沃爾克規則(Volcker Rule)

「沃爾克規則」(Volcker Rule)是由美聯儲(Fed)前任主席、奧巴馬政府的經濟復甦顧問委員會主席保羅·沃爾克(Paul Volcker)2009年提出，得到奧巴馬政府的支持，主要內容在2010年1月敲定，寫入2010年7月通過和實施的《多德—弗蘭克華爾街金融改革與消費者保護法》（簡稱《多德-弗蘭克法案》）中的一項重要內容。經過約三年半的協商和爭論，當地時間2013年12月10日下午，包括美聯儲在內的美國五家金融監管機構表決正式通過了禁止金融機構進行自營交易的「沃爾克規則」最終版本，結束了金融業界與監管者有關該規則近三年的博弈，表明危機前的銀行商業模式一去不復返。此舉旨在避免銀行業追逐高風險投資交易導致金融機構巨額虧損，進而可能威脅美國金融體系。它對美國乃至全球銀行業和金融監管的未來發展都具有重要影響。該規則的核心是：不許拿國家擔保的錢玩高風險遊戲。 該決議通過後，美國總統奧巴馬發表聲明說，「沃爾克規則」將禁止銀行機構利用政府擔保的存款進行投機，促進美國金融體系穩定。美國財政部長雅各布·盧表示，這是美國金融監管改革的一項「重要里程碑」，將改變華爾街的交易行為。 「沃爾克規則」規則的核心內容是對銀行進行自營交易進行嚴格限制，並限制其投資對沖基金、私募股權基金等。主要包括三方面內容：一是「禁止自營交易」。禁止銀行機構從事大多數自營交易，但代理客戶買賣證券的做市交易、風險對沖交易可得到豁免。（自營交易是指，銀行機構利用自有資金買賣股票、債券、商品期貨期權、其他衍生品的業務，既是華爾街各大金融機構的重要利潤來源，也被認為是歷次金融危機的重要來源）。二是「限制銀行混業」。限制銀行機構向對沖基金、私募股權基金的投資、贊助等各種關係。三是「CEO負責合規」。要求銀行機構設立確保遵守「沃爾克規則」的內部合規計劃，並向監管機構提交相關計劃和報告重大交易活動情況，CEO必須負全責。

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