餘額寶6天狂攬百萬用戶 金融業渠道面臨變革

儘管支付寶推出的餘額寶一經面世便面臨諸多爭議，但距其悄然上線僅6天，這款對接天弘基金「增利寶」貨幣基金的產品，用戶數已突破100萬。

與傳統銀行、券商等銷售渠道相比，由於支付寶非第三方銷售機構，因此並未向天弘基金收取傭金，而是與其他阿里賣家相似，收取一定的管理費率，比例大概為2.5‰。

此舉無疑是馬雲「平台思路」的一貫延續，未來的阿里金融將會成為一個開放的「類淘寶」平台。坐擁8億註冊用戶，日均300億元支付金額，支付寶的龐大用戶群和數據信息，對於發行整體遇冷的基金業，無疑是一座金礦。

而騰訊微信近日也將與旗下支付平台財付通打通，未來二者結合將有針對性地開發出各種支付方式。在眾多基金行業人士看來，具有創新性的互聯網公司在未來或引發一場渠道革命。

數據+用戶

作為一家中小規模的基金公司，天弘基金與支付寶的合作讓業界頗感意外。但是，在悄然上線6天後，該款產品用戶數已突破了100萬。

支付寶相關人士在接受《每日經濟新聞》記者採訪時表示，餘額寶主要是針對零散性的投資。「雖然客戶數很大，但持有份額不多，餘額寶還可以隨時用於購物和轉賬。我們可以用『數據』來降低所謂流動性風險的問題。」

此外，因為涉及貨幣基金的購買，用戶必須首先通過實名認證才能使用餘額寶的功能。

一名大型基金公司內部人士看到這一消息後，還是受到了震撼。「事實上，天弘基金在發行貨幣基金方面並不是最強的一家，但正因為規模小，所以可以有更多的創新。互聯網渠道主要是成本低，用戶量龐大，最關鍵的是還可以獲得數據。」

或許，這正是天弘基金最終嘗到「頭湯」的另一個主要原因。

分析人士認為，這種徹底打通互聯網和理財分界的新模式，有望開啟一個碎片化理財的新時代。餘額寶強化了支付賬戶餘額功能和用戶感知，對餘額規模和支付量會起到刺激作用。但這個功能相信不是為了跟銀行搶存款，也不會用貨基跟銀行利息去競爭。

來自中國證券投資基金業協會和中國證券登記結算有限責任公司的數據顯示，截至2013年5月，我國境內共有基金管理公司81家，管 理 的 公 募 基 金 規 模 達 到30037.20億元。而國內所有基金開戶的總規模不過4000多萬戶。這意味著平均每個基金賬戶的投資金額達到7.5萬元。

「在中國，並不是所有人都有能力拿出7.5萬元用於投資，但通過互聯網，每個人哪怕是只有一塊錢，都可以平等地享有閑散資金增值的權利。」阿里小微金服集團國內事業群總裁樊治銘表示。

事實上，支付寶從此次合作中獲益更多的是增加用戶粘度，為海量用戶與傳統行業之間搭建一座橋樑。

前述支付寶相關人士透露，在提出餘額寶項目時，公司財務部門認為，這一業務會導致協議存款減少。「本來按照央行規定，備付金的收益是歸我們所有，現在資金產生的收益都歸用戶了。而我們並沒有收取金融機構的傭金。」

據悉，支付寶還將對接更多數量的理財產品和金融機構，但主要以收益穩定、風險較小的產品為主。

除了阿里巴巴，騰訊也在暗暗角力互聯網支付。財付通此前已嘗試推投資理財平台，建立起基金投資理財合作的基金公司，包括南方基金、博時基金等。近日，騰訊還高調啟動騰安價值100指數。這是繼騰訊收購益盟操盤手、推出騰訊操盤手，成功躋身股票軟體行業之後，再次將觸角伸向了基金行業。據騰訊方面透露，未來還將繼續開發一系列指數產品。

在阿里巴巴已率先佔領互聯網金融領域後，騰訊豈能錯過這一機會？分析認為，騰訊介入金融行業，只是時間問題。雖然產品形式和合作方式尚屬未知，但坐擁7.21億QQ活躍用戶數，已是其天然優勢。

挑戰傳統渠道

餘額寶在行業引起的反射弧還在不斷拉長。

據悉，目前已有20多家基金公司與阿里金融在進行接觸和洽談，未來餘額寶還會有二期、三期項目陸續進入，實現產品的多元化。面對「搶銀行飯碗」的論調，阿里方面仍然頗為低調，且予以了否認。「我們只是一個平台，並沒有直接代銷或者是開發金融產品。」

前述基金行業人士向記者透露，有的公司已在籌備類似的基金產品，產品形式也會擴展更多形式，包括貨幣基金支付等。

業內人士指出，阿里巴巴此次推出餘額寶業務，表面看來會對銀行造成一定衝擊。但是，國內銀行市場規模巨大，支付寶無論是從備付金規模還是營收方面都無法與銀行抗衡。但是，貨幣基金和存款有一定的相似度，並且2013年上半年貨幣基金7日年化收益均值已達3.58%，收益率超過一年定期存款。如果支付寶未來資金沉澱進一步增加，其在互聯網金融方面的影響不可小覷。

與此同時，多數基金公司仍在等待淘寶開店的項目正式開閘，這一項方案尚等待監管部門的批准。

今年5月，淘寶網相關人士在接受《每日經濟新聞》記者採訪時透露，淘寶正在向證監會報備，為銷售機構開展基金銷售業務提供輔助服務。預計年內將能獲批。

屆時，淘寶開設基金公司店鋪將附入淘寶旗下天貓商城之內。

毋庸置疑，互聯網將成為傳統金融行業深耕的另一個重要渠道。外界普遍認為，阿里巴巴再度扮演了金融業「攪局者」的角色，雖然其仍需面對不可預知的政策風險。

專家觀點

互聯網金融考驗監管能力

每經記者 鄧莉蘋 發自深圳

阿里巴巴最新推出的「餘額寶」，再次引起業界對互聯網金融的議論和探討。

從此前的小貸業務，到之前的資產證券化產品，再到如今的餘額寶。擁有平台和數據的阿里巴巴，在金融領域的探索已越走越遠。

近幾年，隨著互聯網的不斷成熟發展，互聯網金融也成了越來越熱的關注點。但是到底什麼是互聯網金融？業界似乎並沒有一個統一的定義。

在中央財經大學金融法研究所所長黃震看來，互聯網金融應該是指互聯網與金融的融合，這包括傳統金融機構的互聯網化、互聯網向金融方向的發展、別的領域把金融和互聯網運用結合起來，應該都算是互聯網金融的形態。

當前，隨著互聯網金融的不斷發展，也必然會影響傳統的金融模式。時任招行行長的馬蔚華今年4月份在雜誌上發文表示，「在互聯網金融時代，目標客戶類型發生了改變，客戶的消費習慣和消費模式不同，價值訴求發生了根本性轉變，商業銀行傳統的價值創造和價值實現方式被徹底顛覆。」

越來越多的金融機構已意識到互聯網對金融機構帶來的衝擊，網上銀行、手機銀行等已是大部分銀行推出的業務。招商銀行還在去年推出了手機錢包業務；建設銀行去年推出了「善融商務」電商平台，直接涉足到了電商領域。

黃震對《每日經濟新聞》記者表示，互聯網金融，最早還是傳統金融機構運用更多，只是沒有那麼多的眼球效應。只是今年跨界的多起來，才受到更多的關注。

在黃震看來，互聯網金融的發展也有一些需要解決的問題，比如互聯網金融需要有互聯網信用支持，同時還需要理解金融的本質；而傳統金融機構從事互聯網金融也必須要適應互聯網時代的思維方式以及擁有相應的技術。

黃震表示，由於互聯網金融這個新領域沒有相關法律規定，也可能會有人鑽法律空子。牛錫明也在6月份曾公開表示，互聯網金融目前存在法律監管的空白區。互聯網金融的發展，怎樣符合監管?這個問題需要解決。互聯網金融的自我約束和自我風險控制機制，應該如何建立？