從斐訊「0元購」，看聯璧金融為何被控非法吸收公眾存款罪？

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倪菁華：廣強律師事務所.金牙大狀金融犯罪辯護與研究中心核心人員

上海聯璧電子科技（集團）有限公司（簡稱聯璧科技）旗下的聯璧金融與錢寶網、唐小僧、雅堂金融，並稱為國內四大高返利平台，2018年6月21日，被公安機關以非法吸收公眾存款罪為由立案偵查。為何聯璧金融會涉嫌非法吸收公眾存款罪，本文從斐訊「0元購」為切入點進行闡述。

關於自融：斐訊和聯璧金融到底是什麼關係？

聯璧金融可能大家不太熟悉，但是提到斐訊，可能很多人會想到斐訊路由器「0元購」模式，憑藉購物獲得的K碼，在聯璧金融的APP上註冊賬號進行激活，激活後會根據產品的不同而進行期數和金額不同的返現，最終可以分期拿到返現，總金額即為商品價格，相當於「零元購」。而這個理財平台正是聯璧金融。而其實，斐訊「0元購」模式中，遠不止路由器一種產品，還包括體脂秤、電子血壓計、空氣凈化器、掃地機器人等斐訊公司的多種型號產品。

這兩家公司表面上看似各自獨立，但絕不是簡單的合作關係

就在6月21日，斐訊發出聲明，承諾對已售出K碼進行兌換，K碼是一種用戶購買斐訊產品後可以獲得的"虛擬貨幣"。而當用戶在聯璧金融中投資一定數額、時長的理財產品，到期就能憑藉K碼獲得產品金額全返的福利。

筆者根據天眼查的查詢結果發現，聯璧科技早期的投資人金偉、陳偉東、韓凌都曾在斐訊系公司內任職。金偉在斐訊系三家公司擔任法人，三家公司擔任執行董事，另有一家參股；韓凌在斐訊系一家公司擔任監事；陳偉東則是普通員工。而聯璧金融的母公司聯璧科技的投資方、上海訊恆投資諮詢公司的股東之一徐賢錦，是斐訊系母公司上海斐訊數據通信技術有限公司的董事。而上海勃奈電子有限公司也正是聯璧金融的借款方之一。從聯璧金融出現危機後，斐訊立即站出來承諾穩定客戶的行為來看，筆者大膽推測，這兩家公司其實就是「一家人」。

根據《關於辦理涉互聯網金融犯罪案件有關問題座談會紀要》：「對以下網路借貸領域的非法吸收公眾資金的行為，應當以非法吸收公眾存款罪分別追究相關行為主體的刑事責任：（1）中介機構以提供信息中介服務為名，實際從事直接或間接歸集資金、甚至自融或變相自融等行為，應當依法追究中介機構的刑事責任。特別要注意識別變相自融行為，如中介機構通過拆分融資項目期限、實行債權轉讓等方式為自己吸收資金的，應當認定為非法吸收公眾存款。」

聯璧金融通過斐訊「0元購」模式，已經形成變相自融。

聯璧是否存在高息攬存？

對於非法集資類犯罪中，高息攬存是其主要行為表現之一，至於高息，筆者在之前所撰文《P2P平台等理財產品中的年化率就是年利率嗎？跟民間常說的「2分利」又是什麼關係？非法集資犯罪是否必然存在「高息攬存」？》中已有所討論，在此不再贅述。

然而，聯璧金融通過斐訊「０元購」模式，是如何可以做到國內四大高返利平台的呢？

單從聯璧金融上的理財產品，年化８％到１２％來看，與錢寶網、唐小僧等高達６０％相比確實相差甚遠，而之所以能將聯璧金融稱之為國內四大高返利平台之一，其實就在於斐訊「０元購」。

假設我們花1399元買一個斐訊K3路由器，再以150元的價格賣掉。相當於用1249元購買了一款分期返還收益的理財產品，分12個月返還，這筆理財的年化收益約為31%。由於斐訊限定了一個身份證號只能買一台相同型號的路由器，所以，如果想繼續獲得免費的產品，就需要投資聯璧金融，購買理財產品。而這一行為，便可以視為高息利誘、高息攬存。

撰寫於2018年6月26日

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