你和索羅斯之間，只差一個思維方式！（八種常見的量價關係）

喬治·索羅斯，他是個神話，也是個傳奇。還沒有聽說過他的交易者，就失去了一個最有價值的智慧寶庫。索羅斯當之無愧是最偉大的交易員之一，他的交易也能夠帶給很多人啟示。

索羅斯最常被大眾熟知的名號是「擊垮英國央行的人」。1992年，他做空英鎊大賺10億美元，因此獲得這一稱號。索羅斯也是量子基金的聯合創始人，該基金掌管著超過270億美元的資產。

簡單回顧索羅斯的人生，他亦曾有非常艱難的日子：他是猶太籍，青少年時期生活在被納粹佔領的匈牙利，每一天都籠罩在動亂和死亡威脅中；後來移民英國並進入倫敦經濟學院學習，1956年遠赴美國，成為一名股票經紀人。時至今日，索羅斯在社會中扮演著投資者、慈善家、社會活動家等多重身份，不斷向公眾傳遞他在投資、交易上的感悟。

索羅斯的交易理念

索羅斯主要還是一個短期投機者。他主要針對金融市場的走向進行豪賭。他的對沖基金也因全球宏觀策略而為人所知，這種策略主要就是基於宏觀經濟分析，對匯率、股票、衍生品及其他資產的波動進行交易。

有些交易者可能更傾向於技術分析、價格波動分析等，不過具體方法上的差異並不會影響索羅斯的交易理念對所有交易者的價值。

我們能從索羅斯那裡學到什麼？

「你正確或者錯誤都不重要，真正重要的是，你正確時能賺多少錢，錯誤時會虧多少錢。」

簡單來說，即使你在大多數交易上都是失敗的，但是你依然可以盈利。為什麼？答案就是風險回報比例。

保持回報在風險的2倍及以上，那麼維持盈利的狀態並不難。匯商君對風險回報比例已經多次撰文，大家可以進行回顧。隨著每筆交易的回報增加，你盈利所需要的交易數量就能減少。所以，懂得如何選擇好的交易機會，控制自己不過度交易就很關鍵。這聽起來容易做起來難，需要的是長期有意識的行為練習。

「大多數時候我們會因為違背趨勢而受到懲罰，唯一的例外是在趨勢反轉的時候。」

很多趨勢交易者對這一點的認知很深刻。在關鍵的反轉點趨勢會急劇變化，通過價格波動信號等可以捕捉到這個時候的交易機會。

「我所有的交易技巧都是基於市場行情的難以預測性。」

我們從不真正確切了解市場的變化和走向。交易的時候永遠別忘了這一點，否則你的情緒就會跟隨交易而起伏。

我們能做的，是解讀價格波動圖標，了解怎樣交易，然後建立自己的一套行之有效的策略，以獲得潛在高盈利的入場和出場信號。但是，價格波動的影響因素太多，每一天的變化也太多，任何交易都會出現隨機結果，我們也沒法控制。那就將關注點放在我們能夠控制的東西上：入場價、風險、止損止盈、我們的資金以及自身的行為和思考模式。

「我常被認為是逆勢交易者。但是我對於和大眾背離是非常謹慎的……絕大多數時候我跟隨趨勢交易。但是我也時刻深知自己處於市場中的大多數，並留意尋找市場的反轉點。」

如果挑戰一個明顯的趨勢，誰都很容易被碾壓。所以，「逆勢交易者」也不是真正的跟市場反著干，而是指的他們的思維方式和市場上的大多數人不同。比如說，很多交易者是在趨勢越來越明顯的時候入場，但是這時候也接近回調點了，逆勢交易者抓住的就是回調點。

「市場是一種數學假設，最好的解答必定是最簡練的。」

生活中的很多事情在本質上都是簡單的，交易亦是如此。很多交易者喜歡價格波動分析，就是因為它簡單而且有效。大量的交易指標難免讓人頭痛，你也不一定真的需要它們。越是經驗豐富的交易者，使用的交易指標可能越少。新手交易者很容易遠離「簡單」路線，總是過度思考，將情況複雜化。

「冒風險是痛苦的，你要麼自願背負這些痛苦，要麼就把它轉移到別人身上。你身在一份需要冒風險的事業中，就要面對可能的結果。沒有任何事物能像『危險』一樣讓人全神貫注，而我也確實需要這種刺激感讓自己能清醒的思考。對我來說，冒風險就是冷靜思考的重要部分。」

如果你不喜歡與風險相伴，尤其是金融高風險，那就很難在交易中存活。你的資金正在市場中，這種風險能讓頭腦更加集中精力思考。不過，也不要過度，風險的存在並不是讓你每時每刻緊盯著圖表。

這個市場並不適合每一個人。重點在於，你必須發自內心的喜歡「交易遊戲」。

「如果投資是一種娛樂，而你樂在其中，那麼肯定賺不到什麼錢。因為做好投資是很枯燥的一件事。」

按照原則進行交易，希望在市場上盈利，這個過程其實是不斷重複的。可能大多數時候都沒有什麼起起伏伏，每天做的事情也差不多。分析圖表、制定交易策略，每一天的內容都沒有多大的變化。

如果你過度交易，投入資金量很大，可能你會覺得刺激，因為情緒和資金都在上躥下跳。但是這已經不是交易了，更像是在賭博。也許有趣，也許激動，但是最終的結果並不樂觀。「枯燥」更多指的是，交易上你的情緒很少起伏。這才是交易者的日常。

「在反轉點出現的短時間波動是最好的機會，它會在趨勢形成後消失。隨著所有參與者都調整好，遊戲規則也會再度改變。」

交易者因為波動而找到盈利機會，但是沒有意志力的交易者在趨勢變化的時候，還是無法抓住機會。最早捕捉到趨勢的一批人才是最有遠見的，也因此獲得最好的機會，經得起市場反覆無常的變化。趨勢的後來者只看得到盈利的尾巴，很容易就被甩出局。

「我有錢，僅僅是因為我知道自己什麼時候錯了……我基本上都是因為意識到自己的錯誤，所以才能倖存下來。」

只有知道自己的錯誤，才能找到方法修正。這句話也指在交易中，知道什麼時候判斷錯誤，就應該及時退出。沒有人能夠做對所有的決定，不完美才是最真實的狀態。你也得習慣自己會在很多交易中出錯這件事。

結語

索羅斯最知名的一次逆勢交易，就是在英鎊狙擊戰中。在絕大多數人做多的時候，他選擇做空。做出這樣的決定，他必定做了大量的分析功課，也看到了圖表中的反轉信號。任何決定都需要有根有據，不是為了逆勢而逆勢。

當你開始有獨立的分析思維後，就不會再茫然的跟隨市場上的大多數人。圖表和資訊等等都在告訴你有利的交易信號。交易中的恐懼來源於知識的缺乏、對市場的不了解。如果要總結索羅斯的成功經驗，也許是他在強化成熟的交易能力後，面對市場時的無畏和冷靜了。

【八種常見的量價關係】

成交量與股價之間存在著一定的因果關係，當一隻股票的價格走勢吸引了市場資金的注意，或者股價已經到達一個相對較低的位置時，成交量往往會持續增長；而股價到達高位的轉折點時，成交量往往會因為股民的獲利調節而變化。因此，成交量在實際的投資過程中也就具有了先行指標的作用。股民如果能夠把握如下各種量價之間的關係，就能為自己找到一個值得信賴的股市投資指向標。

>>要點精解

1.量增價漲

量增價漲是指隨著股價的上漲，成交量也在增加的量價關係（如圖1-18所示）。

一般情況下，量增價漲的出現說明如果價格的上漲有著成交量的支持，那麼後市股價的上漲趨勢便能夠持續下去。這種量價配合默契的模式也是市場人氣旺盛的具體表現。

圖1-18 量增價漲示意圖

需要注意的是，量增價漲如果出現在階段性頂部的位置，就很可能是莊家對敲營造的誘多假象。因為當股價已經到達一個比較高的位置時，只有大拋單才能造成大成交量，但是高位的籌碼往往集中在莊家的手裡，因此大的拋單只能出自莊家之手，這樣的拋單又是散戶難以承接的，股價的下跌也就成為必然結果。

2015年5月末，西部黃金（股票代碼：601069）的股價在經過莊家的拉升後，已經到達了一個相對較高的位置，此時為了能夠吸引足夠的跟風盤，介入該股的莊家採用了營造量增價漲的假象來誘騙散戶跟進，從而達到出貨的目的，由圖1-19中可以看到，由於莊家的出貨操作，該股股價在後市開始大幅下跌。

2.量增價跌

量增價跌是指在價格下跌的同時，成交量反其道行之，不斷增加（如圖1-20所示）。

圖1-19 西部黃金2015年5—6月K線圖

圖1-20 量增價跌示意圖

如果量增價跌的情況出現在價格較高的區域，後市股價極有可能會進入下跌行情中；如果出現在股價已經經過了一段時間的下跌之後，就表示底部即將出現，此時可以選擇分批建倉。

一般來說，主力出貨的時候，也會造成這種量增價跌的現象。由於主力拋出了手中的籌碼，股價必然會形成階段性跌勢，有時甚至能夠形成反轉形態。遇到這種情況，股民的最佳選擇就是平倉出局。

2015年6月8日，已經經歷了一段上漲行情、股價居於比較高位置的中國鐵建（股票代碼：601186）形成量增價跌形態。隨後股價便開始大幅下跌，如果股民沒有及時套現了結，就會蒙受較大的損失（如圖1-21所示）。

圖1-21 中國鐵建2015年5—6月K線圖

3.量增價平

量增價平是指在成交量增加的同時，股價運行趨於平穩。這種形態的出現表示市場中多空雙方雖然分歧比較大，但是兩者的力量比較均衡（如圖1-22所示）。

需要注意的是，在遇到量增價平形態時，也需要根據其出現的位置，做出不同的決策。如果該形態出現在階段性底部，表示多方即將發力，後市股價上漲的可能性非常大，此時可以選擇跟進；如果該形態出現在階段性頂部，表示空方即將發力，後市股價很可能會進入一波下跌行情中，此時最佳的選擇是套現離場，在場外關注後市發展情況。

圖1-22 量增價平示意圖

濰柴動力（股票代碼：000338）的股價在經過一段上漲後到達比較高的區域，隨後該股的成交量雖然在繼續增加，但是其股價卻是橫向運行，形成量增價平的態勢，這種現象說明多方的力量已經消耗殆盡，空方一旦發力，後市股價將會大幅下跌，圖1-23中該股的後市走勢很好地印證了這一點。

圖1-23 濰柴動力2015年5—6月K線圖

4.量平價漲

量平價漲是指成交量整體只有小幅變化，但是價格卻上漲的現象（如圖1-24所示）。

圖1-24 量平價漲示意圖

一般來說，量平價漲現象多發生在沒有經過長時間築底就上漲的行情初期，由於沒有成交量的支持，即便股價能夠上漲，但是其能夠維持的時間卻比較短。遇到這種情況時，千萬不要盲目跟進。

如果量平價漲出現在具有長時間築底積累的股票上，就表示莊家持倉量較大，盤面的流通籌碼比較少，後市極有可能出現較大的上漲行情。

經過一段較長時間的底部橫盤積累後，博彙紙業（股票代碼：600966）在2015年中旬形成量平價漲的量價關係形態。從圖1-25中可以看到，2014年12月23日該股最低價為2.63元，在經過一段時間的上漲後，該股最高價於2015年4月8日達到6.19元的高位，其間漲幅為135.36%。

圖1-25 博彙紙業2014年12月至2015年4月K線圖

5.量平價跌

量平價跌是指成交量沒有大幅的變化，但是股價一直處於下跌的趨勢（如圖1-26所示）。

圖1-26 量平價跌示意圖

量平價跌現象的出現表示市場中投資者並不是都在看空後市發展，在這種市場氛圍下，量平價跌可以被視為莊家即將退場的信號。由於成交量運行得比較平穩，很多散戶會以為這是莊家洗盤所造成的結果，於是他們就不會輕易拋出手中持股，而莊家則是利用散戶的這種心理，從容不迫地清倉，直到其持倉量十分輕便的時候，才會將餘量一起拋出去，這樣的操作也就加快了股價下跌的速度和深度。

2015年6月中旬，隆基股份（股票代碼：601012）就出現了成交量幾乎沒有變化，但是股價持續下跌的現象，形成量平價跌的量價關係趨勢，並且此時股價已經在一個比較高的位置，從這點可以推斷該股後市很可能會經歷一波下跌行情，股民應該及時賣出手中的持股。在圖1-27中，該股後市的走向趨勢很好地印證了這一推斷。

圖1-27 隆基股份2015年5—6月K線圖

6.量縮價漲

量縮價漲是指在成交量萎縮的同時，股價呈上漲態勢（如圖1-28所示）。

圖1-28 量縮價漲示意圖

一般來說，量縮價漲多出現在上漲行情即將進入尾聲的時候或者是下跌行情的反彈過程中。

不管是出現在上漲行情的尾部還是下跌行情的反彈過程中，量縮價漲通常意味著股價即將進入新一輪的下跌行情中。因此，對於股民來說，量縮價漲可以被認為是一個賣出信號。

2014年9月初，當升科技（股票代碼：300073）在下跌過程中形成了短暫的反彈行情，並且呈現出了量縮價漲的量價配合關係，隨後股價便開始大幅下跌，如果股民朋友沒有及時賣出手中持股，就會蒙受較大的損失（如圖1-29所示）。

7.量縮價平

量縮價平是指在成交量持續萎縮的情況下，股價平穩運行，並沒有形成明顯的上漲或者下跌趨勢（如圖1-30所示）。

圖1-29 當升科技2014年9月初K線圖

圖1-30 量縮價平示意圖

一般來說，量縮價平代表場內的投資者多持觀望態度。如果量縮價平出現在較長時間的下跌之後，就代表這隻股票正在築底。

2014年12月初至中旬，安科生物（股票代碼：300009）的股價在底部區域趨於橫向運行，成交量大幅萎縮，形成量縮價平態勢，此時將其視為該股築底信號，如果擇機買進，就能夠在築底完成後坐享一波上漲行情（如圖1-31所示）。

圖1-31 安科生物2014年12月初至中旬K線圖

8.量縮價跌

量縮價跌是指在成交量萎縮的同時，股價也呈現出下跌態勢（如圖1-32所示）。

圖1-32 量縮價跌示意圖

量縮價跌情況的出現表明多空雙方此時的意見比較統一，都對後市持看空態度。因此，後市股價極有可能會進入一波下跌行情中。

需要注意的是，如果一隻股票處於上漲趨勢中的調整時期，那麼量縮價跌就有可能是莊家為了洗盤而刻意營造的一種假象。莊家為了能夠減輕拉升的阻力，往往會蓄意營造出空頭市場的假象，以便能夠榨取股民手中的籌碼，當盤面浮籌被基本清洗乾淨後，股價往往會再次上升。

2015年3—6月，硅寶科技（股票代碼：300019）的股價在上漲的過程中形成量縮價跌的態勢，如果此時被這種形態嚇倒，認為後市會出現大幅下跌行情而賣出持股，就會與一次套利良機擦肩而過。其實這次上漲途中形成量縮價跌正是莊家的洗盤手段，當場面的浮籌基本被清洗乾淨後，莊家便開始大幅拉升，如果股民被嚇退，就正中莊家的下懷（如圖1-33所示）。

圖1-33 硅寶科技2015年3—6月K線圖

（1）股市中的基本量價關係有八種，分別是：量增價漲、量增價跌、量增價平、量平價漲、量平價跌、量縮價漲、量縮價平、量縮價跌。

（2）每一種量價關係都具有特殊的意義，要想在股市中順利套利，就需要掌握各種基本的量價關係。

始於虧損，終於盈利

每個踏入市場不久的交易員，面對交易中的各種事物都會充滿新鮮感，同時也會有各種困難接踵而至。在這個階段，我們需要學習基本的製圖技巧和市場結構，並在此過程中對市場的本質越發深入地理解。

執行交易的目的最重要的不是賺錢，而是在其中積累經驗，還需要學會應對交易中的心態問題。

賺錢的第一步是停止虧錢

作為一個交易員，如果在你扣除傭金前能夠實現盈虧平衡，那麼恭喜你，你已經踏出了成為合格交易員的第一步。因為在初入市場的階段，存在交易費用和一些其他費用，所以交易員實際仍然虧錢。而當你能夠用交易利潤覆蓋交易的成本，這就是你邁向真正合格交易員的第一步。

實現這個階段，我們通常需要花費1年半到2年的時間，甚至更多。而事實上，要在兩年內實現交易利潤覆蓋交易成本的目標是一個非常現實的期望。可能你會覺得這很簡單，但實際上卻少有人能夠成功撐到這個階段。

那麼什麼時候開始賺錢呢？當你能夠在犯錯的時候馬上糾正錯誤並反思，很快地從中吸取教訓，達到這樣「老練」的程度，你錯誤和失誤的發生頻率就會越發降低，那麼你也就到了開始賺錢的階段了。

隨著交易能力的提升，你能夠掌控的資金也將更多，那時，發展進行大額交易的能力和掌控相關風險的能力就是重點了。我們很難想像，一個沒有經歷過完整的牛熊市場周期的交易者將如何練就成真正的老手，而大部分的市場周期都需要經歷約10年的時間。

練就投機者的自我修養

交易的成敗，關乎交易者在市場中的最終命運，而關係成敗的因素固然有一些偶然的、意外的因素影響，但其最根本的原因還在於交易者個人的人生修養和境界。

交易者的個人修養和境界依賴於兩個層面，一是對市場的理解，對交易中一些重大的原則性問題的認識深度；二是交易者對於自我的認知，這包括對自己的心理弱點、性格缺陷、思維、行為習慣等主體內在世界的了解程度。這兩個方面的因素相互影響、相互制約，只有交易者對自我的認知越深刻，對市場的理解才能越深入。

大多數的市場參與者們日復一日，像噩夢一樣無法擺脫的錯誤，只能隨著投機者的修養和境界的提高而被超越、消解，而無法在入市不久的境況下就得到徹底地消滅、不再重犯。

不要被風險牽制

如果你不能很好地控制風險，那麼風險遲早就會控制你。

「止損」就是我們最常用的應對風險的措施，而關於止損的問題，幾乎每一本交易的書中，都會被提及，交易不利時要及時止損，迅速退出市場以降低損失。但縱然忠告再多，面對不利的交易局面，交易者往往還是不願迅速認賠，在理性上對止損的重要性的認知到了實踐層面常常會被其他這樣那樣的人性弱點所左右，最終失去止損的最佳時機。

事實上，止損策略只是交易者在市場中判斷失誤時的一種保護性措施，用來阻止重大交易虧損的出現。但當一個交易者的盈利小於一系列止損所帶來的損失的時候，也就是說當你沒有能力在市場交易中賺取足夠的利潤的時候，嚴格的止損措施就只是延緩你資金減少的速度而已，終將不能改變交易失敗的結果。

一個交易者從市場開盤入市到止損出場，整個過程中的決策皆取決於交易者個人所獨有的市場感覺，他人很難有所干預。但是，隨著交易者交易理念的轉變、自我修養的提高、市場交易境界上升到一個新的層次以後，止損的問題就會迎刃而解。

市場是在不斷變化著的，一個人的判斷也不可能百分之百的正確，要永遠記住，「賠小錢，賺大錢」的基本原則。只要你在市場交易中賺取的利潤遠遠大於止損時的虧損，那麼你的某一筆具體的交易無論是賺還是賠都無所謂了。

市場的經驗可以累積，交易的技巧和知識可以學習，而一個交易者自身的修養和境界卻是一個長期的培養、追求和領悟的過程。交易之路是一個漫長的修鍊過程，在我們摸索前進的道路上，會有各種難以想像的困難出現，而大多數的人會因為這些困難而無法抵達成功的彼岸，只有你突破了自我的局限，超越了平庸凡俗，你就會有巨大的收穫。