陽光、美女和沙灘——Selina講座考點解析！

來自專欄金融大家談

「為了陽光、美女和沙灘」

這是當年老麥的一位朋友，說起的出國理由

他的願景，也成了老麥出國讀書的動力之一

而來到美國以後，面對紐約漫長的冬季、不講道理的交通和看不到頭的工作時長，老麥不禁流下了悔恨的淚水。

與此同時，Selina在佛羅里達的Tampa享受著寧靜的生活、陽光明媚的好天氣和沙灘，還做著一份很令自己開心的工作。

羨慕死老麥了！

紐約時間7月28日晚上的Pricing與Model Validation主題講座，來自Citi的Model Validator， Selina學姐，就與我們分享了她這一路走來的經歷，和工作中的接觸和感悟。講座過程中，同學們的反應非常熱烈，積極踴躍地向Selina提問，Selina也一一詳盡解答。

想要回顧紐約金融幫講座的盛況？來看看這期的講座文字總結吧。

Model Validator的面試

Selina曾經也是一個前台Quant方向的求職者，直到她誤打誤撞進入了中台的廣闊天地。

一開始，Selina也和大家一樣刷Quant面試書

但是Model Validation對統計的要求要高於Quant，面試中問到了很多統計向的問題，如果統計基礎比較弱的同學可能就會懵逼

如果有興趣做Model Validation的同學要注意複習統計了

Model Validation沒有很強的編程要求，問題基本不涉及演算法。

以及會有大量涉及到概率的問題，這類問題大量存在於面試書中，記得做到舉一反三

（想知道金融攻城獅找工作要看什麼書？戳鏈接：

《選擇與未來——金融攻城獅都在讀什麼》）

保持微笑，好運上門

Selina的Networking經歷可以說是很與眾不同了。

Selina曾經去旁聽過一位在Morgan Stanley做Commodity的老師開的課程。要感謝一下NYU Tandon FRE的新系主任Peter Carr，請來了各種MS的業內人。

第一周Selina參加面試沒有來。

第二周Selina一進門，就被老師Roza抓住了：

Roza：你第一周是不是沒來啊？

Selina：老師我是來旁聽的……

Roza卻很盡心儘力，總是督促Selina完成作業並且準時來聽課。

雖然課上只有5個人。

就這樣，雖然Selina沒有打算往Commodity方向發展，但是結識了一位認真負責的老師。後來，Roza老師就會單獨約Selina，討論以後的從業方向等等。

這是Selina第一次跟業內的人有直接接觸。

之後每次Selina面試過程中，Roza都會給出自己的看法和指導；甚至在每個Selina的Superday，Roza都給她的supervisor寫一封推薦信。

這樣的老師都在哪？給金融幫的學弟學妹來一打！

模型檢驗二三事

我們都知道由於金融危機的爆發，SEC等政府組織對各大銀行的監管變得更嚴，催生了大量中台崗位來確保銀行使用的策略風險可控。一個典型的中台職位就是Model Validator。

那麼一個Model Validator的一天到底是什麼樣的？

要驗證Quant寫出來的模型，首先要能看懂他們的模型。

通常，Model Validator要在幾個月的時間裡驗證Quant在過去一年裡開發出來的模型。這就需要去讀Quant們編寫的「開發文檔」，這是很讓人惱火的，因為他們根本沒有動力「好好寫文檔」，這整件事在他們看來只是「應付監管」而已。

那怎麼辦呢？只能打電話去交ma流ren

與Developer交流的日常：

為什麼選擇這個參數？

這個結論是不是有普適性？

這個模型為什麼這樣子假設？

選擇這個理論有什麼理由？

為啥用L1不用L2指標？

用了L2指標，結果還有這麼好看嗎？

Developer不一定會明確說出理由。而找出答案，減小風險就是Validator的工作了。有同學提出這是個「灰箱測試」，是有一定道理的。因為這個過程是看不到源代碼的，卻又要設計各種壓力測試來保證模型的可靠性。

有的時候Developer會很坑：Selina提出一個改進意見，Developer說好好好，我們改。可是下個季度他們沒有改，再下個季度還沒有改，然後監管就來了：

哎，你們怎麼回事啊？

這個時候一定要學會「甩鍋」：你看我們的郵件記錄blahblah，我們提出問題了啊，developer沒有改啊，我們也很無奈啊TAT

有風險的產品定價

Selina為XVA組工作，「X」就是「anything」，VA就是value Adjustment。衍生品在有風險的條件下其價值會有變化，XVA的工作就是調整衍生品的價格，使其正確反映其實際價值

在這裡可以接觸到各種各樣的衍生品。充滿異域風情的Swap和Option，有很奇葩的Payoff曲線和多樣的underlying asset。工作中會運用幾個，主要的模型，對大多數衍生品都適用；但對各個特定的衍生品有具體的模型。

Selina一部分工作是學校學過的無風險定價，剩下的則是新的Value Adjustment內容。大家最常用便是用C++構建Monte Carlo模擬了，在學校做類似項目的同學記得好好做哦。

在講座中，同學們非常積極地提出了各種問題，Selina一一給出了很詳盡的解答，篇幅有限，加上行業保密的問題，老麥在這裡就不做復現了。

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以上，老麥算是把7月28日Selina講座的重點給大家劃完了，要複習的同學可以抓緊了。

講座結束後，Selina分享了她覺得很有用的NYU課程和自學用的書籍，想要了解的同學們，快在公眾號後台留言「求職諮詢」，或者掃碼金工老司機，一探究竟吧！

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沒時間解釋了，快加金工老司機，走上金融快車道！

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