乾貨：教父丁聖元的交易精髓匯總

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精彩語錄：

1.我翻譯經典是為了解答自己的疑問。

2.每個人稟賦不同、興趣不同，最重要的是找自己合適的投資理念和工具。

3.什麼工具越簡單、簡易、簡明，什麼工具就越適合用來觀察市場、揭示事實。

4.「自然的讀圖法」的基本內涵是這樣的：在掌握大量的原始材料後，首先弄清條理、層次。其次尋找這些條理、層次中的關聯和線索。最後，選擇主要關係——主導因素。

5.趨勢結構是技術分析的核心，它是一個多層次的樹狀結構——依次為根、干、枝、條。

6.在我的分析系統中，太極圖是趨勢原理的基礎，太極圖濃縮了中國古典哲學的精華。我以此構建了趨勢理論——「競爭循環理論」。

7.技術分析就是抉擇，我們時時會面臨各式各樣的選擇。

8.在市場分析方法論方面，我們不應受分析過程形成的路徑約束（慣性思維），隨時保持客觀。不同的市場狀態，應使用不同的分析工具。

9.太極圖的大圓（大系統）中包含「陰、陽」兩個互為因果的子系統，他們互相競爭、瓜分已經被限定的大系統之資源。

10.因果不斷反饋而形成循環鏈，同時也構成相對趨勢。對這種循環，我們可以有兩種進一步的理解。一是正向循環與負向循環，它分別表現為趨勢的螺旋上升和螺旋下降。二是自我加強的循環與自我抑制的循環，即正反饋與負反饋。沒有正反饋就解釋不了短時間內會發生劇變，沒有負反饋就解釋不了市場走勢有時較長期的停滯。

11.循環理論將整個趨勢循環轉化分為6個階段（上升、下降趨勢各3個），它們的特徵可總結為：窮、變、通。中國有句古話，叫「窮則變（最後一跌，築底），變則通（底部向上突破，趨勢形成，但頗多猶疑），通則久（趨勢形成，曲折向上），久後窮」（上漲趨勢進入末期狂潮，跌勢開始），周而復始。

12.投資者入市的目的決定操作方法和市場分析工具的選擇，技術分析、基本分析或是其他現代投資理論等市場工具必須服從於入市的根本目的。

13.切勿假定分析工具優勢，因為在我看來，資金管理先於工具。（炒股手訓練軟體，不斷模擬訓練，快速提高炒股水平）

14.技術分析與基本分析同時運用是必要的。

15.人活一口氣。氣，就是運動的連貫性、連續性。市場趨勢的核心就在連續性上。連續性沒了，趨勢就沒有了。

16.市場技術分析是交易者的行為紀律，主要不是預測。它幫助你識別趨勢、順應趨勢。行於不得不行，止於不得不止。

17.交易如釣魚，練的是交易者的靜氣。甚至在激烈的體育競賽中，在身體保持活躍的同時，也必須保持頭腦冷靜。冷靜，心如止水，可以不走樣照見周圍一切；冷靜，有條不紊，可以妥善抉擇；冷靜，引而不發，可以一擊必中。

18.一旦入市交易，則幾乎不可能保持頭腦冷靜，由此可見，交易成功的主要挑戰還在自己這個人，分析工具倒不佔主要部分。工具簡明為上，不要添亂。

19.行為對錯，是關係到人生順逆、利益得失的大事。市場是一面不走樣的鏡子，可以清楚地反照我們的一舉一動，讓我們對照自己自己行為，更清楚地認識自己、調整自己。從這個意義說，交易者得天獨厚。

20.交易的全部要領是順應市場，交易者行為相對於市場趨勢的順和逆，分別對應著交易者本人的得和失。市場不欠任何人分文，交易者之所得，必定是交易者行為正確時市場給予的回報。

21.判斷趨勢要非黑即白，不要灰色。非黑即白，那麼做對的時候，自然認死理堅持到底，就能讓利潤充分增長；做錯的時候，必然極大恐懼，快快斬斷為上，把虧損限於小額。判斷的灰色狀態，導致行為的麻痹狀態，就不可能形成「讓利潤充分增長、把虧損小於小額」的盈利模式。

22.拿一瓶水，蹲在地上慢慢倒在一個點上。水越積越多，水的圈子不停地向四周試探，直到某一點突破，於是開始流動。流動過程中，水頭不停地左右試探，試出方向就流，試不出，就慢慢積蓄，直至突破，再開始流動。事後看，水的路徑完全符合重力規律——阻力最小路線。但水並不預設方向，水流過程即試探過程。

23.當市場方向明確、勢如破竹的時候，屬於趨勢狀態，應當追漲殺跌；當市場方向不明、莫衷一是的時候，屬於平衡狀態，應按照基本趨勢方向逢高賣出或逢低買進。不同狀態，採取不同策略。

24.市場趨勢狀態通常表現為長、中、短線趨勢方向一致；平衡狀態通常表現為三者方向不盡一致。在平衡狀態下，以長期趨勢為準。

25.如果市場已經形成趨勢，跟著趨勢，不要把眼前的趨勢撇一邊只顧猜測市場將在什麼地方反彈、調整、到位，那將本末倒置。

26.一般說來，趨勢從上升轉為下降，相對容易判斷；從下降轉為上升，相對難以判斷。

27.學習交易大致有三階段：直觀直覺階段，看到漲就做多，看到跌就做空，結果半贏半輸；學習積累的階段，看到漲跌不覺漲跌，想得很多，結果贏少賠多；領悟後再次直觀直覺的階段，看到漲還是漲於是做多，看到跌還是跌於是做空，終於贏比輸多。這很像讀書從薄讀厚、再從厚讀薄的比喻，也暗合修禪三境界。

28.很多時候的確很難說漲跌，所以技術分析的要領不是預測，而是紀律：當一定條件滿足後，採取一定行動，包括等待在內。

29.也有不少時候，市場方向明確。此時，預測依然不是重點，行動才是重點。（炒股手訓練軟體，不斷模擬訓練，快速提高炒股水平）

30.當利弗莫爾時間價格關鍵點出現時，恰似剛剛冒頭的樹苗，樹苗往往和地上的雜草混在一起，只有專註、仔細地盯著地面，才能發現樹苗。對於東張西望的人來說，樹苗漸漸長大，雜草也漸漸長高，直到有一天驀然驚覺，啊，那是一棵樹啊！

31.市場技術分析之所以是紀律，首先是要我們養成專註的習慣，並且是專註於真正相關的直接市場信息上，不讓紛繁複雜的消息干擾、淡化原本就不一定強烈的有效信號；其次，是要養成行動的果決，看不清楚就不做，看得清楚就立即做。恰似打獵的門道、釣魚的門道。交易者必須專註，不專註，可能錯過關鍵劇情。

32.趨勢本身只要從其定義出發就很簡明，蠟燭線一根比一根高，就是上升趨勢，反之則是下降趨勢。日、周、月線分別代表短、中、長期。三者方向一致，為突破狀態；三者不一致，為平衡狀態，橫，以月線為準。

33.止盈其實是止損概念的拓展。交易者總是按照市場變化動態地看待自己的頭寸的，按照市場演變動態設置止損指令，既保護了賬面利潤，也充分適應市場。

34.在市場連續發展過程中，判斷趨勢持續有兩個要領：創新高（或新低）+ 站穩腳跟，兩者形成一定節奏；判斷趨勢反轉只需一個要領，即市場明確地朝相反方向創新低（或新高），打破前者的節奏。

35.交易過程中最關鍵的要素是什麼？行動。人麻痹了，喪失了行動能力，有機會時不能果敢地抓住機會，面臨損失時不能果斷地止損了斷，那不是做交易，而是拿行情當電視看了。

36.交易中最關鍵的是行動，行動必須服從一定的動作要領，動作要領當然是有道理的，但是有時規則本身就是規則，照辦就是。

37.《股票大作手回憶錄》這本書的最可貴之處在於，你還找不到任何一本書能夠像這樣誠實的把成長經歷剖析出來。

38.人最終還是不能夠戰勝市場，但是同時也不需要對這個市場盲目恐懼。

39.要想真正做交易，要有一點天分，有一點勤奮，還要有用功，還要真正喜歡這個東西。

40.學習交易的過程實際上就是糾正自己錯誤的過程，要肯認識自己的錯誤，肯反省，肯糾正。

41.人心就是一個潭水，潭水靜照出來的樣子就清晰。

42.真正做交易做得好的人，並不是帶很多自己的想法，他只是按照市場去走，市場怎麼樣，他就跟著去做。

43.我始終強調一點，人這一輩子肯定有一個前程，就像練琴的人，你不能一開始投入的東西太多，一開始如果投入太多就會有問題。

44.股票投資需經歷三個階段：第一個境界是「看山識山，看水識水」。第二個階段是「看山不是山，看水不是水」。第三個階段，就是痛苦了以後，一開始是學技術分析、學經濟學這些東西的，實際上都不能解決問題。它是一個螺旋上漲的過程。後來要看《周易》、《孫子兵法》、《老子》這些書，某種意義上來講，方法你固然要學，經驗的層面也要去積累，還要能夠把它吃透，吃透就要學一點哲學。要有一點理念，要有一點哲學。

45.價值投資和技術分析表面上看是兩個方面，實際上是一致的。價值分析的重點是一個橫向的比較，這個東西跟那個東西的關係相互比較怎麼樣，技術分析我不看橫向，儘可能的看縱向。一個個體在競爭的系統里，他自身的演變歷史能夠說明他的演變的過程。橫向的競爭關係也是他過去所有的特點形成了現在的反映。股市這個對象是極為複雜的，對於一個複雜的對象技術分析肯定實用一些。

46.寧可精也不要過多，要減法為上。

47.對技術分析大家都有一個誤會，大家都認為這個東西是拿來預測的，其實它更多的是一個技術，它是怎樣走的，你就應該怎樣去做。到最後看山還是山，看水還是水，你就會發現還是這樣。

48.某種意義上減法減到最後，遇到任何事不要輕易改變，市場的變化也是這樣的。

49.什麼叫趨勢？趨勢就是一根筋。認準了一個方向，輕易不要改變。

50.做商品期貨的人比只做股票的人更守紀律，更會管理資金，更會對趨勢敏感。

51.做股票的人有一個很重要的特點，喜歡講板塊或行業的輪動。

52.做股票的投資者因為過去長期做股票，對選股和行業板塊的看法比做期貨的人強很多，這樣的話我鄭重推薦您不要把眼睛盯在期現套利，當然這是好的，如果做阿爾法交易會更好。

53.國內個股平均來看，歸因分析的話，65%可以歸結到大盤，個股佔35%，不做對沖方法的話，就很難獲取選股的收益，而選股是很多人引以為自豪的收益，選股之後會使自己的能力得到了發揮，而擺脫大盤的波動，是很好的一件事兒。

54.技術分析的基本特點是它不去追究原因，而是看到現象是什麼，從現象到現象。

55.針對股指，最好是以長期分析為主，主要看五年一周期甚至更長的大勢，以月線圖為主，配合以周線、日線，這樣大方向不會誤判。

56.基本上行情上漲就像漲水，漲水是到處都要有水的，交易量也要大，統計執行的參與量也要多，假如是個別的現象，局部的現象，大勢的驗證程度就會很低。

57.每個市場交易者都在進行投票，越多的反應機制，越通暢的參與機制，才能促進市場和現實的狀態融合得更好，形成良性的循環機制，從而防止泡沫的產生。

58.市場行情是正在發生的事實，其餘的，包括各種評論和預測，不過是那事實的影子。行情變化只是為了及時反應現實的經濟狀況，如果說行情複雜多變，那麼行情的影子必定加倍地荒謬怪誕。交易者豈能捕風捉影！

59.觀點和意見可以很多，但通常事實只有一個。致力於弄清楚事實，讓我們的觀點建築在堅實的基礎上。事實清楚了，在大多情況下爭論便毫無必要——尤其重要的是，由此防止自己陷入迷途。

60.行情是市場參與者的集體行為表現，具備一定程度的統計穩定性，當然是「大」智慧；市場參與者個人的觀察、判斷和交易行為通常都是從個人角度、按照個人方式、行使個人抉擇的， 屬於「小」智慧。投資獲利的秘訣或許就在於儘可能摒棄小智慧、擁抱大智慧。

61.做的是頭寸，掌的是分寸。

62.在絕大多數情形下、對絕大多數事物的變化，我們是後知後覺的。我們的觀念好像移動平均線，希望找到一個平衡點，既能跟得住變化，又能有足夠的穩定性。

63.越是千里馬，越要控制方向，錯了會錯得更離譜。

64.沒人看得清未來到底怎樣，但是我們至少知道什麼樣的未來不怎麼樣。

65.先明確趨勢方向，再尋求價格形態、關鍵點等等，這樣才能主次分明，主題突出；否則難免主次不分、離題萬里，徒增困擾。明確了趨勢方向，問題多半已經解決，反之則大不然也。

66.市場是為普通人準備的，吸引普通人參與交易，因此看市場的要點是抓住行情的基本特徵、基本趨勢，偏常識，而不是偏學問。

67.犯錯誤很尋常，但是絕對不能用另一個錯誤來糾正前一個錯誤，負負並不得正，而是偏離正途更遠。

68.據說25度左右的氣溫人感到舒適。同樣是25度左右的日子，從春到夏的日子與從秋到冬的日子具有本質的不同。核心不在價格高低，而在趨勢方向。

69.在我小時候，奶奶總是告誡「不可不信，不可全信」。當時不明白，難道總要將信將疑才對嗎？現在有了一點體會：一方面，我們得到的信息固然不一定準確、全面，要有一點懷疑精神；更重要的一方面是，我們往往綆短汲深或囫圇吞棗，常常以偏概全、自以為是，所以必須多多反芻、多多反省。

70.勤奮則犯錯的機會才多，犯錯才足以刺激人反省，因此，確保不犯致命錯誤，則勤奮是通向成功的正道。

71.堅韌不拔、百折不撓，才能最終取得成功。不過，之所以會有好結果，一定是當初選准了目標；之所以能長期堅持，一定是在過程中始終認定目標——沒有遠見，何談堅持。

72.市場變化既有漸變，也有突變。這決定了市場分析方法既要能夠應對漸變，也要能夠應對突變，還要把兩者綜合成一個整體。（炒股手訓練軟體，不斷模擬訓練，快速提高炒股水平）

73.市場技術分析是看圖說話嗎？不，是看「錢」說話。價格曲線，是金錢得失的曲線。那不是圖，是金錢流動，是情緒流動和傳播。

74.技術分析研究的是純粹事實，已經發生的事實：價格、成交量、持倉量。流言蜚語不算；新聞評論不算；預測看法不算。

75.人不可能全才，做大事一定要靠團隊，大家取長補短、通力合作。西方對孩子的教育，特別重視團隊形式的體育活動，如足球、橄欖球、棒球等，而不是乒乓球，著眼點不僅僅是鍛煉身體，更重要的是培養團隊合作精神，將來好做大事。

76.「信」字是「人言」，一方面自己要兌現自己之言才稱得上「信」，另一方面，還要看他人之言，也就是口碑。歸根結底，他人信不信，是你自己積累出來的。

77.生活如做選擇題，可供選擇的項目似乎是有限的。我們普通人看到的選項往往是習慣上的那幾個，選擇範圍更窄；而不凡的人看得更廣、更遠、更深，因此從更多的選項中選擇，和我們一步步拉大差距。

78.我初期交易的時候，缺乏等待行情出現再交易的耐心,老是著急交易,經過多年曆練以後我才懂得：行情是等出來的,不是做出來的。平常沒有行情的時間裡，最好靜坐，觀望。愈少買賣愈好，耐心地等候交易機會的來臨的時候再交易。因為要想獲得更大盈利，就需要拿時間換空間，所以投資不需要著急，而是耐心。

79.盈虧僅僅與趨勢相關，與交易者本人的心情無關。可是，盈虧對交易者的心情影響巨大，以至於交易者往往看不清趨勢，或者帶著有色眼睛看趨勢。就這樣，我們往往讓不相干的東西干擾甚至主導了我們對相關對象的觀察，我們不是活在現實里，而是活在自己的心情里——心情，多半虛幻卻何其堅固的牢籠。

80.學技術分析須過三關。第一關，切實掌握基本概念。這一關怕的是沒有從經典教科書入手，基礎不牢或誤入歧途。第二關，在實際行情演變中發現基本概念的落腳處。這一關怕的是淺嘗輒止，一定要多畫多試多積累。第三關，改造自己的行為，養成市場技術分析的行為紀律。這一關難在必須放棄「自我」，知行合一。

81.市場參與者看到的往往不是市場的實際情形，而是自己想像的或推理的情形。學市場技術分析，不過是「重新」學會單純、直接地觀察行情、觀察事實。

82.人們常說做股票賺錢的人不到10%。假定賺錢基本上代表「明白自己在幹什麼」，考慮到各行各業普遍存在的趨同效應，則各行各業真正明白自己在幹什麼的人大抵也不超過10%。由此得到兩個結論，一，你所面對的「專業人員」多半是依葫蘆畫瓢的；二，我們自己一定要努力再努力，警惕自己只是半瓶子醋。

83.市場技術分析關注「是什麼」，不關注「為什麼」。弄清楚已經發生的和正在發生的市場變化，就是要以事實為根據來決定我們的行動。世事紛紛擾擾，大多因為事實不清所致。以事實決定行動，這是多麼良好的行為模式，但是，難就難在真正做到，更難在堅持一貫。

84.因為我們是肉眼凡胎，所以我們的行為舉止中必定包含種種荒唐矛盾之處。既然市場是一面不走形的好鏡子，便能照出我們在行為上荒誕不經的真面目。任何人都逃不脫。這恰恰是校正改進自己的大好機遇，發現問題才可能解決問題。我們應該對市場感恩戴德。

85.趨勢的本質是市場參與者的集體意願，意願的表達是交易，交易的背後是資金流動，資金流動必然受各方面因素的制約。無論意願多麼強烈，也不能擺脫現實的制約，因此意願實現的過程一波三折，直至最終達到「諧振」。

86.行情從來都是各方實際行動的大雜燴，理性摻一點，感性摻一點，誤會、差錯也摻一點，多多少少、真真假假、此一時彼一時，總起來談不上理性，談不上感性，甚至談不上利益，因為市場參與者很難看清真正的利益所在。

87.我們總希望自己「感覺」好，可是很多事情之所以能夠成功，恰恰是因為排除了「感覺」的干擾——不要「感覺」，才會有好的「感覺」。

88.市場參與者看到的往往不是市場的實際情形，而是自己想像的或推理的情形。學市場技術分析，不過是「重新」學會單純、直接地觀察行情、觀察事實。

89.炒股跟做生意一樣，掙的都是辛苦錢。做生意可能主要是身累，炒股票可能主要是心累。然而，炒股票明明不需要心累，但是我們自找心累。弄明白這一點，或許就算入門了。????????