《劍客薦書》系列之二《戰勝華爾街》

120 人贊了文章

如果說我的投資類書籍中只能留下一本書，那一定是非彼得林奇的《戰勝華爾街》莫屬。

為什麼呢？

因為：

1.這本書十分的、非常的——真實。

第4、5、6章是林奇執掌麥哲倫基金的回憶錄。之後的章節緊緊的圍繞著作者1992年在《巴倫》周刊推薦的21隻股票的選股、思考的過程。

2.這本書非常的通俗易懂。

通讀全書，你會發現作者的選股思維都是基於投資常識，尤其是第一章 《業餘投資者比專業投資者更好》講述的是聖阿格尼斯學校七年級學生選股的故事，學生們基於自己的常識選擇股票，顯著的跑贏了標準普爾指數。

想來美帝30年前的教育就是這樣的有遠見！我實在無法想像，如果在我國，初中一年級的學生在老師的帶領下選擇股票，模擬炒股，估計會受到所有家長的強烈反對。

又如第八章《零售業選股之道：邊逛街邊選股》，你會發現林奇是那麼的貼近生活，在和妻子的逛街中、在陪孩子吃飯、購物中，就把股票選好了。

這種選股的方式很適合普通投資者，對我的啟發也很大。比如瀋陽的某家購物中心，有聯想體驗店，還有華為、小米，非常明顯的是小米、華為人頭攢動，而聯想門可羅雀。回家一看報表，聯想果然在下滑。

又比如，超市中調味品海天能佔一大半，我持有了海天的話，只要每個星期去多家超市觀察一下鋪貨的情況，基本上就能判斷海天的經營狀況。這個比報表還准，比報表還超前。如果哪天，海天在多家超市被邊緣化，有新的品牌搶奪了海天的貨架，那我會毫不猶豫的拋掉海天。

本書的精華

正因為這本書真實、通俗易懂，要點講的也很全，給人的印象就好像投資很容易，逛個街就把股票選了。這恰恰是因為林奇的水平太高了，舉重若輕的體現。

而很多人就像看故事書一樣翻個大概。「哇，過癮；嗯，真厲害；哦，我也行」。所以大多數讀者很容易將投資流於表面，而無法深刻的認識。

要想深刻的理解這本書，一定要牢牢的抓住作者在《巴倫》周刊推薦的21隻股票的組合（注意是組合二字）這一條主線。從組合的角度來理解選股、來理解投資。

下面要說到的是本書的精華

這三張表就是這本書的精華。

其實講到這裡，放上三張表之後，我就可以封筆了。

因為我也可以像作者一樣，做了該做的，至於讀者怎樣理解，那就是讀者的事情了。

但誰讓盛京劍客我是一個實在人呢，既然推薦書，那麼還是講的徹底些為好。

這三張表來自本書的最後一章和後記中。

前兩張表是推薦21隻股票後六個月定期的檢查，作者對推薦的股票進行了評價，是應該持有，還是應該加倉，具體的原因、為什麼這樣做又進行了詳細的敘述。

林奇真是一個大好人，怎麼想的怎麼說，這就是高手！不怕你模仿、不怕你超越，人家玩的是心胸，玩的是境界！只有那些抱殘守缺的呆漢才掖著藏著，生怕透露了一個字。相信大家在工作中經常能遇到掖著藏著的人，我建議大家盡量遠離這樣的人，因為你和這樣的人接觸多了，格局會越來越小。

再看第三張表。厲害了！經過了兩年，組合收益率高達80.43%，標準普爾才上漲了19.19%！這就是組合的威力！

而作者一直最看好的，在書中著墨最多的美體小鋪這隻股票表現如何呢？記得，這也是我最初看這本書時候的很關注的問題。

什麼？下跌30.77%？！天哪，彼得林奇就是這種爛水平？！

黑嘴、騙子、原來是讓我們接盤！（引用網友罵我的話）為什麼這麼看好的股票沒有上漲？為什麼？還能漲嗎？！

我想這就是很多菜鳥最關注的。

為什麼我知道呢？因為我的組合中無論恆瑞醫藥、華東醫藥、愛爾眼科、中興通訊、海天味業表現多麼亮眼都沒人提，都在罵我不長眼的選了安信信託。在愚蠢的傢伙眼中，成功的投資等於必須買一隻漲一隻！

但一隻個股或者幾隻個股大幅的下修真的很重要嗎？

仔細分析這張表，我們能發現，其中有五隻股票是下跌的，下跌幅度分別是：-14.11%，-30.77%，-1.32%，-44.99%，-42.11%，我估計這種表現能讓噴子抓狂，引來破口大罵，估計彼得林奇在中國能被罵死，大喊：活捉彼得林奇！

同時恰好是這五隻是跑輸指數的（按19.19%計算）。那麼在這個組合中林奇選股的成功率還是比較高的。注意，不需要100%股票上漲，只要靠著一定數量的股票跑贏指數，那麼組合就能穩穩的跑贏指數。

這三張表給我的啟發很大，我從當年的筆記中摘錄如下：

1.精選一組股票，比如林奇是21隻；

2.定期檢查持股，決定是加倉、減倉、平倉，比如林奇是六個月；

3.不要過分關注下跌較大的股票（除非基本面完全變了），有的時候最看好的股票也下跌，這都是正常現象，比如林奇的美體小鋪；

4.投資不是靠所有股票必須上漲；

5.不要頻繁操作，尤其是因為下跌就輕易把股票換掉（在基本面沒有大變化時），以前下跌就代表繼續下跌嗎？林奇這種大師看好的股票都下跌，我這種水平的怎麼保證換入的股票就比原來的好？

6.投資的目標是戰勝大盤指數。長期持有組合，只要大盤上漲時和大盤差不多，大盤震蕩、下跌時些許超越大盤，長期來看就能戰勝大盤。

但林奇恰恰沒有從組合的角度來解析他的投資。

是他認為這一點太簡單了？還是認為這一點太重要了而不肯講透？我認為是後者。其實你只要翻遍所有投資大師的書籍，就會發現，只要談到概率問題、期望問題，他們都是輕描淡寫，試圖繞過去，比如巴菲特、索羅斯等等，彷彿這個不是重點。就像林奇在這本書中大談選股，而談到概率卻諱莫如深。

倒是林奇在引言中談到一句：「無論你多麼了解一家公司，也不能保證投資這家公司的股票肯定能賺錢，但是如果你清楚的了解決定一家公司盈利還是虧損的關鍵因素，那麼你投資成功的概率會大大增加。」

談了，卻又彷彿沒談。這就是作者留給讀者的門檻吧。

全文完。