控制私人理財風險的三大法寶

控制私人理財風險的三大法寶

　　隨著投資觀念的國際化和投資教育的普及，私人理財的概念已經為大眾所接受，如今越來越多的理財渠道及投資方式也呈現在了廣大投資者面前。但自今年年初以來，環球股市一路下行，信貸市場損失進一步蔓延，信貸利差不斷擴大，高增長預期與實際財務數據間的巨大分歧，以及經濟增長放緩，甚至進入衰退等一系列錯綜複雜的利空因素，對美國、歐洲、日本等發達國家金融市場不斷產生負面衝擊。新興市場股市的表現也不盡如人意，受信貸市場危機的影響，流動資金緊縮，風險規避情緒急劇上升，對新興市場無疑有著很多負面的影響。在對全球股市的分析中不難發現，目前左右市場的因素越來越多，不確定性也在不斷增加。

　　回看近期市場，由美國次貸危機蔓延而成的全球性金融危機使美國、歐洲等成熟金融市場遭到重創，股指大幅下挫。此次危機由信用市場失效而引發，剛開始時主要影響於金融行業，之後逐漸從「重災區」金融業漫延至對實體經濟亦產生沉重打擊。由此可見，本次危機和過去15年大家所看到的「典型」經濟增長衰退的模式有很大的不同，且對於此次危機影響之廣，持續時間之長，在其真正發展成為「百年一遇的金融海嘯」之前亦鮮有機構能夠作出預測。

　　認清理財目標

　　處於當前市場環境下，個人理財風險控制的重要性也開始備受關注。我們認為，要控制理財風險，三大法寶必不可少。首先，投資者應認清自己的理財目標，養成長期投資的習慣，其次要合理配置資產、分散風險，最後要注重投資策略、根據市場變化適時作策略調整。

　　處於不同的人生階段、不同的財富水平的投資者一定會有不同的理財目標。投資者應謹慎制定理財目標，更多考慮長期資產最優化，而非短期效益。比如，年輕夫婦應該考慮到為自己的孩子建立一筆教育基金；中年人士則可更多關注退休後的經濟情況，及早籌劃退休基金以安度晚年；而比較富有的家庭更應當考慮如何合理利用自己的財富，構建全方位的保障，以應對各類市場波動和健康問題對本家庭的影響。投資者也可以制定更為定量的投資目標，如在某一具體時間段內，預期財富有特定幅度的增長等等。

　　確認自己理財目標的同時，投資者也應認清自己的風險承擔能力。目前國內的一些專業金融機構都會在投資者進行具體的投資部署前，要請其進行相關的風險測試。這些測試用專業的技術和方法，幫助投資者更好地認清自己的理財需求和風險承受能力，從而能夠更成熟地把握自己的投資選擇。值得強調的是，投資者必須清楚地認識到，投資任何潛在收益高於銀行定期存款利息的投資產品都必須承擔相應的投資風險，高收益的產品往往是伴隨著高風險的。因此，為了更加理解本身可承擔的風險，投資者在選擇理財產品、構築投資組合時，在關心預期收益率的同時，更應當認真審視產品可能存在的風險，以避免預料之外的投資損失。

　　合理配置資產

　　合理的資產配置是幫助投資者完成理財目標的重要手段。有研究表明，長期來看，投資者收益的90%來源於合理的資產配置，剩下的10%才是選股、時機選擇等。所謂資產配置，簡單來說，就是「不要把雞蛋放在一個籃子里」，對於任何一個投資者而言，都應當在股票市場、債券市場、商品市場等不同資產類別中各放一部分，最好在國內市場、國外市場也各放一部分，這樣在一定程度上，必然能分散單一風險，達到理財目標。一定會有投資者問，那應該放多少比例在股市，多少比例在債市或者其他類別的市場呢？不同的資產類別又應該有怎樣的操作策略呢？

　　先來解決如何配置、如何操作這個問題。為了便於投資者進行長期投資規劃，投資者可以將其投資標的分為核心資產和衛星資產兩類。具體來說，「核心」部分是資產配置的主體，通常會佔投資部位的一半以上，一般無需頻繁地作出調整。核心資產作為投資主體，其表現的好壞直接決定了投資人長期的財務規劃目標是否能有效達成。核心資產投資產品有：現金類產品、債券型產品、股票型產品、另類投資產品等。衛星資產是指除核心資產以外的其他投資，配合投資者的風險承受能力來選擇，可以根據市場積極調整，捕捉不同市場情況下帶來的投資機遇。衛星資產投資的產品更為豐富，包括開放式產品、結構性產品、主題性產品、單一股票投資、銀保產品、銀信產品等。核心資產與衛星資產組合在一起的這種「加值核心」的配置方式是提升投資質量、保護投資本金、獲取長期穩健回報的有效解決方案。

　　注重投資策略

　　另外，為了解決「每個資產類別放多少比例」的問題，則必須加入每一個投資者不同的風險承受能力這個考慮因素。這也是前文所提到的三大法寶的最後一部分，即注重投資的策略問題。我們始終強調，應該根據每個投資者的不同情況進行科學的資產管理，根據每個投資者的具體狀況，將投資者分為不同的資產配置類別，例如保守型、穩健型還是非常進取型，對於不同類型投資者，會推薦不同比例的資產組合配置，以幫助其在控制風險的同時達成理財目標。根據上述資產配置類型的評估結果，投資者能夠在合理進行資產配置的基礎上，選擇適合自己的理財產品，從而在構建整個投資組合過程中有效控制風險。在市場波動劇烈的時期，對整體投資組合進行跟蹤和回顧也是投資策略中非常重要的一環。在經過一定時期的投資持有後，投資者可以定期地檢驗自己的投資組合，或及時地調整自己的投資目標與風險偏好，確保自己所持有的資產配置模型符合自己的實際情況。

　　目前市場遭遇金融海嘯，而許多中國投資者面對市場動蕩缺乏經驗，因此當遇到市場低迷時，對風險沒有足夠的意識和承受力。這次的金融市場波動從另一個角度來說也是一個機會，讓中國的投資者亦能夠有機會來真正認識到投資理財在帶來收益的同時也蘊藏著相應的風險。

　　根據投資者的投資風險偏好以及國際通用資產管理配置方案，投資者對投資風險以及所採取的投資策略要有足夠認知，旨在讓投資者在本金安全保障度高的基礎上，獲得較為理想的投資回報和達到既定的投資目標。需要指出的是，雖然投資者採用資產配置策略在短期內可能無法完全避免市場波動帶來的損失，但從中長期看，運用資產配置策略進行投資，仍然會取得更好的回報，從而可以在有效控制理財風險的基礎上，能有效實現財富最大化。

文章出處：本文由程竹收集整理

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