銀行一線人士調研：降低不良率哪些措施最有效？

2016 年，針對「降低銀行不良貸款率最有效的措施」進行了調查，結果顯示，受訪者首選「加大不良貸款轉讓力度」，占 36.04%；其次是「大力實施不良資產證券化」，占 28.83%，選擇「債轉股」和「加大壞賬核銷力度」的受訪者分別為 18.02% 和 17.12%。

註：本文獲授權，完整摘自中國東方資產管理股份有限公司《2016:中國金融不良資產市場調查報告》。

| 來源：東方資產 輕金融經授權轉載

2016 年，商業銀行剝離不良貸款的緊迫性持續走強 ；銀行處置不良貸款會各種措施都上，首選還是轉讓；處置動機主要還是降低不良率和加快現金回收。

針 對「 與 上 年 相 比，2016 年 銀 行 不 良 貸 款 處 置 的 緊 迫 性」 進 行 了 調查。結果顯示，認為「很強」的受訪者占 83.78%，認為「一般」的受訪者佔15.32%，認為「沒有」的占 0.9%（見圖 2-24）。而 2015 年調查數據顯示，認為「很強」、「一般」和「沒有」的受訪者分別為 67.74%、30.65% 和 1.61%。

可見，商業銀行 2016 年處置不良貸款的緊迫性普遍增強。

一是商業銀行不僅存量不良貸款比較壓頭，隨著去產能等供給側改革推進，不良貸款暴露預期更為嚴重。二是穩增長和去槓桿之間的平衡逐步傾向於去槓桿。

因為宏觀經濟雖有下行壓力，但是繼續大幅下行的概率極小，增速下行也低不到哪裡去；特別是就業形勢比較穩定偏樂觀，穩增長主要是保就業，就業穩定，穩增長壓力減弱。

而金融體系出現了一些新的風險點，比如 P2P 平台的惡性風險事件頻發，一些央企債券出現信用違約等，這些問題機構和事件對金融和社會穩定的衝擊更大。

對於商業銀行來說，去槓桿就是要加大不良貸款處置力度，降低風險度。

2016 年，針對「降低銀行不良貸款率最有效的措施」進行了調查，結果顯示，受訪者首選「加大不良貸款轉讓力度」，占 36.04%；其次是「大力實施不良資產證券化」，占 28.83%，選擇「債轉股」和「加大壞賬核銷力度」的受訪者分別為 18.02% 和 17.12%（見圖 2-25）。

單就降低銀行不良率而言，這幾項措施均有效，針對不同情況的不良資產處置，各有優劣。

「不良資產轉讓」，通過市場化方式能在較短時間內將不良資產轉讓給資產管理公司等專業處置機構，對於銀行來說，既實現了不良資產的合理回收，節省大量時間成本和人力成本，同時實現了不良貸款的徹底出表，達到了降低不良率的目標。

「不良資產證券化」，通過證券化方式可以剝離不良資產，實現不良資產的合理回報，但不一定能徹底出表、徹底處置，交易過程也很長，交易成本也較高。

「債轉股」，銀行不得直接將債權轉股權，應通過向實施機構轉讓債權，由實施機構實現債轉股。對銀行來說，實際還是債權轉讓；對有關負債企業來說，則可降槓桿，減輕債務負擔。

至於「加大壞賬核銷力度」，雖然能降低不良率，但是意味著賬面債權的完全滅失。雖說壞賬核銷後，還可以繼續追償；但實際上銀行不良貸款壓力大、人力有限，未核銷的不良貸款處置追償猶有不及，更不用說已經核銷的債權，所以，一旦核銷，意味著這些不良貸款債權基本全部損失。壞賬核銷，純屬不得已而為之。

調查結果顯示，2016 年，對於受訪者所在單位處置不良貸款的主要動機，有 64.86% 的受訪者選擇「降低不良貸款率」，選擇「加快現金回收」的受訪者占 23.42%，而選擇「追求更高回收率」和「免責」的受訪者分別占 6.31% 和 5.41%（見圖 2-26）。

小結

2016 年，我們向各類商業銀行 111 名任職於風險管理、資產保全和處置部門的受訪者開展了問卷調查。他們的看法反映了我國金融不良資產市場一線的一些現實規律和真實狀況。

宏觀經濟對銀行信貸質量有較大影響。近年來我國 GDP 增速連續下行，將導致銀行信貸質量下降以及形成不良的時間提前。

與上年相比，2016 年商業銀行新增信貸的風險程度會提高；新增信貸滯後 2-3 年集中出現不良貸款的概率較大。隨著供給側改革的推進，銀行信貸投向不斷調整，2016 年節能環保產業、新一代信息技術產業等獲得的信貸增長最快。

2016 年，商業銀行風險出現了新情況、新現象。

一是「十三五」期間，化解過剩產能將會暴露銀行風險，由此產生的銀行不良貸款總規模會高達數萬億，其中鋼鐵、煤炭行業將是重災區；下階段，傳統產業比重較高、化解過剩產能任務比較重的東北、華北地區極有可能成為銀行不良的重災區，而沿海地區銀行不良的風險則相對有所緩解。

二是在股市樓市風險初步釋放解除後，債市匯市風險劇增，對國內外經濟貨幣政策風險的擔憂也在增大。2016 年，信用風險、流動性風險和政策風險是商業銀行主要風險點；P2P 網貸平台及其業務風險最高。

三是房地產去庫存對銀行信貸質量影響比較複雜，略偏正面。與上年相比，2016 年銀行新增房地產開發貸款規模增長預期依然偏悲觀，但悲觀情緒大為緩解；新增個人住房貸款規模增長預期明顯樂觀。

四是多數銀行類金融機構不良貸款率最高可能達 5%，整體風險程度高於上年，但邊際高風險金融機構並未增加，爆發金融風險的可能性並未增加。即便如此，銀行類金融機構 2016 年新增信貸規模與上年相比，會保持合理增速。

2016 年，由於宏觀經濟逐步企穩向好，銀行風險壓力有緩解跡象，而不良資產市場趨於活躍。

一是受訪者所在單位新增不良貸款規模和不良貸款率均將增加，但不良貸款壓力比 2015 年有所緩解。

二是商業銀行剝離不良貸款的緊迫性持續走強，2016 年處置力度加大，有更多銀行推出不良資產包，小型不良資產包的數量增加較多；向市場推出的不良資產包資產類別結構大體沒變，但質量等級略有下降；不良資產包預期價格是偏謹慎，但趨穩趨好。

三是 2016年商業銀行賬面不良貸款率與實際信貸風險相比存在較大低估，但是低估程度有所好轉；關注類、次級貸款的賬面風險與實際風險偏差最大。

四是 2016 年，銀行處置不良貸款會採取多種措施，但首選還是不良貸款轉讓；銀行處置不良貸款的動機主要還是降低不良率和加快現金回收。

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