對萬華的自省、自警、自我反思

08-16

對萬華的自省、自警、自我反思

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1、萬華最近這段時間的逼空上漲雖然不知道是什麼資金在不計成本的買進，但是這也許代表了某股大資金的突然覺醒，進而是否能讓社會資本重新審視萬華呢？

2、萬華為什麼從來沒有在12倍市盈率之下停留超過6個月呢？這其實是自然規律，資本是逐利的，有定價權同時低估的確定性企業是不可能長期低估的。

3、市場普遍擔心萬華是強周期股，但是在我心中萬華未來是一個消費股，我不怕跟市場主流不一樣，我也不怕比市場主流樂觀。這個自信也許來源於我對萬華11年零3個月的長期研究和跟蹤，以及我把萬華上市前的招股說明書到目前為止的每一份公告都看過好幾次。

4、我研究企業最怕的是市場普遍比我樂觀，那我真的不敢動手。但是今年我就犯了兩個這樣的錯誤，真該抽死我自己，此刻我在大罵我自己是傻X。深刻反省，深刻警示，深刻反思！投資最終就是思想差異的結果。

5、我16年5月27日開始投資萬華的時候只有300億左右的市值，我記得最低到過280億以下市值，當時真的覺得不敢相信，覺得沒有天理，因為萬華在那個時候的過去幾年加起來總共投入的資金都已經超過200個億了。

6、世界萬物皆有周期，人生也是如此。也許企業最困難的時候，也許人生最困難的時候，恰恰是最好的時候。如果我們能夠把眼光放長遠一些，想得更大一些，研究得更深入一些。一切都會豁然開朗。

7、雖然我的初始倉位到目前為止已經盈利超過4倍了，但是我覺得萬華最好的時期仍然還沒有到來，後面的TDI、PC、乙烯、水性塗料等還可以貢獻超過100個億利潤，這裡最保守又多出來1200億市值。

8、我回顧了我這2年零1個月零21天的持股，你說面對股價的漲漲跌跌我真的沒有心理波動嗎？不可能的。我是一個有血有肉有感情有人性的正常人。最終讓我堅持下來的是內心最深處的東西，是思想最認可的東西，是人性慾望中最釋懷的東西。我深入思考過無數次，我是沖著萬華的分紅去的。這就是我能夠耐心堅持的本質。

9、我在300億市值投資萬華的時候，我預期是600億市值，我展望是1500億市值，我想像是3000億市值。去年的這個時候大家應該不厭其煩的聽我每天都在說著同樣的一句話：1500億之前，1股都不賣。也許今天就能到1500億了。但是投資是投資企業的未來，跟企業的過去漲跌半毛錢關係都沒有。

10、萬華本質上是一個私企，一個幾千員工持股的企業，一個工程師平均年齡只有30歲的企業，一個化工界的華為。足夠的學習和經歷才能進行深入的研究和思考，足夠深入的研究和思考，才能帶來足夠的確定性，足夠的確定性才能支撐未來的耐心和堅定，堅定和耐心才能最終收穫。這個時候是最考驗人性的時候，是最考驗意志力的時候，是最考驗慾望的時候。平靜、再平靜、好好平靜。耐不住寂寞，就守不住繁華。一個人的風險承受能力和財富承受能力是一致的。謹以此自省，自警，自我反思。