SOA精算考試複習攻略之高級課程篇

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SOA精算考試複習攻略之高級課程篇

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一、課程介紹

先說一下高級課程在整個SOA考試體系中的位置，前幾門基礎課程的考試（PE）講的是純技術和基本功，FAP講的是精算方法論，而高級課程講的是如果運用精算技術和精算思維方式，去解決某個領域的實際問題。

拿ILA（individual life and annuity）這條考試路徑舉例，一共兩門大考試，LP（life pricing）和LFV（individual life and annuity）分別對應精算實務的兩大領域：定價和評估。LP包括的內容可以歸納如下：1. 壽險產品分類和形態 2. 定價假設 3. 壽險產品開發、定價、核保、銷售 4. 壽險產品中內嵌期權的定價（隨機過程）5.北美稅法、不喪失價值規則和信息披露。LFV包括的內容有：1.各類產品法定準備金的評估 2. 各類產品會計準備金的評估 3. 價值評估 4. 資本評估與管理 5. 再保險。要掌握上述內容，需要對於美國的精算實務進展、各種精算準則和會計準則、稅法、監管規則等有非常深入的了解。

二、複習資料

高級課程的複習資料分為四類：

1.參考教材：每門考試都有幾本教材，每本都是很厚的書，但是本本經典，比國內的精算教材好多了；

2.Notes：考綱里那些以LP-###-##形式出現的就是notes，notes其實就是各種論文、研究報告、或者是某些書里的章節節選，每門考試有三十多篇的Notes；

3.藍色下劃線鏈接：這些鏈接其實也是一些網上可下載的論文、研究報告、或者精算準則；

4.Manual：第三方機構出版的輔導書，以ACE和PAK這兩家最流行。

以上四類資料缺一不可，重要性都極高。

三、考試
一共考五個小時，上午三個小時，需要完成六道大題，下午兩個小時，需要完成四道大題。總體考下來的感受是：

1.每道題只有半小時時間，時間非常緊張，每道題都有n多小問；

2.需要你對各種知識點的快速閃現，但凡是思路一卡殼，這道題你基本就寫不完了；

3.既有計算，也有論述。LP論述題多一些，LFV計算題多一些。

4.有些計算題非常複雜，比如我考LP時第一道題就是計算一個五年期產品的profit margin，需要手工去算每年的現金流，然後貼現，當時死的心都有。

5.考到的內容非常繁雜和細節，複習時不能有僥倖心理，每個你覺得可以忽略的知識點都可能變成一道題目。有些原本是教材里一兩句話帶過的，卻在考試中以計算題的方式出現。需要對教材里每一句話理解到位。

6.注意考綱的變化，新加入的考點往往出現的頻率很高；

7.答案盡量簡短，把你的key point寫出來就行，然後用一句話去解釋，不要過多贅述，因為沒有時間也沒有必要。

四、複習方法
1.複習時間：每門考試我都複習了半年，前兩個月先通讀教材；中間三個月開始高強度的記憶，最後一個月做題找感覺。

2.認真看考綱！每年考綱會更新一次，所以一定看最新的考綱，每次新增加的考點都是下次考試的重點。

3.Manual的使用：高級課程manual寫的最好應該是ACE和PAK這兩個機構。高級課程的Manual里，都是一些知識點的羅列，沒有具體的解釋。Manual幫助你梳理知識點的脈絡和體系，幫助你抓住複習資料中的重點，但是它沒法讓你理解每個知識點。我個人比較推薦ACE，ACE會重新幫你梳理知識體系，而且會將知識點高度概括；相比而言，PAK只是教材的簡單複述和重現，缺乏概括性和體系性。

4.只看Manual行不行？明確告訴大家，高級課程階段只看Manual不行，兩個原因：一是只看manual你真的看不懂，manual只是考點的羅列；二是考試考的很細，教材/Notes里的任何細節都可能變成一道題。

5.看教材的時候，一定想明白教材里的每句話，如果怎麼也想不明白，那就標記一下，下次再複習這個知識點的時候，再思考，總會想明白的。這個步驟有時候比記憶重要，現在SOA的考試越來越難，出題非常繞，真正明白才能會做題。

6.關於背誦，背誦其實就是背誦manual，這是最痛苦的一個階段，知識點太多太繁雜。我的建議是先構建知識體系，比如LP一共分為五個部分，細化到第二部分是講定價假設，定價假設里又可以分為死亡率假設、退保率假設、費用假設、投資收益假設，然後再細化，死亡率假設都有哪些知識點，這些知識點的內在聯繫是什麼... 我認為構建這個體系比單純的背誦重要，這個體系能幫助你遇到一道題的時候迅速反應，應該用哪些知識點去回答。。

7.但凡是複習資料里有計算的內容，都標記一下，因為這就是考試計算題的出題範圍。一定弄明白每個計算，親自去把教材里的case study算幾遍！此外，考試前最好把過去幾年真題里的計算題都做過一遍，有些計算題目確實是換湯不換藥。