中產啊中產，你投什麼P2P呢？

最近一個段子很流行——

中產的世界裡，到處充滿著被收割的忙碌，一個短小的標題已經無法容納表達中產的辛酸：上午要去跑路的P2P公司靜坐示威，中午怒罵疫苗造假、晚上回家五星級的家塌了。

各行各業雷聲轟轟，消費者光維權都要給累死了。

But，這個段子總覺得哪裡有點不搭，中產，P2P？

為什麼你都中產了還在買P2P？

先說收益——不說那些已經全部倒塌唱涼涼的「高返平台」，通常P2P年化收益一般是6%-8%，絕對稱不上「誘人」，而這個8%，既沒做風險測評說適合你，也沒簽保本協議告訴你不虧。

再說風險——說到P2P，有一句話被說了好多次，叫作「你看上的是人家的利息，人家看上的是你的本金。」可以說是超高風險無疑了。

金融第一課，我們學的其中一條定理就是「收益和風險成正比」，所以，像P2P風險 這麼高的投資品，卻只能換來這麼低的收益率，投它，圖啥？可以說，P2P幾乎完全是一種「風險收益嚴重不成比例」的投資產品，從金融屬性上來講，根本沒有投資價值。

估計有利益相關的小夥伴兒就要懟我了，P2P是新興的金融模式，你這麼說，是因為你老了，看不懂新的更有生命力的經濟。

那我就要好好跟你掰扯掰扯，到底為什麼我說P2P差。

原因如下：

1、 劣質資產端

P2P的資產端是什麼？是借款人（個人或公司）。為什麼說這個資產端是劣質資產端呢，因為這部分借款人，在銀行和各類正規貸款機構都無法貸出資金，這部分「被篩選過的」借款人，要麼資金有限，要麼信用存疑，才會從正常的貸款渠道滑向P2P。港真，這樣的貸款人，如果不是隔著網路平台，而是在現實生活中向你借款並承諾向你支付利息，你也根本就不會想去借給對方，而放到網路平台上，其本質就會變得不一樣了嗎？並沒有，資產端的劣質不僅沒有改變，反而因為眾多平台爭相借錢給他們而放大了。

2、 假標的

資產端就算劣質，如果都是真的，那起碼還算是有一點點回收的希望。可惜的是，「假標自融」早就成了P2P瞞天過海之攬錢手段。

什麼叫假標自融？意思就是，你投到P2P的錢，根本就沒人借，P2P平台，編造了一大堆假的借款人信息，放在平台上當作標的吸引資金。而你投資之後，錢就放在了資金池裡，再之後就被當作利息，支付給前一波投資的人（因為他們的投資也根本沒有真的借款人），這種拆東牆補西牆的手法，就是妥妥的龐氏騙局。

附一張牛板金爆雷時內部流傳出來的內部群聊天截圖，你們自己體會。

3、輕視風控

不管是當年瘋狂的醫美分期，一卡車一卡車拉到美容院的農村婦女；還是現在爆發出的全員加班錄假標，不同的借款人打上同一個手機號……都在揭示同一個事實，那就是，風控的無力。

萌馬出身傳統金融，傳統金融在國內發展幾十年，一直都是，項目未動，風控先行，在內心早把風控當成了重中之重。然而，互聯網金融一夜春風之後，躁動的資本，監管的真空，拉動資金端、撬動資產端成為了新興項目的核心戰略力，風控作為拖後腿的玩意兒，不受新湧進來的互聯網人待見。

也許電商可以這麼玩，但是金融，從來就不能，瘋狂的背後是巨大的陷阱，風控不到位，在錢這個魔鬼的推動力下，P2P很快就滑了暴雷的深淵。

4、 資金池體量有限，無法應對擠競潮

退一萬步說，上述三項風險，都被控制得很好，資產端審核良心，完全沒有假標自融，風控又專業又強勢，然後呢？可以投嗎？

我照樣是不建議。

先說說什麼叫擠兌。

正常情況下，資金端和資產端由於期限錯配等原因，同法做到同進同出，在資金端流出時，平台以資金池作為兌付的來源，在資產端流入後再進行清結算。

當市場上恐慌情緒蔓延，投資者信心不足時，大量的投資者同時到平台要求提取現金，而資金池儲備不足以支付時，這種情況就叫擠兌。

即使是大如銀行，在大規模的擠兌潮面前，都要抖三抖。P2P的小資金池，儘管聽上去也有百億之多，比之銀行，那就是小巫見大巫了，一場擠兌，可能就能幹翻一家P2P公司。

所以，在P2P頻繁暴雷的當下，投資者信心幾乎被抽干，即使是TOP10的公司，我也不建議這個階段，有P2P的投資行為產生了。

說完以上，另外，要再說一下，中產到底應該投什麼？

在全世界範圍而言，中產都是一個特別奇怪的階層。

中產不能特別有錢，如果大量中產階層上升，會影響到上層的地位；中產也不能大量下沉，受過教育的底層人民太多，社會也會不穩定，同樣影響到上層的地位。

所以社會對中產的要求是——要穩定，而中產對自己的要求，也是——要穩定。

中產受過相對良好的教育，擁有一定比例的資產，有妻有兒家庭幸福，收入主要來源於工作所得的薪水，他們不希望發生任何變動，不願意承擔作何損失，他們是穩健型的踏實擁戴者。

所以，中產，你投什麼P2P呢？

對於你來說，放在餘額寶（貨幣基金）里，都比放P2P更合適啊。

但是，金融資產，對於中產來說，可以說也是非常重要的。當年美國放開資金流動，讓工薪階層積攢下的資產有出處也有良好的回報，造就了一大批新中產的崛起，而現在我們國內的中產，舉目四望，似乎有一種錢無處可投的困境——股市玩不轉，幣圈割韭菜，一二線房產萎靡……所以，當初金額要求不高，到處都能找到，又看似保本的P2P，成了最終落地的選擇。

但是，事實證明，P2P成了近來扇在中國金融臉上，最響的一記巴掌。

那麼，既然P2P我已經這麼不推薦了，就來說說，中產應該選擇哪些投資傍身：

• 小金額的話，餘額寶就可以了；
• 有5萬塊的話，銀行理財產品是個不出錯的選擇；
• 錢更多，就要做好資產配置組合，搭配【固定收益類】產品和【風險收益類】產品，分散投資。

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