一個全新的萬華化學

08-30

一個全新的萬華化學

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經歷了漫長的等待之後，萬華今天過會，通過審核基本是板上釘釘的事，明天很有可能就復牌了。

之後就是核准重組，異議股東行使現金選擇權，還會再一次停牌幾天。

?然後我們就會看到一個全新的萬華化學。

一個力爭在2025年進入全球化工10強的萬華化學。

2017年，全球化工第10名的杜邦營收197億美元。

我們以保守估計，未來8年，全球化工行業的增長率只有5%。

萬華如果要在2025年進入全球化工10強，需要2000億人民幣左右的營收。

以我個人對萬華過去的了解和未來的預期，我覺得還是有很大概率實現的。

通讀萬華最近發的諸多公告，到2022年，MDI的產能有可能達到335萬噸一年，TDI的產能有可能達到61萬一年，加起來396萬噸。

至於到時候準確能賣多少錢一噸，我估計沒有人能夠預測出來。

有些人說MDI和TDI目前的價格屬於高價，未來不可能保持，會大幅降價。

我內心聽到這個聲音的時候，我的第一反應是：好啊，降價好啊，萬華的成本在全球基本數一數二，降價擴大市場份額啊。

按照2022年的產能，萬華MDI在全球的份額可以佔到31%左右，TDI在全球的份額可以佔到18%左右。

巴斯夫，陶氏拜耳，科思創，亨斯曼可以接受MDI降到什麼價格呢？

巴斯夫和科思創可以接受TDI降到什麼價格呢？

滄州大化站出來說，你有沒有考慮過我的感受？

不好意思，忘記考慮了。不過說到頭來，也實在是你不爭氣啊，以目前的市場價，你的TDI毛利要比萬華低了11.42%，人家質量還比你好，年底萬華TDI30萬噸出來的時候，你拿什麼跟人家競爭？

話說回來，目前TDI真的好暴利，賣個化工的東西毛利跟藥品和白酒有得一拼了。

萬華除了MDI和TDI之類的聚氨酯之外，石化產業最近在降價放量，不知道是不是也在搶市場，不過石化這一塊利潤比較薄，掌握上下游足夠多的話語權和定價權很重要，我相信萬華的管理層也深諳此道。

如果萬華只有聚氨酯和石化，那就不性感了。

MDI過去有強周期性，這個萬華的管理層應該比我們清楚多了，所以這些年來在把MDI做到天下無敵的同時，也在大力發展石化、特種化學和新材料。

未來聚氨酯，石化，新材料三足鼎立。

其實我對萬華的長遠預期是：新材料成為定海神針。

未來TPU和ADI等在汽車、建築、醫療、人工智慧等行業中的高端應用才是萬華的未來。

如果萬華今天過會通過審核，娛樂一下，猜一下復牌之後的走勢。

觀昨夜天象，知天下大事。哈哈，我掐指一算。

復牌之後當天漲停，第二天漲到3%~7%然後就沒有然後了。

純屬瞎猜，如果復牌之後跌，那就再好不過了。