如果加密貨幣背後有操縱者，那會是誰？

如果加密貨幣背後有操縱者，那會是誰？

幣圈一直流傳著「陰謀論」，冥冥中某股神秘力量一直在操縱市場，它可能是一家公司或者某個組織，它無處不在、無所不能，那麼這股神秘力量真的存在嗎？

從 內幕頻出的電報群到拉高砸盤的神秘交易人士，加密貨幣市場操縱行為十分猖獗，對此，監管部門也是煞費苦心。今年2月，紐約州金融服務局NYDFS發布《數字貨幣反欺詐、反市場操縱條例》。條例要求當地區塊鏈相關企業，評估市場操縱應對程序和控制措施的完整性，以保護消費者和投資者免受市場操縱的威脅。但這僅僅只是一次小嘗試。那麼，全球範圍內的加密貨幣市場操縱問題又該如何解決呢？

市場操縱橫行？

投資百科上把市場操縱定義為：「人為地扭曲市場的正常價格，使價格與價值嚴重背離，或出於自身利益，擾亂市場正常秩序的行為，被稱為操縱市場行為。」

這種人為操縱在加密貨幣市場經常發生，連歐盟的監管機構也束手無策，據Bitcoinnews報道，歐盟《金融技術領域的競爭問題》研究顯示，加密貨幣市場的國際性對歐盟監管機構來說，是一項挑戰。因為挖礦活動大都集中在非歐盟國家，不利於歐盟標準的競爭政策的落實。自然也就無法監管。

不難看出，這主要是由於加密貨幣及其交易市場的廣泛性決定，因此市場操縱行為比任何虛擬交易市場更嚴重。此外，加密貨幣價格還可以靈敏的反應市場情緒以及公眾注意力，所以很多人企圖讓價格產生異常波動，並從中獲利，而目前的監管乏力狀態也為這些市場操縱者提供了便利條件，讓他們成功「薅」到了羊毛。

市場操縱可以通過多種方式實現，越是能讓市場中其他投資者放鬆警惕，市場操縱者的手段也就越高明。這一點得益於加密貨幣的匿名性。誰都可以用法幣或加密貨幣隨意買賣加密貨幣，也可以在完全無人監管的情況下交易加密貨幣。

這就帶來了新的問題，如果價格傾向於向違背市場規律的方向發展，而且又一直都處於被操縱的狀態，那麼這種情況對市場的長期運行是否有影響呢？

市場操縱會被徹底杜絕嗎？

對2050年比特幣和以太坊價格垂涎三尺的超級投資者來說，市場價格變化是他們最主要的買賣參考，但大多數時候，他們主要關注的還是短期內加密貨幣的價格，但由於短期內市場操縱的可能性較大，在此影響下，加密貨幣市場劇烈的價格震蕩，這些投資者通常都血本無歸。

一個持續更新的推特賬戶，公示了短線賣家在交易所Bitmex中受到操縱的實例

由此看出，很難衡量加密貨幣市場受操縱程度，因為隱匿和不可追溯正是很多人進入加密貨幣世界的原因。加密貨幣世界需要保持其不受監管的本質，但同時也要儘可能弱化投資者弱點的影響。正如比特幣資訊網站CoinJournal發表的文章稱 「任何事物都有兩面性，加密貨幣市場增加法制監管有利有弊。監管確實在一定程度會對整個加密貨幣世界有利。它不但符合加密貨幣世界的原則，而且也是促進區塊鏈和加密貨幣世界長期發展的動力之一。」

市場操縱也是一門「技術」？

操縱者是如何用3000億美元資本隨意顛覆加密貨幣市場的？這裡有幾種「技巧」和「策略」你必須知道：

● 洗售——又稱洗售、虛售。它是指莊家自買自賣的對倒行為，以影響加密市場行情為目的，人為製造市場虛假繁榮。

● 低吸高拋——通常為集團收集資金，人為買入大量加密貨幣，哄抬幣價，再以高價買入並向不知情的交易者出售以獲利。

● 暗池交易——大型資本投資者在標準交易所之外相互交易，避免滑點。

● 蠱惑交易操縱——人為散布虛假宣傳或利多消息，通常只是為了私人獲利等。

● 莊家操縱——使用刷量工具，藉助大資本方，將價格推向預期點位，或者防止價格偏離預期位置。

通過這些手段，市場上其他不知情的投資者看到價格快速飆升，就開始買入加密貨幣，希望「搭上奔向月球的順風車」，但就在此時操縱團體開始向投資者拋售他們持有的加密貨幣，直到遊戲結束，這些投資者才發現自己的口袋已經空空如也了。

這些操縱團體的日常活動就是專門做這樣的交易。但諷刺的是，低吸高拋組織中的個人往往會賠錢，他們只不過偽裝成最初吸入資金者的一部分, 但他們 "賣得太遲"。實際上, 只有組織者和二級成員才能獲益, 因為他們不但自己設置買入時間, 而且通常第一個賣出, 但他們自己的成員卻仍然處於買入的狀態。

暴漲暴跌都是「操縱」的結果嗎？

以比特幣為例，比特幣已經經歷過一些價格劇烈震蕩階段，而且尤其在2017年價格增長出乎意料，但卻在2018年下跌超過70%。我們並不知道這種規模的崩潰到底只是健康的修正，還是要把這次暴跌算在莊家操縱、低吸高拋的操縱組織或政府的價格操縱行為上？

事實是，如果比特幣的價格只靠自然增長而沒有外部因素影響，絕對不可能在一年內從780美元以下一路飆升到19700美元，但這確實是比特幣在2017年內的價格「巨變」。在這一年裡，比特幣持有者隨著比特幣價格的變化經歷了情緒的巔峰和谷底。儘管目前加密貨幣還沒有真正的內在價值，但增長率的變化可能會隨著加密貨幣的廣泛應用和越來越多的人持有逐漸穩定下來。

如果僅僅是比特幣資產本身的價值發生了改變，那麼從貨幣的角度講，很多人認為既然比特幣依舊處於通貨膨脹的階段，就有可能發生急劇上漲或下跌的情況，但是比特幣改變世界的能力和潛力與2011年別無二致。早在2011年，比特幣的價格就與當時1美元的具有同等價值。因此，要理解比特幣的價值，就更應該從一個線性的角度來看，僅僅從一個點來分析是不夠的。

現在比特幣的價值是7900多美元。越來越多的人已經意識到區塊鏈的存在，比特幣交易也在市場中一次又一次循環，加密貨幣的種類也越來越多。加密貨幣不論是作為貨幣，還是用於改變世界，都讓人感到無比振奮。

一天內加密貨幣的價格上下浮動幾個百分點都非常正常，儘管現在加密貨幣的大量持有和交易讓加密貨幣市場變得更具流動性，但同時，市場操縱的行為發生的幾率也隨之上升。從股票市場到如今的加密貨幣市場，內幕交易和市場操縱都是最常用的伎倆，本質上說，要想從根本上剔除市場操縱幾乎不太可能。就算在法律監管比較完善的股市，也無法徹底杜絕這種行為，那麼在自由而匿名的加密貨幣世界裡，又有什麼辦法將市場操縱徹底剔除呢？

Punch Line

事實上，市場就是金錢的遊戲，真正的操縱者並非經濟學家，而是交易者的感性和群體直覺，最後的贏利者往往總是利用差價交易的人。

查理?丹尼斯

關於區塊鏈，我們只是比別人更用心了10%

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