板塊估值處十年底部，PE僅3.4倍，最強周期性品種再現！

08-21

來自專欄順勢出英雄

先關注最近消息，有中美貿易關稅的情況，有利於國產汽車上下游的生產和銷售。美製裁俄羅斯使得鋁大漲。基建在省市一級逐步落實，萬億市場將會持續。國改也在前進一步。做短差的朋友可以重點關注。

今天評選出五類價值題材，喜歡長線的朋友，可以做價值布局低吸。

1、水務:行業此前由於水價較低所以盈利情況偏弱，但隨著發改委《綠色價格機制》發布，行業即將進入提價高峰期，業績彈性較大，並且板塊估值處於十年底部，安全性較好。興蓉環境地處四川正處建設高峰，毛利率高達50%，疊加國企改革加速,到2020年總資產要做到1000億;洪城水業運營的南昌縣已於今年7月率先漲價，若未來水價上漲0.5元，將增厚公司業績1.2億元(17年凈利的50%)。

2、鋼鐵:山西是焦炭的主產區，產量佔全國20% -25%左右。近期山西省環保的收緊不斷推升焦炭價格。焦炭產能較大的鋼企將擁有非常明顯的成本優勢，韶鋼松山焦炭產能可實現完全自給。韶鋼進入三季度產量預計恢復，預Q3產量在170萬噸左右，利潤在13億左右，業績環比提高50%，單季PE估值僅3.4倍。

3、水泥:水泥股近幾日普漲，多家券商一致看好，水泥供給劇烈收縮+下半年需求有望超預期，致使淡季不淡、旺季更旺，其中華東地區確定性最高。目前廣泛認為華新水泥、海螺水泥分別還有45%、32% 的空間。

4、建築央企:觀察建築央企過往十年的股價走勢，發現行情的上漲有兩個必要條件:低估值+政策寬鬆、行業增量資金帶來新簽訂單復甦，而目前不僅具備這兩個條件，基金持倉也很低，為後續上漲提供了可能。標的:葛洲壩、四川路橋、蘇交科。

5、天然氣:通過今年4-5月份天然氣的保供形勢分析、月度不均勻係數分析，今年的冬季天然氣供需將再度緊張，12月消費量會創出近五年峰值。由於目前國內天然氣定價體系的缺陷,擁有LNG接收站和貿易業務的上市公司將繼續受益較好的價差空間。標的廣匯能源、新奧股名

以上觀點僅供參考

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