中央會議精神，有望提振市場

新股申購:

捷佳偉創，申購代碼300724，申購價格14.16元，申購上限3.2萬股，公司主營晶體硅太陽能電池片生產工藝流程中主要設備的研發、製造和銷售。

財經早餐:

1、中共中央政治局7月31日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。會議要求，財政政策要在擴大內需和結構調整上發揮更大作用。加大基礎設施領域補短板的力度，實施好鄉村振興戰略。下決心解決好房地產市場問題，堅決遏制房價上漲。把穩定就業放在更加突出位置。堅定做好去槓桿工作，把握好力度和節奏。

2、財政部、稅務總局等四部門聯合發布通知，對排量為1.6升及以下的乘用車減半徵收車船稅；對新能源車免徵車船稅。

3、深圳發布樓市新政：暫停企事業單位購買商品住房；居民家庭新購買商品住房自取得不動產權利證書之日起3年內禁止轉讓；對購房人離婚2年內申請住房貸款，首付款比例不低於70%。

今日觀點:

昨天市場繼續縮量震蕩，尾盤有資金翹尾，結束四連陰的走勢；昨晚中央ZZJ會議分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作，在擴內需的同時也要注重調結構，同時加大基礎設施領域補短板的力度；有較大的可能提振市場信心，助力指數反彈；同時需要觀察市場量能的變化，如能像7月20日那樣帶來增量資金進場，多頭情緒將會被帶動起來；關注基建、基礎消費品以及金融權重板塊的表現！

熱點題材:

●政治局會議：加大基礎設施領域補短板的力度

中共中央政治局7月31日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。政治局會議稱，把補短板作為當前深化供給側結構性改革的重點任務，加大基礎設施領域補短板的力度，增強創新力、發展新動能，打通去產能的制度梗阻，降低企業成本。要實施好鄉村振興戰略。

點評：機構認為，下半年經濟增長下行壓力將加大，積極財政政策將發力，約1萬億地方專項債額度有望加快發行。基建投資增速下半年有望顯著反彈，基建要加大補短板的力度。上半年部分中西部省份投資增速下滑過快，高鐵、高速、鄉村振興等相關的基建方向有望顯著發力。

成都路橋（002628）主要產品為高速公路、市域快速通道、市政基礎設施、各類型橋樑及隧道、交通安全設施等。四川省公路建設的高速發展和城鎮化的快速推進給公司帶來前所未有的發展契機。中國中車（601766）全球規模最大、品種最全、技術領先的軌道交通裝備供應商。

●衛健委組織研究獎勵生育可能性 年底或上報有關部門

今年以來，國家衛健委已組織專家，研究獎勵生育的可能性，測算對不同孩次家庭給予獎勵，所能帶來對刺激生育的不同效果。這項研究預計將在年底完成，屆時可能上報有關部門。

點評：業內人士表示，「全面二孩」政策實施以來，二孩占出生人口比例快速提升。一孩出生人數短期內增長動力不足，若生育限制撤銷，預計二孩及三孩以上新生人口將為我國新生嬰兒人增長注入動力。人口紅利預期帶來的嬰童各細分領域的繁榮發展逐漸驗證，未來嬰童行業望持續景氣上行

愛嬰室（603214）定位於「中高端母嬰市場，為孕前至6歲嬰幼兒家庭提供一站式母嬰用品採購及孕嬰童健康服務的專業連鎖零售商」。威創股份（002308）綜合性的幼教服務集團，旗下的幼教品牌共擁有加盟幼兒園近5000家，是目前幼教行業內管理幼兒園數量最多的。公司近期與教育部學校規劃建設發展中心簽署了《戰略合作協議》。

●覆銅板掀起第二波漲價潮 相關公司有望受益

江蘇諾德新材自31日起上調FR-4系列和CEM-3系列覆銅基板和半固化片系列產品，漲幅為5%。江西航宇新材料股份有限公司的FR-4/CEM-3板每張將上調5元。山東金寶股份公司自29日起，FR-4班、鋁基板價格每張上調6元。此外，浙江元集新材料科技股份有限公司已發出漲價聯絡函。

點評：業內表示，5G、汽車等領域需求增長較快，覆銅板下游的PCB大廠自6月以來訂單量增長強勁，行業已逐步進入旺季周期，導致覆銅板需求增長。同時，近期由於銅箔、玻纖布、樹脂及其他化工原料價格大幅上漲，導致生產成本上升，有漲價要求。未來隨著上游原材料價格堅挺，下游PCB新需求增長持續，預計將進一步推動覆銅板行業價格持續走高。

華正新材（603186）高端覆銅板投入生產，產能利用率正逐步釋放。金安國紀（002636）是覆銅板龍頭之一，正建設年產240萬張覆銅板生產線進一步擴產。

●公安部推廣統一公章專用安全晶元方案 市場空間巨大

按照公安部推廣應用統一公章專用安全晶元方案要求，廣東省將作為全國首批晶元推廣應用試點地區，8月起將逐步在全省新刻制公章章體中植入專用安全晶元，提高章體防偽安全係數。

點評：在公章里加入晶元，將晶元信息與公章信息捆綁傳輸至公安機關後台備案，能有效解決假章、破損章、一單位多個法定名稱章以及冒用公章等問題，公安部已決定推廣應用。考慮到公章在國內的使用範圍極其廣泛，晶元印章在全國得到普及，將是一個巨大的市場。

天喻信息（300205）參與了eID（以密碼技術為基礎、以智能安全晶元為載體、由「公安部公民網路身份識別系統」簽發給公民的網路電子身份標識）相關產品的開發。公司還向工行提供載入eID應用的金融IC卡產品。美亞柏科（300188）子公司基於eID開發和運營獨立的第三方網路身份認證平台。

● 醋酸價格連續上漲多重利好 推高行業景氣

本周，國內醋酸出廠價繼續上調，其中華魯恆升上調50元/噸至4225元/噸，兗州國泰上調30元/噸至4360元/噸，沔南順達上調25元/噸至4175元/噸。7月下旬以來，國內醋酸價格企穩反彈，過去一周上漲50-150元/噸，華東等地漲幅近4.8%，國內均價達4308元/噸，同比去年上漲53%。目前，醋酸下遊行業環保壓力緩解，復工助推需求回暖，疊加人民幣貶值刺激出口，醋酸市揚推漲鉺氛濃厚。

點評：業內認為，短期看，全球醋酸巨頭塞拉尼斯南京120萬噸裝置降負運行，8月初進行為期兩周的檢修，山東兗礦、國電英力待等裝置也出現降負或臨時停車，產能下降明顯。醋酸淡季供應偏緊，9月旺季到來，行業景氣度將繼續提升。中長期看，醋酸未來兩年需求增長約5%，但新產能不到30萬噸且多為自用，幾無新增產能，行業供需改善具持續性。

A股中，華誼集團（600623）、華魯恆升（600426）分別擁有130萬噸、50萬噸醋酸產能。

建議倉位:

40%

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