中國環保設備行業發展趨勢與投資前景分析

一、環保設備的分類

環保設備是指用於控制環境污染、改善環境質量而由生產單位或建築安裝單位製造和建造出來的機械產品、構築物及系統。在我國，環保設備可以分為以下三類：環境保護專用設備、環境監測專用儀器儀錶和環境污染處理專用藥劑材料。

二、環保設備的特點

1、環保設備產品體系龐大

由於環境污染物質種類和形態的多樣性，為適應治理各種廢水、廢氣、固體廢棄物以及雜訊和輻射污染的需要，環保設備除塵濾筒系統已經形成龐大的產品體系，擁有幾千個品種、幾萬種規格。多數產品彼此之間結構差異大，專用性強，標準化難度大，難於形成批量生產。

2、環保設備與工藝之間的配套性強

由於污染源不同，污染物質的成分、狀態以及排故量等都存在較大的差異，因此必須結合現場數據進行專門的工藝設計，相應採用最經濟合理的工藝方法和設備，否則難以達到預期目的。

3、設備工作條件差異大

由於各種污染源的具體狀況不同，環保設備在污染源中的工作條件有較大差異。相當多的設備在室外、潮濕條件下連續運行，要求設備具有良好的工作穩定性和可靠的控制系統。有些設備在高溫、強腐蝕、重磨損、高載荷的條件下運行，要求設備應具備耐高溫、耐腐蝕、抗磨損、高強度等技術性能。

4、環保設備具有兼用性

部分環保設備與其他行業的機械設備結構相似，具有相互兼用性，即環保設備可以應用於其他行業，其他行業的有關機械設備也可以應用於環境污染治理。這類設備也稱為通用設備。

資料來源：江瀚諮詢

三、環保設備所獲的政策支持

1、國家規劃

《"十三五"生態環境保護規劃》、《關於加快推進環保裝備製造業發展的指導意見》等多個文件相繼出台，提出要大力發展環保裝備製造，推進產業精細化升級。得益於政策的持續推動和技術的日趨成熟，大數據、智能應用、數字化等信息技術將在環境治理領域得到更廣泛應用，2018年環保設備向智慧化方向發展的步伐將進一步加快，環保設備將進入"升級版"。

2、發改委

為適應當前和今後環境污染治理的需要，發改委鼓勵發展七大領域環保設備：

（1）大氣污染治理設備：工業爐窯除塵設備、電站煙氣脫硫設備、有害氣體凈化設備、煤炭清潔燃燒設備、煙氣脫硫專用設備等。

（2）水質污染防治設備：生化廢水、含重金屬離子廢水治理，污泥處理與利用以及直接關係到人體健康和環境安全的消毒設備等。

（3）雜訊和振動控制裝置：城市區域雜訊治理設備。

（4）固體廢物處理設備：固體廢棄物處置設備中的無害化處理，從嚴控制焚燒類處置設備的排放指標，全面提高醫療廢物滅菌設備的各項性能指標。

（5）綜合利用和清潔生產設備：廢舊物資綜合利用設備、三廢綜合利用設備、余壓餘熱利用設備、農業廢棄物處理利用設備等。

（6）環保藥劑和材料領域：環保專用藥劑和專用材料。

（7）環境監測儀器儀錶：在線污染物連續監測設備。

3、工信部

2017年10月17日，工信部研究制定了《關於加快推進環保裝備製造業發展的指導意見》。意見提出，到2020年，環保裝備製造業產值達到10000億元，對環保裝備製造業發展作出明確細緻的規定。而後，2017年11月10日，工信部又公開發布《國家鼓勵發展的重大環保技術裝備目錄(2017年版)》徵求意見稿，引導重大環保技術裝備研發和推廣應用。業內表示，這意味著我國環保裝備製造業將由高速增長向提質增效的新階段過渡。

四、環保設備產值與規模

根據江瀚諮詢發布的《中國環保設備行業發展趨勢與投資前景分析報告》，目前我國生產和經營的環保設備已達5000多種。目前中國環保產品以空氣和水污染治理設備為主，占環保行業年總值的80%以上。固體廢物處理處置設備的年產值佔全國環保產品總產值的比率約5%；雜訊與振動控制設備的年產值佔全國環保產品產值的6.5%；環境監測儀器年產值約佔2.3%。

圖表1：2017年環保設備領域主要產品產值佔比

資料來源：江瀚諮詢

經過多年發展，環保設備已成為我國環境保護的重要物質基礎，在戰略性新興產業中居於重要位置：2016年我國環保設備實現產值6200億元，比2011年翻一番。江瀚諮詢預計2020年行業產值將達10000億元。截至目前，我國擁有一批較為成熟的常規環保技術和裝備，環保設備的產品種類達到10000種以上，形成了包括大氣污染治理、水污染治理、固體廢物處理、雜訊與振動控制、環境監測專用儀器儀錶等門類相對齊全的產品體系。

五、環保設備製造的發展階段

環保設備製造發展通常有兩個階段。

從目前發展業態來看，一是從環境治理輔助作業向全程產業鏈發展的轉變，標誌性事件就是以環保設備產業的縱深挺進，特別是追求精細、高效的治理效果為依託，實現了環保設備供給方到需求方的全面規模化應用，包括複合項目、細分領域的"遍地開花"之勢。

另一方面，則是從簡單的製造應用向全面智能化的轉變，標誌性事件則是物聯網、雲計算、大數據在環境治理、設備製造等領域的成熟運用。可以說，除了人們熟知的通過技術創新提升治理效率外，當前環保設備在重塑環保品牌、創新治理模式、豐富服務方式等方面將起到越來越重要的作用。

六、環保設備企業分析

1、競爭格局

目前，我國環保設備行業以中小企業為主，占行業企業總數的70%以上，大中型企業數量佔比不到30%。同時，隨著國家政策的不斷加碼，環保設備行業越來越受市場青睞，越來越多企業進入到這一行業，未來環保設備行業企業數量將持續上升，企業之間競爭將愈發激烈。

2、經營狀況

2017年，從利潤總額指數看，A股上市企業相比2016年波動較大，1季度大漲之後呈現回落:A股環保上市企業、主營環保上市企業利潤增長的表現均優於上年同期，但2017年A股環保上市企業利潤總額的增長不及A股上市企業，可能因部分A股環保上市企業同時從事其它利潤相對較低的業務所致，主營環保上市企業利潤總額指數的表現優於A股上市企業和A股環保?上市企業，顯示環保行業的利潤水平相對較高。

圖表2：2015Q1-2017Q3主營環保上市企業細分領域利潤同比增長率

資料來源：江瀚諮詢、上市公司年報

主營環保上市企業中，環境監測與檢測領城2017年和瀾總額同比增速居各領域上游，且明顯快於2016年同期環境修復領城大幅提高高，3季度的增速居各領域之首，但總體略遜於上年同期；水污染防治額域總體保持了上年的增長水平1李度的增速為各領域歷年最高；固廢處理與資源化、大氣污染防治兩領域的利聞增長表現優於2016年同期，但大氣污染防治居各領域下游，反映出環境修復領城利河加速長環境監與檢測、固廢處理與資源化、大氣污染防治領域較2016年利潤增長加快的趨勢。

圖表3：主營環保上市企業細分領域利潤總額增長趨勢

資料來源：江瀚諮詢、上市公司年報

3、部分企業情況

（1）瑞典Munters公司

Munt3ers（蒙特）是由瑞典企業家卡爾·蒙特先生於1955年創建的一家公司，在全球範圍內提供專業的濕度及氣候控制技術，目前隸屬於瑞典私募股權基金公司NordicCapital七號基金。目前其業務領域包括空氣處理、農業、定點溫濕度控制、除霧。Munters生產的除霧系統主要用於煙氣清洗、新風入口、油氣、氣體冷卻及蒸發，廣泛應用於電廠、製造業、化工、石化、紙漿和造紙、糖業、鋼鐵、化肥、暖通空調、造船、海洋平台等。目前，蒙特全球約有2,700名員工，生產和銷售網路遍布30個國家，蒙特集團於1993年在北京、上海和廣州設立了辦事處；1995年，蒙特集團在中國正式成立獨資公司—蒙特空氣處理設備（北京）有限公司，這也是Munters（蒙特）在中國建立的首個生產基地。

（2）德國RPT集團

RPT集團是一家總部位於德國柏林，在化工、電力、冶金等領域專業提供除霧器及為客戶提供脫硫改造設計方案的德國公司。RPT集團的上海子公司（全稱為"上海瑞亞安環保設備有限公司"）是RPT集團在中國成立的獨資企業，是專業從事燃煤鍋爐煙氣脫硫除霧器及相關環保產品的供貨商。其主要產品有：除霧器、塑料複合管換熱器、濕式電除塵塑料管式電極。

（3）深圳萬納托實業有限公司

深圳萬納托實業有限公司成立於2004年，是專門從事電力行業產品銷售和技術服務的高科技企業，主要產品有除霧器、攪拌器、伺服壓裝機等設備。

（4）北京福泰克環保科技有限公司

北京福泰克環保科技有限公司作為美國燃料技術公司（納斯達克上市，股票代碼FTEK）的全資子公司，是美國燃料技術公司在中國的生產基地，提供包括煙氣脫氮技術和提升鍋爐能效、降低鍋爐污染物排放、煙氣調質以及優化實際運行工程等在內的專業服務，擁有低氮燃燒、SNCR、尿素SCR、SNCR/SCR混合工藝、再燃、SCR和尿素轉換熱解制氨等多種成熟可靠的煙氣脫氮技術。

（5）北京洛卡環保技術有限公司

北京洛卡環保技術有限公司成立於2010年，主要從事燃煤電站煙氣脫硝技術、潔凈煤燃燒技術、節能技術的開發、設計、系統成套、安裝調試及售後服務等業務。在煙氣脫硝領域，該公司擁有煙氣SCR、SNCR、SCR/SNCR混合法和尿素熱解制氨等脫硝技術，致力於為燃煤電站煙氣脫硝EPC工程公司提供技術支持、關鍵設備供貨、系統調試等業務。

（6）福建龍凈環保股份有限公司

龍凈環保是環境保護除塵行業的上市公司，也是國內機電一體化專業設計製造除塵裝置和煙氣脫硫裝置等大氣污染治理設備及其他環保產品的大型研發生產基地，企業實力較強、產品的產銷量較高，專業致力於大氣污染治理設備的製造和脫硫、脫硝工程的總承包及BOT等業務。其除塵設備涵蓋袋式除塵器、濕式電除塵器及電袋複合除塵器。其中濕式電除塵器採用的是沖洗式金屬極板技術。

（7）北京國電清新環保技術股份有限公司

清新環境是集大型燃煤電廠煙氣脫硫技術研發、脫硫系統設計、濕干法脫硫裝置建造、脫硫特許經營為一體的技術領先、業績優良的高科技電力環保企業。其主營業務為燃煤電廠煙氣脫硫裝置的建造和運營，其開發的單塔一體化脫硫除塵深度凈化技術為超低排放除塵技術流派之一。

（8）西安熱工研究院有限公司

西安熱工研究院有限公司，是我國電力行業國家級熱能動力科學技術研究與熱力發電技術開發的機構。目前由中國華能集團控股，中國大唐集團、中國華電集團、中國國電集團、中國電力投資集團參股的有限責任公司。

西安熱工研究院有限公司擁有國家發改委設立的電站鍋爐煤清潔燃燒國家工程研究中心，國家能源局設立的國家能源清潔高效火力發電技術研發中心，國家科技部設立的煤基清潔能源國家重點實驗室，陝西省科技廳設立的陝西省燃煤電站鍋爐環保工程技術研究中心；是國家級4個專業技術標準委員會（含分委會、標準工作組）、電力行業7個專業技術標準委員會、電力行業5個歸口質量檢測中心以及中國電機工程學會4個專業委員會的掛靠單位。

七、環保設備製造行業存在的問題

雖然我國環保裝備製造行業發展態勢良好，但還是存在一些問題。

首先，行業龍頭不明顯，整體呈現"小、散、亂"的格局。根據環保裝備企業年報顯示，大部分營收額不超過1個億，排名前十的企業在整個環保市場的佔有份額不超過5%，無論從規模還是名氣均落後與水處理企業等。

其次，核心技術是關鍵。自主創新及技術研發還有待提高，研發條件差、經驗欠缺、隊伍不強，部分關鍵設備和核心零部件受制於人，是制約著環保裝備行業發展的關鍵因素。

八、環保設備的發展趨勢

環保設備由低碳化走向智慧化，環保裝備製造也將更加迅猛地發展。首先是延伸領域外延的驅動下，一些智能裝備匹配與智能監測有望獲得更大的市場空間；其次包括環保硬體、環境治理等環保產業在內的產業維度的自我進化；此外環保設備的智能化更加顯著，譬如環境監測已開始運用到無人機設備。全面智能化需要進行協同創新，包括設備製造的降本增效以及更精確的產業鏈協同等。

相信在環保裝備製造成為國家發展戰略的大背景下，將有更多產業融入到綠色體系建設，傳統製造企業有望逐漸打造以上下游產業鏈為核心的供應鏈模式。

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