五窮六絕七翻身，雷潮的日子有望過去

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一

A股有句老話：五窮六絕七翻身。

英文里也有一句諺語：「Sell in May and go away」。

5、6月份股票市場很差，都說下半年慢慢好轉。

P2P投資人這兩個月和A股股民一樣，感受到了市場深深的寒意。

Sir根據全網數據統計，6月份143家平台爆雷。

讓人痛不欲生是從端午前後的錢滿倉、唐小僧出事開始，雷潮呈加速的趨勢，到月底進入高峰，一天至少10+平台出問題。

Sir研究發現雷潮是從4月份已經開始，爭議中的問題平台4月份達到103家，5月份增加到117家。

各位老鐵還記得4月份的善林金融、5月份的沃時代嗎？

國家嚴打線下理財和暴利催收，這種政策環境下，爆雷恰好折射出龐氏騙局平台和風控不嚴謹平台紛紛無力支撐的事實。

政策影響持續發酵到6月份到唐小僧和圖騰貸事件上。

原定的630備案大限，很多窟窿大到無力回天的平台已經是放棄治療的狀態，做好了撤退的打算。這是政策影響。

另一方面，很多投資人像Sir一樣，打著到期後先提現、觀望備案情況的如意算盤，年初刻意投資了630前到期的產品。這是信心不足的市場表現。

線下理財被封死、線上資金主動流出，資產端因為國家去槓桿和打擊暴力催收導致逾期率飆升。結果就是期限錯配嚴重的、資金空轉、風控不過關的平台紛紛在這個時間節點被流動性擠爆。

二

金融去槓桿，不止P2P出現流動性問題，資本市場壓力更大。

《經濟觀察報》報道，上半年債券市場違約餘額253.01億元，同比增長47.13%，超過2017年全年的金額。

債券市場踩雷的都是專業金融機構。

債務違約陰影里藏著國資、上市公司的身影。

簡單的國資系、上市系P2P平台，已不能成為增信的依據。

大潮退去，請看清誰在裸泳。

當貨幣的洪水退去（錢越來越少），才能實現殭屍企業的出清，讓社會資源配置到有活力的企業，產生真正的效益。

上半年央行一直在控制貨幣流動性，倒逼市場去槓桿出清。

6月27日，央行貨幣政策委員會釋放新的信號，貨幣政策由「中性偏緊「到」不松不緊「再到現在的」中性偏松「，流動性從」合理穩定「改為」合理充裕「。7月5日，也將通過下調人民幣存款準備金率0.5個百分點釋放流動性。

金融市場獲得了喘息的機會。

三

6月29日隨著央行消息出來，A股上半年最後一個交易日迎來大漲。

上證、深圳、創業板三大股指上漲2.17%、3.39%、4.08%，百股漲停。

Sir定投的50ETF回來了一點，最近建倉的周期股也翻紅了。

需要警惕！很多人說現在A股進入了底部區域，但熊市不言底。

尖頂圓底，底部都是反覆磨出來的。

貨幣流動性的放鬆是一個大利好，但並不是說國家停止去槓桿。

貿易戰的達摩克利斯之劍也還高懸頭上。

貨幣政策的被迫放鬆，正說明了我國經濟市場內憂外患的嚴重性。

7月份會有行情，Sir建議不要著急進場，選擇合適標的定投或者分批建倉。

四

網貸投資也不要著急。630備案大限的延後，這一波雷潮後大家的情緒將慢慢麻木和平復。

整體金融市場流動性緊張的稍稍緩解，剩餘的平台也獲得喘息的機會。

根據統計，現在正常運營1800多家平台。而Sir在多個渠道和業內人士交流預測，最後通過備案的平台不超過1000家，最多500-800家。

對於部分平台來說，這次喘息機會只是從死刑改成死緩。

P2P行業去槓桿的路還長著，大概這是備案為什麼延期的原因吧。

在下半年，擼毛越發困難。

不熟悉、不了解的平台，不要隨意上。

沒把握的平台，投資人趁這個機會撤出一些資金，配置貨幣基金或者銀行活期理財。

郭主席說了，超過10%的收益是可能損失全部本金的。

現在一些大平台，出於各種原因，不少也在放羊毛。看不上3-4個點收益的，可以挑選一些自己熟悉的一線平台。

投前投後投資人要重點觀察平台合規程度和大標清理情況。互聯網金融專項整治不可能無限期延後，大而不倒不是護身符，大平台不合規也會被國家「擼」掉。

投資人要特別關心平台資金的流入流出情況。

第一張圖是圖騰貸的，後面兩個是上海、深圳百億級平台的。

不正常的資金流出肯定是有我們不知道的東西。資金流出本身也會帶來問題。如果7月份在行業流動性有望緩解的情況下還是凈流出，那就真的要小心了。

謹慎謹慎再謹慎。因為距離下個雷潮國慶只有三個月。

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