2015年券商最看好的行業和策略總結

國泰君安

非銀金融、生態環保、車聯網、智慧旅遊、感測器 、「迪士尼 」、在線教育 、新材料、核能核電、通用航空 、高鐵 、衛星導航

海通證券

高鐵、機器人 、軍工、油氣設備、券商、國企改革、高股息股如健康服務類；主題類：併購、迪士尼、碳排放、節能環保

申銀萬國

券商、家電、機場、互聯網信息消費、體育、醫藥健康、節能環保、高鐵、核電、建築、國企改革、迪士尼、新的美股隱射股

興業證券

在線教育、在線醫療、智能家居 、工業4.0 （感測器、軟體、通訊、自動化設備）、高鐵、核電、軍工貿易、建材、工程機械、電網設備、券商、保險、體育、移動支付、車聯網、國企改革、海西、京津冀、十三五規劃（向工業強國轉型）、海外併購等

招商證券

國企改革、併購重組 、京津冀、廈門自貿區、迪士尼、工業4.0、中國建造、信息安全、Type-C、移動支付、醫療信息化、互聯網金融 、、水處理、固廢處理、農資整合、林地改革、通用航空等

中金公司

地產、券商、保險、中小銀行、醫藥、食品飲料、互聯網傳媒、零售、家電、汽車、旅遊、國企改革、土地改革、無線互聯網（雲計算與物聯網 ）、電子化學品、鋰電池等

中信建投

國企改革、服務業、信息革命、高端製造、新能源

華泰證券

非銀金融、房地產、休閑服務、家電、高鐵、核電

瑞銀證券

鐵路設備、能源設備、電信設備、汽車配件

光大證券

銀行、非銀、地產、建築建材、機械、汽車、農村發展、工業4.0、煤炭、有色、鋼鐵、體育產業 、國企改革、環保

中銀國際

電力設備、機械、建築建材、醫藥、券商、環保、旅遊、國企改革、資產證券化、兼并重組

東方證券

券商、電力、基建、交運、化纖、染料、鉛酸蓄電池、氟化工 、造船、風電、有色、鋼鐵、煤炭、養殖、非銀、醫療服務、新能源汽車 、軟體國產化、精密製造

策略：

國泰君安：「新繁榮」啟動

海通證券：旭日東升

申銀萬國：英雄時代

興業證券：大決戰

招商證券：市場運行「新常態」，估值體系「國際化」

中金公司：2015，股債雙牛

中信建投：股權時代，重估中國

華泰證券：改革興，牛市起

瑞銀證券：大股小牛，小票大熊

光大證券：互聯引領，變革驅動

中銀國際：水漲則船高

東方證券：迎接資本市場的火紅年代

國海證券：兩路兩世界(偏看空)

中國版QE+積極財政政+結構性改革，這是一條大家普遍預期的道路，但是最終可能通向大家不願看到的貶值性滯脹。除了部分周期藍籌PB 低估外，當前A股整體PE 中值和市值加權均值都已達到2009 年3478 點的和2010 年11 月3186 點時的高位，從估值的國際化的角度，整體法下A股相對美股PE較低的行業主要是銀行，地產，能源(煤炭石油)，電力，但各自的潛在風險完全不同，更多的行業估值A 股都顯著高於美股。

根據形式變化，我感覺到2015年有可能是波動比較大的一年，不能盲目樂觀，在看準方向的同時要及時反向思維，重勢!