站在IPO的邊緣，映客的生死時速！

08-13

站在IPO的邊緣，映客的生死時速！

來自專欄透過數據談談當下直播6 人贊了文章

3月26日，映客向港交所提交了IPO招股書，募集金額大約為3億美元。

在4月底，《獨角獸遇阻：映客IPO前的艱難一年》引爆了業內朋友圈，如同標題，文中詳述了映客上市前艱難的一年。而在映客招股書中，月活用戶數量和月付費用戶數量兩項重要數據都同步下滑，本文將細數映客當前「痛點」，同時也希望映客成功上市，成功募資用於映客未來的發展。

資本背景單薄流量導入尷尬

據極光大數據、易觀千帆數據統計，映客的MAU和DAU遭到斷崖式下滑。

根據映客的招股書，映客的付費人數和活躍人數雙下滑。招股書顯示，2016年，映客的月活用戶數量從第一季度的1537萬漲至第四季度的約3000萬，但是整個2017年，映客的月活用戶數量都維持在2212萬至2518萬之間。月均付費用戶數量方面，2016年的第二季度至第四季度，映客的月均付費用戶數量均維持在250萬左右，但到了2017年第三季度和第四季度，這個數據只有60萬左右。

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不同YY有遊戲導量、花椒背靠360、Now有騰訊撐腰，映客論資金和流量都顯得非常尷尬。映客自己何嘗不清楚裡面的狀況呢，在17年，保持「用戶增量」和「提高用戶黏性」成為了映客的重中之重。

「之前沒有定義每一個版本的目標，最近明確定義了增長是現階段最重要的目標，跟增長相關的都往前放，跟增長無關的就往後放。」一名映客員工告訴某大平台新聞記者，在映客經歷了風口期的上升和陡降的過程後，這次大的版本目標是穩住用戶留存和日活，為公司上市做準備。

嘗試穩住「用戶」留存和日活中，映客嘗試過簽約主播，拓展了遊戲直播，做過短視頻，成立了專門的小組探索社交上的各種可能性，開發了芝士超人等獨立的新產品以擴張公司的版圖，有棋牌，有約玩服務的「月貓玩」，有天天狼人殺等等。但是效果並不如意，短視頻運營失敗，答題遭監管叫停，狼人殺、棋牌和約玩等都還在產品初級階段，17年做遊戲直播反而蠶食了主盤的流量。

（引文內容來自界面新聞）

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但從效果來說，對映客來說「砸錢買用戶」是見效最快的方式。從早期16年映客砸1個億現金拍廣告片請明星做推廣，快速實現最初的用戶累計，到現在，還是在用「撒錢」現金方式，穩固當前用戶，爭奪新用戶，做數據增量。

下圖是映客16年的廣告文案。2016年8月6日，映客直播的夏季廣告片登陸CCTV—1綜合頻道和CCTV—5體育頻道，覆蓋中央電視台在2016年里約奧運會期間的《相約里約》、《全景奧運》、《奧運新聞》3檔重磅欄目，萬達影城、星美國際影城、華誼兄弟影院、UME國際影城等全國1500家影院和將近20個機場大廳都將滾動播出這則廣告片。

在財報中，16年映客宣傳和廣告支出為7.0億人民幣，17年砍了一半得宣傳費用，支出了3.2億。在16年，映客做出砸現金下去拍廣告片、請明星代言等等大幅度推廣，而且也取得了不錯的效果。而在17年，除了市面上櫻花女神」「映客先生」2個映客大型活動外，基本看不到映客的廣告。

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在16年，映客的月活用戶有良好的增長速度，月活翻倍，但17年開始，映客的月活下滑，增速緩慢。砍了近3.8億得宣傳廣告支出，映客的虧損似乎沒有那麼大了，2016年的14.67億元虧損，2017年映客的虧損減少到2.40億。

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目前，映客採用一種發放現金的方式來維持當前用戶的穩定，只要在直播間觀看時長達到3分鐘，就可以領取現金紅包，從1分到幾塊不等，領取次數上限高，也可以抽玩家發放的鑽石紅包，和邀請新用戶得紅包。紅包累計到30元就可以通過微信提現，不知道這種「撒錢活動」能不能對映客Q2月活起到立竿見影的作用。

打造不出「優秀主播」重金舉辦賽事

對比鬥魚馮提莫半年登上3檔國民級綜藝節目，陌陌主播大壯歌曲《我們不一樣》網易雲音樂評論大約10萬，陌陌主播張鑫磊是《創造101》的選手，映客去年一年費心重金打造的《櫻花女神》和《映客先生》的主播成就顯得略微「平淡」。

斥資上億吸引眾多娛樂圈大咖助陣，但這也讓觀眾的眼光聚焦不到映客的主播。

第一屆《櫻花女神》，問鼎桂冠的九位女神分別是：榮耀女神冉大人、rap才藝女主播於晴、創意女神吳春怡、公益女神楚Infatuation、新晉女神毛毛吖、電競女神茉、人氣女神一粒沙、天籟女神豆姐韓士博、校園女神高語芯Cindy、才藝女神Nina&papa。一年過去了，大家還記得她們多少。

映客用戶活躍度低付費人數依賴少數觀眾

彈幕和打賞是觀眾與主播互動的重要參與方式，如今隨著第三方統計主播彈幕禮物數據的誕生，這兩項數據慢慢得到了公眾、主播、平台的認可，他們可以反映主播直播時，直播間的活躍程度，從而得出該主播的用戶忠實度、熱度、受喜歡程度等。

根據直播觀察大數據監測，拋開禮物數據，映客「二姐Alice」一周彈幕條數只有6352條，還不如鬥魚或者虎牙一個腰部遊戲主播。當然考慮到秀場直播與遊戲直播有所區別，但是這還是能夠反映一些問題。

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我們統計彈幕量發現，4月30日-5月6日這一周時間，映客彈幕人數大約為16萬人（即發送彈幕文本的人數），而鬥魚為180萬、虎牙為175萬，YY為56萬。彈幕這裡是估算，會有一定的誤差，但總體趨勢不變。

其次，映客招股書的數據存在疑點。映客招股書顯示，根據弗若斯特沙利文的調查，按收益計算的移動端直播平台佔有率，映客排名第二。同時，映客擁有最多的活躍主播人數和第二多的付費人數。此外，映客的中國一二線城市用戶佔比為57.4%，每人每月收入超過10000人民幣的用戶比例為35%。

對該報告的數據，對比專業服務直播平台的第三方數據有很大出入。

1）映客活躍主播數偏少

從圖表中看出，映客17年活躍主播數為1300萬，而直播觀察網從17年3月開始抓取映客數據，映客只有 170萬主播（其實是房間，但可以看做主播），鬥魚有300萬主播。（部分開播時長少於30min的主播存在很小漏抓情況。）

如下圖，映客日均活躍主播數為5.1千人，在主流平台排名14，低於虎牙、鬥魚、YY等多家平台。

2）映客的付費人數依賴少數觀眾

根據沙利文的調查，映客的付費人數排名第2，可是根據第三方數據平台做出的彈幕禮物榜單，映客的頭部主播送禮人數和鬥魚、虎牙等平台比起來差距太大，但是同時間段映客頭部主播的禮物價值遠遠高出其他平台主播。如下圖，在4月30日-5月6日這7天，映客「stella」共計收到價值244萬人民幣的禮物打賞，但送禮人數不到500人，全靠「大哥」的支持。