你感覺到窮了嗎？全球財富增長正處於「失去的十年」

瑞士信貸研究所周二發布的《全球財富報告》進一步證明，我們正處於全球財富增長「失去的十年」。

來源：華爾街情報（ID：iMarkets）

根據研究人員的說法：「近年來，人們越來越意識到經濟復甦是淺層次的，它並沒有觸及到社會的各個層面。來自我們全球財富資料庫的證據支持這種觀點。」

報告指出：「雖然匯率變動有時會掩蓋這種趨勢，但是在過去的九年里，每個成年人的財富以及財富中值的增長已經遠遠低於其潛力，這使我們更加擔心我們正處於全球財富增長『失去的十年』。」

根據報告，全球財富在截至6月30日的12個月期間增長了1.4%，只與人口增長保持一致，這意味著每個成年人的財富增長自2008年以來首次出現持平的情況。

2000年-2016年全球財富增長年率變化（%）

該報告挖掘了國家層面的數據，表明匯率波動是這一時期不同國家財富變化的最大推動力。最值得注意的是，英國決定退出歐盟讓英鎊的匯率下跌15%，從而導致英國的財富損失1.5萬億美元。而同期日本的財富增長了19%——增加了3.9萬億美元的財富——這與日元的漲幅是一致的，背景是日本央行越來越被外界視為用光了能夠令日元強制貶值的工具。

這些數據還表明，收入不平等的問題越來越嚴重，外界逐漸意識到這個問題並在將其視為近年來反政府民粹主義運動的一個關鍵因素。

在2000年，最富有的前1%的家庭擁有家庭財富總額的49.6%，在2009年下降到45.4%。這個數字後來到2016年又回升至50.8%。前5%和10%的人口的財富趨勢顯示出類似的軌跡，最富有的這10%的人口目前擁有全球財富的89.1%。

在這個群體的對立面，也就是最貧窮的20%的人口——大約有10億——大多集中於發展中國家，其中非洲、印度和亞太地區的數量佔到了這部分人口的72%，這些地區的總人口相當於全球人口的70%。

然而，有證據顯示當前出現了一種新趨勢，這可以解釋特朗普的選舉勝利，英國投票離開歐盟以及為什麼極右翼黨派在某些歐洲國家的崛起，這些事件表達了堅信全球化致使他們的生活狀況惡化，研究表明高收入國家的貧困人口正不斷增加。

根據該研究所提供的數據：「『最底層的十億人』曾經指的是發展中國家的窮人，但是目前在最富裕的那些國家中，卻出現了越來越多的貧困人口。此外，由於信貸寬鬆產生了更多的個人債務，所以這些貧困人口的凈資產越來越可能是個負值。」

收入不平等的問題越來越嚴重，數據顯示全球百萬富翁的數量自2000以來劇增了155%——或2000萬人，而超高凈值人口也在這段時間躍升了216%，從而成為富翁中增長最快的一個部分。

以下是瑞士信貸提供給華爾街情報的新聞稿：

香港，2016年11月22日－瑞信研究院（Credit Suisse Research Institute，CSRI）今天發表第七份年度《全球財富報告》。根據該報告，2016年全球財富總體增長仍然有限，延續了自2013年開始增長放緩的趨勢，與2008年全球金融危機前的雙位數增長形成明顯對比。中期觀望，預計財富增長僅會出現小幅提速。

報告指出，匯率波動造成了中國大陸和香港家庭財富增長的顯著差異。受貨幣不利變動影響，2016年中國大陸的家庭財富下降2.8%至23萬億美元。以當地貨幣計算，財富增長4.1%。中國大陸的家庭財富總值目前全球排名第三，僅次於美國和日本。然而，未來五年，中國大陸的財富增長有望保持強勁升勢。按年增長9.2%計算，預計到2021年，財富總值將達36萬億美元，但增幅料將低於2000年至2016年的11%。

相反，香港因為受惠於貨幣與美元掛鉤，不受當期匯率變動影響，在2016年的家庭財富增長8.1%至1.2萬億美元，增長強勁。預計在未來五年，香港家庭財富按年增長5.9%，到2021年將達1.5萬億美元。

然而，中國大陸和香港在超高凈值個人中的財富強勁增長。2016年，中國大陸的超高凈值人士達11,000人，僅次於美國，全球排名第二，增幅為6.2%，自2000年以來上升了100倍。而香港的超高凈值人士則接近1,800名，同期增長14.7%。

全球財富整體增長有限

2016年全球財富總值增加3.5萬億美元至256萬億美元，小幅攀升1.4%，與全球成年人口增長速度保持一致。相應地，全球成人平均財富為52,800美元，與上一年度持平。若按固定匯率計算，2016年全球財富總值則上升了3%，持續了近年財富累積持續放緩的頹勢。該報告強調貨幣走勢帶來的不利影響，稱其導致了除亞太地區以外全球各地區的財富下滑。此外，股價下跌，股票市值下滑，也導致家庭金融財富的增長相對疲軟。

以國家為單位，日本實現了最大的財富總值增長，2016年增加3.9萬億美元，至24萬億美元，美國增幅第二，財富總值增加1.7萬億美元，至85萬億美元。由於英國脫歐公投觸發匯率和股市大幅下跌，英國的財富總值大幅下滑了1.5萬億美元。

表1：按地區劃分家庭財富總值的變化（2015年年中至2016年）（全表請參閱報告）

全球2557,080 34,550 1.4

附註：以當期美元幣值計算

資料來源：《Credit Suisse Global Wealth Databook 2016》,James Davies, Rodrigo Lluberas, Anthony Shorrocks

亞太地區財富增長4.5%

2016年，亞太地區的財富增加3.4萬億美元，至接近80萬億美元，增幅達4.5%。亞太地區的財富增長主要因素之一，是日元兌美元升值帶動了日本財富總值19%的大幅提升。然而，以日元計算，日本的財富總值則保持平穩，與之前五年的增長相比出現放緩。中國大陸和印度受到匯率波動的嚴重負面衝擊，家庭財富分別下滑2.8%至23萬億美元和0.8%至3萬億美元。如果以當地貨幣計算，中國大陸和印度的財富則分別增長4.1%和5.1%。關於亞洲地區其他主要經濟體，澳大利亞的財富總值基本維持不變，與前一年度相比略微下降0.2%，韓國上升了1%。

澳大利亞和新加坡的個人平均財富躋身全球前十

亞太地區的成人平均財富增長2.9%，在全球所有地區中增長最快。全球方面，按成人平均財富計算，瑞士仍然是全球最富裕的國家，2016年的成人平均財富為562,000美元，其次為澳大利亞（367,000美元），新加坡（277,000美元）排名第七（見表2）。從財富中位數來看，財富不均程度較低的國家仍然擁有較高的成人平均財富中位數，瑞士和澳大利亞是成人平均財富中位數最高的兩個國家，分別為244,000美元和163,000美元。日本在亞太地區國家排名第六，為120,000美元，新加坡排名第九，為101,000美元。

表2：2016年年中成人平均財富最高的10個主要經濟體（美元）

資料來源：《Credit Suisse Global Wealth Databook 2016》, James Davies, Rodrigo Lluberas, Anthony Shorrocks

瑞信亞太區首席投資總監伍澤恩（John Woods）表示：「2008年至2009年經濟衰退所帶來的後果，將繼續對經濟增長構成切實影響，並愈發顯現出致使經濟增長長期停滯不前的趨勢。英國脫歐公投和美國總統大選印證了多極世界的出現，將有可能加劇上述趨勢，並導致財富增長放緩成為一種新常態。」

「亞太地區涵蓋了一部分全球最大的發達和新興經濟體，現已成為全球第二大財富地區。儘管增長步伐相對放緩，但該地區依舊保持了財富總值的穩步增長。這一地區的財富增長點主要集中在位於財富金字塔上層的人群，同時有跡象顯示一些國家的中等收入階層正在迅速向財富金字塔上層攀爬。」

《全球財富報告》的重要內容包括：

財富展望

百萬富翁增長趨勢，預期亞太區增長最快

表3：2016年和2021年按地區劃分的百萬富翁數目

資料來源：瑞信研究院《Credit Suisse Global Wealth Databook 2016》, James Davies, Rodrigo Lluberas, Anthony Shorrocks
推薦閱讀：