外匯交易槓桿的作用

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【轉載】來源：AETOS艾拓思

阿基米德曾說：「給我一個支點，我將撬動整個地球！」這位偉大的人物說的便是「槓桿原理」。槓桿是通過小物體撬動大物體，而外匯槓桿則是利用小資金撬動大資金進行外匯交易。

槓桿交易，就是利用小額的資金來進行數倍於原始金額的投資，以期望獲取相對投資標的物波動的數倍收益率，抑或虧損。簡單來說，就是以小博大——用少量的資金進行更大金額的買賣。

為什麼要使用槓桿？

之所以在外匯交易市場需要用到槓桿，是因為這個市場每日的波動幅度較小，一般能波動1%就已經非常可觀。

而在外匯保證金交易中，一個標準手的資金是100,000元基礎貨幣，也就是貨幣對中的前一個幣種（如投資交易歐元兌美元EURUSD，一個標準手需要100,000歐元EUR）。

如此大額的資金門檻，使得早期的外匯交易僅限於機構之間進行。並且如果交易者用自己的全額資金進行投資（投機），那麼相對投入的資金來說回報顯得過於微薄。槓桿的引入，讓個人投資者也能夠參與到這個市場中來。

舉個例子說明下：

在外匯交易中，貨幣兌的報價往往是六位，按人民幣來說，就是精確到元角分厘毫絲。如美元兌人民幣報價為6.61234，也就是1美元等於6元6角1分2厘3毫4絲。

如果你買入1美元的美元兌人民幣，美元兌人民幣報價上漲到6.61240，那你就賺了0.00006人民幣。還不如上大街撿錢賺的多。

所以，外彙報價都是以10萬基礎貨幣（如美元兌人民幣的基礎貨幣為美元，歐元兌美元的基礎貨幣為歐元）為單位，稱為一手。

同樣是上面的例子。你買1手，也就是10萬美元的美元兌人民幣，匯率從6.61234上漲到6.61240，則獲利6人民幣。

那麼問題來了，用10萬美元來博取6人民幣的收益，收益率還不如銀行的活期利率。這個時候，槓桿的作用就凸顯出來了。

比如說，使用100倍的槓桿，1手的所用資金就從10萬變成了1000基礎貨幣。200倍槓桿，1手的所用資金就變成了500基礎貨幣。

保證金計算公式：

保證金=手數×10萬基礎貨幣×匯率÷槓桿

舉個例子：

老王有一個美元賬戶，在歐元兌美元EURUSD匯率為1.11902時建倉，手數為1手，槓桿為200:1，那麼他將付出的保證金為：

1×100,000（歐元）×1.11902÷200=559.51（USD）

因此，也就是說槓桿越高，投資所需資金越小，能夠參與交易者越多，外匯的流通量也就大了。但槓桿比例與風險和盈利成正比，槓桿比例越高，所承擔的風險也就越大，盈利也就越高。槓桿的大小可以自己選擇，具體選擇多少槓桿比例需要根據自身的資金情況和承擔風險的能力來確實。

補充：如何計算盈利與虧損？

舉個例子：假如你買入美元並賣出瑞郎。

你的報價是1.4525/1.4530。由於你在買入美元，因此1.4530的「賣出價」將是你的「買入」價格，或者是其他交易者打算賣出的價格；

你在1.4530點位買入1標準手(10萬單位)美元/瑞郎；

數小時過後，匯價變為1.4550，你打算平倉；

美元/瑞郎最新報價是1.4550/1.4555。由於你正打算平倉，且你最初為買入，現在你準備平倉，需要賣出美元/瑞郎，因此你必須執行1.4550的「買入價」；

1.4530和1.4550之間的價差為0.0020，或點差為20點(此換算0.0001美元對應點數是1點，這取決於小數點後有幾位有效數字）；

那麼，你的盈利狀況是：(0.0001/1.4550)×100,000×20=137.40美元。

外匯槓桿的作用

外匯槓桿的作用就好像一把雙刃劍，既有好的一面，也有不好的一面。

外匯槓桿可以幫助投資人大幅度的節省交易成本，提高資金的利用率。外匯槓桿使得投資人可以大幅度的節省交易成本，用較少的資金換取更多的資金來進行交易，而其他的資金也可以用於其他的交易，這就大大提高了資金的利用率。

外匯槓桿可以增加盈利的幾率和數額。外匯槓桿說白了就是以小博大的交易，如果沒有槓桿，投資人的資金與交易的產品是等額交易的，譬如100美元交易100美元的產品。而如果有槓桿，就可以1美元交易100美元甚至400美元的產品。倘若交易能盈利，明顯外匯有槓桿會盈利更多。

外匯槓桿增加了交易風險。外匯槓桿會增加交易盈利，同樣地，也會增加交易的風險。但是外匯槓桿帶來的風險，大部分並不是其本身的作用，而是投資人的交易心理造成的。比如很多投資人因為槓桿佔用的保證金少，就會重倉交易，最後導致爆倉。

外匯槓桿作用的心理影響

外匯槓桿交易機制雖然將投資者的投資成本按比例放大，但同時也將投資者交易過程中的心理狀態進行了放大。

從深層次來看，外匯交易中的槓桿作用本意是幫助投資者節省交易成本，提升以小博大的勝率，但是也有很多投資者會在槓桿作用下慘敗收場。

在一些情況下，尤其是投資者的外匯交易接連盈利之後，暫時的勝利很容易沖昏理性，投資者會逐漸忘記市場的風險概念，只充滿了對賺錢的貪慾，妄想把錢賺夠，把這波行情賺足。這樣只會導致贏小輸大，最終慘敗收場。如果有艾拓思提供這類風險管理概念或是一些培訓網站的教學課堂, 情況就不會導致一發不可收拾。

而有些投資者則是經歷幾次失敗之後變得畏手畏腳，思想中讓恐懼佔了上風，表現為逃避和猶豫恐慌。

外匯交易的槓桿作用放大了人內心的弱點，失敗的投資者往往不是輸給了市場，而是輸給了自己。

外匯中的槓桿交易看似本小利大，實質屬於一種較高風險的金融槓桿交易。交易者支付的保證金，可以在外匯交易中被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風險帶來的回報和虧損十分驚人。

建議外匯交易前：

小資金的投資者盡量選擇槓桿係數較低的方式，因為如果虧損也不會造成太大損失，待自己的交易成功率進步之後可慢慢抬高槓桿係數，不要急於一時，以免造成無法挽回的損失。

而大資金投資者也不能掉以輕心，固然錢多，如果選擇較大的槓桿係數，一旦虧損起來損失也會較為慘重。故建議你們向信譽可靠的外匯經紀商了解整個槓桿所涉及的潛在風險才進行投資，比自行盲目靠感覺投資, 來得實在一點。

總的來說，投資者因根據自己的資本大小，以及自己的外匯操縱成功率去選擇槓桿係數，這樣投資者在交易時才能夠有較為充足的保障。

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