信託公司對信託產品的風險控制

答。

個案：張女士，40歲，經過多年商海打拚有了相當的資產積累，長期進行證券投資。近期有朋友為其推薦了一款房貸打包的信託投資產品，經介紹後，張女士認為，「信託其實就是把錢交給銀行打理的高息理財產品，沒什麼風險。」

對此，農行河北省分行營業部個人業務部理財師潘興來告訴記者，目前與張女士抱有同樣想法的大眾投資人不在少數，足見大家對信託產品的認識不足，購買信託類理財產品是需要進行鑒別和風險分析的。認識信託及信託產品

信託是指委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按照委託人的意願以自己的名義，為受益人的利益或者特定的目的，進行管理或者處分的行為。

按照信託計劃的資金運用方向，信託理財產品可分為以下幾種類型：證券投資信託理財產品、房地產投資信託產品、基礎建設投資信託理財產品、貸款信託理財產品、風險投資信託理財產品、組合投資信託理財產品等。

據統計，2006年度發行信託產品507隻，其中組合運用於多個領域的2隻，運用於基礎設施的128隻，運用於房地產業的81隻，運用於土地儲備的14隻，運用於金融的177隻，運用於社會服務的11隻，運用於工商企業的70隻，其他或未透露運用領域的24隻。由此可見，從2006年起我國的信託產品進入了一個相對活躍的發展時期。如何選擇信託產品

信託產品可投資範圍廣泛，涉足資本、貨幣和實業等多個市場，投資者在選擇時一定要非常謹慎，從而控制風險。

首先，選擇信譽好的信託公司至關重要。業內人士建議，考慮一個信託產品是否值得投資時，很重要一點是要看推出它的是哪家公司。對投資者來說，要選擇資金實力強、誠信度高、資產狀況良好、人員素質高和歷史業績好的信託公司。

其次，選適合自己的產品。目前信託公司推出的信託產品大部分為集合資金信託計劃，即事先確定信託資金的具體投向。選擇信託產品時就要看投資項目的好壞，項目運作過程中現金流是否穩定可靠，項目投產後是否有廣闊的市場前景和銷路等。這些因素與您投資的本金及收益是否能夠到期按時償還有很大關係。

最後，看產品的擔保措施是否完備。很多公司為了以防萬一，往往都是採取雙重甚至三重擔保措施，以提高信託產品的信用等級。具備銀行擔保、銀行承諾回購或銀行承諾後續貸款的項目安全係數更高，但收益就相對更低一些。怎樣進行風險規避

第一，投資項目風險評估。投資者要對其所投資的市場領域有一定了解。一般來說投資於基建、交通和電力行業的信託項目風險低，投資於高收益的房地產、金融行業的風險會相應地大一些。

第二，投資項目是否有有效擔保。在風險方面，信託公司設計了許多方法，如第三方承諾購回，房地產抵押、政府財政保障、銀行保函、擔保公司擔保等，有效地降低了信託投資的風險。有效的擔保就像一把保護傘，使得投資者能規避信託投資項目因為各種原因引發的不可預料風險，保證投資資金的安全。

第三，信託公司風險分析。包括項目評估風險和信託產品設計風險。信託公司對投資項目評估之後，根據特定項目的自身特點進行信用加強，使之成為風險較小的投資品種。信託投資公司的價值就是通過這一環節體現出來的。投資者要著重考察信託投資公司的資金實力、以往業績評估等方面內容。

第四，投資信託產品，還要結合自身的風險承受力。特別是對於投資資金的用途和使用期限要明確，因為信託產品流動性差，一般缺少轉讓平台，存在較大的流動性風險。謹防三大投資誤區信託=企業債券？

「信託不就是債券？」「本金是絕對安全的嗎？」許多市民聽說過「信託」，但並不熟悉信託產品的金融過程和信託產品的特性。有的市民更將目前的信託產品簡單地認為是某種債券而加以搶購。專家表示，這樣理解是錯誤的。

現代意義的信託更多含有代為財產管理的內涵，即信託公司作為理財專家，接受市民的委託，代為管理其委託財產，並在信託結束後將財產交付給指定的受益人。信託產品和債券的區別在於：債券有明確的票面利率，定期按照票面利率支付利息，信託只有預計收益率，到期收益的支付可以是按照預計收益率，也可以在預計收益率上下浮動；債券是債務的權證，發債主體以其全部資產作保證，信託是信託財產受益權的體現，以獨立的信託財產作保證；債券一般都能上市，流動性較強，信託目前的流動性主要體現為投資者之間的轉讓，流動性存在不足。

數十萬元才能買信託產品？

「信託門檻很高吧？」「沒有幾十萬元買不著吧？」有的市民聽說信託產品門檻似乎很高，擔心自己好不容易攢下的那幾萬元不入信託公司的「法眼」。專家說，不是那麼回事。

據介紹，信託公司受到金融監管部門嚴格的監管。目前信託公司的集合資金信託產品只能按私募發行，一個集合信託計劃不得超過200份信託合同，單個信託合同金額必須在5萬元以上。

信託高收益風險也高？

既然信託產品的風險是由委託人或受益人承擔，信託公司不對信託產品承諾保底或提供擔保，這樣說來投資信託產品的風險豈不是挺大？其實，這裡的關鍵是要充分了解信託產品的情況。

專家說，判斷信託產品的風險，需要根據信託資金的投向，具體分析風險的大小，由委託人做出判斷和選擇，不能一概而論。但投資人最好之前對信託產品及其投資領域有一定了解，並且有承受風險的能力。

【錢錢信箱】

定期定投好在哪？

讀者王先生：我從1月中旬開始定投，計劃每月投3000塊。聽別人說，定投雖然平均了你的收益，但同時也平均了你的風險，真是這樣嗎？

專家解答：股市短期波動難以預測，一些新進入的投資者，如果買不對時點，短期就要承受虧損的心理壓力。分批買入，雖不能保證買在低點，但保證了不買在高點，長期投資之後，只要找一個相對好的時機賣出基金，獲利的機會應是很大的。

哪種基金更適合定期定投呢？根據海外市場長期經驗，選擇波動性較高的基金品種(如股票型基金)，與波動性較低的基金品種(如債券型基金)相比，效果更好。

一些投資人誤以為定期定額投資要辦理贖回時，只能將所持有的基金全部贖回結清。其實定期定額也可以部分贖回，或是部分轉換。如果臨時需要資金，而市場後續走勢仍然看好，投資人不必一次贖回全部的基金，可以贖回部分基金，其它份額可以繼續持有等到趨勢明朗再決定。