16 流動資金估算表

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參照圖1做出下面的表格。

這一部分的內容很簡單，但在整個財務模型中非常重要的一個環節。常常有人在計算投資回報率的時候忽略了流動資金的影響，到導致回報率的計算結果偏差很大。

先說一下公式原則，這裡面的流動資產或流動負債的公式都是用它們各自所對應科目的金額除以365天再乘以它們的周轉天數

1. 應收賬款=（收入+消費稅+增值稅）/365x 應收賬款周轉天數
2. 原材料=（原料、輔料成本+消費稅+增值稅）/365 x庫存周轉天數
3. 在產品=不含折舊的製造成本/365x在產品周轉天數
4. 產成品=不含折舊的所有生產成本/365x產成品周轉天數
5. 應付賬款=（原料、輔料成本、水電氣成本+消費稅+增值稅）/365x 應付賬款周轉天數
6. 其他應付款 =（工資+管理費用+保險費+維護費+銷售費+其他費用）/365x其他應付款周轉天數
7. 流動資金=流動資產-流動負債
8. 流動資金當期增加額=當年的流動資金-上一年的流動資金

附單元格公式

D9的公式：「=SUM(收入!D13,收入!D21,收入!D31)/365*基礎數據!$C94」

D11的公式：「=SUM(製造成本!D8:D13,製造成本!D20,收入!D23:D24)/365*基礎數據!$C96」

D12的公式：「=SUM(總成本!D17-總成本!D13,收入!D26,製造成本!D13)/365*基礎數據!$C97」

D13的公式：「=SUM(總成本!D36-總成本!D24-總成本!D26,收入!D26,製造成本!D13)/365*基礎數據!$C98」

D17的公式：「=SUM(製造成本!D15,-製造成本!D14,製造成本!D20,製造成本!D26,收入!D26)/365*基礎數據!$C99」

D18的公式：「=SUM(製造成本!D29,總成本!D14,總成本!D15,總成本!D21,總成本!D24:D26)/365*基礎數據!$C100」

D21的公式：「=D14-D19」

D22的公式：「=D21-C21」

雜貨鋪

流動資金對現金流的影響

文章的開頭，提到流動資金對投資回報率的影響很大，因為投資回報率的計算是基於現金流的，而流動資金影響到現金流，所以這裡簡單做個介紹。

先說什麼是現金流。說起企業的現金流，可能覺得比較暈。那麼我問你，你現在手裡有多少錢，包括你的銀行存款。這對你來說，就是你手裡的現金。你去淘寶上花100塊錢買東西，你是用的餘額寶支付的，還是信用卡支付的？如果你是用餘額寶支付的，這就是你的現金流出，如果你用信用卡或花唄支付，那麼你目前沒有現金流出，只有等你還信用卡或花唄的時候，才會有現金流出。

企業也是同樣的道理。企業銷售產品，在開出銷售發票的時候，企業已經記錄了這一筆收入，這個時候，還沒有收到銷售產品的貨款，這時候是沒有現金流入的。記住收入不等於現金流入。舉例來說，企業的產品賣了100萬，發票也開給對方了，對方還沒給錢。那麼企業的現金流入是多少？現金流入是0，因為沒收到錢。這銷售款的100萬就是應收賬款。那麼現金流出呢也是同樣道理。企業採購了80萬的原材料，收到了供貨商給的發票，還沒給供貨商付款，那麼企業的現金流出是多少呢？現金流出是0，而還沒付出去的原料款80萬是應付賬款。在這個現金流入和流出的例子中，企業的利潤是100-80=20萬，那麼企業的現金流是多少呢？現金流=流入-流出=0-0=0，因為沒有現金流入也沒有現金流出。那麼企業手裡有多少錢呢（準確的是說是有多少現金呢）？如果企業期初的現金是50萬，期初現金+當期的現金流=50+0=50萬。