名人傳記--楚鋼

美國的華爾街孕育了無數的傳奇金融大亨，他們的經歷為人們所津津樂道。二十世紀末，很多華人的身影也出現這條傳奇的街道上，他們的能力被華爾街所認可，今天就為大家介紹一位他名叫楚鋼。

人物簡介

楚鋼博士，現年54歲，現任中國國際金融有限公司（以下簡稱中金公司）首席運營官和資本市場業務委員會主席。此前任中金公司資本市場部負責人。

1993年起，楚鋼就職於花旗銀行先後任職於新興市場部風險管理經理、美洲各國國債期權交易、拉美股票期權交易、美國地方政府債券免稅產品部等。在紐約擔任花旗集團另類投資部董事總經理 和避險基金高級經理，主管20億美元的美國地方政府債券套利避險基金，管理地方政府債券資產100億美 。2009年加入中金，負責中金研究部的投資策略 。

人物生平

1987年，楚鋼畢業於中國科技大學物理系。

1993年，獲美國東北大學理論物理學博士學位，並被推選為美國Phi Kappa Phi 榮譽學社會員。

1993年9月-1996年6月，就讀於紐約大學商學院的倫納德·斯特恩商學院，擁有CFA稱號。

1993年，任職於花旗銀行風險分析部，又擔任花旗銀行新興市場部風險管理經理。

1997年，任職於花旗銀行新興市場部拉丁美洲衍生產品交易前台，從事於拉丁美洲各國國債期權的交易，又調任從事拉美股票期權交易，不久升任拉美股票期權主任交易員，全面負責花旗銀行拉美股票期權的交易賬目。

1999年，任職於花旗集團美國地方政府債券免稅產品部，開始從事美國地方政府債券的套利投資業務。

2002年至2008年，任職於花旗集團另類投資公司，擔任董事總經理和避險基金高級經理，負責資本金為二十多億美元的美國地方政府債券套利避險基金,領導團隊管理資產達100億美元。從2002年基金髮行至2007年底，排除所有費用之外的回報率每年平均超過15%。

2009年5月，加入中金公司，擔任包括研究部門董事總經理、資本市場部門代理主管和副首席運營官等職務。

2015年4月，被任命為首席運營官和資本市場業務委員會主席。

投資理念

介紹黎彥修的時候就跟大家說過，中國的這些比較著名的分析師或基金經理都比較內斂，不像美國的基金經理喜歡談自己的投資理念。前面介紹的兩位還有一些痕迹可循，楚鋼的投資理念完全屬於空白，因此只能根據他演講和經歷來進行解讀。

現在的華爾街，離開了數學模型根本就玩不轉。美國資本市場正在尋求以技術手段作為主要的投資依據，取代僅憑主觀來判斷市場的方式。

這種從業背景也造就了中國科技大學在華爾街華人圈子裡無人能撼的地位。中科大的統計資料顯示，該校有五六百校友在華爾街從事金融業務，占華爾街華人的四分之一以上。他們中的絕大部分是物理、力學、數學、統計等學科出身。2006年，中科大校友在紐約的論壇上，就出現了在雷曼兄弟、花旗集團、JP和AIG從事信用風險管理、另類投資和市場風險管理等多種工作的校友。

楚鋼管理著超過70億美元的市政套利基金組合，並在花旗的市政套利策略中負責所有的對沖和風險管理活動。在華爾街華人圈子裡算是佼佼者，楚鋼加盟花旗另類投資部之前，曾先後分別在著名投資銀行所羅門美邦的市政套利交易部門和花旗銀行的免稅結構性產品業務部門，負責共同管理和買賣60億和50億美元的市政套利交易基金組合。在此之前，他還先後在花旗銀行新興市場金融衍生產品部門擔任過風險分析師、金融衍生產品結構風險經理、以及兩年的首席交易員。

通過上述情況的分析，楚鋼的投資理念應該屬於技術分析方式，而使用數學模型進行投資最被推崇的基金經理就是詹姆斯西蒙斯，他旗下的大獎章基金年化收益率甚至高於巴菲特和索羅斯10個百分點。

數學模型的技術分析模式，我們之前也介紹過，主要是根據宏觀和微觀經濟，判斷短期標的走勢，批量投資符合模型的標的，形成穩定獲利。這種投資方式不在乎投資標的的基本面，只要符合「模型先生」的指令，就可以進行交易。

楚鋼投身於華爾街，而華爾街重視數學模型，其本身也有多年的數學基礎，那麼他的投資理念應該和西蒙斯相差無幾，相較之下西蒙斯的模型更為精準而已。

小馬有話說

最開始寫名人傳記，是想學習他們先進的投資理念，現在發現所有的投資理念都是在幾個大的框架中運作，只不過不同的基金經理有不同的側重點。

通過長期的學習，我個人認為主要的投資方式有兩種，一種是價值方式，一種是非價值方式，價值方式以基本面為核心，而非價值方式不關注基本面。這兩種方式孰高孰低並沒有定論，只不過價值方式主要關注價值收斂，非價值方式注重短期波動。

大家在看這些名人傳記的時候，主要學習的也就是他們的投資理念，然後總結這些投資理念，找到自己投資的側重點，並不斷深挖就能夠形成自己獨立的投資系統。