百榮金服淺析p2p平台新一輪雷潮——多米諾骨牌效應

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　　6月15日，恰逢端午假期，號稱750億交易量的唐小僧突然爆雷，瞬間開啟了新一輪P2P倒閉的多米諾骨牌效應。據百榮金服小百獲悉，在2018年6月，P2P網貸行業有63家平台出現問題，包括提現困難、經偵介入、公司跑路。而從最新數據來看，截至7月10日，本月市場已有28家P2P平台爆雷，其中不乏老牌、知名、體量較大的平台。不少平台直言退出原因為「借款企業大規模逾期」、「借款企業欲採取惡意大規模逾期還款的行為達到拖垮平台、自身不必還款的目的」。對此，網貸之家公開發文稱，本次網貸行業爆雷潮，還疊加了整個宏觀經濟中企業壞賬率上升，資本市場大幅下跌等因素的影響。

　　「風投系」「上市系」都出問題了

　　百榮金服小百從網貸之家問題平台數據了解，在7月的短短10天時間裡，28家P2P平台爆雷，其中錢爸爸為經偵介入，映貝金服、璽鑒、佑米金融、萌小薪、聚勝財富、優儲理財直接跑路，其他平台則出現提現困難。

　　百榮金服小百還發現，上述平台多處廣東、浙江、上海地區。上線時間最早的為錢爸爸，為2013年5月，最晚的為一兩金融，於去年9月上線。

　　7月出事的問題平台不乏「明星平台」。從可見數據來看，上述平台註冊資本最高的是來自廣東的金融圈，註冊資金為2億。公開資料顯示，該平台曾於2014年12月獲得IDG、復星昆仲資本6000萬元融資，而一躍成為業內鼎鼎大名的風投系平台。如今，金融圈的官網已經無法正常訪問，只有一則宣布清盤的兌付公告。

　　此外，今年年初火錢理財還公開宣稱，受到多家資本方青睞，並迎來國資企業新疆天富藍玉光電科技有限公司(下稱天富藍玉)增資，華麗蛻變為「國資+上市公司」雙背景加持理財平台。據百榮金服小百了解，天富藍玉為上市公司新疆天富能源股份有限公司入股投資的戰略型公司。對於6月份幾家具有明星背景平台的停運清盤，當時火錢理財負責人還站出來評點市場、提醒投資者理性選擇。始料不及的是，相隔不過十幾日，這家平台也自7月10日起全面停止網貸業務運營並開始清盤。

　　「惡意逾期，拖垮平台」

　　對於退出原因，多家平台直指「兌付困難」。火錢理財表示，因近期行業環境的持續動蕩，自2018年6月起開始出現借款企業大規模逾期，平台代償出現重大困難，最終於2018年7月10日對投資人逾期。實際控制人天富藍玉在以上行業壓力下，曾試圖通過變更企業註冊地址、為平台引入戰略股東等方式扭轉現狀，但效果甚微，於事無補。面對監管政策的持續不明朗、合規成本的大幅提高以及投資人的盲目擠兌，只能全面停止網貸業務。

　　另一家P2P平台——吆雞理財則稱，隨著近期行業環境的持續動蕩、行業大規模負面爆發等，借款企業欲採取惡意大規模逾期還款的行為以達到拖垮平台、自身不必還款的目的，導致平台代償出現重大困難。

　　7月9日，運營5年的網貸行業老平台「錢爸爸」也發布公告，因大量用戶集中申請提現造成平台出款工作量增大積壓，這直接導致了近期平台部分出借者回款延遲的現象。

　　業內人士對百榮金服小百表示，今年以來國內信用風險事件頻發，大量借款企業違約，直接導致網貸平台經營困難。而網貸行業爆雷就像傳染病，出現問題的平台一多，投資者就會神經緊張、爭相申請提現。一旦出現擠兌風潮，原本沒有問題的平台也能出現問題。

　　據網貸之家的數據，2018年6月P2P網貸行業有63家平台出現問題，問題平台數量達到了一年以來的新高。值得百榮金服小百一提的是，6月份的數據顯示，問題平台在退出平台的佔比猛升到了79%，這一現象是2016年以來少見的。在此之前，每月退出平台以停業和轉型的良性退出方式為主，佔比基本都在60%以上。從7月份數據看，已有至少10家平台被經偵介入調查，更多的平台正在以惡性的方式退出，行業風險急速擴大。

　　流動性危機不得不防

　　百榮金服小百了解，不少平台退出之際也拋出了種種兌付方案，比如金融圈表示兌付周期從9月開始，在項目到期後的第2個月開始兌付，前面8個月每月兌付本金的2.5%，後16個月每月兌付本金的5%，兌付周期總共是26個月。火錢理財則稱，平台清償方式為債轉股，即投資人的債權到期後由平台實控人天富藍玉將自身股權按照投資份額登記轉讓到投資人處，按照股權份額進行清償。

　　不少投資人仍然憂心忡忡，不少平台初期都自稱「良性退出」，但所謂的兌付計劃究竟能否順利完成?畢竟此前就有平台拋出了個兩三年的分期兌付計劃，後來第一期剛結束就失聯了。

　　網貸之家建議豐富平台保障機制，拓展第三方風險準備金制度。風險準備金類似於借款人之間的互保制度，如果將風險準備金賬戶放在獨立的第三方機構或者監管方指定的賬戶處，提取和使用規則、金額都透明性公布，並由第三方機構監督，不失為一種有效，又不涉嫌自擔保的保障方式。

　　按照行業優勝劣汰的趨勢，未來還將有大量平台退出市場。百榮金服小百建議監管方制定專門的平台退出監管辦法，明確退出平台的風險處置機構，並引入市場化第三方專業機構負責後期跟蹤，鼓勵平台良性退出。建立全國退出平台的統一登記監測跟蹤系統，退出平台的數據與監測系統對接，市場化處置機構與平台清算小組一同對存量債務進行清收，以避免平台出問題後借款人趁機逃廢債務的情況出現。