一位東山再起的交易者啟示：極少人知道的操盤五大口訣，買入即漲

股市二八定律的故事

什麼是二八定律?

二八定律又名80/20定律、帕累托法則(定律)也叫巴萊特定律、最省力的法則、不平衡原則等。

一個企業中80%的業務都是20%的人完成的——所以很多人實行獎勵讓這20%的人發揮更強

一個公司的80%的盈利都是20%的客戶——所以公司針對20%的人服務更加周到而提高公司業績。

在股市中更為明顯

20%的人參與熱點買入趨勢已經明顯的股票，而80%的人買那些震蕩整理的股;

80%的人都不會做20%的股票，而這20%的股票上漲超越了80%的盈利收入;

如果你買入一個股票80%的人不看好，或者都不建議買，那麼你就大膽的買入吧。

如果80%的人都看好這個股票，那麼你要謹慎趕快溜之大吉。

80%的投資者想著一天暴利抓漲停什麼的，僅有20%的投資者考慮年收益如何保證在20%的基礎上面提高;

80%的人多股票一竅不通只有20%的掌握了股市的規律；

證券公司的傭金80%都來源於20%的短線;而股民80%的收益卻來源於20%的交易;

股市中20%的機構和大戶佔有80%的主流資金，80%的散戶佔有20%資金，所以，投資者只有把握住主流資金的動向，才能穩定獲利；

成功的投資者80%時間用來研究學習股市規律，20%時間用來交易，而失敗的投資者恰恰相反，大多數時間都是用來買股票只有極少數時間研究股票;

股票80%都是處於不可交易區域，只有20%的可交易區域;而虧損的都是80%都在交易，很少空倉的;

所以在交易的時候，你要反思下自己：自己是20%的狀態還是80%的狀態;如果你站在了20%的入群。那麼恭喜你。

操盤心法：

你如果能在股市熬十年，你應該可以不斷賺錢了；你如果熬二十年，你的經驗將極有借鑒的價值；如果熬過三十年，那麼你定然是個極其富有的人。——華爾街名言

其實股市的下跌如一月的暴風雪是正常現象，每次下跌都是大好機會的孕肓，你可以挑選被風暴嚇走的驚魂未定的投資者放棄的廉價股票，然後賺大錢。

讓趨勢成為你的朋友。除非你真的了解自己在幹什麼,否則什麼也別做。

交易並不是低買高賣；實際上,它是高買、更高賣,是強者更強、弱者更弱。

別希望自己每次都正確,如果犯了錯,越快止損越好。

歷史會重現,已發生的,還將發生,已做的,還將做,同一個太陽下,沒有新鮮事。

為學日益,為道日損。

計劃你的交易,交易你的計劃。

陣而後戰,兵法之常,運用之妙,存乎一心。

記住這一點:在你什麼都不做的時候,那些覺得自己每天都必須買進賣出的投機者們正在為你的下一次投機打基礎,你會從他們的錯誤中找到盈利的機會。

交易的核心就是盡量迴避不確定走勢,只在明顯的漲勢中下注。並且在有相當把握的行動之前,自己買一份保險(止損位擺脫出局),以防自己的主觀錯誤。

人知雲,非知之難,行之惟難；非行之難,終之斯難。

優秀的投機家們總是在等待,總是有耐心,等待著市場證實他們的判斷。要記住,在市場本身的表現證實你的看法之前,不要完全相信你的判斷。

利潤總是能夠自己照顧自己,而虧損永遠不會自動了結。

自知者不怨人,知命者不怨天；怨人者窮,怨天者無志。

價格總是向阻力最小的方向發展。

古之欲求長生者，非聞道難也，悟道難矣。非悟道難也，行之難矣。非行之難也，終之難矣！

股市是謠言最多的地方，如果每聽到什麼遙言，就要買進賣出的話，那麼錢再多也不夠賠。

股票永遠不會太高，高到讓你不能開始買進，也永遠不會太低，低到不能開始賣出。

上士聞道,勤而行之。中士聞道,若存若亡。下士聞道,大笑之。不笑不足以為道。

紙上得來終覺淺,絕知此事要躬行。

當所有人都瘋狂的時候,你必須保持冷靜。

"知人者智,自知者明；勝人者有力,自勝者強。

對任何事情,我和其他人犯同樣多的錯誤,不過,超人之處在於能認識自己的錯誤。

如果激情驅使你,讓理智勒緊韁繩。

交易法則只是成功交易的一小部分。成功交易的最重要的方面是信心、連續性和紀律。

有老交易員,也有無所畏懼的交易員,但卻沒有無所畏懼的老交易員。

賭博和投機的區別在於前者對市場的波動壓注,後者則等待市場不可避免的升和跌,在市場中賭博是遲早要破產的。

有道無術,術尚可求；有術無道,止於術。

基本操盤口訣：

指數多多個股多,作多個股生意火；

指數多多個股空,走熊品種莫要摸；

指數空空個股多,逆勢追高防挨跌；

指數紅綠來回變,捂緊錢袋別逞能。

第一句的基本理解是,當滬市大盤30日均線向上,股指也在30日均線之上,量能每天在1000億以上時,視為指數為多頭背景。個股可以操作了。選擇那些明顯也呈多頭趨勢的股票（尤其是形態架子非常流暢的股票）。買漲買的是上漲趨勢,買在上漲態勢附近就對了,不是買高（記住上升是一波三折的）。

第二句的基本理解是,大盤走好是各大主力共同認識的集中表現,好主力早就有預謀了,形態不會落後的,可有這種難得的群雄逐鹿的機會了（一年能有幾回啊）,你不買強的卻自己想偷偷尋寶買沒漲的,難道別人都是瞎子？都不知道這個便宜？技術的三大假設共有三句話,上百年實踐證明前人的總結是英明的,第一 是市場行為包含一切。說明大盤好了那些不漲的一定有不漲的理由,不要去猜謎語了。第二 是價格以趨勢方式演變,說明走好的趨勢將給那些股票前進指引方向。漲了不是壞事,只說明人家優秀。不要貪婪沒漲的便宜。第三 是歷史會重演,你是否一再重演失敗的悲劇。

第三句的基本解釋是,大盤呈明顯下降趨勢時,一般各股會經過主跌,輪跌,補跌的過程。那些看似強的股票有很強的補跌要求。如2003年的10月23日600076在大家都跌的差不多時,突然下跌,給那些不知道該理論的人深刻教訓。多說一句,當這種補跌的股票止跌之既就是大盤見底之時,因為連最後的股票都跌了並止跌了,那還有什麼可跌的？

第四句的基本解釋是,當大盤盤整的時候,方向不明朗時,本著君子不立桅檣之下的原則,離場休息,不要為了一點小錢失了大局。有了長遠的贏利規劃,有了遠見,就會看淡盤中的漲漲跌跌。一年只操作三次收穫就不少了,如果我們真正想只做三次,那以後形態比這種紅綠來回變要好很多,為什麼非要現在買,白白浪費三次中的一次權利呢？？

趨勢——順者昌，逆者亡

這是資本市場亘古不變的道理。在一個主要上升趨勢中只能做多，而在一個主要下降趨勢中只能做空。

上升趨勢線解決了多頭平倉的問題，下降趨勢線解決了空頭平倉的問題，水平趨勢線（上軌下軌）解決了開倉的問題，趨勢線還能起到指引方向的作用，但無論是上升趨勢線、下降趨勢線或者是水平趨勢線（上軌下軌）都不會對價格產生任何的支撐或者反壓。

要解決開倉的問題，關鍵是頸線的畫法，而頸線的確定是最難的。常聽一些股評說連接某個形態的兩個高點就形成了頸線，這種完全紙上談兵形而上學的說法是錯誤的。下面我們來看頸線形成的原理：以A股市場為例，當一個股票綿綿下跌到一定的估值區間內，這個估值區間是主力認同的價格範圍，而不是所謂的PE估值。那麼主力會在第一時間介入一定的倉位，在一個長期下跌後交投清淡的市場中，這種買入行為非常容易把價格打起來，主力是繼續往上買嗎？不會，假設主力在這裡買了10個籌碼，它會往下摔打，在摔打的過程中會有其他的籌碼帶出來，那麼主力會在成本不變的情況下，也許在下面拿到20個籌碼。為什麼會有籌碼會帶出來呢？這裡面可以分成主力主動賣出的部分、上面割肉的部分、還有在初次買入拉高過程中的短線客獲利了結部分，所以打下來後主力可以接到更多的籌碼，一般會在下方形成一個震蕩區間，並且在震蕩區間內形成上漲放量，下跌縮量的走勢，而突破該區間的標誌是放量大陽線。

下面以600887伊利股份為例：震蕩區間內上漲放量，下跌縮量，臨界點突破前窄幅震蕩以及突破後的洗盤時，KDJ、RSI等擺動指標惡化，出現死叉、頂背離等賣出信號，誘使所謂的技術派賣出，而後面股價卻又上漲了70%。

在臨界突破頸線位時必須放量，因為頸線有一個上擠下壓的作用，要突破頸線必須花相當大的代價，也就是用資金都接下來套牢及獲利的籌碼，所以必須產生放量。突破後一般會出現自然回撤（A股稱為洗盤），然後再加速上漲，是否形成加速以及形成加速的過程取決於大盤所處的環境，所以我們必須左眼看大盤，右眼看個股。這也就能解釋為什麼有些個股為什麼突破頸線位後沒有上漲，因為當時大盤環境不行，覆巢之下安有完卵。

頸線突破後有的會直接上漲，有的會做自然回撤後再上漲，一般做自然回撤後再上漲的走勢較為理想。直接上漲的個股一般為主力後知後覺，在之前沒有拿到足夠的貨，而大盤行情起來後主力措手不及，急於吸貨，形成這種「通吃套牢盤」的走勢，對於一般公眾交易者來說會覺得這個股票走勢非常強勁，而從做盤的角度來說抬高了自身的資金成本，擠壓了利潤空間，非常不利於後續做盤。我們以600687國泰股份為例來看如何突破頸線和洗盤的。

並不是所有的底部形態都有頸線，有些形態的線我們就只能稱為形態的上邊界線，但是其作用和頸線是一樣的，比如三角形底部：

投資分析的核心是商業理解力和概率思維，投資交易的核心是賠率和逆向思維，等待的核心是謹守能力圈和尊重常識。從長期來看，優秀的交易無法挽救糟糕的分析，優秀的分析卻可能毀於糟糕的交易。然而相比之下，最難的還是學會等待（無論是持股還是持幣）。

投資業績都是後驗的，但每一筆投資的中長期概率和賠率卻是可以事先決定的。優秀的業績只是結果，導致這一結果的原因才是本質。努力、天賦和運氣可能是最重要的3個原因：在正確的方向上努力會給你一個成功的下限，天賦決定了成長的效率和時間成本，而運氣總會給堅持正確的人以意外的驚喜。

成功的投資人與其說是精於計算和選擇，不如說是他們更懂得放棄和堅持；與其說是能耳聽六路眼光八方，不如說是始終心無旁騖的保持專註；與其說是天賦異稟見識超常，不如說是更能深刻看到自身的局限性，清楚知道市場中的可為與不可為。所謂的投資大神，不是他們獲得了神秘的天啟，只不過是忠誠於複利並永遠踐行罷了。

懂複利的人都明白，複利的可持續性與盈利能力是矛盾（這與ROE類似），高複利與長周期不可兼得，其中以巴菲特的50年近25%為人類目前的極限（那些只看高複利不看時間就稱戰勝巴菲特的，基本還沒摸著投資的毛）。在高複利之後向著均值回歸是必然的，這其中既有客觀因素，也有主觀因素。投資生涯里最好的情景是：初期高複利，之後穩健但極強的持續性。

投資在某個階段特別容易沉溺於「完美系統的構建」，然而這與終身致力於製造永動機的差別並不大。系統越是繁複、思維越是沉溺於細節，其實與投資的本質就距離越遠。投資做得越久越能體會到，最可依靠的是質樸簡潔卻擊中本質的方法論，最應重視的是大格局和戰略上的成功。

對一個投資人來說，比較危險的一種情況是早早的擁有「真理在握」的感覺。如果同時再無聊點兒或者爭強好勝些，對稍微不同道者就口誅筆伐，那基本上說明沒啥進步的餘地了。投資當然是有毫不可動搖的基本原則，但投資的不同要素的權重卻沒有什麼「神聖模型」。當然這不是說見異思遷，而是保持思維的開放性，這其實也是一種能力。

集中還是分散好？如果從特定階段性角度考慮，取決於魚（彈性）與熊掌（安全性）哪個對你更重要。如果從長期常態來考慮，集中似乎代表了對公司挖掘和分析的高度自信。但轉念一想，如果真那麼自信，理應可以挖掘到更多優秀的標的並適度分散啊。當然這本質上是個度的問題，最終講究的是研究深度與倉位效益的匹配、投資彈性與風險分散的適中。

投資決策環節涉及的要素很多，但如果精鍊總結下可能有三點最關鍵：1，大局觀。就是清楚你處於整個市場周期的什麼位置，是該恐懼、貪婪還是麻木；2，價值判斷。下注要瞄準在未來優勢類別的對象上，與時間做朋友；3，預期差。明確價值判斷的假設和估值所包含的預期，當出現高度預期差的時機時保持敏感度。

投資神話里都是百戰百勝的故事，但現實其實很骨感，即便是巴菲特都承認不斷在犯錯。然而為什麼有的人一犯錯就致命有的犯了錯並不導致嚴重損失呢？區別在於：1，主觀上是否承認自己是會犯錯的凡人？2，客觀上是否善於用安全邊際保護自己？3，是否分散了風險並用良好賠率彌補？所以損失是取決於錯誤的預處理。

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