交易員萌新指導手冊

來自專欄 Dorian君的金融筆記12 人贊了文章

有許多應屆畢業生，包括各界的朋友問過我，

應該如何成為一名交易員？

又或是，成為一個投資人/交易員的核心素質是什麼？

（當然這裡的討論範圍不包括特權人士，或是白手套）

就一條最普適的道路來說的話。

如果你要走國際化道路，你可以接著看。

如果你只是想去國內的私募，那你真心不需要以下的能力（國內私募比較吃人脈，尤其是二級市場）。

我是這麼認為的,首先你要培養以下的硬核能力（蹲馬步，跑不了的）

1. 原文閱讀的能力，也就是要具備一定的英語基礎。（最好海外那個master)
2. 高等數學基礎（傅里葉變換，BS，ito lemma) 對於那種p quant 搞衍生品定價，做期權交易的更需要。
3. 有一定的邏輯，分析能力，思路清晰，最好有經濟學基礎以及相應的閱讀。
4. 有足夠強大的心理素質，能夠take losses and not being a pussy，交易是money game，如果你賭性太強，沒辦法抗壓，一看見虧損就哭得和小娘們一樣，那你不適合做這行。
5. 如果你有人脈，不一定要求你有商科背景，只要你反應夠快，學習能力夠強，心理素質也優秀，也耐操，基本上跨界浪也不是夢想。我身邊就很多跨界做trader的，我本人也是學會計轉做交易的。
6. FRM、CFA、你讀完了對你求職分析師有幫助（analyst) 但是trading個人感覺是另一回事，實戰還是比較重要。你考了當然是個plus 但是最好是有自己拿自己的錢做過，有solid track record（投資記錄）或是你在trading firm 裡面交易過真實資金，並且能夠清晰說出自己做單的rationale. Demo paper account並沒有什麼卵用。比如說你大學蹲寢室炒炒股，炒炒外匯，然後有穩定的策略，去trading firm試一下，不要去太小的，爭取找個不錯的平台找個實習，碰瓷個好的導師.
7. Big player 或是hedgie 裡面都是師徒的，看看有沒有mentor 把你當成protege (學徒）and took you to his tutelage （就是栽培你的意思）這條比較難，一來看你天賦，二來看你運氣。
8. 當然Ivy league, Walton, MIT 出來有big plus，但是這裡分兩派，現在像是Winton Capital 這種做宏觀CTA的經常要研究員，建模型的，或是Citadel這種要p &q quant的也很多。傳統的old school 主觀型對沖基金基本上還是學徒，比如說Chanos, Wisdom tree/ Carl Icahn Enterprise 或是soros fund/Paulson Co這一類的。
9. 做投資人，長期財務投資者的朋友建議多復盤大公司是怎麼掛掉的。懂財務報表那是基礎，如果懂經濟學基本面那就666了。

The key of becoming a profitable trader/ investor is to equipt the ability to learn and abosrb knowledge in short period of time.

成為一名交易員/投資者，最核心的素質是在短時間內快速學習的能力。

...and humble enough to accept critism and resilient enough to confront setbacks and solitary.

足夠謙遜得以接受批評，同時具備韌性得以面臨（投資中遇到的）困難以及忍受孤獨的能力。

如果每個人都是對的，盲目跟從大眾能夠賺錢，那滿大街都是富翁了。

作為投資者/交易員，你得知道什麼時候從眾，玩擊鼓傳花，不要接到最後一棒，什麼時候又應該你舍我取，對抗偏見。交易投資不過是金錢遊戲。（Money game)

國際金融市場是複雜多變的，而現代金融又是日新月異。

國際投行（IB) 經常整出點新的套路來割各路韭菜。

什麼convertible bond 可轉債， long dated option with long maturity bond這類exotic option（奇異期權）或是所謂的preference shares （優先股）

還有各種credit products 以及各類leverage notes 搞得你眼花繚亂。

各類高大上金融工具拿來包一包，總有一款適合你。

如果沒有與時俱進的迅速學習的能力，

是很難成為真正國際性全球視野的交易員的,不光如此，被割韭菜也是分分鐘so easy的事。（想在這個時代不讀書，不學習賺錢，只有做二奶或是成為直播網紅了吧）

其實作為一個交易員，或是有志於深入金融市場賺錢的朋友們

閱讀，復盤，交易，真的是繞不開的。

這就是為什麼做好的交易員（我並不自認為自己好，我是fish) 是如此具有挑戰性的原因。

這其中既有很大的對智力的需求，也有對心理素質的要求。

這裡在談談國內的交易員圈子和國外的交易員圈子：

我個人就是幾個交易群的群主，也接觸過不同類型的交易員，我姑且非常不客觀不準確地總結一下。

國內：

期貨圈：（搞實體的一批企業家& 做內盤外盤的操盤手，比如黑色系啦，生鐵農作物之類的，搞搞期貨期權的，還有一些場外期權的）

股票圈：（跟庄拉升的一幫民間操盤手、和殼公司，市值管理公司合作的遊資，事件驅動搞搞定增，高送轉一幫的在一級市場有眼線有信息的，細分的話又分玩日內的，做T的，公募的，私募的，玩美股的，玩港股的，玩主板的，玩中小板的，玩漲停板敢死隊的，也有少部分玩股指期貨的。。拿excel表格用PE玩所謂量化的。。。）

幣圈：（空氣幣，以太坊，比特幣，坐莊的，ICO的，搞交易所的，搞鏈的，搞媒體的這類略過不提）

外匯圈：交易者一開始接觸國際金融最快的一個渠道，一般交易CFD為主，其實就是差價合約，中間liquidity provider還有broker可以搞死retail trader（小散）的方式太多了。

量化對沖圈：機構為主，而且以CTA（Commodity Trading Advisor) 居多

逆回購的一幫人嘛就不說了。

國際的交易員嘛

更多不同種類的了，主要是挺多做不同市場的（NIKKEI, FTSE, NYSE, MIIB, NASDAQ)之類的，而且人家是T+0,有個股期權，有各類對沖工具，可以做做index futures, vix, 做做不同類型的ETF, ETN之類的（國內的話ETF種類相對較少）

多工具多市場多方向的話，玩起來也比較得心應手。。。

如果做Global Macro 全球宏觀的話也是666.

我個人的話就做很多carry trade(套息交易）、convergence trade（收斂式交易）、relative value trade (相對價值交易，做多低估資產，做空高估資產）、spread trade（差價交易）那麼這些是基礎，建議有興趣學習的可以先學會個一招半式。然後把曼昆經濟學過一遍。

一句金融市場的大實話是：

如果錢真的這麼好賺，大街上都是富人了。

真正在市場上賺到大錢的，也未必樂於聲張。

在這個行業，我們要學習李嘉誠，跑得快，活得久。

再加一條，悶聲發大財。

和許多的老闆聊天，過去的二十年，真的是草莽英雄，不需要多專業，逮著機會，有膽冒個險下海做生意，往往能夠出成績，不必說大富大貴，有些資產還是不在話下的。

然而他們現在普遍的訴求都是：轉型。

他們發現錢沒有以前好賺了，隨著市場化，很多競爭者進入到國內市場，沒有專業度，是真的沒辦法像以前這樣賺快錢了。

其實如果你很幸運，頭腦足夠靈活，也有貴人願意帶，而又願意在這條路上付諸心血。

在這條路上還是有巨大的回報的。因為好歹金融也算智力密集型產業。

做不了交易員的，起碼能學一大波知識，就我來看，是不虧的。

我們畢竟身處商業社會，學習資本運作的方式，對於個人思維以及事業的提高，甚至是守護自身的荷包，都大有裨益。

畢竟房住不炒，房子，絕不是唯一的投資手段。

http://weixin.qq.com/r/8jr64tfEcYoOrZOB92-g (二維碼自動識別)