【財經觀察】 「剛兌」或將打破 銀行理財產品魅力何在

「互聯網時代的金融廣告層出不窮，金融產品和服務五花八門，讓人眼花繚亂。但是金融的本質沒有發生變化，金融消費者應通過學習和了解基本的金融知識和技能、培養良好的金融行為習慣和態度，提升自身的金融素養，才能應對不斷變化的金融市場。」這是今年3.15金融消費者權益日，眾多銀行等金融機構對金融消費者發出的提醒。或許，這也可以理解為對銀行理財市場或將迎來的一次變革敲響的警鐘。

事實上，早在去年11月，《資管新規》徵求意見稿已明確即將打破銀行理財「剛性兌付」。近日，上游新聞記者經過走訪在渝多家銀行後發現，對於銀行理財市場的這一悄然改變，金融消費者還需要時間去適應。與此同時，一些銀行對於在售的理財產品類型，已經開始作出相應調整。其中，結構性存款迅速增長，填補了保本型理財產品退出留下的空白。

創新產品 留住金融消費者

「我們建議你現在配置一些中長期產品，即使新規出台也不會受很大影響。」上游新聞記者在工行一網點與客戶經理溝通交流時，該客戶經理這樣建議記者。他說，如果打破「剛兌」，對前期配置的中長期產品，理財收益和風險什麼的應該不會受到影響。

「來銀行買理財產品，圖的就是一個放心。」一位在大廳正準備辦理業務的大爺告訴上游新聞記者。在他看來，理財產品無非就是一個定期的存款。其實，在不少消費者的印象里，銀行理財產品保本是「天經地義」的。

此前，雖然各家銀行提供的理財產品一直都非常穩健（鮮有未兌現的出現），所以給大從造成了保本是「天經地義」這一錯覺。但事實上，上游新聞記者在走訪在渝各家銀行網點發現，這些銀行的在售理財產品清單上，都印有「理財非存款、產品有風險、投資需謹慎」的提醒字樣，警示金融消費者。

在資管新規落地之前，還有一段過渡期留給銀行業與金融消費者。上游新聞記者發現，傳統的「保本理財產品」現階段尚未正式退出舞台。不過，各家銀行也開始為適應新規做準備，創新推出一些產品，以留住客戶。

在另一家銀行網點發現，該行的宣傳海報更有意思，把這種創新存款產品與儲蓄作了一個對比，給客戶的感覺是一目了然。雖然「剛兌」或將打破，但如這樣的產品一直是吸引客戶的「磁石」，深受市民喜愛。

魅力不減 預期收益率持續走高

「面臨即將到來的變局，消費者必須學會辨別理財陷阱，提高甄別銀行理財產品的能力。」重慶一家商業銀行的理財師這樣告訴上游新聞記者。

她說，銀行在今年3.15前夕，已向金融消費者介紹辨別理財產品等金融類廣告的技巧，首先，要查看金融廣告主是否取得相應的業務資質；其次，要關注廣告是否對理財產品可能存在的風險以及責任標有「投資有風險」等合理提示或警示；第三，廣告不能以任何方式對未來效果、收益作出保證性承諾等等。

雖然表面上是針對金融廣告，但這其實是告訴客戶一個信號，保本理財產品或將生變。某業內人士透露，所以，近日銀行在售的理財產品的預計年化收益一般都高於5%，並頻繁售罄，這與往年來看是不同的。

如果按照資管新規徵求意見稿的規定，資管產品不得承諾保本保收益。但對於銀行來說，仍需要一個利率市場化的工具來競爭存款規模。在這種情況下，近期銀行理財產品給出的預期收益率偏高，這是有原因的。

「最近一段時間銀行理財產品預期收益率逐漸上漲，理財產品的銷售比較好，很多產品不到募集期結束就賣完了。恰好臨近3月末，又迎來了各大商業銀行第一季度考核時期，銀行有攬儲的壓力，因此各商業銀行一般都會相應提高理財產品的預期收益率，個人投資者不妨抓住這波行情。」

作為「風險很低、收益不錯」的品種，銀行理財產品這些年來魅力不減，在市民眼裡一直佔據著重要位置，甚至是首選。不過，多家銀行的理財經理表示，市民提高風險意識非常重要。從大趨勢來看，安全和收益難以兼得，「剛性兌付」的情況會越來越少。在認清風險的基礎上，再做出投資決策，才是理性態度，在風險可控的前提下尋找更多投資機會。

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