靠AI晶元彎道超車？沒那麼容易！|半導體那些事兒

來自專欄半導體那些事兒6 人贊了文章

來源：微信公眾號 半導體那些事兒（ID：IC-008）

「 第一時間了解國內外半導體、IC、電子行業動態，原廠動態、市場行情、行業機會、政策方向等資訊不容錯過。 」

晶元無疑是2018年最火的話題之一。中興事件之後，更是全民關注、討論晶元。

不久前，在半導體產業高端論壇上，國家集成電路產業投資基金（下稱「大基金」）總裁丁文武稱，全國老百姓都知道晶元，即使不知道晶元是什麼，也都知道晶元產業差距很大。

有人欣慰這一行業終於引起了大眾關注，也有人擔心只是表面繁榮、虛火過旺。

僅在最近三個月里，就有多家公司發布AI晶元或模組，不僅有百度，也有寒武紀、雲知聲、出門問問、Rokid等初創企業。

但晶元從來不是賺快錢的產業，對於AI晶元可實現彎道超車的觀點，不少業內人士持懷疑態度。

由冷到熱

在中國國際智能產業博覽會上，第一財經記者看到，一些晶元廠商的展台周圍到處都是駐足觀察和拍照的觀眾，展台的講解員則一一為觀眾進行科普。

「集成電路的話題越炒越熱。」賽迪研究院集成電路產業研究中心總經理韓曉敏告訴記者，「這兩年行業發展也好，國內資金支持力度也好，半導體這個行業整體景氣度上來了。」

根據賽迪顧問提供的數據，2007年到2017年，中國集成電路產業年均複合增長率為15.8%，遠遠高於全球半導體市場6.8%的增速。

元禾華創投資管理有限公司執行合伙人劉越對第一財經記者表示，在美國等西方國家晶元已經是一個非常成熟的行業，「20世紀八九十年代，集成電路在矽谷是最火的，大量資本進入集成電路企業」；在中國，目前這一行業仍處於快速發展期。但由於晶元是高投入、高風險、慢回報的行業，中國投資者更偏愛互聯網企業。

根據《集成電路設計業的發展思路和投資建議》所述，一款28nm晶元設計的研發投入約為1億到2億元，14nm的約為2億到3億元，研發周期為1到2年。晶元製造更是資本密集行業，一條28nm工藝的集成電路生產線投資額約為50億美元，20nm的高達100億美元，更不用說14nm、10nm和7nm先進位程的投資額度了。

不過，今年在中國，晶元也成為了繼區塊鏈之後的又一投資風口。除了中興事件引發的關注，也離不開最近幾年政府的政策支持和大基金的介入。

在今年政府工作報告中，集成電路被放在實體經濟發展的顯著位置。國家總理提到，加快製造強國建設。推動集成電路、第五代移動通信、飛機發動機、新能源汽車、新材料等產業發展，實施重大短板裝備專項工程，推進智能製造，發展工業互聯網平台，創建「中國製造2025」示範區。

2014年國家設立了集成電路產業投資基金。丁文武表示，經過近4年的工作，目前進展順利，大基金布局了集成電路整個產業鏈，實現了產業的全覆蓋。

目前，包括北京、天津、西安、重慶、成都、武漢、合肥等20多個城市都有晶元產業項目。中芯國際創始人張汝京預測，到2020年，建成的200mm（毫米）和300mm集成電路生產線產能可以達到每月200萬片。這一規模比現在至少翻了一倍。

根據SEMI（國際半導體產業協會）數據，預計2017年到2020年間，全球投產的晶圓廠約62座，其中26座位於中國，佔全球總數的42%。

這種「集體作戰」的模式是一種探索市場的路徑，國內如海思、展訊的局部崛起，意味著國產手機正在逐步走出晶元依賴進口的困境。根據市場研究公司IC Insights發布的2017年全球十大IC設計公司排行榜中，華為海思排名第七，比上年營收增長21%；紫光展銳排名第十，同比增加9%。

中科院微電子所所長葉甜春打了個比方，如果把集成電路產業比作金字塔，過去中國連底座都不全，如今高度雖然還和發達國家有差距，但底座已經建立起來，形成了集團軍，整個產業有自身發展的能力和後勁。

投資過熱與人才缺口

看似繁榮的場景並沒有讓晶元從業者感到輕鬆。

一個原因是人才缺口。

「即使是清華大學微電子所畢業的學生都會轉金融或從事互聯網。做晶元很辛苦，來錢沒那麼容易」。地平線晶元一位內部人士此前對第一財經記者表示，做晶元等硬體太苦，收益不高，不少優秀學生畢業後選擇金融和互聯網業。

中國科學技術大學特聘教授、核高基專家陳軍寧表示，中國半導體行業的發展速度很快，進步也很快，但總體水平處於中低端。人才作為該行業發展的第一資源，對於產業的發展起著至關重要的作用。他稱，「根據國家的產業推進綱要，預計到2030年，我國將需要70萬人，這個缺口還有40萬。」

另一個原因是對投資過熱的隱憂。

地方希望通過項目投資聚集產業，拉動GDP；一些投資人和創業者將此看作一風口，但也有業內人士認為，晶元行業的熱鬧只是暫時的。

中國工程院院士許居衍近日在一場行業論壇上表示，目前半導體產業實際存在著無效益的繁榮、產品（硬體）難度增大、產品研發費用增高盈利空間下降等三大問題，中國廠商想要突圍首先需要反思盈利模式，開啟基於硬體的軟服務能力，同時提升半定製技術能力。

晶元產業鏈包括設計、製造和封測。在設計和封測領域，中國與美國等先進企業差距已經逐步縮小。目前，中國有近1400家左右的設計企業，但在晶元設計公司「遍地開花」背後，卻隱藏著「整體實力不強」的尷尬，和美國頭部晶元企業超過80%的份額相比，我國前十大集成電路設計企業的銷售額佔比剛剛超過30%。

一名半導體產業人士表示，過熱的資本開始干擾到正常的產業投資規律，現在各地的晶元項目未來可能會造成地方沉重的財務負擔，依靠借貸來發展半導體的模式能夠支撐多久，都是未知數。另一方面，快速投產下的晶元成品是否滿足市場需求，低端產品如何盈利，如何解決人才缺口以及研發費用？這些都有待解答。

紫光集團聯席總裁刁石京此前對媒體表示，各地爭相上馬相關項目，如果缺乏有效的統籌，可能會形成惡性競爭。他指出，鼓勵市場競爭，但不應一哄而上，最終傷害整個產業。因為集成電路投入非常大，需要技術和人才等多方面的積累。

「集成電路產業從來就不是賺快錢的產業。」北京盛世宏明投資基金管理有限公司高級副總裁羅棟表示，做產業投資還是應該回歸到產業本身的發展規律。

彎道超車？

隨著新興產業、技術和產品不斷湧現，大數據、雲計算、5G通信、人工智慧等技術也為晶元提供了巨大的市場。

在中國電子信息產業發展研究院發布《2018年中國集成電路上半年形勢分析和下半年的走勢判斷》中，半導體市場需求依然旺盛，市場的驅動力分化。5G即將到來，5G成為2018年上半年各家企業的關注重點。3月，海思發布全球首款5G晶元「Balong 5G01」；6月，紫光展銳宣布5G晶元將在2019年實現商用。

雖然在虛擬貨幣市場，礦機晶元需求下滑；同時，人工智慧概念火爆，AI晶元企業估值大漲。此外，數據中心建設加速，存儲器需求主力轉變，2018年伺服器存儲市場增速超過智能手機存儲市場，成為全球存儲器應用市場增長的主動力。

在CPU、GPU等高端晶元與國際差距較大的情況下，不少人期待通過AI晶元，中國能實現彎道超車，但一些業內人士對此持質疑態度。

「人工智慧的發展將帶來近百億美元晶元市場需求。」工信部賽迪研究院賽迪顧問副總裁李珂稱。

從去年下半年到今年上半年，不僅國內BAT紛紛布局這一領域，也誕生了寒武紀、地平線等AI晶元公司。一些AI初創企業通過一輪輪融資獲得資金後，也紛紛發布自己的AI專用晶元。

僅僅最近兩三個月，就有多家公司發布AI晶元或模組，雲知聲推出物聯網AI晶元及解決方案；出門問問正式發布了AI語音晶元模組「問芯」；Rokid發布KAMINO18AI語音專用晶元；思必馳也宣布將在下半年推出AI晶元……

AI晶元公司估值也一路飆升。6月20日，寒武紀科技宣布完成B輪融資，公司估值達到25億美元。深鑒科技估值超過10億美元。

杭州國芯AI事業部總經理凌雲對第一財經記者表示，對於中國而言，AI晶元是一個突破口。在這一領域，中國公司介入較早，改變了此前大部分時候中國晶元追著美國人跑的局面。

這是一個全新的領域和機會，但也有人潑了冷水。

此前，丁文武在上海的一場行業論壇上表示：「中國晶元行業彎道超車的策略不現實，彎道超車的前提是大家在同一起跑線上。」

安芯投資管理有限責任公司常務副總裁王永剛表達了類似的觀點，稱「這（晶元）一塊還是要務實，蓋樓一塊磚一塊磚地砌起來。」

而在Imagination Technologies副總裁、中國區總經理劉國軍看來，現在的先進技術都是全球化的運用，不存在誰戰勝誰的問題。中國有應用和數據的優勢，「可以快速獲得運用數據的學習、訓練。在美國，數據沒有那麼容易（獲取），本身也沒有大的應用場景。但是人工智慧不管是哪個領域，（西方的）基礎研究比我們深得多。」

在不久前的一次公開場合上，經濟學家許小年在談到企業的技術升級時說，我們追逐新名詞，發明新名詞的速度，遠遠快於我們能做到的。「我最反感的一句話就是跨越式發展、彎道超車。我看了多少彎道翻車，我沒看到過彎道超車。不老實，投機取巧，這是我們很多企業的毛病。」

來源：第一財經