熊貓金庫進階四部曲 | 一點財經

「堅其志，苦其心，勤其力，事無大小，必有所成。」路是腳踏出來的，人的每一步都是在書寫自己的歷史，企業亦如是。對於和熊貓金庫一樣身處其中的每個平台而言，未來只在自己腳下，需要一步一步去走出。「既然選擇了遠方，便只顧風雨兼程。」

文 | 秦卓

編輯 | 劉煜

能量守恆的定律告訴我們，任何業績的質變都來自於量變的積累。

互金行業十年沉浮，崛起、爆發在短短近幾年。各大平台經過幾年時間的積累，已經開始呈現不同的發展成果。

2018年的賽程已經過半，有平台在違規的鋼絲中行走導致最終爆雷，也惹得整個行業風聲鶴唳；也有平台在合規的進程中堅守金融和科技底色，風雨不動走得更加沉穩。

6月30日，熊貓金庫發布截止2018年上半年平台運營數據。截止2018年6月30日，熊貓金庫上線828天，用戶數已突破102萬，累計成交額148億2592萬元，為用戶賺取收益4億1557萬元。

作為上千家互金平台中較晚成立的一家，熊貓金庫上線於互金爆發後時代的2016年，但成立僅短短兩年多時間，熊貓金庫就已實現平台累計成交規模近150億元的良好成績，躍升速度在一眾互金平台中表現十分突出。

這種穩健向上的發展速度究竟是如何煉成的？互金行業中，後來者又要如何才能實現後來居上？熊貓金庫無疑給我們提供了一個很好的研究樣本。

01 | 起勢：大樹好乘涼

狄更斯說：「我決不相信，任何先天的或後天的才能，可以無需堅定的長期若干的品質而得到成功。」

這句話雖然說的是後天努力的關鍵性，但也間接肯定了先天才能的重要作用。對於一家互金企業而言，具備先天得天獨厚的優良基因，無疑將起到事半功倍的作用。

熊貓金庫控股股東熊貓金控是一家多元化金融集團。公司於2001年8月28日在上海證券交易所正式掛牌上市（股票代碼600599），是行業內唯一一家在A股上市的公司。

2014年初，熊貓金控開始陸續成立小額貸款公司、資產管理公司、商務顧問公司、金融大數據中心以及P2P網貸平台，正式向互聯網金融轉型。

2016年2月15日，熊貓金控繼續推出網路借貸信息服務中介平台熊貓金庫，以此有利於發揮公司互聯網+金融業務線上與線下平台的協同效應，更好服務於公司的戰略轉型需求，並實行多元化發展經營。

2016年7月，在熊貓金庫上線短短五個月後，上市公司熊貓金控宣布增資熊貓金庫至1億註冊資本金，並以70%的股份完全控股熊貓金庫，熊貓金庫的業務由此納入上市公司體系內。

雖說背靠大樹好乘涼，但我們也需要意識到，資本與資產之間，往往是互相成就，同時也是互相制衡的關係。

上市公司在熊貓金庫僅僅上線五個月時間時就進行增資並實現完全控股，展現的是上市公司對P2P業務前景的看好和不遺餘力的資金支持。而反過來，將P2P業務正式納入上市公司體系，也印證了熊貓金庫自身良好的發展潛力和盈利能力。

但與此同時，納入上市體系，也意味著完全對證監會、對公眾開放監管，在更受監管掣肘的同時，對熊貓金庫在合規、業績和盈利上提出更高要求。

02 | 成長：合規雙重奏

欲帶皇冠，必承其重。

對於熊貓金庫來說，上市公司的背景作用也是如此。上市公司的背景助力讓熊貓金庫得以站在更高的起點，同時也承擔著更大的壓力。

熊貓金庫成立的2016年被稱為「監管元年」，行業監管開始進場。與此同時，2016年7月，熊貓金庫達成上市公司增資控股，正式納入上市公司體系內，也意味著要接受來自證監會的監管。

而早在平台上線之初，熊貓金庫就已嚴格執行資金和資產一對一匹配，並通過設置債權轉讓實現類活期產品，並且不允許未成年人及年齡超過65歲的老人註冊APP。在底層構建上就已開始嚴守合規、隔絕風險。

步入2017年，隨著互金行業「監管辦法」的正式下發，也為互金平台的合規進程指明了路徑。通過逐條參照「監管辦法」條例，熊貓金庫開始實施平台合規整改計劃。

一是強化信息披露和風險提示。在金庫網站和APP首頁明顯的位置提示「網貸有風險，投資需謹慎」，同時加強了熊貓金庫的債權信息的披露和展示，並邀請天健會計師事務所對平台業務及財務進行審計並出具審計報告定時公布，力求儘可能地做到信息公開透明。

二是對投資人進行投資風險評測，強化投資人風險意識以及進行理財科普教育。早在熊貓金庫剛剛起步時，平台就已推出理財科普的內容業務熊貓鎮，希望藉助文字、漫畫和動畫的形式，把正確的理財知識傳播給投資人和更廣大的人群。

三是推進標的額度的合規。《監管辦法》第十七條規定，在一個平台，自然人借款餘額不得超過20萬，法人借款餘額不得超過100萬。熊貓金庫最初的資產端主要是煙花供應鏈、地產抵押貸款、房產抵押貸款以及白領信貸。《暫行辦法》出來以後，無疑對平台的業務有一定影響，但熊貓金控依然堅決執行辦法的規定，對資產端業務做了調整，從2016年末開始新上到熊貓金庫的標的的借款餘額，全部都已符合《暫行辦法》規定。

四是科技金融的技術建設。早在2017年，熊貓金庫就通過信息系統安全等級保護評測，並於2017年4月獲得了公安部門核准的等保三級的備案證明。此外，平台還在圖像處理、機器學習、區塊鏈等方面做了很多技術儲備，並將部分研究成果運用到風控環節內。

五是與銀行存管系統的對接。平台於2017年8月13日也即短短上線一年半時間後，正式上線了銀行資金存管系統，完成了資金安全層面上最關鍵的合規動作。

河有兩岸，事有兩面，有舍必有得。證監會、銀監會的雙重監管之下，讓熊貓金庫比別的非上市系網貸平台有更大的監管壓力，客觀上也助力熊貓金庫嚴控經營風險，加速合規進程。

03 | 進階：個性的密碼

當你還在昏睡的時候，有些人已經迎著晨光出發。

擁有強大的上市公司背景，在合規上嚴格要求自我，一路走來規模發展迅猛的同時，也讓熊貓金庫對於平台、用戶和未來有了更深刻的思考，公司結合當下個性化時代的用戶需求，創新推出了一系列特色化的形象及服務，展現了一個年輕化平台獨具一格的一面。

以熊貓金庫動漫形象及頁面風格的升級改版為例，為了更貼合互聯網時代下大眾的審美需求，熊貓金庫在3.0版時上線全新3D版本，目前包含熊貓金庫官網、客戶端、官方媒體已經全面採用新的品牌形象。3D設計的二發熊更加有立體感，擬人化，無形中有利於拉進與用戶之間的距離，增加信任度。

此外，熊貓金庫還推出了用戶積分制度。積分是用戶在熊貓金庫進行出借或者參與相關活動獲得的回饋，用戶可以在熊貓金庫 "積分商城"中，用積分兌換商品及優惠券，並參加相關活動。

熊貓金庫的積分機制存在已久，也是熊貓金庫的特色之一。積分商城功能上線至今，已有33722人兌換過積分商城內的獎品，每天的積分消耗量高達4-5百萬，在沒有活動的時候，用戶也能兌換獎勵，積分機制提升了熊貓金庫APP的訪問量和用戶粘性，也一定程度上提高了用戶投資的積極性，使得熊貓金庫內部能夠保持一個健康穩定的生態。

蒙牛總裁牛根生曾提到，差異化、挺進無競爭領域，是弱勢企業迅速製造相對強勢的不二法門。而現代商業的成敗，在很大程度上更取決於細節制勝。細節影響品質，細節體現品味，細節更決定成敗差異。

正是熊貓金庫這些看起來個性化、差異化的小細節，最終成為平台通抵用戶內心的進階密碼。

04 | 未來：乘風而起時

軍事上個說法：像100年不打仗那樣進行建設，像明天就打仗那樣進行準備。

當下，互金行業正處於動蕩階段，自6月份以來持續爆發的互金平台「爆雷潮」，讓整個行業都人心惶惶。但危險中往往蘊含著機遇，越是混亂的時候，越要守住一顆堅定的內心。

7月2日，不少互金企業聯合發起「網貸行業合規發展自律倡議書」，共同為行業發聲，提振行業信心。發起方網貸之家認為，中國龐大的小微企業和個人合理融資需求得不到滿足，廣大民眾投資需求得不到滿足，這是P2P存在的根本性土壤。信任的缺失，信心的下降，實際上源自於不了解。

一榮俱榮，一損俱損。行業的信譽需要全行業的人來共同捍衛。發起倡議書，凈化良好的環境，無疑是一種自我督促，也是平台的自我覺醒。

而面對網貸行業在合規監管進程中持續進行中的優勝劣汰，留存下來的平台都將同時面臨著機遇和挑戰。一方面，監管的門檻在不斷提升，合規的要求和成本越來越高，唯有跨過備案大考這道坎，網貸平台才算真正實現軟著陸。另一方面，在監管洗禮之後，整個行業將擁有一個更加健康有序的發展環境，在良好競爭之下，各大平台都將擁有更好的發展機遇。

熊貓金庫雖然成立時間只有短短兩年多，但在行業當中進步相當明顯，躥升速度非常之快，業已實現可觀的規模 ，業務模式日趨成熟，合規進程也在穩步推進。

更難得的是，在一眾互金平台中，熊貓金庫具備創新意識，在品牌、服務上均別具一格，獨具特色，形成了互金行業當中的一抹亮色，也給行業增添了更多參考和思考的價值。

05 | 結語

堅其志，苦其心，勤其力，事無大小，必有所成。

路是腳踏出來的，人的每一步都是在書寫自己的歷史，企業亦如是。對於和熊貓金庫一樣身處其中的每個平台而言，未來只在自己腳下，需要一步一步去走出。「既然選擇了遠方，便只顧風雨兼程。」

祝福行路者。