就買，線上就只持有，不再投入。

　　買入線可以參考估值水平，例如成長股以3倍PB以內開始定投，藍籌股以1倍PB以內，也就是跌破凈資產的時候開始定投。

　　或者設定十個符合買入標準的股票，哪一個下跌超過5個點就定投一份，上漲就不管他。

　　每一個股票設置一個持倉限額，例如最高不超過總投入的20%。

當然，也可以在合適的時機，一次性買入一定倉位，例如計劃持倉的30%，然後再按照規則定投。

　　所有股票只買入，在基本面沒有發生改變之前，不到目標價絕不賣出。

　　3、退出原則。

　　定投股票的時間，可以根據個股情況設定，但一般也是在熊市中後期到牛市初期期間做定投，牛市中後期逐漸賣出。時間跨度有可能一兩年，也有可能三五年。

　　由於個股上漲的節奏是不一樣的，先上漲的股票，到了目標價就可以先賣出，換成其他適合定投的股票重新買入。

　　一輪牛市下來，成長股漲幅通常都會達到3-5倍，甚至更多，藍籌股1-2倍。

　　例如，一個成長股，熊市的PB通常在2-3倍之間，牛市可達到8-10倍，那麼你就可以把目標價設定在3倍以下定投，7倍PB以上逐漸賣出。

　　一個藍籌股，例如一個銀行股，可以在0.7-1倍PB區間做定投，在1.5-2倍PB之間賣出。

　　所以，定投每一個股票，一般都要以翻倍為目標，成長股要以兩倍以上為目標。

　　這其實已經是管理一隻基金的思路，需要較高的專業知識為基礎，以半機械化交易模式來減少人為因素的干擾。這樣做的好處是可以降低持倉風險，取得一個較低的持倉成本，又有可能獲得超額收益的投資組合。

　　定投股票的目的，就是要跑贏基金的，不然也就沒有必要定投什麼股票了，吃力還不討好。

　　這裡面包含了選股能力，資產配置能力，還要有良好的交易心裡和執行能力，難度其實是很高的。

　　不過比起單純的價值投資或者趨勢投資，或者短線交易者來說，又有著無可比擬的優勢。

　　單純的價值投資，對估值和市場的把握要求非常高，一旦被套住，除了被動等待以外，毫無辦法。單純的趨勢投資，甚至價值加趨勢的方式，一旦套住，也只能是被動的割肉離場。

　　價值投資加合理的資產配比加機械化的定投，完美的避開了所有陷阱，平滑了市場風險，也有取得高收益的可能，這對於心理素質較高，有一定專業素養的人來說，是一個不錯的選擇。

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