收益6.8%的活期理財，是低調的爆品嗎？

你也許見過收益達6.8%的理財產品，但那大多有至少一個月的固定期限，並非活期。你也許見過非常靈活隨存隨取的產品，但是收益一般在4%上下。

如果說未來有一種理財產品，它融合了兩種優勢，收益高達6.8%，又能靈活存取，你會考慮嗎？

騰訊理財通就默默上了這類產品，藏在「理財通-保險產品」里。基本上沒見有宣傳，購買還需要預約，十分低調。今天我們借它為代表，聊聊這種新型理財。

這個試驗性的產品叫「泰康匯選悅泰混合1號」，屬於最近國家很重視的「個人養老保障管理產品」類，由招行託管。發行方是泰康養老保險，所以這算一款保險產品。

一

先說收益情況。

昨日它的收益高達6.8%，今天看是6.79%。是的，非常重要的一點是雖然它的收益較高，但是波動的。

像基金一樣每日不同，但因為定位是「養老保障」，所以投資方向比市場上的基金穩健保守一些，波動也比較小。觀察十天的數據變動你會發現，漲跌基本上在萬分之七以內波動，在凈值型產品中是很低的。

說起這個，凈值型產品很快就要成為未來我們理財產品的主流了。理財產品分兩種，一種是主流銀行理財、P2P有固定期限固定收益的，叫固收型。

另一種就是凈值型，類似公募基金和今天說的「泰康1號」，按照買進和賣出時的差價，在剔除管理方費用後計算盈虧。產品漲跌隨凈值而變化，比如1塊錢買進，賣出後扣掉費用剩下1.2，0.2就是你賺的。所以說凈值型產品每天收益會有波動，收益有可能比預期高，也有可能本金虧損的。

凈值型產品根據產品種類和投資方向，有中低風險，也有高風險。

「泰康1號」這款底層資產跟支付寶的「飛月寶」系列一樣，是支付寶的「養老保障型」競爭產品，被定位為中低風險。雖然它屬於不保本浮動收益產品，但我認為它的風險係數跟銀行同類不保本浮動收益理財產品基本一致。收益和安全性均介於貨幣基金和P2P之間。

二

為何說未來還會出現更多的這種「較低風險的凈值型」理財產品呢？

因為今年上半年監管層出台的重頭文件，《資管新規》推動理財產品的轉型方向，要求理財產品「去剛兌，投資者風險自擔」。

投資肯定是有風險的，我們以前有保本保息的產品，是因為發行方（銀行、券商、保險公司等）把風險消化了。

比如投資收益本來也有6.8%，但放出來的產品收益可能只有5%，有1.5%發行方留作風險備付金，虧了的話拿這些收益去填，沒虧這部分錢收歸發行方口袋。這樣做對於我們而言，是安全性有了，同時收益也較低。

以後都做凈值型的話，發行方賺的就收一定的手續費，有點像基金管理費。盈利好虧損好都由投資者自己承擔。

國家要求這樣改主要從風險性考慮，如果風險全由發行方承擔，萬一資金量太大或出現較大的市場波動導致資金鏈鍛煉，發行方兜不住了，那將會爆發很大的金融風險。

三

最後老規矩，說說這種未來主流「中低風險凈值型」產品值不值得買。

據融360統計，8月份凈值型理財產品發行量共245款，較上月環比增長35.91%。看過上面的內容，大家對收益和風險大家都有了解，中高收益之餘會帶著波動，總體是比較安全的。在P2P、銀行理財、貨幣基金之中也能找到自己的一席之地，可以作為資產配置的其中一個部分。

就目前來看，它的波動仍屬比較穩定，不能期待低買高賣，所以不建議短期內買入又賣出，賺不到錢也沒意義。所以說如果買，我建議把它視為對抗通脹的產品長期持有，目標是穩健和溫和增值。當然，因為存取靈活，你也可以設置一個止損點，萬一它表現太差，跟心理預期差太遠，T+3日就可以取出來了。

關注公眾號「七點半理財」，回復「大禮包」，免費送200本經典理財書。