TRX（波場）深度解讀：2018年第一個百倍幣還值得入手嗎？

來自專欄區塊鏈小教室4 人贊了文章

波場在幣圈算是一個非常神奇的項目了，毫無技術創新，白皮書也被V神怒懟是copy的，卻打著超越以太坊的旗號成為2018年的第一個百倍幣。那波場是否值得投資想必大家都很想了解一下，因此，旺老師專門為大家做了一期關於波場的深度測評，希望本文能對大家有所幫助。

1.基本介紹

據波場官網顯示，波場TRON以推動互聯網去中心化為己任，致力於為去中心化互聯網搭建基礎設施。旗下的TRON協議是全球最大的基於區塊鏈的去中心化應用操作系統協議之一，為協議上的去中心化應用運行提供高吞吐，高擴展，高可靠性的底層公鏈支持。開發者可以使用波場TRON協議與虛擬機開發屬於自己和社區的應用，使用智能合約進行分散式眾籌，數字資產發行。

波場的志向是要通過區塊鏈和分散式存儲技術，讓用戶能自由發布、存儲、擁有數據並完成內容的分發、訂閱和推送，而整個內容傳播過程是去中心化的，通過購買和獎賞Token並最終通過TRX變現來完成。其實波場要做的事情和以太坊、EOS並無本質的區別，實質上依舊是DAPP的底層操作系統。

「為了實現言論自由，用戶發布的內容將不受制於平台，從而對自己創作的內容擁有絕對所有權。」這是波場想要解決的痛點。這一點可以說波場的理想很豐滿，現實是骨感的。要打造一個脫離政策監管的內容分發平台，完全不符合我國基本國情。前段時間某學子將公開信通過以太坊瀏覽器永久記錄在區塊鏈上，旺老師當時基於這件事寫了一篇如何使用區塊鏈瀏覽器永久記錄事件真相，想要發布在各大平台，結果，文章審核通不過，可見，政策監管的嚴厲性。因此，波場想打造一個去中心化和言論自由的區塊鏈平台在我國的實現難度是非常大的。

2.波場技術特點

（1）採用改良過的DPOS共識機制

在TRON的共識機制約定下，全球用戶自發部署TRON網路節點，並由所有TRON用戶投票選擇出N個代表節點，選出的各代表節點之間權力平等，共同協作完成TRON網路上的計算任務。由於用戶天然為自己的利益考慮，用戶會自發的選擇更高性能的，同時趨向於去中心化的分散式節點。

我們之前的項目測評中多次提到過POW、POS和DPOS的優缺點，DPOS是EOS創始人BM所獨創，成功解決了比特幣和以太坊的交易吞吐量低下的問題。波場所採用的的DPOS並沒有什麼創新之處，只是簡單的照抄EOS的共識機制而已。

上期我們測評的BTM所採用的人工智慧ASIC友好型的POW共識演算法是對POW共識演算法的一種改進和創新，解決了比特幣POW演算法被閑置礦機的資源浪費問題，也促進國內晶元市場的發展，可以說意義重大。而波場作為市值前十的加密數字貨幣，連共識機制都是拿來主義，這確實有點說不過去。

（2）高效的智能合約

據官方介紹，TRON支持Java開發，具有成熟的開發者社區，開發效率高，支持場景眾多。TRON具有良好的資料庫結構以及賬戶系統，可以更好地幫助用戶將複雜的想法、模型轉化為應用實體。這點也並無創新之處，中國第一原創區塊鏈項目小蟻的智能合約支持更多的編程語言，波場又是照搬小蟻的。

（3）借鑒EOS的經濟機制

以太坊（Ethereum）採用租賃模式，通過燃料（Gas）控制某次交易執行指令的上限，Gas使用以太幣進行兌換。每執行一條合約指令會消耗固定的燃料，若未執行完畢燃料已消耗完時，合約將終止並回滾。收取Gas的目的是確保網路不會因為進行大量密集的工作而陷入僵局。但這樣的做法帶來的問題是：以太坊網路上的開發者將在各個階段持續的支付燃料，所需費用較大且波動性高。如果普通開發者想要在以太坊上測試他們的應用，研發初期的燃料費用就足以讓開發者破產。這對生態構建以及擁有複雜邏輯的鏈上應用都是極為不利的。

波場（TRON）針對這一點也借鑒了EOS，採用租賃模式。支持超低手續費轉賬，完成單次轉賬只需10的負6次方TRX。且第三方程序的用戶無需直接支付任何網路費用，這樣大大降低了開發者的經濟成本，並且低廉的手續費非常適宜網路生態的發展構建。

此外，旺老師查閱了網上好多的資料，也深入研究了波場的白皮書，實在是沒有發現波場在技術上的創新與亮點，基本上都是照抄市面上現成的技術。區塊鏈的項目代碼都是開源的，複製粘貼過來直接用也很容易，因此，波場的這種投機取巧的做法也是市面上大多數區塊鏈項目所採用的。對於這點投資者應該謹慎對待，如果團隊不踏踏實實做事情，項目想要持久發展也很難。

3.項目團隊分析

波場創始人孫宇晨給人的第一印象就是會營銷和炒作，這其實是項很重要的能力。依靠孫宇晨的個人魅力，吸引了不少粉絲來持有波場。但是技術團隊卻是臨時組建的，團隊大多數技術人員都是第一次涉足區塊鏈這個領域，這可以說是一個很大的劣勢。

孫宇晨1990年出生，美國常青藤盟校賓夕法尼亞大學碩士，北京大學學士，前Ripple大中華區首席代表，移動社交應用陪我APP創始人兼CEO。2011年亞洲周刊封面人物，2014年達沃斯論壇全球傑出青年。2015 CNTV中國互聯網年度新銳人物，2015年成為湖畔大學首批學員中唯一90後學員，2015/2017福布斯中國30位30歲以下創業者。目前Ripple以1880的市值排名第三，陪我APP的註冊用戶超1000萬，月活用戶超100萬（數據來源於網上）。

可以看出，孫宇晨是個非常有想法和能力的人。儘管在傳統互聯網領域並未取得令人滿意的成績，但是在數字貨幣領域，不到一年的時間將毫無技術亮點的波場做到市值前十，也是非常不容易。

據波場官方宣布，技術總監陳志強於2017年10月加入波場，曾任職網易有道，騰訊，奇虎360 ，神馬搜索（阿里P8+）等一線互聯網企業，負責波場TRON的主鏈開發以及協調規劃波場TRON的全球技術團隊並統籌項目開發進度，在大數據，廣告演算法，DMP系統、BT系統和CTR平台等有豐富的經驗，具有億級系統架構的開發能力，對高並發系統框架設計有豐富經驗，在團隊管理、戰略規劃和業務統籌方面都有豐富的實戰經驗，同時，在密碼學方面也有著極深的造詣，也是比特幣Bitcoin的早期支持者和投資者。

隨後又陸陸續續有阿里巴巴、百度、美團、360和完美的技術人員加入進來，在這裡旺老師就不啰嗦了，想了解具體情況的朋友可以去波場的公眾號上面查閱。

這個陣勢看上去似乎很嚇人，但實質是禁不起推敲的，大多數技術人員都是以前互聯網的技術人員，波場這個項目估計是他們第一次涉足區塊鏈領域。此外，據美團員工介紹，吳斌之前在美團的職級應該為 2-3，這一職級並非什麼技術專家只是普通研發水平。而吳斌在百度 T4 的職級也被媒體公開質疑「不足以稱為技術專家」。與小蟻由全世界的技術極客來貢獻代碼以及BTM的技術團隊在區塊鏈領域深耕多年相比，波場這個臨時搭建起來的技術團隊顯得有點虛胖了。

4.波場項目進展

（1）項目當前進展

波場基金會於2017年7月在新加坡成立，2018年3月31日波場第一版測試網路上線，並在github上有公開的代碼和協議文檔。據4月10日公布信息顯示，波場已在全球擁有超過2000個節點，節點遍布除南極洲外的世界各地。主網預計在5月31日上線，6月21日開始ERC20代幣將遷移至波場TRON主網代幣。目前波場正在進行超級節點的競選，據波場SR論壇統計，當前申請成為超級代表的個人或機構總數達50家。

以下是波場白皮書介紹計劃里程碑：

2017.08-2018.12 數據自由-基於點對點的分散式的內容上傳、存儲和分發機制

2019.01-2020.06 內容賦能-經濟激勵賦能內容生態

2021.08-2023.03 價值自由流動-去中心化的個體專屬代幣交易

2023.04-2025.09 流量變現-去中心化的博弈與預測市場

旺老師看了這麼多項目，第一次從看到一個項目規划到2025年。一個花了半年時間陸陸續續臨時組建起來的團隊，規划了未來7年要做的事情，靠譜程度大家可以自行估算下。

（2）代碼提交進度分析

通過github可知，波場代碼的總提交次數為3891次，一共有53位程序員貢獻代碼，代碼被fork329次。代碼都是在2018年以後提交，2017年基本沒有代碼提交。難怪之前網上流傳出波場創始人跑路的消息，募到資金之後基本沒做事，被傳是空氣幣也是理所當然了。根據TokenInsight指數顯示，最近7天、20天、90天波場的代碼提交次數都排名第一。近三個月，項目團隊為了摘掉空氣幣的帽子也是花費了大量努力的。

從代碼提交次數來看，波場團隊確實下了很大的功夫。那代碼的質量又如何呢？EOS代碼總提交次數為5257次，被FORK1639次，被人FORK的比率為31%，而波場的代碼被FORK的比率僅為8.45%，遠低於EOS。在之前的測評文章中我們提到過，代碼被FORK的次數越多，代表代碼被更多人引用，也就是代碼越有用。由數據對比可以看出，波場為了是在犧牲代碼質量的情況下趕進度。之前，一位名叫L-Rip的微博網友在查閱完TRX代碼後，吐槽代碼質量低劣，夠不上上線標準。這似乎也應證了我們的結論。

5.代幣價值分析

TRON代幣總量設計為1000億個。代幣分配方案中，40%公開發售，15%私募，35%屬於TRON基金會和相關生態系統，剩餘10%份額歸屬早期支持的陪我公司。TRON基金會負責募集資金的使用與監管，並與律師事務所簽署過法律顧問協議。在財務、法務方面，波場有一定的規劃。據悉，TRON有相關鎖倉計劃，基金會公布了持幣地址，所持代幣鎖倉至2020年。

截至5月11日，波場價格為0.47元，眾籌價格為0.01元，較眾籌價格上漲40倍。波場以314億人民幣的流通市值在數字貨幣市場排名第十，上架了幣安、貨幣和OKEX等46家交易所。流通率為65.75%，換手率為9.35%，說明交易較還為活躍。

據etherscan顯示，持有波場的地址數量有100多萬個，位居數字貨幣領域第一位。其中34%的代幣都被集中在一個地址中，排名前十地址的代幣總量佔比高達67.78%。對比EOS來看，EOS持有量最大的地址佔比僅為10%，排名前十地址的代幣總量佔比僅為40%。可見，波場價格非常容易被莊家所操縱。

下圖是2017年10月至今波場的價格走勢圖，在橫盤2個月之後，波場價格從12月份開始拉升，從0.002美元一路拉至2018年1月的0.1984美元，價格上漲100倍，成為2018年的第一個百倍幣。說到這裡，旺老師不禁感慨，作為一個毫無技術創新，技術團隊也是臨時搭建起來的項目，團隊的拉盤能力真的是在業界數一數二。當然這個價格暴漲的背後也離不開孫宇晨眾多粉絲的支持，據不完全統計孫宇晨微博粉絲已達92萬，頭條號粉絲18.3萬。可以說孫宇晨的個人IP打造的還是非常成功的。

6.投資價值分析

全文分析下來，我們發現波場作為眾多的底層公鏈之一在技術上沒有任何優勢可言，但是團隊的營銷能力是在業界確實數一數二的。項目創始人孫晨宇具備超強的營銷能力和炒作能力，這是個重要的加分項。技術團隊開發之餘孫晨宇在FM喜馬拉雅電台、一直播等平台開闢了自己的頻道，公鏈測試、團隊擴張播、節點競選甚至TRX系統部件也會被拆解出來直播，拉近自己與粉絲之間的距離，點擊量分分鐘過千萬。

一個數字貨幣的核心價值在於網路效應的形成，比特幣之所以能成為市值排名第一的數字貨幣，原因就在於比特幣背後龐大的網路效應。如果波場能夠設立一套良性的機制將粉絲集聚起來形成網路效應，踏踏實實將項目落地，實實在在實現白皮書所描述的想法，也能夠對波場價值進行支撐。

不過針對這一點，旺老師的疑慮在於技術不夠全靠營銷來湊的波場是否能夠踏踏實實做事情。現在我們還不好過早的下結論，等主網上線之後再來看。

7.投資風險分析

（1）項目技術團隊臨時搭建，項目落地難度較高

從上文的分析可以看出，波場技術團隊大多數都是從互聯網公司轉型而來，不像NEO和BTM的幾位創始人在區塊鏈領域都深耕了很多年。雖然波場團隊現在100多人，運營團隊的實力也非常強大，但臨時組建起來技術團隊在區塊鏈領域的實力還有待商榷。由於底層公鏈面向的行業涉及方方面面，開發難度是非常大的。

旺老師認為，即便2018年5月31日波場主網上線，但是否能按照官方所介紹的實現易擴展、高吞吐和高可靠性還存在一個很大的疑問。如果主網上線未達預期，對於波場的價格也會有實質性的打擊。

從波場技術團隊和提交的代碼質量來看，旺老師認為這一風險還挺大的。公鏈的開發難度眾所周知，而波場技術團隊都是臨時組建，通過github，我們看到波場代碼質量很有可能達不到主網上線標準。如果在這樣的情況下，強行將主網上線，卻達不到大眾預期，估計波場價格會受到很大影響。

（2）技術上毫無創新與亮點，難以與EOS和以太坊等競爭

前段時間，孫宇晨在推特炮轟以太坊，列出了7條波場幣優於以太坊的理由：波場10000TPS VS 以太坊25的TPS；波場零手續費 VS 以太坊的高手續費； 波場一致的Coinburn VS 以太坊的無Coinburn；波場的Java語言 VS 以太坊的Solidity語言；波場強大的可擴展性 VS 以太坊的無可擴展性； 波場10億美元開發商獎勵 VS 以太坊沒有計劃；波場1億用戶 VS 以太坊的少數用戶。結果被V神回復還要加上一條更強的白皮書書寫能力（Ctrl+C和Ctrl+V比鍵盤鍵入新內容有更高的效率）」，諷刺波場白皮書存在抄襲行為。

為了驗證波場是否真的抄襲了白皮書，旺老師特意去網上查詢了相關資料，結果有網友就說波場的白皮copy了filecoin和ipfs。為了論證消息的真實性，我下載了這三份白皮書來查閱，果然如網友所說，波場白皮書複製粘貼的地方還真不少。

波場不僅白皮書抄襲filecoin和ipfs，最核心的共識機制和智能合約也和EOS的如出一轍。一個連白皮書都不能自己好好寫，在技術上也沒有自己創新之處的項目，說要趕超以太坊，大家怎麼看呢？

（3）項目想要脫離政策監管而實現用戶言論自由會受到很大的阻力。

波場的理想是打造一個不受平台干擾，讓用戶自由言論的平台，這個想法非常好，旺老師也非常贊同。但是作為一個商業項目，不得不考慮政策監管的相關因素。

今日頭條旗下的內涵段子大家應該都知道，日活2000萬的APP說被關就被關了，不留一點的餘地，今日頭條規避監管也關閉了社會頻道，可見政府在監管的力度之大。波場想要打造一個不受監管，言論自由的去中心化平台，這一想像很美好，落地實在是很難。

（4）項目開發周期長達9年，不確定性因素大。

據相關人士分析「波場 8-10年的時間周期過長，變數太多，有種不踏實的感覺，而且產品落地實現難度過大，個人ICO風險難把控，沒有太多專業技能和資源的韭菜散戶投這種項目就是在擊鼓傳花，出現大規模群體負面事件的概率也會必然增加。」

旺老師非常認同這一點，目前來看持有波場的人大部分都是由孫宇晨的粉絲轉化而來，他們或許不懂波場在做什麼，只是盲目崇拜孫宇晨這個人。如果沒有實際的價值和產品來撐起這個高市值，在未來出現踩踏事件的可能性也是極大的。

以上，旺老師認為波場作為2018年的第一個百倍幣，白皮書靠COPY，技術團隊靠臨時組建，也沒有任何技術亮點和創新，不適合投資者長期持有。現階段價格已經被炒得很高了，如果再盲目去追高，被套的風險極大。但基於波場創始人孫宇晨強大的營銷能力，和籌碼的高集中度，在短期某個時點，將價格再拉上一波也不是沒有可能。因此，做波段的朋友反而可以關注下。

註：本文僅代表作者觀點，不做投資建議。炒幣有風險，入市須謹慎。

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