黃建翔：如果只是"多喝水"，就別再說資產配置了！

08-31

人都會有很多的習慣反應，仔細想來會覺得有點匪夷所思….

比方說，當你身邊有人說："哎呀！頭突然有點痛……"

然後一定會有朋友好心地說："多喝水。"

"唉呀！肚子不太舒服……"

"你要多喝水。"

愛人生理期腹痛難耐，老公或男朋友的反應："多喝水……"

好像"多喝水"是所有不舒服的仙丹妙藥，反正喝就是了！

理財這件事也是。

不知道從什麼時候開始，好像所有跟金融沾上邊的人，都會把"資產配置"掛在嘴邊…..

賣基金的說：「你應該要資產配置。」

所以股基、債基、混合基、貨基….都要買一點。資產配置嘛！

賣保險的說：「壽險、傷害險、重疾險、養老險…通通都要買。」

這就是資產配置！

同理：

銀行理財經理口中的資產配置是跟考核掛勾；

第三方財富營銷員口中的資產配置是跟提成比例掛勾；

好像干金融的口邊不扯幾句資產配置，就深怕客戶不知道自己是在金融業討生活一樣。

在我看來，很多人誤解了資產配置的本質。

比方說以下幾項誤區，大概很多人不知道。

1、資產配置決定了90%以上的收益

這個概念，對！也不對！

會有這種說法，是1995年美國《財富》雜誌授予加里·布林森與摩根士丹利投資公司的投資策略家巴頓·比格斯「全球資產配置之父」稱號。

因為這兩位專家提出一種理論：一種分散性的投資組合、各類投資資產的混合，是投資成功的必要因素。

但是請注意，這裡所說的資產配置，是專指「投資」的資產配置，是用來選擇股票市場中的股票類型的原則，其中並不考慮投入資本的流動性需求，也不包括不同資產大類的混合配置。

所以這句話應該修正成：

在長期持續的投資行為中，投資類型的分散配置對整體收益貢獻超過90%的效果。

2、資產配置就是每種類型的產品都買

這種說法，大概率是營銷人員拿來忽悠你的。

比方說，你今天突然對軍工版塊很有興趣，所以把裡面的36支股票都買了。

這樣算資產配置嗎？

有些人會覺得，算啊！老師你不是說要我分散風險，所以我分散持有36支股票，難道這都不是嗎？

結果，如果軍工概念股明天大漲，那恭喜你大獲全勝。

但如果反過來……

然後有時候，投資小韭菜們就會發覺：奇怪，為什麼我買的越多，好像賠得越多？跟老師說的怎麼不一樣！

因為即使買得多，但如果買到的都是同類型的版塊、同類型的概念。

要漲一起漲、要跌一起跌的哪些產品，那不管再怎麼分散，最後都是一船上的韭菜，同舟共濟啊。

正確的理解應該是：

如果想分散風險，你要把投資分散到多種「負相關係數」的產品才算數。

就是中國老祖宗的智慧：雞蛋不要放在同一籃子里，最好兜里、袋子里、車裡、房裡都放一些，才不致於一跌倒把所有的蛋都跌壞了。

3、資產配置一定能賺到錢

這更是最常見的誤解！

實際上，投資的資產配置在遇到大牛行情時，幾乎不可能獲得比單一資產更高的收益。

那為什麼還要做投資的配置？

資產配置的目的在於平滑波動。

平滑了單一資產漲跌的風險，自然也平滑了資產的收益峰值。

以後再有人跟你吹噓說：資產配置能賺大錢，您就一笑而過吧！

假如資產配置就能賺大錢，那營銷員自己配置自己賺就好了，何必這樣熱心幫大家一起賺錢呢？

所以，資產配置真正的效果在於：

透過分散投資的風險，換來比較平緩的資產波動，讓你的心情不用每天跟著市場大起大落，可以安心工作或者陪伴家人。然後用長期的平均收益來實現你的投資目標。

4、資產配置是一份產品建議書

很多看似專業的理財經理會幫客戶製作一份「看起來」很專業的理財建議書。

然後跟客戶說：「照上面買就是資產配置了。」

但是真正聽話的客戶後來都會發現：怎麼我照處方買了，還是虧呢？

會有這種狀況，是因為理財營銷員只是把資產配置當成營銷由頭

只管賣產品，賣了之後就無心或是無力再跟進。

比方說，很多客戶投資基金其實並不是沒賺到錢，而是在賺到錢時沒有獲利出場，等到自己再注意到時就是賠錢套牢的時候。

真正有效的「資產配置」，是持續進行的動態財富管理，理財顧問要能根據市場與您的資產狀況進行修正、再平衡，然後才能確保原先溝通的理財目標能實現。

那種賣了產品就不理你的營銷員，就分手吧！

真實的資產配置其實並不適合每一個投資人！

比方說，

如果你期待投資後馬上看到高收益回報，那資產配置幫不上忙；

如果你期待用小錢賺大錢，那資產配置也未必能達成；

如果你只想收益卻不願意承擔任何風險，那資產配置肯定不能滿足。

那又是什麼樣的情景會需要資產配置呢？

如果您收入跟支出都具備可預期性，希望用時間累積穩定的平均收益，那「真正的」資產配置能幫上忙。

如果您有重要的遠期理財目標（比方說3~5年以上）必須實現，現在願意逐步投入準備這筆資金。

那「真正的」資產配置能大概率助您實現。

如果您見識過投資市場的起落，未來希望能多花些時間在真正重要的人或事情上。

那「真正的」資產配置能在您享受生命時仍盡責地替您賺錢。

身體不舒服，不能只是「多喝水」。

投資理財，也不能只把「資產配置」掛嘴邊。

資產配置的價值，需要時間與合格的投資顧問兩個因素才能實現。

願每一個投資人都能體會時間的價值。