股票行情預測 銀行信貸理財產品發行回升8.25%

　　銀監會為銀信合作產品鬆綁

　　上周共有17家銀行發行了144隻理財產品，其中信託貸款類理財產品回升勢頭明顯，發行數量為30隻，佔比較上周大幅增加8.25%。顯然，8月 股票行情預測12日銀監會發布《關於規範銀信理財合作業務有關事項的通知》後，對融資類產品出具了規範性意見，為銀信合作產品鬆了綁。

　　信託預期收益相應下調

　　8月12日，銀監會發布的《關於規範銀信理財合作業務有關事項的通知》中要求，銀行在之前的銀信理財合作業務中，所有表外資產在今明兩年全部轉入表內，並按150%的撥備覆蓋率計提撥備，同時要求大型銀行按11.5%、中小銀行按10%的資本充足率計提資本；信託公司融資類銀信理財合作業務實行餘額比例管理，即融資類業務餘額占銀信理財合作業務餘額的比例不得高於30%。此外，銀信合作產品的期限不得低於1年。

　　由此，銀監會新規為銀信合作帶來一線生機。有業內人士表示，今後銀信產品的發行可以恢復正常化了，雖然此類產品的發行數量肯定會大大減少，收益率也會有所降低。但新規定對銀信合作理財產品存量部分影響不大。

　　有銀行理財師指出，銀信合作新規的出台也將影響到理財產品整體收益率的下降。由於近年房地產項目收益率較高，所以此前的銀信合作產品很多是以地產融資信託計劃為標的，「這部分比例縮小的話，對於銀行發行產品的平均收益率是有明顯影響的。如果轉表內的話，涉及到計提撥備。因此這種產品的數量將會大為減少。」據理財師介紹，今年以來，這類產品的最高年化收益率大約在3.8%左右。

　　或噬掉銀行200億利潤

　　另有分析認為，若此類資產轉回各銀行資產負債表，勢必對銀行利潤產生影響，利潤影響從兩方面體現，一是按照150%的撥備覆蓋率要求計提撥備，會擠占利潤；二是銀行手續費收入將減少。中金公司估算，銀監會新規要求銀行業轉入表內的資產在3000元-5000億元人民幣左右，這勢必對銀行利潤產生影響，銀行減利或超過200億元。

　　國海證券銀行業分析師桑俊則認為，對於轉入表內的銀信資產，在未違約情況下，銀行按照正常類貸款1%-1.5%的計提比例來提取準備金，按轉入表內的融資類理財產品3000-5000億元規模算，銀行業利潤將減少30億-75億元。在銀行手續費收入減少方面，中金公司則估算，若按1萬億-1.5萬億元的餘額和1.5%的收益率，則銀行手續費收入會減少150-225億元，大約相當於銀行業凈利潤的2%至3%。

　　不過也有業內人士認為，新規並不是很嚴厲。「融資類銀信合作業務規模在一年內達到30%的監管要求即可，並不是完全停止，而是留有空間讓其繼續滾動。」也就是說，融資類銀信業務不能新增，且餘額逐步下降，只能在30%的額度內循環。「這一政策仍是引導信託公司著眼於行業長期發展。新規對行業整體影響有限，那些銀信業務規模大、自主管理能力弱的信託公司會有影響。」國泰君安銀行業研究員伍永剛對媒體表示。