為什麼你的投資股票總是失敗

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股市中存在「一盈二平七虧」現象，也就是說七成左右的人會陷入虧損境地，為什麼大多數人會虧錢？原因在哪裡？如何能成為賺錢的少數人？

2015年股災期間，網上有篇文章流傳甚廣——《把50萬元炒到7800元，誰比我慘？》這是一個有9年投資經驗的投資者，經歷過2007年牛市，又經歷了2014年的牛市，結果在2015年下半年幾乎輸光本金。他的反思很中肯，但其中也有很多不足，小編將一一點評。對於其他投資者來說，解剖這樣一個案例是十分有借鑒意義的，因為它把「韭菜」們虧錢的最主要原因都總結了。

失敗原因1——急躁

「當時開好戶之後，自己就讓幫我開戶的證券公司經理當場買了一隻股票。因為當時看到這隻股票稍微漲一下，心裡就急不可耐地搶著買進去，好像錯過了就會錯過一筆橫財。」

點評：為什麼會急躁呢？因為這個投資者一開始參與股市就是炒股，而非投資股票。連這個企業是幹啥的都不知道，只因為股價漲了就買，這種炒股的實質就是與市場的波動對賭。怎能不急躁？又怎能從對賭中連續賺錢？

失敗原因2：追求暴利

「跟絕大部分股民一樣，我總是希望買進去就漲停。現在想來，炒股9年，我一直抱著這種想法在炒股。追求暴利，是導致自己虧損的另一個重要原因。」

點評：追求超過平均利潤的「超額利潤」並沒有對錯之分，關鍵是方法。滿大街去「撞」牛股是撞不到的，偶然撞到你也不認識，還會撒手。推薦看一下《巴菲特之道》（哈格斯特朗著、楊天南譯）這本書，巴菲特投資的9大股票中很多都是短期翻幾倍的大牛股，他是怎麼買到的呢？

失敗原因3：過度交易

「這真的是個極其慘痛的教訓。過度交易，不論是為了測試技術，還是因為心理因素，都非常致命。我曾經統計過自己的歷史交易記錄，平均不到1.5天就會買入或賣出一次。好恐怖！」

點評：這位投資者極度迷戀股市技術分析，但不知道那些技術指標的本質是什麼。所有技術上的統計指標都有一個前提假定——歷史是可重複的。然而，有哪一天股市的走勢是一樣的呢？技術指標的作用是輔佐基本面作判斷，絕對不可本末倒置。

失敗原因4：追求確定性

「在思考的諸多交易哲學問題中，不確定性和確定性之辯是最大的難題。我一直認為，漲的股票以及大漲的股票都有其內在的共性規律，只不過我們不知道罷了。於是乎，就要不斷研究，還得不斷測試。」

點評：這名投資者認為追求確定性害了他——事實上追求確定性正是價值投資的核心，它是通過構建安全邊際實現的。

失敗原因5：替人炒股

「2009年10月交易系統建成後，自己不斷搞進搞出，趨勢判斷模塊已經比較精準了。正是因為感覺自己有點水平了，居然主動幫朋友炒股。最後連朋友的錢也暴虧，這部分虧損最終也算在自己頭上。」

點評：這位投資者一直想研究出一套交易系統戰勝市場——哎！美國的「長期資本」曾經很牛，合作人中好幾個是諾貝爾經濟學獲得者，應該足夠聰明了吧，然而長期資本最終的結果是破產。他一直在錯誤的方向上使勁，而且還拿別人的錢炒股，相當於放大槓桿，能不輸得慘嗎？

失敗原因6：急於翻本

「炒股9年，最大的感受就是如果心態不好，再好的技術、再好的交易系統也賺不到錢，只會虧錢。急於翻本，就是一個很致命的心理問題。」

點評：這一點他總結得很好。行為科學、心理學是影響交易結果的一個重要變數。偉大的投資者幾乎都是洞悉人性的心理學家，例如巴菲特的好朋友芒格，他那篇著名的《人類誤判心理學》值得每一個投資者反覆閱讀。

失敗原因7：眼紅別人

「牛市的時候，一聽說別人賺了多少多少，感覺真不是滋味，即使沒虧錢，也覺得自己虧大了。」

點評：要獨立思考，獨立作出投資判斷，這是對每一個理性投資者的要求。當然，「獨立」並非指一個人苦苦摸索，而是有選擇地接受信息。

失敗原因8：逆勢交易

「炒股虧錢，其實最直接的原因，就是逆勢交易。順勢的話，多多少少總能賺點，就算過度交易，也只是賺得少點而已。但逆勢交易，必定虧錢，如果再加上過度交易，那就必定暴虧。」

點評：在單邊下跌市中一定要及早清盤觀望，越早越好。在單邊下跌市結束後的震蕩市中有短線機會、波段機會，可適當參與。有人會問：「我看不清趨勢，怎麼辦？」當然，也是先出來觀望啊。既然看不懂行情，還拿錢扔在股市撞大運，那對錢也太不負責了！

失敗原因9：過於自信

「2015年年初，好像運氣突然來了，短短1個月盈利200%，基本以超短線交易為主，也就是今天買明天賣。然而，並沒有意識到一場危機正悄然襲來……」

點評：盲目自信是人性弱點之一，也是投資者大敵，一驕傲就很容易做出錯誤的判斷。這個沒有好的方法克服，只能修鍊心態。

解決辦法：

短線搏殺（博傻）靠的是運氣，誰也不能保證你賺錢。市場上已經被證實非常有效的賺錢的方法只有一種——價值投資。所以要想在股市賺錢，也只能夠先要讓自己成為少數懂得價值投資的人。

作為普通的投資者，可以從理解並踐行下面的5條原則做起。

第一條鐵律——熟悉你的股票

「熟悉你的股票」，這是投資大師彼得?林奇講到投資四大原則排在第一位的。「你應該能夠在2分鐘或者更短的時間之內向一個12歲的孩子解釋你購買一隻股票的原因。如果你無法做到這一點，如果你購買這隻股票的唯一原因是因為它的價格上漲了，那麼你不應該買入這隻股票。」

第二條鐵律——堅持你的判斷

價值投資是要靠時間來檢驗的，在熟悉自己的投資、並有所研究的基礎上，一定要堅定自己的判斷。如果一度偏離自己的判斷，要有勇氣及時回到正確的方向——價值回歸是需要時間的。

第三條鐵律：不要全倉做投機

理性上說我們要從趨勢中賺錢，這才是投資，但要耐得住寂寞，所謂「寂寞求真」。不過，人總是有人性弱點的，看到短線就賺錢、跟風就賺錢，總有頻繁換股的衝動，這種投機性的操作如果非要做，一定要控制好倉位，最好不要超過你資金總量的10%。如果全倉去做，就是找死！

第四條鐵律：熊市忍住不要買

如果說牛市賺錢要靠買到主流板塊不折騰，熊市則要忍住不要買。事實上，熊市中股價持續下行、偶有反彈也是進一步退兩步，要賺錢很難。

你應該耐心等到真正見底再進入，判斷股市底部的風向標有：大量藍籌跌破凈資產、管理層再度出來喊話提振市場等。

第五條鐵律： 震蕩市耐心等機會

在震蕩市期間，趨勢不明顯，只能挖掘個股的波段性機會。例如，某些個股有事件性驅動的機會（公司轉型、企業重組、資產注入等）。如果沒有賺錢機會，不妨空倉等待，這比盲目投資要好得多。

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