白銀理財巨虧索賠案頻現?交易規則不利投資者

2014年07月22日07:53來源：中國證券網-上海證券報

分享到...

　　22日，備受關注的白銀投資索賠案——投資者起訴上海大智慧返還本金和利息案，將在上海浦東法院開庭審理。除此案外，近期接連爆出的投資者「炒白銀」巨虧事件，已引發多起索賠案。

　　白銀交易緣何成為投資者的噩夢？如何修補監管制度的短板，促進行業的健康發展？記者進行了追蹤調查。

　　白銀理財巨虧索賠案頻現

　　這個案件「立案的案由是合同糾紛，實際上這位投資者是用大智慧的『雲操盤』平台，交易白銀導致巨額虧損，這一平台是以模擬盤的名義，事實上是與客戶的一種對賭盤。」該案代理律師郝大海告訴記者。

　　此前，因懷疑落入「交易陷阱」，大智慧原旗下的民泰貴金屬公司客戶也曾赴上海謀求向大智慧維權。因白銀理財巨虧引發糾紛，「大智慧案」早已不是第一例。

　　今年以來，虧損投資者參與交易的平台和公司，涉及廣東中梵、青島銀嶸、天津利安達以及黃金之屋等多家，介入的過程也五花八門。

　　記者調查發現，一些線上貴金屬平台甚至僅持電子商務的牌照，便宣稱是「國家許可」「通過審查」的「正規投資」，來招攬投資者。為此，中國證監會6月底發布了《關於開展各類交易場所現場檢查的通知》，即將再度開展集中檢查。

　　交易規則不利投資者 問題平台橫豎賺錢

　　「我是去年9月購買某炒股軟體後，不斷接到銷售人員的電話，推薦各類白銀現貨，最後經不住銷售人員的誘惑參與交易。」來自江蘇南京的投資者張先生告訴記者，他先後投入59萬元購買白銀現貨等相關產品，僅15個交易日虧損了34.87萬元。

　　面對投資者的巨虧，一些白銀理財公司表示，交易平台僅負責撮合交易，銷售代理公司不制訂規則，「新手虧損只是因為不懂資金管理」。然而記者調查發現，「炒白銀」不乏貓膩，甚至部分交易平台與客戶進行對賭。

　　記者獲得的一份「交易規則」說，投資者付10萬元可拆借125萬元資金交易，但虧損8%將被強行平倉，只能不斷追加保證金。此外每天要按持倉額付一筆不菲的「過夜費」，這意味著，無論如何參與交易，這種規則本身已註定讓散戶承擔風險，交易中心、代理公司「橫豎收錢」。

　　與此同時，部分代理公司的「指導老師」不斷讓投資者頻繁交易，甚至代為操盤，刷取客戶的手續費。曾兩天虧損超過8萬元的投資者馬琳告訴記者，他在開戶第二天就先後接到投資顧問、業務經理和指導老師「不可錯過大行情」的提醒，頻繁來電「指導」交易，頻頻下單、平倉，但在最終虧損後宣稱可以進「VIP直播室」，有更好的老師指導，前提是資金要達到50萬元以上，希望回本的投資者往往一步步深陷其中。

　　此外，一些代理公司還帶有「傳銷」的意味。名為「巨穗投資管理有限公司」的一家公司就表示，白銀投資是低風險、高回報。「如果介紹客戶，就按拉來的投資額提供返佣，大多能月收入萬元以上。」

　　上海一家商業銀行金融市場部負責人說，從現有的「問題平台」來看，部分交易平台不僅「刷單」收取高額的手續費，還利用自設的平台與客戶對賭，甚至篡改後台數據騙取本金，違背基本的金融倫理。

　　亂象頻生 交易監管不應缺位

　　據不完全統計，目前國內從事白銀現貨電子交易的交易所、交易中心達數十家，為這些機構提供線上白銀代理的貴金屬公司則不下千家，而且逐步向二、三線城市「野蠻」擴張。

　　「幾乎每天都接到各種白銀理財的推銷電話。」來自江西省萍鄉市的曾先生說，各類貴金屬現貨交易也形成了「販賣個人信息——電話銷售輪番騷擾——售前幾乎不告知風險——以電子協議矇混——投資者維權難」的吞噬投資者財富「灰色鏈條」。

　　根據《期貨交易管理條例》等條文，事實上僅上海黃金交易所、上海期貨交易所及交易所列出的銀行、期貨公司、投資公司等會員單位，是國務院明文批複、受認可的全國性合法黃金貴金屬現貨、期貨投資機構。但在一些知名網站，各類「現貨銀」「倫敦金」「香港盤」至今仍在招搖宣傳。

　　各類電子交易平台何以屢禁不止？法律人士表示，一方面投資者風險意識不高，另一方面監管不到位也是重要原因：第一，期貨法尚未出台，貴金屬類期貨成為「三不管」空白地帶；第二，「皮包」代理大肆擴張，牌照等制度有失約束；第三，一些交易平台僅由一地政府審批，金融監管責任仍需明確。

　　另外，此前清理整頓時，交易品種、交易所大幅關停後，市場的投資、避險需求長期得不到滿足，加上對新興的電子交易形式，立法和監管也相對滯後。

　　有業內人士表示，希望通過期貨法等法律法規及行業自律的完善，白銀電子交易能真正成為多層次商品市場、投資市場的一部分，使投資者、電子交易行業能健康有序良性互動。(據新華社電)

推薦閱讀：