新手學習專帖

08-02

　　轉載大象的股市格言　　　　1、在風險市場前方永遠聳立著一座金光閃閃的金山，吸引前赴後繼的人們朴向它前面漫漫無際的沼澤，最後這裡成為絕大多數人心頭一塊無法抹去的傷心地。　　　　　　　　2、在風險市場投資與投機的成功之路探索中，最好的教課書就是「虧損」。　　　　　　　　3、交易新手首先要拋開的是暴富的心理，然後要避免的是過量交易，而是用極小量的資金通過交易去摸索一條適合自已的贏利模式與管理風險的方法，只有用這種方式細品風險市場的老酒，才不至於在交易的一開始就喝得太醉。　　　　　　　　4、在風險市場，要成為一個成功的投資者，首先必須努力要做到的是成為一個在市場內獨立行走的人。　　　　　　　　5、風險市場的投資與投機雖有科學的成份，但主要是一門藝術的直接原因是：風險市場中唯一不變的就是——變化。　　　　　　　　6、在風險市場的投資活動中，規避和防範風險是第一要務，也是取得長期成功的保障，順應價格運動趨勢從而順勢而為是第二要務，也是市場生存的不二法則，牢牢把握這二點是走向投資成功之路的必備前提。　　　　　　　　7、在交易中，風險控制永遠是第一位的，並貫穿交易的全過程。利潤是風險控制的產品，而不是慾望的產品。從本質上講，預測從屬於主觀。一切必須由市場來決定，市場永遠是客觀的，不以交易者的主觀來決定的，跟著市場行動，拋棄任何主觀的東西，是成功交易者的前提。建立起你的交易系統，放棄預測，放棄恐懼，也放棄貪婪和歡喜，一切由你的交易系統決定出入市，從而達到無我，無欲、無喜、無憂、無恐懼的操盤境界。　　　　　　　　8、每個投資者如乘坐火車遠行的旅客，首先要確立前往的方向與車次，然後在火車鳴笛準備出站前上車，這樣不管你在前面那個站台下車，都很可能會收到價值不菲的一筆座位費。　　　　　　　　9、風險投資如彈琴，不通過勤學苦練的過程，就很難把握市場的旋律與音符。　　　　　　　　10、在風險市場每個投資者終其一生都永遠是一個學習者，投資的一生是每個投資者挑戰自我、完善自我與超越自我的過程，但成功卻只屬於那些堅持自已的理想而從不放棄的極少數的人們，這是風險市場的遊戲規則從一開始確立時就註定了這一行業的殘酷性所決定的。　　　　　　


	作者：鳥樹下睡懶覺的豬回復日期：2007-6-4 23:19:57

　　盤口技術大全　　　　之一：看盤要訣　　　　　　　　　　　　一、空間、時間、動量　　　　　　看盤時，要掌握空間、時間、動量三要素。　　　　　　（一）阻力與支撐－－空間的兩種表現形式。　　　　　　指數走勢圖是多空雙方力量對比的明證，當多方力量強時，向上走，當空頭力量強時，向下降，就這樣簡單。好比一個人爬山與滑雪。爬山時會遇到障礙，影響向上的力度，滑雪時也會遇到阻力以至於滑不下去，股市中便演化為阻力和支撐。　　　　阻力　　　　　　　　　　　空頭力量盛、多頭力量弱的地方自然形成阻力，實踐中，因大眾預期的一致性，下列區域常會成為明顯的阻力：　　　　　　1.前收盤　　　　　　若當日指數開盤低於前收盤，那麼，在向上爬的過程中會在此遇到阻力。這是因為經過一夜思考之後，多空雙方對前收盤達成了共識，當日開盤時會有大量股民以前收盤價位參與競價交易，若指數低開，表明賣意甚濃。在指數反彈過程中，一方面會隨時遭到新拋盤的打擊，另一方面在接近前收盤時，早晨積累的賣盤會發生作用，使得多頭輕易越不過此道關。　　　　　　2.今開盤　　　　　　若當日開盤後走低，因競價時積累在開盤價處大量賣盤，因而將來在反彈回此處時，會遇到明顯阻力。　　　　　　3.均線位置　　　　　　短線運行中的5日線、10日線被技術派格外看重，一旦指數爬升至此處，會有信奉技術的短線客果斷拋售，故而阻力形成便十分自然。　　　　　　4.前次高點　　　　　　盤中前次之所以創下高點，是因為此處有明顯的賣盤積壓，當指數在此遇阻回落又再次回升時，一旦接近前次高點，會有新的作空力量介入，同時多頭也會變得小心謹慎。因此，在走勢圖上便形成了明顯的M頭形態，而且多數時間右邊的高點會低於左邊的高點。　　　　　　5.前次低點　　　　　　前次低點的形成緣於多空雙方的均衡，表明買方力量強勁，而當指數在此低點漸漸失去支撐時，會有相當多的作空人加入拋售行列，從而導致大盤急瀉，狀如跳水，因「跳水」時間過於短促，會在此處沉澱下未成交的賣盤，故當指數反彈至此時會遇到阻力。　　　　　　6.整數關口　　　　　　由於人們的心理作用，一些整數位置常會成為上升時的重要阻力，如660、680、700、800、1000點等，在個股價位上，像9.8元、10元、20元大關等等。特別是一些個股的整數關口常會積累大量賣單。　　　　　　當然，還有其它的阻力區，但主要是這6種。　　　　　　判明阻力區的目的是為了賣在最高點或次高點，一般可以在判明的阻力區之前賣出。如短線高手一般不會在10.00元賣出，而寧可在9.99或9.98元報賣，以增加成交機會。或者，當指數從高處滑落後，在第二次接近此高點時報賣。　　　　　　支撐　　　　　　跌不下去的地方即為支撐，常見支撐區有以下幾類：　　　　　　1.今日開盤　　　　　　若開盤後走高，則在回落至開盤價處時，因買盤沉澱較多，支撐便較強。道理與阻力區相似。　　　　　　2.前收盤　　　　　　若指數(或股價)從高處回落，在前收盤處的支撐也較強。　　　　　　3.均線位置　　　　　　主要是5日線、10日線等。　　　　　　4.前次低點　　　　　　上次形成的低點區一般會成為人們的心理支撐，其道理也與阻力區相同。　　　　　　5.前次高點　　　　　　前次高點阻力較大,一旦有效越過,因積澱下的買盤較多，因此當再次回落時，一般會得到支撐。　　　　　　6.整數關口　　　　　　如指數從700點跌至600點時，自然引起人們惜售，破600點也不易，股價從高處跌到10元處也會得到支撐。　　　　　　判明支撐是為了爭取在低位區買進。　　　　　　由上述分析可以看出，支撐與阻力是一對可以互相轉化的矛盾，原先的阻力突破後反過來可以成為支撐，原有的支撐突破後反過來也可以成為阻力。　　　　　　對支撐與阻力的把握也有助於對大市的研判。如當衝過阻力區時，表示市道甚強，可買進或賣出；當跌破支撐區時，表示市道很弱，可以賣出或不買進。　　　　　　　　　　　　　　　　（二）時間效應　　　　　　1.開盤定性　　　　　　首先要確認開盤的性質.相對於前收盤而言,若高開,說明人氣旺盛,搶籌碼的心理較多，市勢有向好的一面。但如果高開過多，使前日買入者獲利豐厚，則容易造成過重的獲利回吐壓力。如果高開不多或僅一個點左右，則表明人氣平靜，多空雙方暫無戀戰情緒。如果低開，則表明獲利回吐心切或虧損割肉者迫不及待，故市勢有轉壞的可能。　　　　　　如果在底部突然高開，且幅度較大，常是多空雙方力量發生根本性逆轉的時候，因此，回檔時反而構成進貨建倉良機。反之，若在大勢已上漲較多時發生大幅跳空，常是多方力量最後噴發的象徵，表明牛市已走到了盡頭，反而構成出貨機會。同樣，在底部的大幅低開常是空頭歇斯底里的一擊，反而構成見底機會，而在頂部的低開則證明人氣渙散，皆欲爭先逃出，也是市勢看弱的表現。其後雖有反彈，但基本上一路下瀉。而在大市上升中途或下降中途的高開或低開，一般有繼續原有趨勢的意味，即上升時高開看好，下跌時低開看淡。　　　　　　2.開盤後30分鐘　　　　　　多頭為了順利吃到貨，開盤後會常會迫不及待地搶進，而空頭為了完成派發，也會故意拉高，於是造成開盤後的急速沖高，這是強勢市場中常見的。而在弱勢市場中，多頭為了吃到便宜貨，會在開盤時即向下砸，而空頭膽戰心驚，也會不顧一切地拋售，造成開盤後的急速下跌。因此開盤後前10分鐘的市場表現有助於正確地判斷市場性質。　　　　　　多空雙方之所以重視開盤後的第一個10分鐘,是因為此時參與交易的股民人數不多，盤中買賣量都不是很大，因此用不大的量即可以達到預期的目的，俗稱「花錢少，收穫大」。　　　　　　第二個10分鐘則是多空雙方進入休整階段的時間，一般會對原有趨勢進行修正，如空方攻得太猛，多頭會組織反擊，抄底盤會大舉介入；如多方攻得太猛，空頭也會予以反擊，獲利盤會積極回吐。因此，這段時間是買入或賣出的一個轉折點。　　　　　　第三個10分鐘里因參與交易的人越來越多,買賣盤變得較實在，虛假的成分較少，因此可信度較大，這段時間的走勢基本上為全天走向奠定了基礎。　　　　　　為了正確把握走勢特點，可以開盤為起點，以第10、20、30分鐘指數為移動點連成三條線段，這裡面包含有一天的未來走勢信息。　　　　　　a.如果是先上後下再上（即先漲後跌又漲），則當天行情趨好的可能性較大，日K線可能收陽線。因為它表明多頭勢力較強。若前30分鐘直線上漲，則表明多頭勢強，後市向好的可能性很大，收陽線概率大於90%，回檔是建倉良機。　　　　　　具體來說，若第二個下跌幅度很小，不低於開盤值，則行情應較樂觀。若第三個上漲創下新高，行情就更樂觀了，當天一般會大漲小回收陽線。　　　　　　若第二個下跌低於起漲點（開盤），則表明空頭壓力過大，當天的調整壓力較大，一旦沖高無力，會出現急挫，只有在底部得到支撐，才會有較強反彈，但當天一般不太可能收在最高點。　　　　　　若第二個下跌低於開盤，而第三個上漲又高於前高點，則表明多空分歧比較大，當天震蕩會較大，但最終仍可能以陽線報收。　　　　　　若第二個下跌雖沒低於開盤，但第三個上漲卻沒創新高，特別是隨後出現了較為有力的下跌，則說明在多空雙方正面交鋒時多頭相對較弱，當天的回檔會持續較長時間，收盤不可能為最高點，有時甚至會演化為「先上後下又下」走勢，進而走淡並收出陰線。　　　　　　b.如果是先下後上又下，則當天行情走淡的可能性較大，特別如果是先下後下又下，則表明空頭力量十分強大，當天的反彈均構成出貨機會，後市下跌的可能性較大。若開盤較高，收陰線的概率超過90%。　　　　　　具體來說，若第三個下跌創下新低，則為典型的空頭特徵，當天的反彈一般較弱。在中長期頭部形成時，常出現類似形式。　　　　　　若第二個上漲創下新高，第三個下跌不創新低，則表明多頭勢力仍較盛，當天有沖高機會，尾盤可能不收在最低。　　　　　　若第二個上漲雖沒創新高，但第三個下跌無力創新低，且隨後出現上漲，則表明空頭壓力雖大，多頭仍不可小視，當天會先沖高後回落，但不會收在最低。　　　　　　若第二個上漲創新高，第三個下跌又創新低，則表明當天會有較大震蕩，但尾盤可能收在較低位置。　　　　　　c.如果是先上又上再下，則表明多頭勢力較強，但空頭壓力也大，當天如果在底部得到支撐，向上的機會仍較大。　　　　　　但若第三個下跌低於開盤，則表明空頭力量過於強大，當天探底會比較深，這種探底一般是由於獲利回吐所致。　　　　　　若第三個下跌較弱，甚至不低於第一個上漲，則當天多頭勢力較強，一般是大漲小回收陽線。　　　　　　d.如果先下又下再上，則表明空頭勢力較強，但多頭尚有反擊餘力，當天若高位壓力略強，走淡機會較大，尤其是第三個上漲若軟弱無力，特徵會更明顯。　　　　　　若第三個上漲超過了開盤，則一般屬於拉高出貨的行情，當天在高位盤整後，可能出現急跌。　　　　　　e.如果是先上又下再下，則表明開盤後的向上是空頭陷阱，當天走淡的可能性較大。　　　　　　f.如果是先下又上再上，則表明開盤後的向下是多頭獲利回吐的表現，當天行情仍可能走好。　　　　　　3.中午收市前　　　　　　中午收市前的走勢也是多空雙方必爭的。因為中午停市這段時間，投資者有了充裕的時間檢討前市走向，研判後市發展，並較冷靜或較衝動地做出自己的投資決策，因此主力大戶常利用收市前的機會做出有利於自己的走勢來，引誘廣大中小散戶上當。一般來說，收市前與開市後的走勢應綜合起來看，而不能孤立對待。　　　　　　如果大市上午在高位整理，收市前創下全天最高，則一方面表明買方力量較強，大勢可能繼續向好，另一方面則表明主力可能想造成向好的假象，以藉機出貨。怎樣判斷呢？若是前者，則下午開盤後應有衝動性買盤進場，即大勢應快速沖高，則回落後仍有向好機會，可以藉機買入，如果是後者，則下午開盤後指數可能根本不動，甚至緩緩回頭，即為主力故意拉高以掩護出貨的開始。　　　　　　如果大勢連綿下跌無反彈，而反彈又迫在眉睫，則主力常做出大勢跌勢未盡的假象，在上午收市前刻意打壓，使之以最低報收。下午開盤後，中午經過思考下定決心斬倉的人會迫不及地賣出，故指數仍有急瀉，結果這往往是最後一跌，或者因此時賣壓相對較少，主力唯恐拉高時吃不到更多的籌碼，所以還會造成第二次下跌，但此時成交量常開始萎縮，於是，此次下跌便是最佳的建倉良機。　　　　　　如果大勢平平處於上升或下跌途中，則收市前的走勢一般具有指導意義。即若大市處於升勢時午收於高點，表明人氣旺盛，市道向好；反之若大市處於跌勢時午收於低點，表明人氣低，市道向淡。若升勢時午收於低點，或跌勢時午收於高點，多半是假象，改變不了其本來走勢。　　　　　　4.尾盤效應　　　　　　尾盤在時間上一般認為是最後15分鐘，實際上從最後45分鐘多空雙方即已開始暗暗較量了。若從最後45分鐘到35分鐘這段時間上漲，則最後的走勢一般會以上漲而告終。因為此時參與交易的人數最多，當漲勢明確時，會有層出不窮的買盤湧進推高指數。反之，若最後45分鐘到35分鐘這段時間下跌,則尾市一般難以走好。　　　　　　特別是到了最後30分鐘大盤的走向極具參考意義,此時若在下跌過程中出現反彈後又調頭向下，尾盤將可能連跌30分鐘,殺傷力極大。　　　　　　這一尾盤效應也可以用於對中午收市前走勢的研判。即離中午收市前還有15~20分鐘時的走勢也具有指導作用，可以參照尾盤效應來分析。在具體操作上，當發現當日尾盤將走淡時，應積極沽售，以迴避次日低開；當發現尾盤向好時，則可適量持倉以迎接次日高開。但有些時候的尾市拉高是莊家吸引散戶追漲以利於次日出貨的手段。　　　　　　5.持續的時間與力度　　　　　　某一趨勢持續多久也具有指導意義。T+0下的牛市(如1994年8~9月)和熊市，一般每隔7分鐘指數即轉一次方向顯現出高投機市場中多空雙方交戰的激烈程度。而T+1之後滬市某種趨勢持續的最長時間是50分鐘。持續時間的長短主要反映了多空雙方的力量不同，具體表現在成交量的變化上，當投資者準備入市時，最好選擇趨勢持續時間在10~15分鐘時進入，因為趨勢改變的頻率增加意味著交易趨於活躍，常是有大資金介入的跡象，因此進出從容，獲利機會也大些。　　　　　　　　　　　　　　　　（三）動量－－看盤的核心　　　　　　即時看盤的核心是上漲和下跌的動量。所謂動量，實質上也就是「勁頭」，上漲有力，表明買意旺盛賣壓不足，故市勢強；下跌有力，表明賣意堅決買氣不足，故市勢弱。　　　　　　那麼，怎樣判別動量大小呢？關鍵是看上傾或下斜的角度。上漲時的仰角α1和下跌時的俯角α2的角度大小即代表上漲或下跌時的動量大小。α1越大,說明買意越強,當α1〉60度時，一般就屬於超強勢了；而當α1為45度時,算走勢平穩；α1〈30度時，屬無力上漲型，一般緊隨而來的是有力的下跌。α2越大，說明賣壓越大，在暴跌時，α2常達到80度以上；而α2〈30度時，一般為下跌乏力，隨之可能出現有力反彈。　　　　　　在實際走勢中，可以根據走勢的連續性來預測未來的走勢，從而在操作中立於不敗之地。　　　　　　1.下跌的徵兆　　　　　　大市在運行過程中,常有許多特徵表示下跌即將開始。作為短線操作，應爭取在下跌啟動前賣出。　　　　　　2.上漲的徵兆　　　　　　在實踐中，無論上漲還是下跌都是極快的，一旦出現突破徵兆應提前殺入（或殺出），等突破發生後往往已經來不及了。　　　　　　3.全天強弱的判斷　　　　　　換言之，我們在前面所提到的漲跌預兆均可以應用到對於較長時間走勢的判斷，所不同者只是要把起點與終點進行放大。　　


	作者：鳥樹下睡懶覺的豬回復日期：2007-6-4 23:23:08

　　之二：盤口語言　　　　　　　　看盤主要應著眼於股指及個股的未來趨向的判斷,大盤的研判一般從以下三方面來考量: 　　　　　　一、股指與個股方面選擇的研判（觀察股指與大部分個股運行趨向是否一致）；　　　　　　二、盤面股指（走弱或走強）的背後隱性信息；　　　　　　三、掌握市場節奏，高拋低吸，降低持倉成本，（這一點尤為重要），本文主要對個股研判進行探討。　　　　　　一般理解，看盤需要關注開盤，收盤，盤中走勢，掛單價格，掛單數量，成交價格，成交數量與交投時間等，但這只是傳統認知。　　　　　　掛單　　　　　　掛單真正的含義是--主流資金的當日運作布局：主流資金當日控制即時股價波動區域的窗口。如，主流資金在什麼價位掛出大單，上壓下托的位置。關注焦點是：到達此價位，是否有主動性買賣盤的出現。一定要關注此時關鍵位置的即時買賣盤以及成交重心，它充分體現了主流資金的控制意圖，「放棄操作」與「堅決操作」。如大盤不好個股掛單被瞬間擊破，要看是大額拋單還是散戶的小額拋單以及股價下落的幅度、速度，其後能否瞬間收回，縮、放量是否真實。分析即時當天主流資金的掛單布局意圖--吸洗拉出：結合股價日K線圖表的相對位置「高，低」來研判。　　　　　　(一)單向整數拋單轉買單的意義　　　　　　1、單向連續出現整數(多為100手,視流通盤大小而定)拋單，而掛單持續的較小(多為單手)且並不因此成交量出現大幅的改變，此種盤面一般多為主力在隱蔽式對敲所致，尤其在大盤成交稀少時極為明顯，此時應是處於吸貨末期，進行最後打壓吸貨之時（當然應結合股票的整體趨勢來判斷）。　　　　　　2、單向連續出現整數(多為100手,視流通盤大小而定)買單，而掛盤並無明顯變化，交易全為主力對倒所致,此時理解,一般多為主力拉升初期的試盤動作或派發初期激活追漲跟風盤的啟動盤口。　　　　　　(二)無徵兆的大單解讀　　　　　　一般無徵兆的大單多為主力對股價現有運行狀態實施干預所致，如果是出現連續大單的個股，現行運作狀態有可能被改變。如出現不連續的情況也不排除是資金量較大的個人大戶或小機構所為，其研判實際意義不大。　　　　　　1、股價處於低位（復權後），買單盤口中出現層層較大買單(多為100手,視流通盤大小而定)，而賣單盤口只有零星小單，但突然盤中不時出現大單炸掉下方買單，然後又快速掃光上方拋單，此時可理解為吸貨震倉。　　　　　　2、股價處於高位（復權後），賣單盤口中出現層層較大賣單(多為100手,視流通盤大小而定)，而買單盤口只有零星小單，但突然盤中不時出現小單持續吃掉上方大賣單，然後又快速炸掉下方出現較大買單，此時可理解為主力誘多減倉。　　　　　　(三)、買二、買三、賣二、賣三的解讀　　　　　　在盤面中不斷有大掛單在賣三、賣二處掛出，並且股價價位不斷上撤，最後突然出現一筆大買單(至少200手以上)一口吃掉所有掛單，然後股價立刻被打爆，出現短線大幅拉升，此時主力用意有二：一方面顯示自己的資金實力，另一方面引誘跟風者持續跟入，減少自己實際資金過多介入控制持倉，利用同向合力形成技術共振，減少拉升壓力。　　　　　　(四)、小規模暗中吸籌　　　　　　有時買盤較少，買一、買二、買三處只有10-30幾手，在賣單處也只有幾十手，卻不時出現拋單，而買一卻不是明顯減少，有時買單反而悄然增加，且價位不斷上移，可以肯定主力同時敲進買、賣單對敲。此類股票如蟄伏於低位，可作中線關注，在大盤弱市尤為明顯，一般此類主力運作周期較長，且較為有耐心。　　　　　　(五)、機會買單解讀　　　　　　如200手以上連續向上買單而賣單較少。賣一價格被吃掉後又出現拋單，而買一不見增加反而減少，價位甚至下降，很快出現小手買單將買一補上，但不見大單，反而在買三處有大單掛出，一旦買一被打掉，小單又迅速補上，買三處大單同時撤走，價位下移後，買二成為買一，而現在的買三處又出現大單(數量一般相同或相似)且委比是100%以上，如果此價位是高價位，則可以肯定主力正在出貨。小單買進，大單賣出，同時對敲維持買氣。　　　　　　(六)、交易單手數的解讀　　　　　　盤中主力市場通過買賣單的數量來傳達信息，一般主力常選擇110、111，112、113、114、118、119等交易單進行操盤，原因是單子過大，容易引起市場注意，單子太小容易產生合併，百手單恰到好處。但由於證券市場的長庄模式開始沒落，也許主力將改變手法,在使用時應謹慎分析,以免本末倒置。在看盤時應配合其它輔助。　　　　　　內外盤情況　　　　　　積極關注外盤、內盤數量的大小和比例，投資者可從中發現主動性的買盤多還是主動性的拋盤多，由此判斷趨勢強弱的真實情況，是一個較佳的輔助指標。　　　　　　但投資者在使用外盤和內盤時，要注意結合股價在盤中分時的低位、中位和高位的成交情況以及所佔該股的當日總成交量比例的情況。因為主力做盤的客觀性，所以，外盤大，股價並不一定上漲；內盤大，股價也並不一定下跌。了這種分析技巧，則甚至可以對日線、周線進行分析了。　　　　 1、股價經過了長時間的數浪下跌，股價處於較低價位，成交量極度萎縮。此後，盤中成交溫和放出，當日外盤數量增加，大於內盤數量，股價將可能上漲，此種情況較可靠。　　　　　　2、在股價經過了長時間的數浪上漲，股價處於較高價位，成交量巨大，並不能再繼續增加，當日內盤數量放大，大於外盤數量，股價將可能繼續下跌。　　　　　　3、在股價持續陰跌過程中，時常會出現外盤大、內盤小，此種情況並不表明股價一定會上漲。因為莊家用幾筆拋單將股價打至較低位置，然後在賣1、賣2掛賣單，並自己吃掉賣單，造成股價小幅上升。此時的外盤將明顯大於內盤，使投資者認為莊家在吃貨，而紛紛買入，結果次日股價繼續下跌。　　　　　　4、在股價持續上漲過程中，時常會發現內盤大、外盤小，此種情況並不表示股價一定會下跌。因為莊家用幾筆買單將股價拉至一個相對的高位，然後在股價小跌後，在買1、買2掛買單，讓投資者認為主力在出貨，紛紛賣出股票，此時莊家層層掛出小單，將拋單通通接走。這種先拉高後低位掛買單的手法，常會顯示內盤大、外盤小，達到欺騙投資者的目的，待接足籌碼後迅速繼續推高股價。　　　　　　5、股價已上漲了較大的漲幅，如某日外盤大量增加，但股價卻難以大幅上漲，投資者要警惕莊家誘多出貨。　　　　　　6、股價已下跌了較大的跌幅，如某日內盤大量增加，但股價卻難以大幅下跌，投資者要警惕莊家誘空吸貨。　　　　　　7、當股價處於低位的上升初期或主升期，外盤大於內盤，則是大資金進場買入的表現。　　　　　　8、當股價處於高位的上升末期，外盤小於內盤，則是大資金出場賣出的表現。　　　　　　9、當股價處於低位的上升初期或橫盤區，外盤遠小於內盤，不管日線是否收陰，只要一兩日內止跌向上，則往往是大資金假打壓、真進場買入的表現，是在誘空。　　　　　　10、當股價處於高位的上升末期或高位橫盤區，外盤遠大於內盤，但股價滯漲或尾市拉升，無論日線陰陽，往往是大資金假拉升、真出場賣出的表現，是在誘多。　　　　　　分時曲線和黃即時均價線　　　　　　盤中黃色均價線的意義是主流資金當天把絕大部分非鎖定籌碼控制在某個價位區域的體現。關注焦點：即時曲線與黃均價線的位置比例關係，體現主流資金的控制意圖。如：收盤後即時股價曲線與當天均價的位置關係是收在之上還是之下（包含情況很多）、獲利情況等等，即時收盤均價和曲線與其關係（最高價最低價是否堆量，次日衝擊此區域的量價關係及昨天均價的獲利情況，主流資金是否給最大的獲利機會-體現主力拉升的決心與高度），最好將均價數據長期統計，關注股價強弱。　　　　　　即時曲線的流暢與否關鍵是看在什麼區域：如：在1%的幅度，還是在3%以上的幅度，3%以上流暢高度體現主力拉升的決心與幅度，1%區域分時流暢吸盤，洗盤居多，幅度不會太高。　　　　　　平均每筆手數與其均線的配合　　　　　　平均每筆手數是全天的成交金額與成交總手數的比例，從某種意義上說，平均每筆手數是主力使用資金量的充分體現，關注焦點：主力在關鍵位置如：當日或近幾日的密集成交區的資金放縮情況和一分鐘成交筆數的增減，一分鐘成交筆數的增減代表了散戶與主力心態的充分體現。也是判斷主流資金出貨進貨的即時窗口，筆者為讓其直觀，將其進行平滑，製成類似股價30天及60天移動平均線，根據突破原則判斷盤中資金介入實際情況,以免一葉障目,以偏概全。　　　　　　筆均量是指某隻股票當日的總成交量與當日的總成交筆數的比例。也稱作每筆成交量。每筆成交量的大小，顯示出某股的交投活躍程度和大資金進出的力度大小。與換手率僅反映交投活躍情況相比，筆均量還可有效的反映大資金的買賣增減。某隻股票有時在同一股價區間換手率相同，但筆均量卻發生明顯的變化，則多意味主力行為已發生了變化。從這個意義上講，筆均量具有慧眼識庄的特別功能，它比其它盤口信息來得更直觀、更令人信服。　　　　　　1、當股價呈現底部狀態時，若每筆成交出現大幅跳升，則表明該股開始有大資金關注，若每筆成交連續數日在一較高水平波動而股價並未出現較明顯的上升，更說明大資金正在默默吸納該股。在這段時間裡成交量倒未必出現大幅增加的現象。當我們發現了這種在價位底部的每筆成交和股價及成交量出現明顯背馳的個股時，應予以特別的關注。一般而言，當個股每筆成交遠超過大市平均水平每筆成交量以上時，我們可以認為該股已有莊家入駐。　　　　　　2、機構莊家入庄某股後，不獲利一般是不會出局的。入庄後，無論股價是繼續橫盤還是呈現慢牛式的爬升，其間該股的每筆成交較莊家吸納時是有所減少還是持平，也無論成交量有所增加還是萎縮，只要股價未見大幅放量拉升，都說明莊家仍在盤中。特別是在淡靜市道中，莊家為引起散戶注意，還往往用對敲來製造一定的成交假象，甚至有時還不惜用對敲來打壓震倉，若如此，每筆成交應仍維持在一相對較高的水平。此時用其來判斷莊家是否還在場內，十分靈驗。　　　　　　3、若股價放量大陽拉升，但每筆成交並未創新高時，應特別提高警惕，因為這說明莊家可能要派發離場了。而當股價及成交量創下新高但每筆成交出現明顯萎縮，也就是出現背馳時，跟庄者切不可戀戰，要堅決清倉離場，哪怕股價再升一程。　　　　　　結論：　　　　　　當每筆成交與其他價量指標出現明顯背馳時，應特別引起我們的注意。同時，在選股中，在其它條件相同時，我們應注意在買入時盡量選取每筆成交量更大的股票。因為每筆成交量大的股票的莊家實力更強勁，這無疑會有助於使你在更短的時間裡獲取更大的收益！　　

　　之三：盤口語言之集合競價與開盤　　　　　　　　　　　　　　　　集合競價　　　　　　集合競價具有重要的定性作用，它從總體上反映了多空雙方或做多或做空或不做的傾向，由此可以了解多空基本意願。具體操作中，主要是與昨日集合競價和收盤價相比，看開盤高低和量能變化。一般來說：　　　　　　「高開＋放量」說明做多意願較強，則大盤當日收陽的概率較大；　　　　　　「低開＋縮量」說明做空意願較強，則大盤當日收陰的概率較大。　　　　　　亦可自己計算30日及60日均價線進行配合,同樣根據突破原則判斷盤中資金的活躍程度。　　　　　　　　　　　　　　開盤　　　　　　中國股市主要有四個價位（開盤價、最高價、最低價、收盤價）較為重要。一般來說，在趨勢明朗的情況下，前後兩個交易日的集合競價不會出現很大的變化，而一旦這種均衡被打破，往往預示著多空的力量出現顯著的變化，其運行方向將進行選擇（向下或向上），開盤不僅僅是前一交易日的延續，而且還是當日交易走向的先期預演，鑒於中國股市實行T+1交易制度，開盤與收盤的時段多空雙方都進行激烈的搏殺，在總趨勢一定的情況下，盤中走勢反而相對平緩，當日開盤後30分鐘股指與個股的走勢是對其全日的運行方式研判的重要依據。假如是對開盤的認知較為深刻的投資者，往往能從當日開盤細節中看出當日股市運行趨勢，並相應作出正確的買賣交易策略，當你對當日開盤情況瞭然於胸時候，在實戰投資中則能起到事半功倍的效果。　　　　(1)從市場投資心理角度　　　　　　人們之所以重視開盤三十分鐘，是因為經過上一交易日後二十二個半小時的思考，投資者所作出的投資決策是較為堅決且接近理性的，,在此其間最能反映參與者的多空力量對比。所以三十分鐘應大致可以分析全天的走勢。　　　　　　一般來講,一般短線散戶更多地喜歡將手裡要了結的股票在頭三十分鐘裡面拋掉,而在當日最後三十分鐘決定買進股票。　　　　　　而市場主力做盤也喜歡在開盤三十分鐘完成當日的拉高，試盤，洗盤等任務，因為在這段時間人們的投資心理最浮躁，最希望得到某種方向的指引。　　　　　　庄股在其起跳的瞬間，開盤前20分鐘的走勢較為關鍵。如果大盤開市指數慣例性的上打下壓試盤，股價受其干擾不大，在大盤指數走低時會穩定運行於前一日收盤價上方作橫盤處理，均價與股價的關係基本保持平行，即使有拋單打低股價也能被迅速拉回盤整區。在此期間，如出現向上大筆拉升的過激動作，要視股價與均價的位置決定買入時機，在股價脫離均價2%以上，均價卻無力上沖時，切勿追高，短期內股價必將有一個向均價回歸的過程。開盤形態的強度決定了該股當日能否走強，從中可以洞悉莊家做當日盤的決心。　　　　　　多方資金為加快建倉步伐，開盤後通常會快速搶進，而空方資金為能儘快派發，採取誘多拉高，造成開盤後急速沖高；反之亦然；因此通過開盤後的30分鐘的市場表現有助於大勢及個股的正確判研。　　　　　　多空多方之所以重視開盤後的第一個十分鐘，是因為此時盤中買賣量都不是很大，因此用不大的量即可以達到預期的目的，主力機構通過集合競價跳空高開拉高或跳空低開打壓，藉此測試拋壓和跟風盤多寡，藉以對今日操作計划進行修正。　　　　　　第二個十分鐘則是多空雙方進入休整階段的時間，一般會對原有趨勢進行修正。因此，這段時間是選擇買入或賣出的較為重要一個轉折點。　　　　　　第三個十分鐘因參與交易的人越來越多，買賣盤變得較實在，因此可信度較大，這段時間走勢基本上成為全天走向的基礎，此時投資者應密切注意個股的量價關係是否配合，委買單與委買單的多寡，研判大勢是「走多」和「走空」，一般而言，開盤委比達到2倍以上，顯示人氣旺盛，短線資金入場，反之，離場觀望。如二者相差不大，則需觀察是否有大手筆委託（買賣）單，同時應結合前期量價趨勢加以分析。　　　　　　為了能正確地把握走勢特點與規律，可以以開盤為原始起點（因為開盤價是多空雙方都認可的結果，它也是多空力量的均衡位置）。然後以開盤後的第十分鐘、二十分鐘、三十分鐘指數或價位移動點連成三條線段，因此，開盤30分鐘的走向實際上預示了當日的價格趨勢。　　　　　　1、如果是9點40分、9點50分、10點與原始起點（9點30分）相比，三個點位皆比此點高（俗稱：開盤三線連三上），則表明當天的行情趨好的可能性較大，10點30分以前成交量持續異常放量則為莊家或機構拉高出貨，如出現此情況應以拋出為主。　　　　　　2、如果是9點40分、9點50分、10點與原始起點（9點30分）相比，皆比此點低（俗稱：開盤三線連三下），則是表明當天的行情趨壞的可能性較大，表明空頭力量過於強大，當天收陰線機率大於80%。　　　　　　3、如果是9點40分、9點50分、10點與原始起點（9點30分）相比，9點40分、9點50分兩個移動點比原始起點高，而另一個移動點比原始起點低（俗稱：開盤三線二上一下），表示當天行情買賣雙方勢力均強，行情以大幅震蕩為主，如多方逐步佔據優勢，則向上向上爬行。　　　　　　4、如果是9點40分、9點50分、10點與原始起點（9點30分）相比，9點40分、9點50分兩個移動點比原始起點低，而另一個移動點比原始起點高（俗稱：開盤三線一上二下），則表明當天行情買賣方比較均衡，但空方比多方有力，大盤是拉高調整的趨勢。　　　　　　5、如果是9點40分、9點50分、10點與原始起點（9點30分）相比，9點40分、9分50分兩個移動點比原始起點低，而另一個移動點比原始起點高（俗稱：開盤三線二下一上），則表示空方力量大於多方，而多方也積極反擊，出現底部支撐，一般收盤為探底的陰線。　　　　　　6、如果是9點40分、9點50分、10點與原始起點（9點30分）相比，9點40分這個移動點比原始起點低，而另外兩個移動點比原始點高（俗稱：開盤三線一下二上），則表示今日空方的線被多方擊破，反彈成功並且將是逐步震蕩向上的趨勢。　　　　　　一、開盤，如果是先漲後跌再漲　　　　　　（１）開盤在前一日收盤價的基礎上，回檔時卻未能低於開盤價的價格；再漲時創出新高。這顯示著多頭主力的攻擊力量很大，收陽的機會也就基本上已成為定局。　　　　　　（２）開盤在前一日收盤價的基礎上，回檔時卻未能低於開盤價的價格；再漲時並沒有創出新的高點，則說明多頭主力的力量不足，只是稍佔優勢，一旦出現有力的下挫，收陰的可能性較大。　　　　　　（３）開盤在前一日收盤價的基礎上，回檔時低於開盤價的價格；再漲時創出了新的高點。這顯示多、空雙方主力之間的分歧比較大，當天所出現的震蕩幅度也就會相對較大，但是，最終仍然可能會以陽線報收。　　　　　　（４）開盤在前一日收盤價的基礎上，回檔時低於開盤價；再漲時無法創出新高。這顯示空頭主力的勢力過大，當天所面臨的調整壓力較重，一旦出現沖高無力的情形，馬上就會出現急挫的現象；只有在底部得到了足夠的支撐，才會可能有較強力度的反彈出現。當天所出現的震幅度也就會相對較大。　　　　　　二、開盤，如果是先跌後漲再跌　　　　　　（１）開盤在前一日收盤價的基礎上，下跌；反彈時也未能高於開盤價；第三個１５分鐘則繼續了第一個１５分鐘再跌時，創出新低。這顯示空頭主力的攻擊力量很大，收陰的機會也就基本上已成為定局。　　　　　　（２）開盤在前一日收盤價的基礎上，下跌；反彈時未能高於開盤價，再跌時卻沒有創出新低。則說明空頭主力的力量不足，只是稍佔優勢，一旦出現有力的上揚，收陽的可能性較大。　　　　　　（３）開盤在前一日收盤價的基礎上，下跌；反彈時卻高於開盤價；再跌時又創出新低。這顯示多、空雙方主力之間的分歧比較大，當天所出現的震蕩幅度也就會相對較大。但是，尾盤最終仍然可能會收在較低位置，並以陰線報收。　　　　　　（４）開盤在前一日收盤價的基礎上，下跌；反彈時卻高於開盤價的價格；再跌時無法創出新的低點。這顯示多頭主力的勢力過大，當天所面臨的下檔支撐較大，一旦出現下探無力的情形，馬上就會出現急升的現象；只有底部得到了足夠的支撐，才會可能有極強力度的沖高機會出現。　　　　　　三、開盤，如果是先漲後漲再跌　　　　　　（１）開盤在前一日收盤價的基礎上，上漲；下跌時卻未能低於開盤價。這顯示著此日行情相當樂觀，多頭主力的攻擊力量很大，收陽的機會也就基本上已成為定局。　　　　　　（２）開盤在前一日收盤價的基礎上，上漲；下跌時創出了低於開盤價的新的低點。這顯示著空頭主力的攻擊力量極大，當天所出現的震蕩幅度也就會相對較大，其下探的幅度也就較深。　　　　　　四、開盤，如果是先跌後跌再漲　　　　　　（１）開盤在前一日收盤價的基礎上，下跌；反彈時卻未能高於開盤價。這顯示著空頭主力的攻擊力量很大，收陰的機會也就基本上已成為定局。　　　　　　（２）開盤在前一日收盤價的基礎上，下跌；反彈時卻創了高於開盤價的新的高點。這顯示著此日行情的發展可以謹慎地樂觀，多頭主力的攻擊力量相對較大，當天所出現的震蕩幅度也就會相對很大。但是，如果它出現在相對較高的位置盤整之後，則有可能會是空頭主力故意誤導投資者，進行拉高出局的行為，後市則會出現急跌。　　　　五、開盤，如果是先漲後跌再跌　　　　　　開盤在前一日收盤價的基礎上，上漲；下跌時創出了低於開盤價的新的低點。這顯示著此日行情的發展不容樂觀，空頭主力的攻擊力量極大，當天所出現的震蕩幅度相對很大。如果它出現在相對較高的位置盤整之後，則極有可能會是空頭主力為了誤導投資者，故意製造的多頭陷阱，進行拉高出局的行為，後市則會有可能出現急跌。　　　　　　六、開盤，如果是先跌後漲再漲　　　　　　開盤在前一日收盤的基礎上，下跌上漲時卻創出了高於開盤價的新高。這顯示著此日行情的發展十分樂觀，多頭主力的攻擊力量極大，當天所出現的震蕩幅度相對很大。如果它出現在相對較低的位置盤整之後，則極有可能會是多頭主力為了誤導投資者，故意製造的空頭陷阱。　　　　　　(2)從形態分析,基本形態有以下幾種　　　　　　A、跳空高開，高開高走　　　　　　投資者可利用5分鐘K線觀察，如其出現連續的缺口，且高點上移，不回補缺口，回檔在盤中進行，同時成交量伴隨放大，強勢畢現，短線小倉位及時介入。　　　　　　B、跳空低開，低開低走　　　　　　股價逐浪下行，5分鐘K線觀察，如其出現連續的缺口，待其反彈，如成交量不予配合，應及時出局。　　　　　　C、震蕩走弱　　　　　　其可分為兩種情況：　　　　　　一類，高開沖高回落走勢，此類如出現低位，可視為短期離場，中期吸納，一般為收長陰為主力打壓吸籌，如果漲幅已出現一倍以上，而且出現兩次高開長陰，無論出現巨量與否，都應中線離場。　　　　　　二類，平開或低開反彈走弱，盤面特徵顯示上漲過快，後續量能不濟，逐浪下行，一頂低於前一頂，此時應區別對待，若是低位，可能主力邊試盤邊吸籌，若是高位（尤其是大箱體內），有可能是主力藉助振蕩出貨。　　　　　　D、震蕩走強形態　　　　　　其可分為兩種：　　　　　　一類，高開低走走強，如近日連續走強後，今日出現沖高走弱，稍作休息，再度走強，強勢已顯露無疑，盤中完成換手，如果高位出現此種情況應密切關注量能，不能異常放大。　　　　　　二類，低開低走後走高，盤面特徵表現為振蕩劇烈，並且從量能觀察，空方趨於衰竭，此時介入可作反彈。如果為小盤股或超小盤股，如出現頻繁高開低開，說明主力吸籌困難，故意造成短線利差誘使投資者賣出。　　　　　　以上是幾個基本形態,關鍵看前三十分鐘的收盤價,它近似相當於全天的收盤價,我們也可以換個說法,如三十分鐘收陽線，則全天收陽的可能性大,反之亦然。　　　　　　(3)成交量分析。在預測全天收盤指數的時候一定要結合量價原理分析成交量的變化　　　　　　1、價升量增形態全天收陽線的概率大，價升量減全天收陽線的概率大（？）；　　　　　　2、沖高回落形態，主要看回落階段的成交量變化。如果回落過程中成交量逐步放大，說明承接盤踴躍，短線線客逢低吸納，全天有望保持三十分鐘收盤價格；如果回落過程中成交量逐步縮小，說明市場觀望氣氛濃重，全天收盤可能保持不了三十分鐘收盤價格。需要強調的是，回落過程中，成交量不同的情況要不同對待，不能教條對待，股市裡面就是充滿變數的。一些控盤庄股在回落過程中,如果成交量縮減很快，也說明籌碼鎖定程度高，全天收盤也可以維持三十分鐘價位。有些時候雖然在回落過程中成交量未見萎縮，但是是主力的對倒護盤造成的虛假成交，不是實效的買賣盤，也會出現打破開盤三十分鐘多空平衡力量的情況，這一點大家要具體分析。　　　　　　後幾種情況大家根據量價關係原理自己總結吧，這種技巧對於判斷大盤全天收盤很準確。因為個股人為因素多一些。　　　　　　附：開盤後觀察大盤動向及強弱形式還應關注漲跌停家數增減變化，由於國內股市常有「漲時追漲，跌勢殺跌」的現象，如上漲家數迅速增多，平均漲幅較大，短線可以跟進，反之，離場為宜。　　　　　　附：上午收盤前與下午開盤後10分鐘內為買入賣出時機，上午平開高走者，下午可能高開（但也有可能創出當日高點，然後走弱），上午平開低走者，下午可能低開低走，甚至下破開盤，此時殺跌出局較為安全。　　

　　之四：盤口語言之盤中與尾盤　　　　　　　　　　　　　　　　盤中　　　　　　在10點以後，股市進入多空雙方搏殺階段，除去開盤與收盤各半個小時，其餘時間全為盤中交易，股價在盤中走勢，無論是探底拉升、窄幅震蕩，或沖高回落，全部體現控盤主力的操作意圖。盤中運行狀態一般有以下幾種常見情況：　　　　　　1、個股低開高走，若探底拉升超過跌幅的1/2時，此時股價回調跌不下去，表示主力做多信心十足，可於昨日收盤價附近掛內盤跟進（短線）。　　　　　　2、大市處於上升途中，個股若平開高走，回調不破開盤，股價重新向上，表示主力做多堅決，待第二波高點突破第一波高點時，投資者應加倉買進（買外盤價）。　　　　　　3、大市低位時，個股如形成W底，三重底，頭肩底，圓弧底時，無論其高開低走，低開低走，只要盤中拉升突破頸線位，但此時突放巨量，則不宜追高，待其回調頸線不破頸線時，掛單買進。其中低開低走行情，雖然個股仍在底部但畢竟仍屬弱勢，應待突破頸線時紅盤報收，回調也不長陰破位時才可買進（中線）。　　　　　　4、個股低位箱體走勢，高開低走，平開平走，低開平走，向上突破時可以跟進，但若是高位箱體突破時，應注意風險（當日股價走勢出現橫盤，最好觀望，以防主力振蕩出貨），但若出現放量向上突破時，尤其，高位箱體一年左右成交地量時，是高開或平開平走，時間已超過1/2時，為賣點變成委買單，出現箱頂高點價位時，即可外盤跟進，若低開平開，原則上僅看作弱勢止跌回穩的行情，可以少量介入，搏其反彈，不要大量跟進。　　　　　　5、大市下跌時，若個股低開低走，突破前一波低點，多是主力看淡行情，有其弱勢或有實質性利空出台，低開低走，反彈無法超過開盤，多是主力離場觀望，若再次下破第一波低點，則應市價殺跌賣出。　　　　　　6、個股如形成三重頂，頭肩頂，圓弧頂時，跌破頸線時應果斷賣出，趁其跌破後股價拉回頸線處反彈無力時賣出。　　　　　　7、升勢中，若高開低走，二波反彈無法創出最高，此刻若放出大量，在二波反彈高位反轉時賣出，主力利用高開吸引投資者追漲跟風藉機放量，派發的慣用伎倆手法。　　　　　　8、大盤趨弱時，個股高開低走翻黑後，反彈無法翻紅時，投資者宜在無法翻紅時，獲利了結，以免在弱勢中高位被套。　　　　　　9、個股箱體走勢往下跌時，箱底賣出，無論高開平走，平開平走或低開低走，尤其在箱體呈現大幅震蕩，一旦箱體低點支撐失守，顯示主力已失去護盤能力，至少短線向淡，暗示一輪新的跌勢開始，投資者應毫不猶豫斬倉出局。　　　　　　附：首先，對盤面進行總體的判斷，主要結合大盤判斷個股　　　　　　1〉、計算盤中買盤與拋單的比例，判斷大盤強弱。　　　　　　2〉、運用ADL判斷，大盤指數與ADL同步，說明漲跌真實，走勢健康。大盤指數與ADL出現背離，說明主力通過指標股調控來操縱指數，達到其操盤意圖。例如、前期在頭部時，指數的虛漲。　　　　　　3〉、盤中波段高低點的判斷，尤其在高低點處量價關係值得研究（如分析軟體中有1分鐘線，可將其打開，觀察指數(股價)的運行力度,角度,時間延點。筆者個人的經驗是，1分鐘K線符合神奇數字的規律，起點大部分以5根時間單位出現，下一波幅常規應出現8根時間單位，如出現比預期的時間單位短，時間分布區域的拐點將出現，調整時可關注時間單位對比，如出現強勢調整，K線實體遭到擠壓，上拐點將出現，此處考慮單一的時間因素，如加K線實體大小，對盤中波段高低點的判斷將較為準確）。　　　　　　4〉、盤中分析還應重點觀察均價線，因為均價線對盤中走勢的判斷具有明確的警示作用。　　　　　　日線圖上剛出現突破跡象的個股盤中運行一般都較為穩健，盤中一個破綻就是莊家很少將股價再打到均價下方運行，當天沒有必要做這個動作，如果發現盤中向下打低均價回抽無力時，要小心開盤形態是否是一個誘多動作，識別這個動作的要領是誘多形態開盤一小時後必然向下跌破均價走低，顯示莊家無心護盤，有意作震蕩。所以如果錯過了開盤強勢的個股，要及時發現擺脫指數振蕩而能以溫和放量的方式將股價運行於均價上方的個股，盡量在均價附近進貨比較穩妥。　　　　　　　　　　　　　　　　尾盤　　　　　　　　　　尾盤不僅對當日多空雙方交戰起到總結作用，而且還決定次日的開盤，所以，股票市場波動最大時間段是在臨收市半小時左右。此時股價常常異動，是主力取巧操作的典型手法，因此尾盤效應應格外重視。　　　　　　如當日盤口強勁，會在尾市半小時左右引發跟風盤的湧入，使股價脫離當日走勢斜率單邊上行，此時莊家會藉機大筆拉高，以封死下一交易日的下跌空間，由於此時跟進的買盤都有強烈的短線利潤的兌現心理，所以尾盤若在搶盤時出現5％以上的升幅，要小心次日獲利盤兌現對股價造成的拋壓，以及莊家次日開盤借勢作打壓震蕩所帶來的被動，投資者不要在尾市過分追高搶貨，以免陷入莊家次日短期震蕩給倉位帶來的被動局面。　　　　　　尾盤修正：中午的前市收盤是多空雙方都進入休整的時間，為後市的爭奪進行充分的準備。但是前市尾盤的最後拼搏，已能表現出多空雙方的強弱；因此依據前市尾盤的修正，便基本可以判斷後市的走勢。　　　　　　筆者經驗是首先，找出前市的最高值與最低值，計算出其中間值；以前市收盤值與前市取最高值、最低值、中間值進行比較，判斷其後市的走勢。　　　　　　1)、如果用前市收盤值與最高值、最低值、中間值相比較，前市收盤值在最高值與中間值之間，那麼尾市多方將強於空方，以震蕩逐步走強或再創新高的走勢。　　　　　　2)、如果用前市收盤值與最高值、最低值、中間值相比較，前市收盤值在最低值與中間值之間，那麼尾市空方將強於多方，以震蕩逐步下挫或再創新低的走勢。　　　　　　尾盤判斷次日：　　　　　　1)、漲勢中（平均移動線系統呈多頭髮散，或十日平均移動線呈上揚走勢）　　　　　　ａ．尾盤價漲量縮，其次日開盤為跳高開盤，隨即賣盤拋壓將明顯轉大，此稱為漲勢惜售現象；　　　　　　ｂ．尾盤急速下跌而成交量卻放大，次日一般以平開或高開方式開盤（除非該股漲幅太大，而且成交量也放出天量的長陰，否則一般在尾市最後十五分鐘會出現急速下跌，這是主力或機構洗盤的特徵）；　　　　　　ｃ．尾盤價漲量增，表示股市人氣旺盛，看漲心態濃厚，次日一般以高開方式開盤。　　　　　　2)、盤整中（平均移動線系統呈橫盤整理，或十日平均移動線呈平盤走勢）　　　　　　ａ．尾盤價跌成交量增大，次日一般以平盤或低開方式開盤居多，這種現象開盤往往代表上攻資金參與不積極，預示大盤將轉入調整或下跌階段；　　　　　　ｂ．尾盤價漲成交量也增，這表明當日大盤攻勢，多方明顯強於空方，次日一般以平開或高開方式開盤；　　　　　　ｃ．突破關鍵關口時量與價俱增，說明多方信心十足，致使成交量與價同步增加，次日一般以大幅高開方式開盤，然後再走出高開低走回檔盤整的走勢。　　　　　　3)、跌勢中（平均移動線系統呈空頭髮散，或十日平均移動線呈下跌走勢）　　　　　　ａ．尾盤價跌成交量縮，大市的跌勢中出現價跌量縮，說明空方強於多方，次日將小幅低開開盤，再急速或逐步下跌；　　　　　　ｂ．尾盤價漲成交量也放大（Ｋ線收長陰），次日以平盤方式開出，然後往下逐步下跌，否則將直接向下跳空下行；　　　　　　ｃ．尾盤價漲成交量也放大（Ｋ線是收小陰或小陽），這則說明尾盤量價俱增，配合KDJ等指標低位，次日將以高開方式開盤呈振蕩反彈走勢。　　　　　　附：特殊尾盤處理：　　　　　　ａ．如果尾盤多方大力上攻，攻勢太猛的狀況下修正反彈，但臨時又被空頭故意打壓，使大盤收於最低點，次以平開或低開方式開盤，仍是一個下跌走勢；　　　　　　ｂ．如果尾盤形成明顯趨勢，而且最後十分鐘放量上漲，說明短線資金入市，次日應以高開方式開盤後，空方的賣盤便將於趨勢之中打壓。　　　　　　尾市拉升：1、刻意做盤；2、誘多；3、逼空；四、次日消息預期。　　　　　　尾市殺跌：1、刻意做盤；2、誘空；3、殺多；四、次日消息預期。尾盤跳水這個動作是莊家在洗盤動作時製造當日陰線的一個省錢的工具。　　　　　　尾市做盤：通常是在臨近收市的最後幾分鐘，主力可以用很小的成本輕而易舉地改變K線的形態，甚至於均線形態。　　　　　　尾市做盤至少還表明有主流資金的存在。既然做盤，那就一定有做盤的目的。尾市拉升誘多與尾市拉升做盤是不同的，是主力要減倉，一般短時間內該股就可能會撕破臉皮。有些刻意做盤的庄股，其目的更在於維護其圖形。尾市做盤雖然代價小，輕鬆，但過於明顯。比如每天收市能夠表現在五分鐘漲跌幅的，那隻能騙騙股市菜鳥。　　

　　之五：機構操盤習慣　　　　　　　　　　　　　　　　　　一、交易時間的常用知識　　　　　　目前滬深交易所規定，每周一至周五上午9:30－11:30，下午13:00－15:00為交易時間，集合競價是每個交易日第一個買賣股票的時機，這也是機構大戶借集合競價高開拉升或減倉，跳空低開打壓或進貨的黃金時間段，開盤價一般受昨日收盤價影響。　　　　　　若昨日股指、股價處於當日最高價位，次日開盤往往跳空高開，反之則低開。當然在連續的單邊走勢後會發生特殊情況，一般情況下開盤後股價立即單邊漲停或跌停的情況出現，預示著該股有消息與信心十足的機構猛烈的單邊動力，可以適當的跟進做多或做空，有許多有經驗的投資者常常在9:20左右敲鍵F3，然後敲鍵＋號進入即時成交視窗，一般情況下最先出現的有大手筆競價成交的個股很可能成為當日的主要做多或做空明星品種，因為一般情況下，大資金的操盤手如在當日有操作計劃，都會較早地到證券公司做好準備並較早地做好集合競價顯示出趨向，作為投資者應注意此種股票的短線動向並利用之。另外如果能夠把握住意外的無原因的大幅高開或大幅低開的機會則是意外之喜(對於勤快的投資者一年可能會把握5次左右的此類機會)。需要注意的是如果預見較大的利多或利空因素參與集合競價，時間最好應在9:20以前。　　　　　　上午10:00左右將是產生當天集中交易熱點的時間，此時昨日尾市走強的品種與部分板塊強弱代表股票的強弱度已經顯露，而一些職業機構在看清當天的消息面情況後開始演出，此時市場表現將可能是市場全天表現的縮影，只不過會在漲跌幅度上發生量變。　　　　　　由於在中午有電台、電視股評的因素存在(有些股評人士是上午漲就叫好，上午跌就叫空)，13:00開盤時容易造成當天的次(最)高點或次(最)低點，此時很容易操作錯誤，應多看技術指標與冷靜思考，14:30左右就是一天主力做多做空的黃金髮力時間段，並且決定一天的最終交易漲跌情況，是短線操作的最佳時機，當然在14:30前主力也會經常製造騙線引人上當，投資者可以根據成交量判斷。　　　　　　二、當日信息的常用知識　　　　　　一般情況下當天的信息會對一部分個股的漲跌起到一定的影響，如果因為當天的報刊消息影響，第二天召開股東大會影響，頭天停牌今天補漲、跌的影響，出現小範圍的板塊效應的漲跌，投資者不應該追高殺跌順勢操作。因為此類個股通常情況下是一天行情，在弱勢中見到此類性質的漲勢可對目標股短線減倉，在強勢中見到此類跌勢不應斬新倉。　　　　　　需要注意的是，在弱勢中，配股期臨近的個股多數屬於下跌加速股，這是因為部分投資者因資金緊張的原因進行逃權操作。　　　　　　另外需要注意指數與板塊的輪漲效應，當一個新的指數或板塊在下午後來居上後，上午的強勢股板塊有走弱的危險；一旦B股率先出現較大變化，A股有跟上的可能。　　　　　　14:30-15:00的價量關係通常的特點是小量小跌或小漲，大量大跌、大漲應順勢而為：小量大跌大漲或大量小跌小漲應逆勢看待；尾市時有異動的個股屬於近期活躍庄股，需要分析其是否存在做多，做空的機會。　　　　　　三、時間周期的常用常識　　　　　　滬深股市的歷史顯示，通常情況下每周周一的走勢結果對全周影響較大，這天的強弱往往預示著機構對近期行情的正常看法，因為絕大多數機構的操作計劃都是在周日確立，周一得到較為集中的實施。　　　　　　四陰一陽與三陰二陽是弱勢市場與強勢市場的特徵。一般情況下滬市指數出現連續的3根月陰線後反彈的可能性大，如連續出現5根月陰線，則後市存在著不可小視的暴利機會，應越跌越買。　　　　　　滬深兩市的板塊強度一般持續時間為8個月，就是說一個明顯的大熱點經過8個月的運作後，熱點中的多數個股可能是殺傷力最強的個股，無論大盤走勢再弱（即使是94年上半年）一定會出現新的強勢品種，該品種的個數越少，則上漲強度越大，這是職業機構操作的鐵律。　　

　　之六：吸籌與試盤　　　　　　　　　　　　　　　　　吸籌　　　　　　盤中經常出現規律性的向上衝擊波。主力資金的吸籌動作。普通股票則很少出現這種有力的上攻動作。　　　　　　慢慢吸籌。經常有大筆賣單掛留，但隨即會迅速撤掉，或者所掛的賣單手數越來越少。往往先跌破某一技術支撐位（如某條均線），但股價卻未下跌多少。分時成交常出現無量空跌的現象。在本階段末期，一般成交量會溫和放大，但股價卻未大漲或只是小幅上漲。技術指標經常出現"底背離"。K線形態：①日K線經常在低位拉小十字星，或者小陰陽實體方塊。②K線組合在低位出現圓孤底、W底、頭肩底、三重底、U形底、V形底等。　　　　　　在股價已被打壓到較低價位，在賣1、賣2、賣3掛有巨量拋單，實際是莊家在暗中吸貨，待籌碼接足後，突然撤掉巨量拋單，股價大幅上漲。　　　　　　大量的委賣盤掛單俗稱上壓板；大量的委買盤掛單俗稱下托板。無論上壓下托，其目的都是為了操縱股價，誘人跟風，且股票處於不同價區時，其作用是不同的。當股價處於剛啟動不久的中低價區時，主動性買盤較多，盤中出現了下托板，往往預示著主力做多意圖，可考慮介入跟庄追勢；若出現了下壓板而股價卻不跌反漲，則主力壓盤吸貨的可能性偏大，往往是大幅漲升的先兆。　　　　　　掃盤：在漲勢中常有大單從天而降，將賣盤掛單連續悉數吞噬，即稱掃盤。在股價剛剛形成多頭排列且漲勢初起之際，若發現有大單一下子連續地橫掃了多筆賣盤時，則預示主力正大舉進場建倉，是投資人跟進的絕好時機。　　　　　　當某隻股票長期低迷，某日股價啟動，賣盤上掛出巨大拋單（每筆經常上百、上千手），買單則比較少，此時如果有資金進場，將掛在賣一、賣二、賣三檔的壓單吃掉，可視為是主力建倉動作。注意，此時的壓單並不一定是有人在拋空，有可能是莊家自己的籌碼，莊家在造量吸引注意。　　　　　　　　　　　　　　試盤　　　　　　莊家洗盤過程中，常在開盤後不久就用對倒的手法將股價小幅打低，來測試盤中浮動籌碼的多少。如果立即引來大量的拋盤出場，說明市場中持股心態不穩，浮動籌碼較多，不利於莊家推高股價，那麼莊家會稍作拉抬後進一步打低股價，以刺激短線客離場，洗清盤面；如果莊家的打壓未引出更大的拋盤，股價只是輕微下跌，並且成交量迅速萎縮，說明市場中持股心態穩定，沒有大量浮動籌碼。當洗盤已經持續了一段時間，且整體看成交量已萎縮到一個較低的水平，若出現這種分時走勢圖，股價的大幅上升即將出現。　　　　　　洗盤結束後，莊家為了測試散戶的追高意願，會採取小幅高開後放量拉升的手法，觀察是否有人跟風買入。假如伴隨著成交量的不斷放大，股價持續上升，說明散戶追高意願強烈，股價將在莊家與散戶合力買盤的推動下步步走高；相反，如若隨著莊家對倒將股價小幅拉高後，盤面表現為價升量縮，股價上升乏力，表明散戶追漲意願並不強烈，莊家很可能反手作空，將股價打低。　　　　　　單向整數連續隱性買單的出現，而掛盤並無明顯變化，一般多為主力拉升初期的試盤動作或派發初期激活追漲跟風盤的啟動盤口。　　　　　　一般來說，上有壓板，而出現大量隱性主動性買盤（特別是大手筆），股價不跌，則是大幅上漲的先兆。下有托板，而出現大量隱性主動性賣盤，則往往是莊家出貨的跡象。　　　　　　當某股在某日正常平穩的運行之中，股價突然被盤中出現的上千手大拋單砸至跌停板或停板附近，隨後又被快速拉起；或者股價被突然出現的上千手大買單拉升然後又快速歸位。表明有主力在其中試盤，主力向下砸盤，是在試探基礎的牢固程度，然後決是否拉升。該股如果一段時期總收下影線，則向上拉升可能大，反之出逃可能性大。　　


	作者：鳥樹下睡懶覺的豬回復日期：2007-6-4 23:48:34

　　之七：拉升　　　　　　　　　　　　　　拉升利用對敲的手法來大幅度拉抬股價。莊家利用較大的手筆大量對敲，製造該股票被市場看好的假象，提升股民的期望值，減少日後該股票在高位盤整時的拋盤壓力(散戶跟他搶著出貨)。這個時期散戶投資者往往有買不到的感覺，需要高報許多價位才能成交，從盤口看小手筆的買單往往不容易成交，而每筆成交量明顯有節奏放大。強勢股的買賣盤均有3位數以上，股價上漲很輕快，不會有向下掉的感覺，下邊的買盤跟進很快，這時的每筆成交會有所減少(因為對敲拉抬股價，不可能象吸籌時再投入更多資金，加上散戶跟風者眾多，所以雖出現「價量齊升」，但「每筆成交」會有所減少)。　　　　　　拉。拉的本質是誘，成交與否並不重要，關鍵在於誘使他人向上買。通常是在第二或第三賣盤掛相對大量的拋單（一般個股在一般階段5萬為大單，l-2萬為居中，5000以下為小單），以為誘餌，使有意者跨越第一賣盤直上第二賣盤，從而使價位上升一個價檔。此做法充分利用買盤人氣較旺時，進貨者不計阜智某殺荊揮淮緯山蛔約合胍墓墒男睦恚尤蕕厥構杉?/SPAN>「自動」上揚，莊家會在倉位較重的時候減出一定的籌碼。　　　　　　推。此種單屬於無意成交類買單。具體做法為，在第二、第三甚至第一買盤（根據買方人氣而定，人氣鼎盛時掛第一買盤）掛中、大單，使有意買入者迫不得已將買盤掛在第一買盤甚至拋盤價位，以候成交。　　　　　　對敲型拉升靠吸引跟風盤，借其力而四兩撥千金，不需太多資金可使股價上升較多，且能慣性上行。　　　　　　旱地拔蔥拉股價。以大幅度拉抬股價為目的的對敲，一般是莊家在基本完成建倉過程之後的常用手法。在莊家基本完成建倉過程之後，股票價格往往會以很快的速度上揚，以巨量長陽甚至是以跳空缺口突破層層阻力，往往以較大的手筆大量對敲，製造該股票被市場看好、大買家紛紛搶盤的假象，提升其他持股者的期望值，減小日後該股票在高位盤整時的拋盤壓力，使籌碼鎖定更牢，股價能夠比較輕鬆地拉抬起來。在這個時期，一般散戶投資者往往有追不上股價的感覺，往往看準了價格，下了買單後股價卻飄起來了，似乎不高報許多價位就幾乎不能成交。這時候盤面特點是小手筆的買單往往不易成交，而單筆成交量明顯放大並且比較有節奏。其實如果您能夠在這個時候果斷一些，仍然會得到比較便宜的股票。　　　　　　　　　早盤攻擊型(9:30-10:00)，最具爆發力，是短線操作的首選。能夠使收益最大化。在市場處於橫盤震蕩狀態使用效果不錯。但在活躍的市場氛圍下，成為部分主力庄股藉機拉高出貨的方式，當日可能短線被套。無法把握當日可能出現的沖高回落。需要藉助對大盤走勢預測進行出擊方式的選擇。　　　　　　中盤攻擊型(10:00-14:00)中盤攻擊相對早盤攻擊來說，走勢基本定型，一般不會出現沖高後大幅回落的走勢。可以作為穩健的盤口出擊方式。分為穩步攀升型與震蕩攀升型。出現早盤洗籌後的快速拉升型的個股，在大盤攻擊過程中的震蕩市道下出現的較多。為熱點的切換或主力經過拉升後需要進行短線浮籌的清洗，一些產生突破行情的個股，在經過較大幅度的升幅後，需要對盤面浮籌進行清洗。而主力又不願意在日線形態上進行，所以選擇在盤口進行。早盤直接拉高洗籌顯然會增加洗籌成本，因此主力一般採取早盤震蕩下行的洗籌方式。一般為小幅高開或平開的走勢，小幅上沖後(漲幅一般在2%以內)，震蕩下行。盤中呈現低點逐波下移的走勢，此時盤面為弱勢表現，盤口沒有啟動的跡象。如果此時大盤分時上處於見頂回落或震蕩下行的走勢，該股突然放量向上，突破早盤以來的所有高點。分時圖上為一根立起的旗杆，此時尚不能判斷該股是否能夠真正走強，必須結合回落的幅度進行綜合觀察，回落幅度最低應不低於早盤的最高點。此時可以謹慎建立試驗性艙位，等待再次突破時重倉追擊，此點當日介入的安全度較高，一般為當日盤口開始啟動的信號。觀察要點: 1.早盤迴落的幅度不要過深，應控制在3%以內的幅度，幅度過深，一波直接過高點的難度加大，同時在盤口啟動的初期就消耗了過大的量能，不利於後期量能的持續爆發。2.拉起的方式，最好在底部稍一構造後，立即展開快速拉升，直接過早盤高點，幅度在0.5%-1%左右，盤中為主動攻擊性買單。當然對於一兩筆大單直接上拉的應排除在外，量能上應也是處於溫和放量狀態，應顯得很自然的放量。3.回落的低點最低不低於早盤高點，之後呈現上升三角整理形態，也可為窄幅的強勢震蕩。　　　　　　　　尾盤拉升型(14:00-15:00)。　　　　　　當莊家在其初期建倉區域內完成吸籌動作後，在大市的配合下，將展開主升浪，始股價迅速脫離其成本區，以免更多低價籌碼落入他人手中，在盤面表現為基本脫離指數的干擾，走出較為獨立的短線向上突破行情。　　　　　　強庄股在其起跳的瞬間，開盤前20分鐘的走勢較為關鍵。如果大盤開市指數作慣例的上打下壓試盤，股價受其干擾不大，在大盤指數走低時會穩固運行於前一日收盤價上方作橫盤處理，均價與股價的關係基本保持平行，量比超過1.0，即使有拋單打低股價也能被迅速拉回盤整區。在此期間，如出現向上大筆提拉的過激動作，要視股價與均價的位置決定買入時機，在股價脫離均價2％以上，均價卻無力上沖時，切勿追高買貨，短期內股價必將有一個向均價回歸的過程，可以在均價附近吸納。開盤形態的強度決定了該股當日能否走強，從中可以洞悉莊家做當日盤的決心。　　　　　　日線剛出現突破跡象，盤中一般較為穩健，很少將股價打到均價下方，如打到均價下方回抽無力，小心開盤形態誘多，誘多形態開盤一小時後必然向下跌破均價走低，顯示莊家無心護盤，有意作震蕩。如錯過開盤強勢個股，要及時發現擺脫指數振蕩，而能以穩和放量的方式，將股價運行於均價上方的個股，盡量在均價附近進貨比較穩妥。　　　　　　夾層空導彈--個股臨界爆發點。盤口特徵：夾層空導彈，經常會出現在個股的臨界爆發點處，此盤口語言的特點就是：買一、買二、買三處的托單很均勻，幾檔托單區間無斷層。另外，賣一處的壓單無比的大，但是賣二、賣三處一般只出現１０位數的小單，一旦在控盤庄股中出現此信號，就是大幅拉升的前奏。因為如果是自然壓力的拋單不會聚集在賣一價格區域內，大可在賣二、賣三處，既然賣二、三處無大的壓單證明此股籌碼都是主力自己的，賣一處的壓單不過是主力的自編自導。當然，此短線技術走勢的前提條件是股價運行在比較敏感的技術位置或者是突破重要頭部前的區域。　　　　　　尾市拉高，真出假進。周五最為常見，吸引股評推薦。莊家實力較弱。　　　　　　高位盤整放巨量突破。巨量指超過１０％的換手率。十有八九是假突破。　　　　　　強庄股除權後放巨量上攻。對倒拉升派發。　　　　　　「推土機」式拉升。買盤幾百手買單，賣盤幾十手賣單，一個價位一個價位上推，都是大筆主動買盤，此類拉升，證明頂部已不遠，隨時會跳水。　　　　　　拉升手法：夾板式，即在當日上攻時經常在「買三」和「賣三」位置上同時掛出大單子，之後把買賣價位不斷上移。與此同時，在分時曲線圖上經常沿45°角的斜率上推；直拉式，此類莊家一般實力強大，喜歡急功近利式的短線兇悍炒作，做期貨的資金在殺入股市時多採用此種手法；台階式：此類莊家往往不具備控盤的實力，或者由於關聯單位涉及面廣，無法保證絕對保密不走漏消息，故採用此手法盡量減輕上行時的壓力；波段式，此類莊家一般較具耐心，多為中長線做莊，故採取循序漸進、穩紮穩打的手法。　　　　　　　　莊家拉升的盤面把戲：經常在中（高）價區連拉陽線；經常跳空高開形成上攻缺口，且短線不予回補；經常在通過前期某一阻力位（區）時會進行震蕩整理以消化該阻力的壓力，而且突破之後又將加速上揚。　　　　　　大幅拉升：經常走出獨立於大盤的走勢，一般發生在大勢樂觀之時；強調快速，具有爆發性；在拉升初期經常出現連續軋空的走勢；經常呈現漲時放量、跌時縮量的特點；在同一交易日開市後不久或收市前幾分鐘最易出現拉升現象；具有良好的技術形態，如均線系統呈典型的多頭排列，主要技術指標處於強勢區，日K線連續飄紅收陽。　　　　　　第一次收集拉升。此時的對敲慢慢多了起來，特點是早盤和中盤--買少，賣多，尾盤買多，賣少。採用恐嚇，欺詐散戶，分時圖中，高低錯落，沒有明確方向感。但逐步盤上的的動力較足，即使主力經常出現大的拋單，實際是自己吃了，也沒有阻礙上升的步伐。而且主力不願在底部過多的停留，基本是快速突破，不給散戶機會。　　

　　之八：出貨　　　　　　　　　　　　　　出貨的盤口表現只要不受情緒影響一般比較容易識別。莊家運用得最多的是高開盤，集合競價量很大，但股價難以為繼前日的強勁勢頭上沖，掉頭向下，放量跌破均價，雖然盤中有大筆接單，但股價走勢明顯受制於均價的反壓，前一日收盤價處也沒有絲毫抵抗力，均價下行的速度與股價基本保持一致，因為是莊家集中出貨造成的。這裡有一點要值得注意，識別洗盤時下跌與出貨時下跌的簡單方法，洗盤時會出現大幅跳水，而出貨則不然，前者會在下跌時與均價產生較大距離，且均價對股價有明顯的牽製作用，而後者表現為放量盤跌，均價對股價反壓力甚大。　　　　　　外盤要遠遠大於內盤。否則，形態良好而內盤極大，暗中出貨。　　　　　　莊家的出貨成本和出貨細節都是不限定的，有一定獲利後，大盤向上時，會有減倉行為。在漲幅超過50％後，所有股票都應高度警惕。單日換手超過10％，至少是減倉行為；在出貨過程中在一些關鍵點位，雖有大單護盤，但主力不會多花一分錢去成交。出貨時的護盤，可以保障股價不會大幅下跌，把貨出到好的價位。在出貨過程中，一般會有消息面的配合掛單解讀。　　　　　　在股價上升至較高位置，在買1、買2、買3掛有巨量買單，待籌碼出得差不多時，突然撤掉巨量買單，並開始全線拋空，股價迅速下跌。　　　　　　出貨的拉升。開盤就拉，不給機會，對敲沒了，多在開盤不久，然後慢慢跌，至尾盤又拉。或經常尾盤拉，次日早盤跌。很少盤中拉。運用時間差多了，對敲則賣多，買少，量一直放大。拉升成騙局，出貨主基調。　　　　　　盤頭，下跌階段。成交量和升幅已不匹配，對敲誘多，小單快拉，大單砸跟風。利潤完成後，對敲沒了，只有往下仍，沒人買時，撤單或小攻一下，跟風一足，出貨為主。　　　　　　股價升幅已大且處於高價區時，出現下托板，但價滯量增，誘多出貨；若上壓板較多且上漲無量時，預示頂部即將出現，將要下跌。　　　　　　出貨，壓單，市況好跟風多；小單吃，壓單不斷增加；偶爾有幾筆大拋單；跟風不足時，會有幾筆大買單敲掉壓單吸引跟風盤。　　　　　　出貨，出現托單不會升多高；不斷有拋盤；拋單到托盤處就減少；持續一段時間；偶爾幾筆大買單激發人氣。　　　　　　真出貨，高開大成交量，隨後放量跌破均價，雖有大單接盤，但反抽無力，反壓前日收盤沒抵抗力，均價與股價同步下行，放量盤跌。　　　　　　兇狠出貨，前日走好，次日大幅度低開放量特徵，低開3-5%，全日小震蕩，均價與股價纏繞，股價回抽前日收盤無力。目的，前日跟風無獲利產生惜售，拋壓輕免去護盤麻煩。不抱幻想，走為上策。　　　　　　出貨量，維持一階段縮量下跌，重心下移，理應有個向上誘多。　　　　　　下有托板，而出現大量隱形內盤，為莊家出貨跡象。　　　　　　外盤大於內盤，股價不上漲，警惕莊家出貨。　　　　　　內盤大於外盤，價跌量增，連續第二天，是明眼人最後一次出貨的機會。　　　　　　連續打出幾筆大買單，而後一直打低於買單的價格賣出，在成交的同時高掛小額買單，看到的是大買單推動股價上漲，其實正是主力出貨時。　　　　　　委買盤是三位數大買單，委賣盤則是兩位數小賣單，出貨。　　　　　　盯緊均價線，大買單，而分時均線往下掉，假買盤，真賣盤。　　　　　　經過高位對敲震倉後，再次巨量上攻，盤面上出現在賣2或賣3上成交較大手筆，而賣2、賣3上沒有大賣單，而成交之後，原來買1或買2甚至是買3上的買單已不見或減小。所謂「吃上家喂下家」，吃莊家事先掛好賣單，而喂跟風買家。　　　　　　梅開二度再對敲。出貨一段時間後，有一定下跌幅度，拋盤開始減輕，成交量明顯萎縮。較大手筆連續對敲拉抬股價，但這時的莊家已不再賣力，較大買賣盤總是突然出現又突然消失，目的只是適當抬高股價，以便手中最後籌碼賣個好價。　　　　　　漲跌停板。放巨量漲停，十之八九是出貨。開盤跌停，如不是出貨，股價會立刻復原，如果在跌停板上還能從容進貨，絕對出貨。　　　　　　盤口異動。本來走得很穩，突然一筆大單砸低５％，然後立刻又復原，然後再次下砸，甚至砸得更低，把下檔所有買盤都打掉，打壓出貨變異。　　　　　　買盤大手筆掛單，股價並未上漲，如不漲反跌，且成交量並沒有大筆成交，意味大單已撤，誘多出貨。　　　　　　賣盤大手筆掛單，2萬股以內且密度小，可能大戶所為。賣盤數量大且密度也大，莊家所為：大賣單拋壓下連續下跌，出貨。　　　　　　直線對敲。在早盤或盤中，突然拉高，分時線直線上揚，股價上竄，瞬間上漲達3-5%以上，莊家控籌不深或出貨尾期，無心戀戰，直線拉出高度向下出貨，能出多少就多少。當分時線與均價乖離2%以上時隨時打單出局，持幣者不可介入。　　　　　　莊家出貨的盤口語言：1、小單出貨法；2、多賣少買；3、大幅度砸低股價後出貨；4、先吃後吐；5、跌停板開盤出貨。在跌停板上能從容進貨，絕對證明主力出貨，如果不是出貨，股價會立刻復原；；6、漲停板出貨。巨量漲停，十之八九是出貨；7、飄帶式出貨。　　


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　　之九：洗盤　　　　　　　　　　　　　　洗盤動作可以出現在莊家任何一個區域內，基本目的無非是為了清理市場多餘的浮動籌碼，抬高市場整體持倉成本，使庄股運行在某個階段能輕鬆達到目的。　　　　　　盤中莊家洗盤一般有下面兩個方式：直接打壓、寬幅震蕩。直接打壓較多出現在莊家吸貨區域，目的是為了嚇退同一成本的浮動籌碼。在盤中表現為開盤出奇地高開，只有少許幾筆主動性買單便掉頭直下，一直打到前一日收盤價之下，持倉散戶紛紛逢高出局，在這裡，不要簡單認為股價脫離均價過遠就去撿貨，因為開盤形態基本決定了當日走勢，莊家有心開盤做打壓動作，這個動作不會在很短時間內就完成。較為穩妥的吸貨點應在股價經過幾波跳水下探，遠離均價3％－5％以上，均價由於是小單造成的拋壓而沒有大幅向下，反而在高位盤整，此位置當日短線浮籌已不願再出貨，莊家也發現再打低會造成一定程度上的籌碼流失，所以這個位置應該是在洗盤動作中較為穩妥的吸貨點，就算當日不會反身向上，也是當日一個相對低價區，可以從容地靜觀其變，享受在洗盤震蕩中的短差利潤。　　　　　　盤口表現在臨近收盤幾分鐘，突然出現幾筆巨大的拋單將股價打低，從錢龍81、83的5分鐘跌幅排行榜中可以發現這個動作。這個動作進貨機會不好把握，建議實戰中不要抱有僥倖心理去守株待兔地找這樣的進貨機會。寬幅震蕩較多出現在上升中途，容易被操作者誤認為是莊家出貨。識別這個動作的要領是要觀察是否莊家在中午收市前用急速沖高的這個動作，一般在臨近中午收市附近急於拉升股價都是為了下午的震蕩打開空間，此時盤中一般只用幾筆不大的買單便打高股價，且沖高的斜率讓人難以接受，均線只作略微上翹，這時手中有持倉最好先逢高減倉，因為馬上股價就會大幅向均價附近回歸，甚至出現打壓跳水動作，而均價則任股價上躥下跳而盤整不動，此時均價的位置是一個很好的進出點的參考指標。　　　　　　震倉洗盤因為跟風盤獲利比較豐厚，莊家一般會採用大幅度對敲震倉的手法使一些不夠堅定的投資者出局。從盤口看在盤中震蕩時，高點和低點的成交量明顯放大，這是莊家為了控制股價漲跌幅度而用相當大的對敲手筆控制股票價格造成的。　　　　　　莊家振倉時在賣盤上掛有大賣單，造成賣盤多的假象。若莊家對倒下挫時是分不清是振倉還是出貨的，但在關鍵價位，賣盤很大而買盤雖不多卻買入(成交)速度很快，筆數很多，股價卻不再下挫，多為振倉。　　　　　　初次拉升收集以後，主力讓散戶參與了，實際也是即將面臨調整洗盤的開始。這時的對敲尤為精彩，操盤手的對敲手段豐富多樣。主要有一直往下做，這種居多。這是一種非常具有破壞性的對敲，主力實現埋單後，大單往下砸，散戶沒有反應過來是，參與的利潤已經被吃掉，然後稍微放一放散戶，利於主力吃單後，繼續向下做，讓堅定的持有者也產生了懷疑。一直到主力認可的點位以後才會停止，這時沒有什麼關鍵點，只要散戶不出來，主力就會一直做下去。做低後，往往伴隨的突然拉升，也是令人措手不及的。巨大的反差成了此時的主要行情。　　　　　　賣單雖大但股價不跌，說明是莊家刻意打壓，目的是洗盤。　　　　　　　　在拉抬到一定程度以後，莊家開始洗盤。莊家在預期價位開盤後，料定日內沒有大的升跌幅，故而不加拋單和買單，任由盤中自由震蕩，見了大的拋單就吸入，見了大的買單即拋出。這種做法形成日線在平均價位線上下動蕩，動蕩價位比較密集。其效果是，接了拋出者，減小了上檔拋壓；拋出給買方，形成換手，以拋買的價差損失活絡市場和增加人氣，為股價良性滾升做好鋪墊。有效的震倉，使一些耐不住性子的短線客沒有獲利空間而殺出，更能起到清理浮籌的功效。這一階段的盤面特徵是，儘管不斷有大單成交，總成交和股價均呈平衡式運作。　　　　　　雷鳴電閃為震倉：當股票價格被拉抬到較高的位置之後，外圍跟風盤的獲利已經比較豐厚，莊家隨時有可能在繼續拉抬過程中兌現出局。為了減少進一步拉抬股價時的壓力，莊家採用大幅度對敲震倉的手法，使一些不夠堅定的投資者出局，從而使往往持倉者的成本提高。　　　　　　這期間的盤面特點是在盤中震蕩時，高點和低點的成交量明顯較大，這是莊家為了控制股價漲跌幅度而用相當大的對敲手筆控制股價造成的。如果投資者看到這樣的走勢，除了少數短線高手，一般投資者應該注意不宜介入這樣的股票。　　　　對敲　　　　　　對敲，即主力利用多個賬號同時買進或賣出，人為地將股價抬高或壓低，以便從中獲益。當成交欄中連續出現較大成交盤，且委買賣盤中沒有此價位掛單或成交量遠大於實際委買賣盤中的掛單量時，則十有八九是主力刻意對敲所為，此時若股價在頂部多是為了掩護出貨，若是在底部則多是為了激活股性。莊家對敲主要是利用成交量製造有利於莊家的股票價位，吸引散戶跟進或賣出。莊家經常在建倉、震倉、拉高、出貨、反彈行情中運用對敲。　　　　　　建倉通過對敲的手法來打壓股票價格，以便在低價位買到更多更便宜的籌碼。在個股的Ｋ線圖上表現為股票處於低位時，股價往往以小陰小陽沿10日線持續上揚。這說明有莊家在拉高建倉，然後出現成交量放大並且股價連續的陰線下跌，而股價下跌就是莊家利用大手筆對敲來打壓股價。這期間K線圖的主要特徵是：股票價格基本是處於低位橫盤(也有拉漲停的)，但成交量卻明顯增加，從盤口看股票下跌時的每筆成交量明顯大於上漲或者橫盤時的每筆成交量。這時的每筆成交會維持在相對較高的水平(因為在低位進行對敲散戶尚未大舉跟進)。另外，在低位時莊家更多的運用夾板的手法，既上下都有大的買賣單，中間相差幾分錢，同時不斷有小買單吃貨，其目的就是讓股民覺得該股拋壓沉重上漲乏力，而拋出手中股票。　　　　　　盤底階段，這時的對敲行為是突然性的比較多，而且時間間隔上稍長，對敲的次數較少。此時多為主力的試盤行為，而且對敲的價位往往成為全天的最高點或最低點。我們此時關注他們是沒有意義的，從K線圖上，基本上是長影線較多了起來。　　　　　　敲山震虎為建倉。以壓制股票價格為目的，在建倉時積極對敲，莊家是為了能夠在低價位搜集到更多的籌碼，往往通過對敲的手法來壓制股票價格。在個股的K線圖上可以看到股票處於較低的價位時，股價往往以小陰小陽的形態持續性上揚，這說明有較大的買家在積極吸納。之後，出現成交量較大的並且較長的陰線回調，而陰線往往是由於莊家大手筆對敲打壓股價形成的。從較長的時間上看，這期間股票價格基本是處於低位橫向盤整，但是成交量卻在悄悄地放大。這時候盤面表現的特點是股票下跌時，單筆成交量明顯大於上漲或者橫盤時的單筆成交量。如果您能夠在這個時候識別出莊家的對敲建倉，可以踏踏實實買一個地板價。　　　　　　放量對敲。成交激烈放大，委比較大，外盤遠大於內盤，分時線大於45度角。當分時盤口出現這種走勢，如K線形態入於階段底部或有階段觸底K線組合或平台整理或均線多頭排列，且五日乖離較小，或上漲途中無放量大陰大陽，此時的對敲屬良性對敲，可在分時盤口起跳的瞬間介入。但如果「面」不支持，則屬惡性對敲，避而遠之較好。　　　　　　盤整對敲。不理會大盤的震蕩，對敲維繫股價窄幅波動，或穿繞均價線，或與均價線保持一段中距離，均價線小角度上揚或走平。此種手法在弱市中常見，一般在午盤往往有一波暴發。這種走勢的個股主力一般實力不強或控籌不深，所以只能維繫一個分時盤口的盤整，在午盤偷襲。也因此，此類個股不可戀戰，並且漲幅也不會太大，短命行情居多。另注意一點，如此類個股在2：30分後拉起，不參與為妙。如無「面」的支持，避而遠之。　　　　　　密集對敲。量溫和上揚或量平，委買委賣相當或委買大於委賣，委比80%以上，股價一分一分密集成交，均價線沿一定角度溫和上揚，這也就是常說的「小貓釣魚」走勢，當股價到達一定升幅，下方跟風買盤充足時，主力以一記大手筆賣單一口吞掉下方買單。這種走勢的個股往往是主力重倉品種。　　　　　　鋸齒對敲。此種手法是對「小貓釣魚」的一種變異，每一個鋸齒放大後就是一幅經典的「小貓釣魚」圖，每一個縮微的「小貓釣魚」圖組成數個鋸齒。此類走勢往往與其他對敲手法複合。　　　　　　對敲放量。有時候，某些冷門個股會突然莫名其妙地放大量，如每筆成交10萬股或幾十萬股，有的主力在拉高後，常在一些關鍵點位放上大賣盤，然後把它吃掉，見到此種情形應果斷出貨，以防中計。若在低位對敲放量，則是機構換庄或準備拉高作行情了，此時可擇機跟進。　　

　　莊家騙招八法把你殺　　　　　　　　　　證券市場，正是因為有莊家的炒作，才會有蓬勃的生機，隨著證券市場的發展，莊家的炒作技巧是飛速發展，從而導致投資者追漲殺跌，結果自然是以莊家的全身而退而告終。下面就股市中莊家的炒作騙術進行大揭秘。　　　　　　騙術之一：尾市拉高，真出假進。莊家利用收市前幾分鐘用幾筆大單放量拉升，刻意做出收市價。此現象在周五時最為常見，莊家把圖形做好，吸引股評免費推薦，騙投資者以為莊家拉升在即，周一開市，大膽跟進。此類操盤手法證明莊家實力較弱，資金不充裕。尾市拉高，投資者連打單進去的時間都沒有，莊家圖的就是這個。只敢打游擊戰，不敢正面進攻。　　　　　　騙術之二：漲跌停板騙術。莊家發力把股價拉到漲停板上，然後在漲停價上封幾十萬的買單，由於買單封得不大，於是全國各地的短線跟風盤蜂踴而來，你一千股，我一千股，會有一兩百的跟風盤，然後主力就把自己的買單逐步撤單，然後在漲停板上偷偷的出貨。當下面買盤漸少時，主力又封上幾十萬的買單，再次吸引最後的一批跟風盤追漲，然後又撤單，再次派發。因此放巨量漲停，十之八九是出貨。有時早上一開盤有的股票以跌停板開盤，把所有集合競價的買單都打掉，許多人一看見就會有許多抄底盤出現，如果不是出貨，股價會立刻復原，如果在跌停板上還能從容進貨，絕對證明主力用跌停出貨。　　　　　騙術之三：高位盤數放巨量突破。而巨量是指超過１０％的換手率。這種突破，十有八九是假突破，既然在高位，那麼莊家獲利基豐，為何突破會有巨量，這個量是哪裡來的？很明顯，巨量是短線跟風盤掃貨以及莊家邊拉邊派共同成交的，莊家利用放量上攻來欺騙投資者。細分析之，連莊家都減倉操作了，這股價自然就是兔子的尾巴長不了。放量證明了籌碼的鎖定程度已不高了。　　　　　騙術之四：盤口委託單騙術。在證券分析系統中的三個委買委賣的盤口，莊家最喜歡在此表演，當三個委買單都是三位數的大買單，而委賣盤則是兩位數的小賣單時，一般人都會以為主力要往上拉升了。這就是莊家要達到的目的。引導投資者去掃貨，從而達到莊家出貨的目的，水至清則無魚，若一切都直來直去，莊家拿什麼來賺錢呢？這就是莊家的反向思維。因此要賺錢，就必須跟莊家步調一致。　　　　　　騙術之五：利用分析軟體的弱點。最為常見的錢龍、匯金、宏匯均有其弱點，這一點只有莊家及設計者清楚。有耐心的莊家每次只賣２０００－８０００股，根本不會超過１００００股，所以有的軟體分析系統都不會把這小單成交當作是主力出貨，只看作是散戶的自由換手。兩個操盤手在兩部電腦上分別輸入，按賣一上的委賣價買進１００股，，以及按買三的價格輸入賣出９９００股，然後同時下單，顯示出來就是成交１００００股，而且是按委賣單成交，分析系統會統計為主動性買盤。這就要盯緊均價錢，若顯示一主動性大筆買單，而分時均線卻往下掉，證明這一筆是假買盤，真賣盤。　　　　　騙術之六：盤口異動騙術。有些個股，本來走得很穩，突然有一筆大單把股價砸低５％，然後立刻又復原，買進的人以為揀了個便宜，沒有買進的亦以為值得去撿這個便宜，所以積極在剛才那個低價位上掛單，然後庄家再次往下砸，甚至砸得更低，把所有下檔買盤都打掉，從而達到皆大歡喜的結局。散戶以為撿了便宜，而莊家為出了一大批籌碼而高興。這是莊家打壓出貨的手法的變異。　　　　　騙術之七：強庄股除權後放巨量上攻。這種情況大多是莊家對倒拉升派發。莊家利用除權，使股票的絕對價位大幅降低，從而使投資者的警惕性降低，由於投資者對強庄股的印象極好，因此在除權後低價位放量拉高時，都以為莊家再起一波，做填權行情。吸引大量跟風盤介入，莊家邊拉邊派，莊家不拉高很多，已進場的沒有很多利潤不會出局，未進場的覺得升幅不大可以跟進。再加上股評的吹捧，莊家就在散戶的幫助下，把股票兌現為鈔票，順利出逃。　　　　　騙術之八：「推土機」式拉升。莊家在每一個買單上掛上幾百手的買單，然後在三筆委賣盤上掛上幾十手的賣單，一個價位一個價位上推，都是大筆的主動性買盤，其實這上面的賣單都是莊家的，吸引跟風盤跟進，此類拉升，證明頂部已不遠了，股價隨時都會跳水。　　　　　　透過現象看本質，我們就不會被莊家所騙！　　

　　好書精華選摘　　　　　　　　　　　第一本書：《登峰之路》　作者：青木　　　　　　　　**有一次，魯定公問顏回，你知道我們這裡有個叫東野畢的很善於駕御馬車嗎？顏回答道：「他會倒是會，可是，他的馬將要栽跟頭了。」魯定公聽了很不高興，就對身邊的人說，這個顏回故意污衊人。過了幾天，有人來報告，說東野畢的馬車翻了，跌的很慘呢！　　　　魯定公大吃一驚，趕忙召見顏回，要知道他如何預知此事。顏回說：「東野畢雖然是駕馬的高手，但他不知適可而止，不論是操練檢閱還是歷險致遠，都要竭盡馬力，不但如此，他還要尋求更多更好的馬，以至於人窮則詐，馬窮則佚啊！」　　　　　　**我舉一個簡單的例子來說明成交量的重要性。比如在某個大米市場里，今天的交易非常清淡，這時來了一個買米的，他想買一粒米（也許他正需要一粒米急用。正巧市場上買米的人很少，而且大多數人對買一粒米毫無興趣。於是買米者好不容易找到一個有興趣買一粒米的人，花了一毛錢買了一粒米走了——這個價格毫無意義，為什麼？因為它只有一粒米的支撐。如果任何人此時想以這個價格買或賣一斤米，那都是不可能的。這說明，如果你只要求很少成交量的話，那麼價格可以極大地偏離正常位置。　　在股票市場上，有時也會發生類似的事情。在某個很高或很低的價位上，成交非常稀落，這時的價格是很不真實的。在市場交易很清淡的冷門股或者莊家控盤程度很高的強庄股中，常常會出現這種情況。這時的價格是虛擬的，不能給我們實際的指導意義。　　　　我們這一課最主要的目的就是要充分提高大家對成交量的注意力，把你的目光從K線上移開，轉移到成交量柱形圖上來！據我們的經驗，這是區分水平高低的一個重要標誌。一般分析者整天盯住價格，而高手在瀏覽走勢圖時，注意力常常集中於成交量，不僅是簡單地看看柱形的長短，更要看實際的數值。　　　　　　**橡樹和蘆葦〈伊索寓言〉　　　　一棵很大的橡樹被颶風連根拔起，飛過一條小溪，落在蘆葦叢中，橡樹對蘆葦說：「我覺得很奇怪，向你們這樣輕柔的身體，怎麼沒有被狂風摧折呢？」蘆葦回答：「因為你去和狂風抗爭，所以你失敗了。我們卻相反，即使在微弱的風中，我們都雖風彎曲自己的身體，所以能避免摧折。」　　　　　　**穩定可獲利機會的三種態勢　　　　一、在長期穩定的平衡狀態之中，股價短期突然遠離平衡區，這時股價向平衡區回歸的可能性比較大。平衡並非永遠不會被打破，但是在打破它之前，常常會有很多次成功的回歸。這種情況下的操作策略就是在平衡區內「低吸高拋」，不去奢望黑馬，及時獲利回吐。即便是因某種大變故迫使股價向下破位，也常常會有回抽機會讓你出逃。　　　　在一個明確的趨勢中，每當股價接近趨勢線的時候，維持原有趨勢的可能性比打破趨勢的可能性要大。做趨勢的朋友——這是中外投資高手們的心血與經驗的高度總結。故操作中不輕易言「底」抄「底」，贏利時不因盲目害怕而放棄，要看清趨勢！　　　　當一個平衡或趨勢被外力打破時，只要外力足夠強大，股價沿著突破方向慣性前進的可能性比較大。所謂外力足夠強大，往往表現為成交量放大。但要注意：這種外力有時並不一定集中在突破點上表現，而會在突破之前聚集，到突破時點位上的成交量不一定有很大了。這種情況同樣可視為強力突破。　　　　　　**突破　　 1、不去猜測股價走勢平衡狀態的突破方向；只等待它的突破出現。　　　2、描述一個平衡狀態，最好的工具是價值區。　　　3、描述一個趨勢（是否保持原有態勢或是否有了新的突破），最好的工具是趨勢線。　　　4、價值區是一段時間內股價的市場成本重心區域，趨勢線就是這個價值區那明確的上、下邊界線（或具體點位價位）。　　　5、只要我們先識別出市場目前所處的狀態，就順理成章地能夠識別突破：　　　　價值區在什麼位置？趨勢線的上邊界線與下邊界線各為多少點位（價位）？　　　6、價值區與趨勢線的確定，都具有對應的時間性。故不同的長、中、短線操作方法，要對應不同時間的價值區與趨勢線。　　　7、許多假突破的例子，其要害就在於只是突破了底部形態，而沒有突破長期均線的壓制。　　　8、遇到向下突破出現時，止損點盡量不應設在眾所周知的位置上。　　　9、止損操作中的技巧：　　　不在破止損位而急跌時賣出，而沉著待其下破後的反抽時再堅決賣出，可減小損失。這裡，「急跌」是條件，「堅決賣出」是不可動搖的態度。　　　　　　**調整　　　　市場成本重心——一段時間內，累計成交量最多的價格區域；　　　　成本乖離——目前股價偏離市場成本重心的程度。　　　　⑴如果在成本乖離很大的情況下，股價竟然拒不回調，而且縮量，這說明籌碼已被高度鎖定，莊家並不滿足於當時的獲利程度；　　　　⑵如果在成本乖離不大的情況下，股價就上升無力，並且在相對高位累積成交量，這說明　　　　該股股性不好，上方面臨壓力，若接下來的是下跌，則不會是一般調整而很可能是轉勢；　　　　⑶已完成良好控盤的股票沒有必要再洗盤，對它來講，縮量橫盤就是調整，目的是等待時機；　　　　⑷高控盤庄股在拉升進應該沒有必要放出太大成交量，因此，出現巨量大陽線時，我們反而要警惕，此時變數較多。但如大陽線隨後立即縮量上行，則是大黑馬的特徵；　　　　⑸在實際操作中，應堅持穩鍵的原則，即堅持在調整的尾段選擇下跌時（莊家「挖坑」）買進，而盡量避免在大陽線出現後買進（變數不定）。　　　　　　一、價格、時間與成交量是調整過程中的三要素，它們會相互影響而形成一股合力達到調整的目的。調整幅度大與成交量大，時間可短；調整幅度不足，則可通過長期橫盤或短期放量來彌補。而用放量震蕩的方法則可以加速調整。　　　　二、價值中樞，即一段時間內股價停留時間最長的位置。價值中樞是由時間造成的，它只是一種虛擬的市場成本重心。實際低位的市場成本重心與處於高位的虛擬價值中樞之間，已存在有一段莊家獲利空間；製造高位價值中樞的目的，是為了使市場習慣與逐漸認同該價位，造成市場成本重心上移的錯覺，以便或繼續拉升股價、或在高位派發；成交量極度萎縮是製造高位價值中樞的必要標誌，不需大量籌碼換手；凡在價值中樞高位又成交量放大時，則應予以警惕，此時，莊家派發的可能性就較大了；　　　　三、用放量陰線或反覆振蕩的方法，能夠有效地加快籌碼的換手，將市場成本重心快速上移。因為在高位累積了成交量，此時上移的不是虛擬價值中樞，所以，一旦調整完畢，這個調整區價位就會成為今後的一個很好支撐。　　　　　　第二本書：《投機智慧》　　羅查斯的買賣態度，與別不同下面節錄一段羅查斯與其股票經紀的會話，以作示範。　　羅查斯：我想買入甲乙丙的股票。　　經紀：買入後如何處理。　　羅查斯：買入後，將單據寄來即可。　　經紀：羅先生是否需要先審閱有關的研究報告才做作出決定。　　羅查斯：不必。　　經紀：其他專家的意見如何。　　羅查斯：不需要，請勿多此一舉。　　經紀：買入後，應該隔多久，想你報告行情。　　羅查斯：不想知道市價的上落。　　經紀：為什麼。　　羅查斯：假如我知道市價已經上升一倍或兩倍，可能抵受不住誘惑太早獲利回吐，失去獲取暴利的機會。　　經紀：閣下，預算長期持有德國的股票。　　羅查斯：對，最低限度持有三年。　　經紀：有什麼利好因素。　　羅查斯：我認為貴國的的股票市場已經進入幾十年來的早期牛市階段，機不可失。　　經紀：閣下炒賣方法，似乎與眾不同。　　羅查斯：我不認為是買賣。　　經紀：那是什麼？　　羅查斯：只是判斷到市場出現了基本上的變化，欣欣向榮，值得入市買入持有。　　　　　羅查斯的買賣方法獨一無二，歸納來說，可分為以下幾點:　　一:買入市價低於真正價值的物品，即使出錯也不會構成重大的損失。　　二:捕捉見底回升的市場。但為了避免守株待兔，必須見到市場出現轉機，例如有新的因素足以構成催化劑才部署買入。　　三:市場出現瘋狂的升勢的時候沽空。此點最考驗投資者的功力。請甚用!　　四:小心選擇值得投資的項目，不要為炒賣而炒賣，耐心等待機會的來臨。　　五:彈性，死牛一邊頸成事不足敗事有餘。　　六:傳統指揮不可輕信。　　七:進退有度　　上述清單說來容易，實際上包括了無窮的投機智慧值得細細回味。　　　　　　　　　　　（以下是6月23日更新）　　　　第三本書：《專業操盤手核心機密》　　　　　　短線天量買賣法則　　　　60分鐘屬短期波動，一日的1/4，而MACD屬中期趨勢，60分鐘MACD作為短周期的中線指標，是極佳的超級短線秘籍。　　　　1、選出近期成交突然連續放大，日換手10%以上，大幅上漲（最好出現漲停）的個股觀察。其主要特徵是一根巨大的成交量紅柱伴隨一根長陽線使股價迅速脫離盤整區。這個成交量是兩個月以來的最大成交量，稱為天量，其換手率在10—25%之間。　　　　成交放大可能是受到利好消息的刺激，如較好的業績和分配方案，重大合作項目的確定等。但是我們並不建議放量立即跟進。因為導致股票突然放量上攻的原因可以是多種多樣的，一般投資者喜歡立即跟進，但是極易掉進莊家拉高出貨的陷阱。例如200年上半年600839突然放量漲停，許多人急忙追進，然而四個月後長虹跌幅達50%。　　　　2、發現目標後不急於介入，調出60分鐘MACD跟蹤觀察。　　再強勢的股票也會回檔，為了避免在最高位套牢，我們寧可等到回檔再買入。　　　　3、該股放出天量後短線沖高之後必有縮量回調，我們就是盯住其二浪調整的結束點作為短線買入點。　　這個點位能夠保證一買就漲，充分發揮短線效率。　　　　4、時間一般為回落5-9天，60分鐘MACD綠柱逐漸縮短，紅柱放出後1-2個小時中逢低介入。一般地，由於調整到此時成交已少（買入點的日成交量為天量的1/10左右），股價走平，MACD紅柱放出後一兩根K線為陰線，但短線拋壓已窮盡，反彈一觸即發。　　　　5、買入後立即享受三浪拉升的樂趣。一般會在2-3天超越一浪頂部。　　　　6、獲利5%之上，或MACD紅柱縮短則了結。一浪的高點可以作為止贏點。　　　　7、如出現重大意外變故，則以買入價為止損價果斷出局。　　　　此法亦可作為買入中線潛力股的進場時機最佳點的選擇方法，成功率更高。　　

　　新股民入市要牢記的15條軍規　　　　　　１．永遠不要相信經濟學家關於股市的預測；　　２．永遠不要相信電視台的股評"老師們"；　　３．如果你不知道每年的什麼時候發布年報、什麼時候召開股東大會決定分紅，惟一的辦法就是趕緊補課，因為那意味著行情；　　４．如果你不知道權證與股票的具體區別，最明智的辦法就是在真的弄明白之前不要買入權證；　　５．如果你的目標是收益１０％，這很容易做到，如果你的目標是讓自己的股票價格翻一番，那你最好清醒一下；　　６．當你開始賺到錢時，當你出手越來越彪悍時，要及時意識到"你最危險的時候到了"；　　７．股市存在一天，莊家就會存在一天，千萬別大意；　　８．在中國股市永遠不要相信長線投資，除非你確認自己的神經中樞足夠粗壯，堅韌到能使你等到秋收的那一天，否則，適度節制你的慾望才是最重要的；　　９．永遠不要同時關注超過多隻股票，１個新股民同時關注多隻股票的結局與１個男人同時娶多個妻子的下場不會有任何區別；　　１０．無論這隻股票的價格今天跌了多少，也永遠不要把你全部的錢一次投入；　　１１．永遠保持你的賬戶上有3０％的現金，那是你應付突如其來的暴跌時惟一的彈藥；　　１２．如果你不幸買入一隻股票後，它還在繼續下跌，那麼，當跌幅超過１5％時你要考慮的不是賣出，而是繼續買入，和絕大部分人往相反的方向跑；　　１３．當你決心成為股民的那一刻，勇於承擔責任就是你的義務，虧了不要怪社會與政府，因為你賺錢的時候從來沒有想過感謝他們；　　１４．不要試圖去搶基金經理們的飯碗，你只需要踏踏實實地研究行業排名與每股收益，從中"發現"上市公司的投資價值，遠比"發掘"公司的投資價值更為實際--那是基金經理們的活兒；　　１５．不要去研究ＭＡＣＤ指標理論、波浪理論、三線開花理論等等，這些書要麼是美國人寫的，要麼就是已經虧損得退出股市的人寫的，如果你已經學會了，那永遠只把這些技術指標作為參考，而不是依據，Ｋ線圖與成交量圖，是你惟一的技術必修課。


	作者：鳥樹下睡懶覺的豬回復日期：2007-6-24 22:19:50

　　k線口訣　　　　 K線語言打天下，股海邀游我老大。K線語言信號明，離場速度就它行。　　　　頂部如穿頭破腳，遇見就快跑快跑。頂部如果弔頸線，肯定就是絞刑線。　　　　烏雲蓋頂狂風吹，烏雲壓城城欲摧。傾盆大雨太毒辣，下跌趨勢人人怕。　　　　頂部升起螺旋槳，落地就要把你綁。雙飛烏鴉空中叫，頂部轉勢不祥兆。　　　　三隻烏鴉天上飛，高開低走個個黑。淡友反攻疲憊樣，只能適宜來作空。　　　　頂部出射擊之星，手中之籌碼快清。平頂圖形氣數盡，迅速離場我自信。　　　　頂部之身懷六甲，漲跌之細辨真假。T.字線到達頂部，拋籌碼不要計數。　　　　見到下跌轉折線，細看圖形似寶劍。遇到下降抵抗形，肯定陰線不見晴。　　　　低檔盤旋藏殺機，麻痹大意坐滑梯。黃昏之星走到頭，千萬別做死多頭。　　　　頂部出現塔形頂，空方肯定設陷阱。頂部出現假三陽，一定離場把它防。　　　　頂部看到搓揉線，趕快離場錢兌現。空方尖兵真是凶，下影試探求反攻。　　　　遇見下跌三連陰，肯定大跌箭穿心。一看下跌三顆星，別急仔細要辨清。　　　　漲勢盡頭線出現，就要下跌把你陷。降勢三鶴落圖上，三陽做客喜洋洋。　　　　上檔盤旋藏殺機，時間過長會走低。頂部站著黑三兵，轉向定要看得清。　　　　兩個黑夾著一紅，多方可能要走熊。頂部一見十字長，快快離場求安祥。　　　　徐緩下降逞英雄，再不離場錢袋松。下跌覆蓋線一見，說明頭部已出現。　　　　平底出現細觀察，試探買入手不麻。曙光初現地平線，搶點籌碼是理念。　　　　旭日東升放光芒，全倉買入就起航。好友反攻探底明，肩底呼應更見晴。　　　　底部現穿頭破腳，又見買入機會來。底部見到鎚頭線，雙底呼應又出現。　　　　底部身懷六甲形，請試探搶入籌碼。底部螺旋槳現形，只是等待風吹響。　　　　早晨之星東方明，帶有缺口更見晴。末期下跌三連陰，隨時進場撿黃金。　　　　二紅夾著一個黑，多方笑著送春歸。底部塔形底構成，裝水股價起升程。　　　　底部出現十字長，真是典型組合強。陽線右肩十字長，初漲階段逞凶狂。　　　　底部見到倒鎚頭，上影線長喜心頭。升勢之中見三鴉，明明蓄勢在待發。　　　　多方尖兵真是凶，插入空方陣營中。底部出現紅三兵，均線之上北斗星。　　　　倒T.字線到底部，上影線長高八度。底部見到T.字線，莊家振蕩把人騙。　　　　底部見到盡頭線，典型組合是寶劍。底部見到頭肩底，關注股價右肩起。　　　　雙底圖形看頸線，突破回試是關鍵。V.形反轉真是凶，典型定式記心中。　　　　底部直角三角形，三底相同一線擎。上升直角三角形，兩點買入可真靈。　　　　上升旗形記心中，咬定兩點不放鬆。下降楔形要記好，圖形就是旗三角。　　　　突破缺口向北行，成交量大把它擎。島形反轉在底部，加倉買入別回吐。　　　　圓底圖形細觀察，沿著弧度緩慢爬。高空見到頭肩頂，頭肩離場腦清醒。　　　　空中出現圓弧頂，緩慢下沉有人領。尖頂圖形氣勢凶，一飛衝天去無蹤。　　　　擴散三角是喇叭，振蕩左小右邊大。島形反轉在頂部，賣出就在缺口處。　　　　上升楔形假上攻，最後還是往下沖。下降旗形是火坑，高點上移假拉升。　　　　下降直角三角形，低點處於同水平。下降收斂三角形，振蕩變小方向明　　　　

　　下面發實戰手筋十六條,我看過覺得有用

　　　　　　　　市場總是和多數人開玩笑。　　　　大多數投資者持有績優股，績優股不漲。　　大多數投資者持有資產重組股，資產重組股不漲。　　大多數投資者不敢買高科技股，高科技股象「火箭」　　大多數投資者買沒漲的股，指數漲１００點，它就是不漲。　　這裡有一個根本性的原因：那就是籌碼的集中與分散。　　　　籌碼的集中和分散代表波段行情演變的趨勢　　　　為什麼９７年１１月８日「葛洲壩」截流如此重大利好，而「葛洲壩」的走勢卻並不強，　　這主要是由於原「葛洲壩」較為集中的籌碼已經分散到眾多的投資者手中再集中籌碼的過程，　　「葛洲壩」即使有較大的利好，也不能夠出現主升行情，至多是一種對於密集區回拉的盤升行　　情，個股如此，板塊，大盤更是如此，只有認識到這一點，才能把握階段性的板塊熱點，而不　　是自以為某個熱點將產生。　　從５１２－１５１０實際上是績優股籌碼的分散到集中的過程，由於１５１０時，滬深日　　成交總量達創紀錄的３５０億，實際上也是在開始運行這個過程，故而從１５１０－１０２５　　績優股呼聲一片，無奈重心仍下移；從１５１０－１０２５實際上是部分低價股和部分次新股　　完成籌碼從分散到集中，故該板塊走勢強於大盤，並形成階段性的熱點，而市場主力利用了９　　７年９月２２日和２３日的二次大暴跌使得低價股再度完成籌碼從集中到分散，績優股的籌碼　　完成從分散開始集中，所以９７年下半年在調整行情中的大盤股熱點將不隨著大盤的上揚而上　　揚，或者說落後於大盤的平均漲幅，而已經開始集中籌碼的績優股將使之再領風騷。　　　　　籌碼從集中到分散的周期性。　　　　由於大資金運作的周期性使得許多人對自己所持的股成了「單相思」。　　任何板塊的啟動都是主流資金啟動的結果，任何板塊的退潮都是大資金撤退後的必然，為　　什麼１９９６年許多人都認為滬市的低價股應該反覆向上，為什麼從１９９７年下半年開始許　　多人又都認為績優股應該反覆向上，而結果市場恰恰和預期的相反。這主要是籌碼的集中和分　　散所決定的。當某一個熱點板塊經歷啟動、成長、高潮等幾個階段的發展，籌碼大都在主力機　　構手中，籌碼的集中使得無回檔成了非常自然的事，而一旦主流機構派發完畢，怎麼可能馬上　　再從散戶手中收集籌碼呢？至此，中小投資者應該明白為什麼大家都推薦的個股難以有較大的　　行情。　　　績優股和資產重組股並非不漲，而是當大多數投資者持有績優股或資產重組股時，漲不動　　──籌碼已經分散，而籌碼從分散到集中有一個重組過程。　　　１９９７年第四季度，高科技板塊反覆上揚就是該板塊的籌碼從分散到集中的過程，知道　　了這個本質，不敢買是沒有道理的。　　　　　　不漲的股大多是籌碼徹底分散的股。　　　　在市場尚未完全成熟以前，籌碼集中則靈，籌碼分散則不靈。　　　　　　手筋之2：如何「抓小」？　　　　　　　　市場一再呼喚價值再發現，但２５倍市盈率的股票就是漲不動，而高科技股已經５０倍市　　盈率了，仍然逆勢而動，「天大天財」，可見「有庄則靈」壓倒一切。　　　　假如我是市場主力，９８年怎麼操作？　　首先我得判斷市場大集團資金的動態，如果９８年的主戰場在國債市場，那麼絞盡心機去　　分析股市大勢，那不是戰略性的錯誤嗎？同樣在傳降息，國債市場和Ａ股市場應該同步上揚，　　而情況卻十分微妙，國債市場如火如荼，表明大資金的投資組合已經把國債作為重頭戲，香港　　市場又是非常重要的國際資本市場，這樣Ａ股市場的地位相對就減弱，大資金不會對不明朗的　　市場傾注太大的熱情，所以Ａ股市場會保持相對獨立的收斂震蕩行情。　　　　假如我是中小投資者，９８年怎麼操作？　　９８年的股市應該是個平衡市場或者空方略佔優的市場。道理很簡單，一年半年局部牛市　　所形成的繁榮需要局部熊市所形成的萎縮來達到能量守衡。在國企改革尚未達到重大突破階段　　，任何一次過份拔高股指，都可視作「無效射門」。目前滬市的１２５０和深市的４７５０點　　，其流通市值已經相當於當初的１５００和深市的６０００區域（綜指４００點），沒有持續　　的大量的增量資金介入，在１２５０或４７５０區域追漲具有較大風險。所有的題材都只是一　　個表面現象，只有真正的引發增量資金的入場，才是最實質的利好，其它所謂題材都是根據存　　量資金的借題發揮而已。　　　　　「深發展」和「四川長虹」告訴我們９８年怎麼操作？　　　９８年年初「深發展」走勢的確疲軟，「四川長虹」莫名其妙的放出巨量，走勢不如「江　　蘇春蘭」的王者風範，留下隱患。然而，１１００點又屢次被證明為「政策底」，９８年在１　　１００點以上運行嗎？　　　由於多頭能量尚未得到全面釋放，１１００點以上運行格局符合現階段的政策，甚至還有　　可能上沖１２５０上方，但中期已有走弱的跡象。　　　香港股市已經失去集資功能，則滬深二地今年的擴容壓力不輕。　　　１２５０是１０００－１５００點新箱子的中軸線，１２５０就象當初的７７７一樣，具　　備多重壓力，１０００－１２５０的箱形整理仍將延續，而目前是處於中軸線附近，短期內風　　險大，收益小。１１００點不一定是９８年的底。　　　９８年年初已看到了６０元的股票，似乎主力畢其功於一役，「黑馬、瘋馬、烈馬」到處　　可見，可是有幾個能經得起年報的檢驗？不排除這輪行情的高點就在「江蘇春蘭」出年報表前　　後。　　　　儘管如此，中小投資者要想在９８年有所飛躍，首先得把原有的股票結構進行刪選，以利　　於騰出資金來「抓小」──抓中心思想，抓中心環節。所以我們不應過份的關心指數是否能創　　新高，而只應關心自己選中的股能否創新高，並具備養馬的資格。　　痛定思痛，只有選股同時符合下述條件：１、次新股。２、高比例含權。３、績優。４、　　行業有特色。５、老總會喝白酒。則騎上它並捂住，就能改變您的命運。　　　　　　手筋之3：暴跌──財富再分配的契機　　　　　　　　　９２－９５年我熱衷於「黑馬」、９６年悟出了「養馬」真諦。自以為高手已成。然而當　　我聽到一個普普通通的朋友親身經歷時，不由感慨：高手如雲的中國股市！　　　　　他每年只操作四次。既不了解７００家上市公司的基本面，也不看股評，只關心當天的漲　　跌情況。他盼呀盼，就盼大盤暴跌，只要大盤暴跌，他就進場，選他自已最熟悉的一個股票買　　入，買入後也不崇尚長期投資，只要大盤強勁反彈，就賣出。　　然後，他盼呀盼，就盼大盤再一次暴跌。　　　他只會這一招，五年內反覆用這一招，不「眼紅」暴漲，不「心急」踏空，且操作時強調　　全進全出，每年穩定的收益４０％以上。　　　　　我恍然大悟，原來「條條道路通羅馬」。大家都會的招數是不靈的，靈就靈在少數人的「　　笨辦法」。　　　　　９８年１月１３日，股指莫名其妙的暴跌了，等您打探清楚，已經大幅彈升了。許多人在　　暴跌中，跌倒在當日的「底板價」、許多人慶幸逃過「這一劫」，但也顆粒無收。然而懂得「　　暴跌──財富再分配的契機」的人，已經完成了９８年利潤的四分之一。　　　　　暴跌，什麼樣的利空都聽得見，不聽也罷。　　　暴跌，人人都在恐慌的斬倉，卻很少有人盯住「監控系統」──五日乖離率的動態反映。　　注重趨勢的人，注重均線系統的發散作用，注重短線的人，怎麼能不看五日乖離率，尤其是在　　暴跌中？　　　　　那一天，股指最低１１１０點，那一天有６００多家個股曾跌停，可是動態的五日乖離率　　已經－９.２４，遠遠超過了－５的警戒標準。即使不敢買，也不能夠賣在當日的「底板價」。　　如果您不看好後市，堅持斬倉出局，也應該在１１８０區域，因為那時的五日乖離率為－２。　　　　　只有在暴跌中才能搶反彈，已被老股民所接受，老股民不怕暴跌，因為暴跌可以迅速降低　　成本，甚至獲利。而在暴跌中換籌卻是「新生事物」。　　　　　９８年年報即將公布，出人意料的好和出人意料的壞必然使股價暴漲和暴跌。手中持有的　　股暴漲後可獲利、對於暴跌的股票同樣可以獲大利。從９７年中報看，不管什麼虧損或業績顯　　著下降，在第三個跌停板處集合競價買入，五分鐘獲利１０％。這種方法同樣適合於９７年年　　報。　　　　　追求「曲線利潤」的人，並不怕暴跌，並通過暴跌來檢驗主力的動向。在一片恐慌中，主　　力的實力和水準很容易水落石出。　　　「山雨欲來風滿樓」。有些股票在暴跌來臨之前向上突破，在大盤暴跌中主力不願承認判　　斷失誤，更是「萬綠叢中一點紅」，但持倉量超過預計量，一旦大盤反彈，迅速、持續遠離成　　本就成了「自古華山一條路」。許多股票套得久了也麻木了，但在暴跌中同樣不可倖免，如果　　能夠換成主力剛剛建倉的品種，就能夠少損失１０％，然後賣出強勢股，再買回原所持股。　　　　　暴跌，是不正常的，會受到市場平均成本的回拉。什麼時候回拉，主力機構只根據五日乖　　離率作出判斷。這和東南亞股市暴跌再暴跌是截然不同的性質，後者是由基本面，前者是由供　　求關係所決定的。　　　暴跌，是不正常的，大多數投資者都成了「投訴熱線」的聽眾，但市場的能量是守衡，就　　看您怎麼去把握？　　　暴跌，是正常的，只不過是財富再分配而已。　　　　　　　您是不是每年只操作四次，您是不是根據五日乖離率在暴跌中致富，如果不是，請向我的　　朋友學習。　　　　　　手筋之4：停損，停損，再停損　　　　　　　　　有人向我請教如何投資股票。面對憧憬的臉龐，淡淡的回答：可以。第一課：如何停損。　　第二課：如何停損。第三課：如何再停損。面對目瞪口呆的神情，我知道有太多的人需要補上　　這一課。　　　市場的慘酷由來已久，僥倖的祈盼早已被淹沒，耐心和信心的回報往往只是一句空話。多　　少次抄底的驚喜，多少次逃頂的喜悅，竟在偶爾一次的「不停損」中，喪失殆盡。　　　　　我的寂寞不僅來自於「養馬」，更來自於「停損」。　　　近十年，我之所以能在二級市場「穩中有漲」，並非在於抄底的準確，並非在於逃頂的及　　時，而是停損的果斷。　　　我只能說：「停損」才是我的至高技巧。　　　　　我的幾次重要停損：　　Ａ第一百貨買入：82元賣出：70元一路下跌至20元以下；　　Ｂ東北電買入：11.50元賣出：9.80元一路下跌至5.5元以下；　　Ｃ東方航空買入：7元賣出：6.80元一路下跌至5元以下；　　Ｄ天大天財買入:14.50元賣出：14.30元錯。後又於15.8元買入。│　　　點評：　　Ａ停損的理由是：似乎沒有大主力。　　Ｂ停損的理由是：從７元起步，當日上漲１００％後，輕易跌破１０元整數關。　　Ｃ停損的理由是：首日換手率如此之大，第二日開盤即輕易跌破前日均價，示弱。　　Ｄ停損的理由是：股價在長城電腦和湘計算機之間定位屬合理，重心有可能下移。　　　前三次停損正確，使得我逃過了三次「大劫難」！第四次判斷失誤。但其停損後的資金仍　　然虎視眈眈的盯著該股，當天大天財放量突破前期新高15.80元時，已經知道自已成了洗盤的對　　象，這時馬上糾正錯誤，返身殺入。實戰中迅速獲利３０％。　　　　國外大基金家的名言：「停損」是「新生」的代名詞。　　　「高拋低吸」大多數人都懂，但您的高能派發給誰？所以大多數人賠錢。　　　「停損」這重要意義只有少數人能「徹悟」，所以少數人賺。　　　　　為什麼停損如此重要？　　因為我看的太多：許多人明明知道股價剛向下破位，沒有理由不賣，就是不忍拋：錯；股價　　破位後，對頸線位有一個反抽，又是很好的賣出時機，偏偏還要等一等：錯；股價重心下移，硬　　要把「傭金」賺出來，追求完美：錯。一錯再錯，就陷入沼澤，假如１３元買入「一汽金杯」，　　到了３元時再停損也就毫無意義了。　　　為什麼停損如此重要？　　因為我聽得太多：股價在腰斬再腰斬後，對所謂的反彈行情不屑一顧，一片嘆息聲。　　　　　停損就可以不擴大虧損。　　　停損就可以化被動為主動不斷捕捉新熱點。　　　再停損隨時具備出擊的能力。　　　不果斷「停損」，無法獲得機會利潤。　　　只要您還能「停損」，您就能迅速恢復原氣。　　　　　　　　　　　　　　　大多數人在停損面前矛盾重重　　　１、大多數人認為只要有耐心，就不必「停損」。並振振有詞：「捂」是絕對的。某某股盡　　管套得很深，但堅持三個月仍能獲利，於是有了「死多頭」的說法，這只不過是一種偶然性：７　　００多家上市公司，這樣的狀況應該不會超過１００家，把寶壓在十分之一的概率上，當屬不智　　。更何況還要經歷局部熊市的痛苦。看看基金板塊，看看Ｈ股板塊，看看題材已「榨乾」的板塊　　：「捂」得越久，損失越大，越慘。　　　２、部分人也同意停損的觀點，但某次停損操作不當，面對股價的回升，就發誓再也不斬倉　　了。於是，又向第一種心態傾斜。　　　３、部分人認為：只要黑馬選得准，大盤都可以不理會，與「停損」何干？殊不知，騎「黑　　馬」者更需要手提大刀。最好還是「快刀」，道理很簡單：一旦黑馬變劣馬，損失反而大。　　　某位投資者持有「黑馬」，成本為１５元/股。看到２０元不捨得拋，股價已下挫至１８元。　　２０元都不賣，１８元么，「談都不要談」。這一等可就又等回到了１５元。譬如沒買，趕快停　　損吧！如果看到１２元，那還不如當初不買呢。　　　　　停損秘訣：停損強調及時、停損強調跟蹤、停損更強調果斷。　　　　　有時候需要耐心，有時候需要信心，但耐心、信心和僥倖並不相同，不懂或不會停損的人，　　就輸在僥倖上。僥倖和主觀是停損的天敵。　　　「停損」是我坦露心腑的訴說，「停損」是我震聾發饋的疾呼。再停損是我的至高技巧。　　手筋之5：抵抗下跌天天跌　　　　　　　　　　暴跌並不可怕，可怕的反而是盤跌。尤其是密集區近在眼前的盤跌，遙遙無期。因為，盤　　跌使得上檔套牢籌碼層層下移，每一個下跌平台都是將來上升中需要攻克的堡壘。如果能夠意　　識到抵抗下跌的模式，就不會擴大虧損了。　　　　以東方航空為例，該股上市首日換手７６％，似乎有大主力入駐。均價為7.12元，但第二　　天集合競價１２０萬股，竟比首日均價低0.04元，即7.08元開盤，即宣告１２０萬股套牢２億　　股。既然市場不認可，主力只能採取邊打邊撤的策略。這就害苦了７元以上套住的股民。由於　　主力平均成本為7.12元，則每下１０％的台階，就有補倉行為，但補倉的目的不是為了等待上　　揚，而是攤平成本。例如，補倉一千萬元，減倉兩千萬元，則股價怎麼能夠上漲呢？當股價再　　度下跌時，主力又不忍心高位套住的籌碼損失巨大，於是，又出手干預：補倉５００萬元，其　　目的救出１０００萬元的籌碼。在下跌中，不斷護盤干預，是為了延緩下跌的速率，這種邊打　　邊撤的策略使得該股呈現一種抵抗形式的下跌，重心隨之下移，於是天天跌。　　　　許多人輸就輸在搶反彈，明明已知重心下移，還抱僥倖的心理去搶反彈，美其名曰：下跌　　抵抗。結果不能自拔。再看一看抵抗下跌的另一個典型案例，教訓是深刻的。　　　　　儀征化纖跌破７元時，也有大主力被套其中，為了儘可能減少虧損，只得採取護盤策略，　　這種護盤不同於在某個價位堅守，也不同於在某一個價位大量補倉，以利將來的上攻，而純粹　　是延緩股價的下跌趨勢。因為，主力也已經意識到該股向下破位了，但他又必須這樣護盤，不　　然，損失太大了。邊進邊出、進得少，出的多，表面看下跌１０％後，有不少大筆買盤，量比　　還對多方有利，但每天的最低點不斷創新低，深刻地暴露了主力急於了結的心態。大買盤只不　　過是一個幌子，如果有投資者對著賣盤買，正符合他的心愿，這種手法已不增加持倉為主要原　　則，更為了減倉做準備。當其倉位大量減輕後，其護盤動作就越來越弱，更造成了無反彈的局　　面。　　「抵抗下跌」的弊端所在：每次反彈高度有限，其高度一般不會超過上檔成交密集區，不　　存在投機價值。抵抗一次反而凝聚了下跌的動量，又為創新低奠定了能量的基礎，令底部深不　　可測。挫傷了投資者的信心，損壞了市場形象。　　　「抵抗下跌」深深地告訴我們：搶反彈是「刀口舔血」。在空頭能量尚未釋放殆盡時，是　　不能搶反彈的。只要不少人還在搶反彈，股價就還得跌。既然主力層層減倉，說明相當一段時　　間內，該股不會有象樣的行情或者出現遠遠落後於大盤的行情。　　　「抵抗下跌」模型的個股很有可能只以平台的形式來代替反彈，沒有買的價值。既然天天　　跌，早一天賣即少跌一天。　　　不搶反彈，才能吸引新主力入場。即放棄抵抗，大勢反轉才來得快。　　手筋之6：三個和尚沒水喝　　　　　　　　　有人很自然的提出這樣一個疑問：為什麼同樣流通市值很高的小盤股炒得動，而大盤股炒　　不動呢？其實質在於沒有真正的理解股市中主動與被動的精髓。　　　　　大盤股炒不動就是因為三個和尚沒水喝。　　　大盤股適合大資金，但幾家主力同時介入又不能夠獨自、完全控制盤面，必然會造成互相　　制約，誰願意承擔「我拉高，您受益」的美譽。所以，大主力寧可一個和尚挑水吃，而不願意　　兩個和尚分一杯羹。三個和尚當然連水都喝不上。　　　局部牛市中，大盤股和小盤股是同樣的概念，而平衡市則不同，受到存量資金制約。大盤　　股上了台階後，需要有高量維持，沒有高量維持，就會下台階。小盤股上台階以後，並不需要　　有高量維持，大都以縮量整理來代替回檔，如果再創新高，也不一定要有高量。　　　炒「天大天財」可以聯動「東大阿派、清華同方」，這裡面強調的是一個主動性，它是為　　想像和創造賦予了題材。既然是創造，就會有熱情，越久越有熱情。大盤股似跟風，強調的是　　重勢不重質，風向一變，力竭則勢衰，自然就溜得快。高價股越走越高，中價股「小民跟跟」　　，低價股備受冷落。中價股總是在高價股給它騰出空間以後的漲勢，而中價股中流通盤為高價　　股十倍的股票其被動性可想而知。　　　　　有些股票一上市就買，有些股票一上市就賣。　　　　　業績穩步增長，流通股為２.７億股的「上海汽車」一上市該買還是賣？　　　１、聯動效應的制約。僅「上海汽車」和「一汽轎車」，流通股就達到５.４億股，而股　　價又在１１元上方，即流通市值就已經達到６０億，儘管業績中等偏上，又不能獨立炒作，超　　級大盤股也難以有所作為。　　　２、比價效應的制約。「一汽轎車」不能有效衝上１４元（１４元上方套住了２９億），　　相當程度上制約了「上海汽車」的上漲，因為，「上海汽車」根據其業績，其定位只能比它高　　１至２元。　　　３、上市之際，滬深兩地日成交總量僅為４０億，怎麼能夠推動超級大盤股的上揚。　　　４、上市之際，大都數散戶都看好「上海汽車」，就象「一汽轎車」上市當天全國的散戶　　都在排隊買進那樣，聲望高，籌碼卻不集中，難以馬上有大的作為。　　　５、目前滬深兩地的主結構還是散戶，只有當投資基金正式入場，並長期投資，才會青睞　　這類股。也就是說，滬深大盤如果能夠真正、持續地走上升通道，「上海汽車」才能開足馬力　　，不然，大盤行情都可視作為中級反彈行情。　　　「上海汽車」上市前，有部分大戶以１５.８０元的價格在收購，但您已經意識到了這５大　　要素，更獲悉了大盤股中「三個和尚沒水喝」的要領。反其道而行之，一上市就該賣。　　　　　　這不是一個偶然的例子。當初「第一百貨」上市時，也呼聲極高，結果８０元跌到了８元　　，股票代碼為６０００８８的「中視股份」同樣上市就該賣。大作特作廣告令人警覺：它具備　　高開高走的條件嗎？答案顯然是否定的──就象高等院校的三產和高等院校有本質區別，「中　　視股份」名氣大，主營業務存在飄忽性。　　手筋之7：新股的急所　　　　　　　　　上市首日的均價是新股的急所。　　　　　「葛洲壩」上市第一個交易日在１４－１５元之間換手，下探至１３.５元，在１３.５元　　 --１５元共換手8000萬股，在１５--１５.８元共換手4000萬股,當日的均價為１４.２元，當　　日以１５.８元報收。均價原理告訴我們，理論上具有較大的獲利盤且第二日應有一個洗籌過程　　：應該回吐１５元的箱頂。然而第二日該股僅洗籌１５分鐘就開始拉抬，當日的最低比前箱頂　　高了０.３元，當日的均價比起第一日的均價上升極快，表明第一天買進的任何價位都是底部區　　域；第三日的最低又比技術上的測算高了０.３元，均價再度上揚，均價連續三天上揚表明了「　　葛洲壩」即將拉升。　　　　「金花股份」上市首日在１２.５－１４.１５元之間換手。當日均價為１３.５元。然第二　　日低開後，不用大量就衝上１３.５元，並在１３.５元以上運行，表明向上突破在即。　　　　　點評：不用大量就向上突破首日均價，買。　　　　　　上市時機是新股的急所。　　　　　如果「第一百貨」在３００多點上市，而不是在１５５８點上市，那它就是領頭羊而不是　　領跌股，如果「葛洲壩」在１５１０點上市，它就很難帶動一波次級行情。　　　股指從１５１０回落至１２５０區域，代表國家的脊樑──「葛洲壩」上市會不會有一波　　類似當初「金橋」的表現呢？當初大盤從１５５８一路下探，而橫向沒有比較的「金橋」上市　　後從９元上升至３６元，故「葛洲壩」的橫向沒有比較給人一種遐想：第一個大盤股上市定位　　一般不會高，但也正因為它是第一個，至少具備炒作價值；它的總股本５億股都不到，而流通　　股卻達１.９１億股，隱含持續股本擴張；在其上市之前的「大慶聯誼」已經平開走高，奠定　　了新股熱情；它的上市和長虹的除權為同一交易日，也正是部分主力換籌的佳機。　　　　　點評：股指深幅回落後，又恰逢有潛在題材的新股上市，全力以赴的買甚至換籌，能迅速　　獲利。　　　　　定位是新股的急所。　　　　　這個標準分為二個階段。第一個階段是炒作階段，可根據上市首日的均價和時機來判斷。　　第二個階段是價值再發現階段。新股最終在市場的定位和其上市之初的定位不是同一概念。前　　者是趨勢，如符合這一趨勢，中期獲利豐厚；後者如不符合趨勢，但由於上市之初定位的不確　　定性使得整個市場較為興奮，短期內同樣能獲得巨額利潤，這恐怕就是所謂的「新股情節」吧　　。然而，這僅僅完成了對新股的初級階段的第一次認識，屬於炒手性質。　　　真正目光如炬的主力，往往並不從炒作出發，而是以投資的眼光對待有潛力的新股，注重　　內在價值的挖掘，這才是質的飛躍。表現在：所吸的大量籌碼鎖定，並不隨市場高拋低吸，因　　為它們認為：新股的定位主要是由它內在的質地所決定的，和短期內的股性和題材是無關的，　　只要目前的價格遠低於它的成長性所代表的價值中樞，就應該放棄炒作，並堅信炒手的利潤比　　起新股的價值再發現利潤不可同日而語。　　９６年的「湖北興化、廈門機場和東大阿派」、９７年的「天大天財」就已經告訴我們：　　沒有價值再發現的眼光，就不可能一路持有，就沒有豐厚回報可言。　　　　點評：新股內在質地優異，追買。新股內在質地平平，快買、快賣，絕不留戀。　　手筋之8：依樣畫葫蘆　　　　　　　　　我曾在《寂寞高手》這本書中闡述了「天才高不可攀，人才處處可覓」的觀點，強調：即　　使錯過了「領頭羊」也沒什麼大不了的，把自已放在市場主力的位置，就能迅速挖掘到「領頭　　猴」。「寶葫蘆」的確難覓，您只要依樣畫葫蘆，就成。　　　　「漳澤電力」逆勢上漲，令人驚詫。「深能源」的長期典型上升通道令人驚嘆。故該二股　　均為深市電力板塊的「大將」。誰是天才？誰是人才？或都不是？　　　「漳澤電力」除權後，兩周之內，填權近６０％，確立「龍頭」地位。這就為您尋找「人　　才」提供了機遇。依樣畫葫蘆：尋找和「漳澤電力」送配相仿，業績相仿，股性較好，漲幅不　　大的電力股。符合上述五個條件的即入選，再從漲跌幅排行榜和資金流向排行榜去驗證，資金　　流向靠前，漲幅加大，「深能源」就乖乖的「暴露」了：同樣的一送一（已公布），同樣０.３　　元以上的中期業績，同樣的上升通道，漲幅又不大的深市本地電力股。當「漳澤電力」上攻至　　２０元區域時，復權計已達４０元，市場反應強烈，紛紛傳出該股將徹底填滿權，「深能源」　　還僅在２０元徘徊，「扭曲」的價格給前期踏空的短線客極大的刺激。依樣畫葫蘆，「深能源　　」的搶權勢不可擋。　　　老股民也漸漸的懂得了這種根據聯動效應和比價效應的買，但「賣」的火候還不夠。當「　　漳澤電力」漲幅明顯趨緩，當「深能源」漲幅明顯加大，最容易形成錯覺：「深能源」也能領　　漲。當其它電力股也躍躍欲試時，更表明資金的分流，補漲的開始。即如此，就該賣「深能源　　」，當時的價位在２７元左右。　　　　　　會買更會賣，十個交易日獲利３５％。　　　　會買不會賣，一個月獲利不到５％。　　　　　　　點評：依樣畫「葫蘆」的目的是賣「葫蘆」，而不是收藏「葫蘆」。　　　　　凡是欣欣向榮的板塊，依樣畫葫蘆總能成功。酒類板塊並非齊漲共跌，但「酒精度高」的　　白酒，聯動極大。（市場已反覆驗證，「汾酒」除外──詳見越淳越香的酒類板塊）「湘酒鬼　　」喝不起，「川老窖」總喝得起。「領頭羊」喝「湘酒鬼」，「領頭猴」依樣畫葫蘆喝「川老　　窖」，照樣躊躇滿志。當「領頭羊」喝醉時，「領頭猴」不妨賣酒。成為高手的充分條件就是要全身心的投入，殫精竭慮才能發現蛛絲螞跡。　　　成為高手的必要條件就是要汲取別人的精華，在感嘆「天才之路」時，依樣畫葫蘆，您就　　是人才。　　手筋之9：洗盤是必修課　　　　　　　　　　一、主力為什麼要洗盤？　　　　　主力做莊不洗盤行不行？答案當然是否定的。　　　洗盤意義：一、顯示有主力，樹立良好的市場形象；二、進一步活躍股性，反覆吸籌；三、　　為以後的拔高做準備。　　　有些主力是「長庄」，他希望自己的股票穩中有漲，並不喜歡脫僵的「野馬」，一旦出現　　，將不利於他維持緩慢的上升通道。「野馬」的走勢會打亂它的既定步驟。所以，他洗盤──　　股價衝出上軌，賣、跌出下軌，買。既有利降低成本，又趕出嫌疑分子，為將來的拉高奠定基　　礎。　　　有些主力是「快庄」，通過洗盤，讓投資大眾的成本不一樣，保持「階梯型」的接力棒式　　，這樣在將來的拉高中就不會有一致的拋盤。　　　　　　二、主力怎麼樣洗盤？　　　　　洗盤的方式有多種多樣。　　第一種是先拉高，然後向下連拉陰線，陰線的收盤價跌破啟動陽線的開盤價，造成向上假　　突破的跡象，則第一天放量參與的人都會斬倉出局，而前階段參與該股的人，也「嚇」出來了。　　　例如「清華同方」，上市當日曾經狂炒，但主力已經意識到過份的狂熱必然會使管理層干　　預。先洗盤，由於他已經控制了大量流通籌碼，故採用反覆向下打壓股價的運作方式，「逼」　　出短線客。也許，當我們回頭看看時，不得不佩服「真人不露相」，而自已已經成了洗盤的犧　　牲品。股價早已創新高了，還誘惑我們再追進去 ……　　　　　　第二種：有的主力持倉不夠，為了吸籌進行第一次洗盤：讓前期平台向下破位。參與平台　　盤整的人信心開始動搖，在短線客離場的助跌中，主力悄悄買入。目的達到後，再第二次洗盤　　：衝上平台，但不拉高。前期來不及出逃者匆匆賣出。二次洗盤後，就等放量上攻了。　　　例如「神馬實業」亦如此。在配股除權前，連拉六根陰線，造成不會填權的假象，既然不　　會填權，許多投資者就在除權前賣出了。除權首日，再度拉出長黑，吸引最後的「割肉盤」，　　主力卻輕鬆的說：最後一跌已完成。則除權後的壯觀行情正是建立在除權前洗盤的徹底。　　第三種：漲跌停板處的洗盤。這一點我也正在研究之中，例如對「雲南白藥」的持續跟蹤　　和研判，然目前還不成熟，本書暫不評述。但有一點是肯定的，新主力往往運用新思維，在漲　　跌停板處的洗盤更是逆大眾思維，更是大舉措的前奏，這種洗盤方式直接導致其成本高，行情　　很有可能向「瘋馬」演變。　　　　　　　　三、洗盤和出貨的不同。　　　　　許多投資者抱怨：我怎麼判斷主力是洗盤還是出貨？　　　事前諸葛和事後諸葛可以助您一臂之力。　　　事前諸葛：主要是量的不同。不管是先拉高後「砸」還是先「砸」，量最根本。對於持倉　　巨大的主力來說，他不會用大量籌碼來洗盤，這既沒有現實意義也沒有必要，只會拿部分籌碼　　來均衡市場。「縮量跌」是洗盤的主要特徵之一。　　　您不禁要問：「縮量跌」和「抵抗下跌天天跌」的區別又何在？後者也呈縮量跌，但沒有　　長期的實質題材、定位本身高、尤其是大戶根據比價效應的介入或搶反彈，「坐轎」目的明確　　，不想也沒有能力再拉高，並非機構的主動控盤。　　　您不禁又要問：「大戶和機構的操作有何區別？」　　 ——深入大戶室去掌握第一手資料。　　　一個大戶室有２０個大戶，有５個以上不約而同的參與某個股，實際表明該股的籌碼已分　　散到大戶手中。這個股就沒有大機構駐紮，賣是主旋律。　　　反之，沒有一個大戶參與或關心某個股。該股異常的上竄下跳，是大機構所為，買是主旋　　律。　　　事後諸葛：均價和新高是檢驗洗盤還是出貨的關鍵。　　　只要股價出現新高，即可以認為前期的陰線組合只不過是一種洗盤性質。既然股價已創出　　新高（新高可不是那麼容易創的），就表明洗盤已經結束，買。　　　　　　　　四、對付主力的洗盤 ──「快刀」和「快槍」　　　　　對於主力的出貨當然應該「停損」。「停損」後看都不要再看：主力已出貨，沒戲。對於　　主力的洗盤，當然應該「寂寞」。即使判斷失誤，過早的賣，也要馬上返身再買。道理很簡單　　：您被主力「玩出局」的同時，「左鄰右舍」也倒下了，而股價又和您預期相反，反而輕鬆的　　再創新高，當您喘氣的時候，誰在買呢？當然是主力機構。清理浮籌後的創新高，意味著主升　　浪的展開，此時不買，更待何時！　　　隨時準備糾正錯誤，本身也是對自已實力的「洗盤」。剛才的「賣」是過去，哪裡有什麼　　「百戰百勝」的說法，要麼它是神仙。　　　不要為剛賣了而痛心，如果此時不買，就是「懦夫」。　　　　　　　　

　　手筋之10：敵變我變　　　　　　　　我去「西安黃河」參加股東大會時，吃驚的聽到老總痛心的說：「我們也是軍工企業，當　　初還曾經幫助過「四川長虹」。（1997年度「西安黃河」虧損２元/股，「四川長虹」盈利２　　元/股）簡直不敢相信。　　　我去的時候，正是炎熱的夏天（３６度），股東大會就在食堂召開，沒有空調，沒有小禮　　品，只有個人大股東的激昂：血汗錢與虧損第一大戶掛上了鉤。　　　這能怪誰呢？上海的「廣電」過去不是上海人的驕傲嗎？可現在呢？年生產彩電能力不及　　「四川長虹」的十分之一，上海的技術難道比不上四川省一個小小的綿陽市？　　　沉湎於往日的情愫，「敵」變而我不變，「挨打」是必然的。　　　　　　　固定思維要不得。　　　９６年６００家在上海開張的證券公司營業部大都已有了深市行情，並擁有了深滬二個交　　易大廳，可是１００個人中，只有５個看深市股票，「冷冷清清」；另外９５個人在滬市交易　　大廳評頭論足，「熱熱鬧鬧」。總認為「滬市下雨，深市撐傘」的局面不會變。結果呢？滬市　　大廳９５個人中只有一個獲利，大家尊稱他為「高手」、深市「冷冷清清」的大廳中卻有４個　　人獲利。許多人也逐步看到了這一現象，但就是不能接受新事物，總還是孜孜不倦的只做滬市　　。為什麼不二條腿走路？　　　在同一基本面下，滬深總體趨勢一致，這種看法是對的，但由於大資金吞吐周期長，板塊　　行情周期就長。既然局部優勢不是短時間內能扭轉的，棄弱從強是必然的首選，就象當初「棄　　深從滬」那樣──深強滬弱維持了一年半（1996年－1997年5月），滬強深弱維持了三年半（　　1992年－1996年）。更何況市場最本質的成交量的量比為１：２甚至１：３：我們必需要有跳　　躍的思維來應變。時不待我，適者生存。　　　　固定思維和「守株待兔」並沒有什麼區別。同樣的１１００點，９６年１１月，管理層基　　調偏空，９７年１１月，管理層基調偏多。管理層在國家利益高於一切的情況下，根據市場進　　行微調，我們有什麼理由一定認為１１００點是頂或政策底。　　　固定思維要不得。　　　對新事物要敏感，對新事物要追蹤，　　　對新事物要研究，不能有惰性。　　　　　角色的轉換。　　　下軍棋的人都明白這樣一個道理：兵不厭詐。可以用「旅長」嚇對方「司令」，也可以用　　「師長」去冒充「司令」，軍棋的最高境界：無招勝有招。　　　　　績優股的基本面也會發生變化（之一）　　　９７年度「廈門機場」的中期報表顯示該股中期只有0.09元，與期望的大相徑庭，更何況　　大盤的周Ｋ線還在下跌換檔，此時不妨作個中線賣出　　　目的很明確：二種應變。如賣出後大幅下挫，即買回，如賣出後股價不跌，那就換一個中　　期0.09元，行業前期較好，股價比它低的股，道理很簡單：要麼廈門機場下來，要麼您選的股　　上去。前者股價如果不下來，後者的股價沒有理由定位低。　　　　　　　　績優股的基本面也會發生變化（之二）　　　９８年年初「江蘇春蘭」的基本面悄悄的發生了變化，其上市以來首次高溢價配股，表明　　資本運作開始。且退稅的政策已見著於報，同時其資本公積金大大增加也證明了放量上漲可視　　作對「業績第一股」的確認。此時應該大膽追入。　　　目的也很明確：二種應變。如買入後，大幅上漲，則賣出。如買入後，股價不漲，還有一　　次機會：那就是持股至報表出台前後。如再不漲，就和它「拜拜」。　　　　　　　去年，每股業績為１元/股的績優股如果今年每股業績仍為１元/股（無送配或紅利），如　　股價還未下跌或跌幅不大，賣。因為該股今年下跌２０％很正常，因為國民經濟每年還保持　　８％以上的增長。　　　　　去年，每股業績為０.４元/股的二線股，如果今年每股業績為０.８元/股，即使股價已經　　三個漲停，買。因為該股今年上漲２００％很正常，因為股民看中的是它的高成長性。　　　　　　手筋之11：成也蕭何敗也蕭何　　　　　　　　　世上沒有無緣無故的恨，也沒有無緣無故的愛。「莫明奇妙」的放量總有緣故。　　　有時候巨量出現，是主力正在「移倉」而並非「建倉」或「減倉」　　　有時候巨量出現，股價大幅上漲，不買即錯過時機。　　　有時候巨量出現，股價大幅跳水，買即中「圈套」。　　　「莫明奇妙」的放量的確是一把雙刃劍，究竟是買還是不賣。　　　　　　　成交量對於每一個涉足股市的投資者來說都是一個極為重要的技術指標，其對實戰操作的　　指導意義可能遠遠超過其他指標，萬變不離其「宗」，「宗」就指的是量的變化，更何況是巨　　量。每個人面對巨量的出現，理解不同，操作不同。而我的操作很簡單，三個字「強調買」：　　有可能和主力同步了，也有可能被主力騙了，但同步一次可獲利３０％，被騙三次，累計虧損　　只不過１０％。　　　如果不強調買，靠「事後諸葛」的分析是無法獲利的。　　　買的主要理由是「蕭何」拔高吸貨才會形成巨量，次要理由才是基本面的資料。　　　　　　在９７年底的年報預演行情中，深市的「蘇三山」在連續幾個月日成交量不足２００萬股　　的情況下於１２月２２日放出異常的１６００萬股以上的成交量，且股價攻至漲停，以１０．　　８８元報收。　　　此時強調買。然後再查資料，揣摩主力的意圖：該股９６年業績虧損０．２１元，但９７　　年中期業績已盈利０．２１元，這種扭虧為盈的高成長性在年報炒作氛圍中對短線客來說，想　　象空間極大。　　　買完後怎麼操作？　　　長線投資嗎？不。短線就必須跟蹤，從而進一步判斷買的準確性或錯誤性。　　　第二日該股跳空高開，股價一路沖至漲停，雖遇拋盤迴落，但收盤價仍在１１．７６元，　　成交量達１８００萬股以上，呈價升量增之勢，繼續持籌。儘管曾遇董事會公告，但由於主力　　介入成本較高不可能就此罷休，股價在第三日低開後仍以陽線報收，並一舉突破１２．２０元　　的歷史高位。第四日股價繼續強勢上行，盤中一度摸高至１３．５０元以上，考慮到此時五日　　乖離率已達到１２％，趕緊「下轎」。　　　　　　　深市的「北方五環」也曾在1997年１２月８日出現過巨量陽線，從當時１６００萬股的日　　成交量來看也是盤整了數十個交易日之後的第一根放巨量陽線。　　　此時強調買。然後再查資料，揣摩主力的意圖：主力借十送九題材搶權，但除權前成交量　　沒有明顯放大過，難以出局，很有可能通過「掃盤」來填權。　　　買完後怎麼操作？　　　長線投資嗎？不，短線就必須跟蹤，從而進一步判斷買的準確性或錯誤性。　　　第二日股價平開低走，在股指的上攻中該股不漲反跌，短線客幾乎沒有獲利的機會，直至　　該股五日均量線調頭向下，股價也跌破９元，型態已壞。　　　自我反省：平台洗盤不需要那麼大的量，有可能主力通過「對倒」來造成填權的假象或通　　過「移倉」來調整步署，而並非發動行情。聯想到當初該股第一次十送九時，搶權勁十足，主　　力在除權後借股價的絕對值低，大肆派發。這次會不會故伎重演？有可能還有許多內幕，並非　　我能了解到，所以，趕快賣。　　　　　　　　我就是在「蘇三山」上獲利３０％，在「北方五環」上虧了５％。　　　　手筋之12：轉折點　　　　　　　　許多投資者買和賣都隨心所欲，沒有足夠說服自已的理由，贏也贏得盲然，輸也輸得不明　　不白，俗稱：「盲目飛行」。　　　實際上，股價體系存在內循環：循環低點適合買，循環高點適合賣。循環高點並非指最高　　價，它的廣義代名詞是轉折點。周Ｋ線密集成交區就是轉折點、巨量就是轉折點。　　　　　　周Ｋ線密集區就是轉折點。　　　　因為股價的上揚和回落都是資金和籌碼的一種轉換。而大資金所介入的位置在股價的運行　　中就成為上攻或回落時的阻力或支撐，這就是周Ｋ線密集成交區判斷買或賣的根據所在。　　　　９７年６月１８日「一汽轎車」作為新股在深市上市，由於正處大盤迴調，該股２．７億　　流通股對盤中存量資金來說炒作難度極大。在經過了連續七個交易日的盤整之後，終於在６月　　２７日正式破位下行。由於在１４元以上堆積了２９億的籌碼，確立了１４元的周Ｋ線成交密　　集區。　　　　第一波上攻。股價回落至１０元附近後於７月２９日走出的一波上攻行情。由於此時的價　　位對於「一汽轎車」這樣一個全年業績可達０．４５元的國家支柱企業來說，已開始進入投資　　區域，此時不但拋盤減輕，逢低建倉的買盤也逐步踴躍，股價在此構築底部平台，並以此為依　　托，於９月２日上攻１４元。　　　當日的成交量不足１０００萬股，即日換手率遠低於１０％，１４元不賣是不對的。股價　　遇１４元回落是意料之中的。　　　第二波上攻。深市炒作成份指數換股題材，該股有幸作為換股之一被部分機構看中，股價　　再度上攻，並在１４元附近放出了３０００萬股的攻擊量。此時的日換手率已超過１０％，屬　　有效突破嗎？回答是「不」！有效突破指的是股價的收盤價必須連續三日並保持高量站在１４　　元上方。　　　一旦發覺無效突破，１４元不賣是不對的。　　　無論是第一波上攻，還是第二波上攻都沒有在１４元上方站住三日，表明不管什麼題材，　　轉折點──周Ｋ線密集區是最本質的。　　　如果１４元的周Ｋ線密集區被有效突破怎麼辦？　　　　一旦正式突破周Ｋ線密集區，就應該大膽買。　　　　這裡有二方面的原因：周Ｋ線密集區就變成了周Ｋ線支撐區，１４元的強阻力轉折為強支　　撐；如果主力敢於解放２９億元的套牢盤，其所圖根本不止１元、２元，即使在１５元買也有　　厚利。　　　　　　巨量是轉折點。　　　　把握強勢股的轉折點，就把握了大盤的轉折點。　　　　　　轉折點就在２４元。９７年１０月２２日「深發展」放出１.１１億股的巨量，當初我就　　對這根巨量進行持續跟蹤，當其股價數度沖不破２６元，並不斷創出新低，判斷：這根量是出　　貨的量，而不是新主力收集的信號，如已有盈利或淺套，賣是上策。該股的籌碼已經從大主力　　手中分散到大戶手中，中期內沒有大行情是必然的。　　大主力乾淨利落的出逃恐怕不是為了倒差價，只不過這種戰略撤退被高科技股的光芒所掩　　蓋了。　　　　　轉折點就在２０元。我清晰地記得當初「葛洲壩」的大主力出逃後，即使「長江三峽大截　　流」這樣「世界級」利好也僅僅起到了對密集區的回抽，爾後迅速下跌。　　　　　對於投資者來說，無論是上檔的套牢籌碼，還是底部的獲利籌碼，在轉折點處都應賣，避　　免「乘電梯」──上上下下無所收穫。　　　　當股價有效向上突破後，這時候的買和轉折點前的賣並不矛盾。因為循環高點已轉折為新　　的循環低點。　　　　　９８年１月１３日，「四川長虹」放出半年來的天量，在接下來的反彈中，反彈力度卻不　　足，這有別於前期該股的「龍馬」精神，我有些擔心 ……　　　　　　手筋之13：物以稀為貴　　　　　　　　　在９６年局部牛市中，有人問我：「什麼股最好」。　　　我是這樣回答的：「物以稀為貴。價位最高的股票就是最好的，就買它」。　　　在新股陸續上市之際，有人問我；「是買首日換手率高的還是低的？」　　　我是這樣回答的：「物以稀為貴。我買換手率低的新股。」　　　許多投資者不理解：為什麼我不推薦鋼鐵股、紡織股、玻璃股、Ｈ股等，極少推薦商業股？　　　　我是這樣回答的：「物以稀為貴。大多數股票我是不買的，橫向牽聯多的股票甚至是不看　　的，你讓我怎麼推薦？」　　　　許多投資者不理解：為什麼我推薦的股就是那麼幾個，而且大都在２０元以上。　　　我是這樣回答的：「物以稀為貴。「資產重組股」的終身奮鬥目標是１０元，二線股中的　　佼佼者的終身奮鬥目標是２０元。而在２０元以上運行的股票必然是好股票。２０元以下的股　　票，我賠多賺少；２０元以上的股票，我幾乎沒有輸過，我不推薦它們，推薦誰？」　　　　　　　散戶喜歡的股票，我不喜歡；大戶喜歡的股票，我不太喜歡。散戶的我只喜歡機構喜歡的　　股票。因為物以稀為貴。　　　某一個股票的流通股是相對固定的，散戶和大戶積极參与，「層次」就低，股價就不高。　　機構的積极參与，「層次」就高，股價就貴。　　　　　　從新股的換手率低來看「物以稀為貴」。　　　「漳澤電力」於９７年６月９日上市，上市時４０００萬的流通股，第一天僅成交９４８萬　　股，當日收於１６.９８元，換手率僅２３.７％。換手率之低令人迷惑。在詳細的分析了該股　　的上市公告後，不禁晃然大悟：原來該股上市前進行３：１的縮股，並有一級半主力大量持倉　　，則上市後的成本為３×６＝１８元。換手率低是因為它們看好該股的成長性，換手率低是因　　為它們看好該股的擴張性（上市前縮股的，上市後往往高劑量送配）。不然為什麼不斬倉出局　　？！果然，該股開始了一路上行，上市僅數月就宣布１０送１０，並輕鬆的通過填權再超１６.　　９８元。　　　　　　　　　一般而言，換手率低的新股以「歷史遺留問題」股居多，大都含有歷年滾存利潤，送股可　　能性較大，或者是一級半市場價位已高企，而上市時大盤處於低迷狀態。無論何種原因，原始　　股東惜售就有大問題，沒有理由不買。　　　　　　　　「祥龍電力」上市首日成交５５７萬股，對於２１００萬的流通股，換手率僅２６.５％，　　此時應毫不猶豫的換籌或者滿倉介入這個換手率低的電力新股。　　　果然，經過一送一除權，目前除權後股價仍比上市之初還要高！　　　　　　　　　　　這是一種與眾不同的策略。首日換手率高的新股有較好的表現，也比比皆是。不過，首日　　換手率低的新股中期風險更小。即使套住，由於上檔套牢盤並非是「巨量鐵帽子」，中期衝擊　　上檔密集區不需要特別大的量。　　　　需要強調的是：如果上市的新股行業前景不妙，首日換手率再低，也不一定要買。　　　　　　低迷的市道，上市經過縮股的新股，換手率必低，這是個好兆頭。此時適合把你手中套牢　　的籌碼一古腦兒的換成它。　　　　　　　手筋之14：不抄底不逃頂　　　　　　　　　許多投資者誇耀自已抄底的正確性，可多年來他還是個散戶。　　　許多投資者誇耀自已逃頂的準確性，可多年來他還是個散戶。　　　　　　　我的一個朋友是這麼對我說的：「抄底和逃頂都有偶然性，如果既能抄底又能逃頂，那３　　６０行只有股票這一行了。如果９０年入市，每次抄底和逃頂都準確，那麼當初的５０００元　　資金，現在保守算已是３億元。只有走出底部後才知道是底，只有頂部回落後才知道那是頂。　　習慣多頭思維的人才能抄底成功，也正因為此，總賣不好；習慣空頭思維的人才能逃頂成功，　　也正因為此，總買不好。」　　　　我的另一個朋友是這麼對我說的：「我從來不抄底、不逃頂。從來不預測哪裡是底，哪裡　　是頂。也預測不出。但走出底部或頂部回落是看得懂的。我就在走出底部後買，頂部回落後賣。　　雖沒有敏銳的嗅覺，到也穩中有漲，漲幅較大。　　　　　我仔細的琢磨了他們的話，覺得非常有道理。　　　道理一：大資金是無法抄底的，也是無法逃頂的。他們的建倉是分批的，減倉也是分批的，　　籌碼的平均成本也是不一樣的。他們強調的是一個區域。例如一個股票從１０元漲至２０元，　　對他們來說，１０－１２元都是底部區域，１８－２０元都是頂部區域，由於籌碼多，瞬間的　　１０元買和２０元的賣都沒有實際的意義。而許多散戶過多的強調１０.５０元以下買，似乎這　　樣才踏實，股價從１０元上升至１１元，他們就不買了，甚至在１１元就賣了。　　　９６年１２月２５日，上證指數探底８５５.８５點，誰知道該點位是底呢？即使當時買入　　的人，說不定９００點就「震倉」出局了。但９７年１月２２日，上證指數以９４２.４４點報　　收時，均線系統從粘接開始向上發散，配合成交量的同步放大，配合指標股的領先上揚，才證　　明８５５.８５是底。這時候已經漲了１００點，但仍然是底部區域，買是主旋律。　　　９７年５月１２日，上證指數摸高１５１０.１８點，誰知道該點位是頂呢？即使當日賣出　　的人，說不定１４５０點就主動補回了。但９７年５月１６日的跌停板開盤宣告：多頭髮散的　　均線系統已經空頭排列，１５１０.１８是頂。這時候已經跌了１００點，但仍然是頂部區域，　　賣是主旋律。　　　　由此可見，無論是９００點的買入或１５００點的賣出意義都不大，除非９００點買入同　　時１５００點賣出，那是神仙。　　　投資者也請仔細琢磨一下：　　９５０點區域的買和１４００點區域的賣就是不抄底不逃頂的傑作。　　　　　　　　　道理二：抄底和逃頂都強調發揮主觀能動性，而底部或頂部的形成都是在不知不覺之中的，　　主觀的設想底或頂往往是錯誤的。　　　當「湖北興化」一路上揚時，不少投資者總是用最新的股價和過去比，得出：已漲了那麼　　多，不能再漲了吧的結論，結果屢屢踏空。　　　當「湖北興化」一路下跌時，不少投資者總是用最新的股價和過去比，得出：已跌了那麼　　多，不能再跌了吧的結論，結果「彈盡糧絕」。　　　　一方面，重勢不重價可以解釋這個現象，一方面「不抄底，不逃頂」能讓您成大戶：只有　　在均線系統開始向上發散之際，才買入；只有在均線系統開始向下發散之際，才賣出。　　　　「湖北興化」９６年漲了１０倍，股價（以復權計）上揚了１００元。運用「不抄底，不　　逃頂」的策略，每股賺３０元是不成問題的。　　　　　　　手筋之15：黑馬、烈馬、瘋馬　　　　　　　　　我去「海信電器」調研時，其股價只有１２元，有人說它是一匹黑馬，我從盤中反覆觀察，　　怎麼也看不出有主力。那時沒有買已經被證明是錯誤的。錯在哪裡？對「黑馬」的理解還偏重　　於盤面的主力行為。卻忽視了親眼目睹的事實：家電行業中最能賺錢的上市公司已向高科技全　　線進軍。這就是「黑馬」的本錢。　　　我去「湘酒鬼」調研時，其股價只有２５元，有人說它是一匹黑馬，我從盤中反覆觀察，　　怎麼也看不出有主力。那時沒有買已經被證明是錯誤的。錯在哪裡？對「黑馬」的理解還偏重　　於盤面的主力行為。卻忽視了親眼目睹的事實：購買酒鬼酒需先付清貨款，三、五天後才能提　　取現貨。這就是「黑馬」的本錢。　　　　投資大眾如要在９８年中尋找「黑馬」，必須了解上市公司的最新經營狀況。如果有人向　　你推薦黑馬，就只要問他一個問題：「你去過該上市公司嗎？」　　　　　　　正因為許多人包括當初的我都沒有對黑馬有深層次的認識，故而都希望畢其功於一役，尋　　找「烈馬和瘋馬」。　　　於是「黑馬俱樂部」不吃香了，「烈馬俱樂部」開始升格，「瘋馬俱樂部」悄悄在開張　　 ……　　　　　「烈馬」的市場表現：　　２０元時市場不認可，大談市盈率，３０元時市場認可了，高談成長性，４０元到了，那　　５０元還不指日可待？！　　　不怕風險，就怕沒有機會的新興市場，市場的認可性變化很快。　　　　　「瘋馬」的市場表現：　　滬、深兩地有一匹「瘋馬」，那就是單日上漲１００％的「東北電」。極少數人「單日反　　轉」與大多數人的「終生套牢」達到能量守衡。　　　必須指出的是，機構操縱「瘋馬」的動機不見得純：出局難。正因為此地不宜久留，就一　　路「逼空」，直至大戶和散戶一致追買。　　　　「烈馬和瘋馬」的內涵：　　大戶敢買嗎？散戶敢買嗎？大戶和散戶都不敢買，走勢又如此堅挺，那麼只有主力機構在　　追買。最強勢的股看似風險，實則安全。因為沒有散戶參與競爭，沒有大戶和你對著干，在機　　構鎖定籌碼的情況下，你只不過參與了一個小盤股的炒作。　　　既然不敢追漲者，往往無法獲得利潤最大化。那就拿出你追漲的勇氣，第一個漲停即追買。　　　此時股民的心態：以小搏大，「押寶」。意識到只有買最強勢的股，才能和主力同步。而　　機構的心態：畢其功於一役。　　　　何時追「烈馬和瘋馬」？追漲的技巧本書做了一定的保留，因為我個人不提倡騎「烈馬」　　，更不用說「瘋馬」，主要是讓投資者了解主力的９８「新招」。君不見，深市主力壓住「深　　發展」，到處尋覓「烈馬和瘋馬」。股指波動幅度不大，管理層當然不會幹預，而其利潤又得　　到保障，這當然是主力的用意所在，不過也暴露了主力整體兵力不足，對「淮海戰役」信心不　　足，也只能採取「集中優勢兵力殲敵」的策略，從側面反映了９８股市是平衡市。　　　　　既然９８股市是平衡市，黑馬的價值就大大凸現。「黑馬」就是低於市場價值中樞的股價　　，螺旋式上漲的過程。　　　　　手筋之16：雲中鶴──天天星期天　　　　　　　　忙碌了五天，碌碌無為。每當休息之時，常常想到股市中的艱難：眾多股民每日被盤中的　　走勢所累，尤其是行情波動之時，人聲鼎沸，「喜、怒、哀、樂」不斷轉換角色，每日收市都　　覺得疲憊不堪。此時休息對每個人來說極為重要，由此聯想到如果天天是星期天那該是多麼的　　輕鬆。　　　　　「風風雨雨」多年的你，也許會問：「天天休息，股市怎麼辦？」不錯，股市自有規律不可　　能天天休市，但操作者為什麼不可以天天休息呢？不懂得休息的人又怎麼懂得賺錢？在９６至　　９７年的大牛市行情中，是天天準時到證券公司上班，時刻為差價而忙碌的短線客盈利多呢？　　還是選擇好股票買入，然後長時間在家休息，難得去證券公司的投資者獲利多呢？天天為博取　　差價而忙碌的投資者最終又得到了什麼，不是資金卡上的大幅增長，而是憔悴的臉龐，還有一　　把被套的籌碼。　　　　在大盤接近上檔成交密集區時要休息。因為在上攻時，隨著多方能量的逐步釋放，上攻力　　度將隨時減弱，而上檔眾多的解套籌碼又急於兌現，這樣就迫使多方進行強制性的調整。如在　　此時介入，無疑「解放了別人，套住了自己」。　　　　在弱市和盤整市況中，也要學會休息。既然在大盤總體資金面有限的情況下，就不可能會　　出現較大的軋空行情，況且主力在減磅後不久，沒有足夠的空間，進場的可能性極小，在此時　　休息是最好的辦法，因為只有這樣才能使自己冷靜的分析觀察，不被盤中虛假的走勢所迷惑，　　保持資金不再次遭受損失。作為高手是不會長時間參與個股的盤整，因為這樣將會使自己失去　　對市場的感覺，長時間的盤局也會使自己失去耐心，產生主觀的判斷，而這恰恰是操作中的大　　忌。　　　　在板塊熱點不明朗之際，休息又是減少盲動的有利武器。在板塊熱點凌亂之時，不能簡單　　地從量價關係入手，在弱勢中今日放量上攻的個股，明日有可能會處於跌幅前列，熱點不熱，　　以及無持續性。而每日坐在電腦前的投資者又較難克制衝動，長此以往地追漲殺跌，虧損面越　　來越大。一旦出現階段性的領漲股和領漲板塊，手中資金卻寥寥無幾，就無法彌補前期的損失　　，既然如此，為什麼不休息呢？　　　　在上升通道和下降通道中更要學會休息，在上升通道中買入股票後休息，因為一旦上升通　　道形成，以及均線系統呈明顯的向上發散，這就表明行情不會短時間結束。板塊之間總會有一　　個輪跳的過程，只要手中掌握的股票符合小盤績優，且行業具有代表性，又有強烈的股本擴張　　能力，那麼耐心持有，不追求短期利潤，無疑是多頭市場操作的策略。在下降通道中，拋出股　　票後休息又能把損失減到最低限度，如大盤和個股下跌１０％，不就等於手中的資金增值１０　　％嗎？所以休息也是防範風險的代名詞。　　　　在股海沉浮多年，漸漸地體會到休息的真諦，只有懂得休息才能更好的盈利。因為股市是　　人與人通過股票的對話，是心態的比較，更是勇氣的抗衡，只有懂得「天天星期天」才稱得上　　寂寞高手。　　　　　　　　　　

　　有的投資朋友一碰到股票套住，就手足無措，或者驚慌失措，或者怨天尤人，　　或者怪東怪西，不應該呀。　　如果買入該股的基本理由沒變，經過分析僅僅是市場正常的波動，則大膽　　持有，時間是利潤的朋友。　　如果原來買入該只股票的理由已經不存在了，則堅決賣出；如果公司基本面　　出問題了，就堅決賣出；　　如果持有某隻股票會寢食不安，就堅決賣出，，，，，，　　~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~　　巴菲特的獲利秘訣——「5+12+8+2」　　巴菲特是當今世界具有傳奇色彩的證券投資家，他以獨特、簡明的投資哲學　　和策略，投資可口可樂、吉列、所羅門兄弟投資銀行、通用電氣等著名公司股票、　　可轉換證券並大獲成功。以下我們介紹巴菲特的投資理念———　　贏家暗語：５＋１２＋８＋２　　巴式方法大致可概括為５項投資邏輯、１２項投資要點、８項選股標準和２　　項投資方式。　　---------------------------------------------　　５項投資邏輯　　１．因為我把自己當成是企業的經營者，所以我成為優秀的投資人；因為我　　把自己當成投資人，所以我成為優秀的企業經營者。　　２．好的企業比好的價格更重要。　　３．一生追求消費壟斷企業。　　４．最終決定公司股價的是公司的實質價值。　　５．沒有任何時間適合將最優秀的企業脫手。　　-------------------------------------------------　　１２項投資要點　　１．利用市場的愚蠢，進行有規律的投資。　　２．買價決定報酬率的高低，即使是長線投資也是如此。　　３．利潤的複合增長與交易費用和稅負的避免使投資人受益無窮。　　４．不在意一家公司來年可賺多少，僅有意未來５至１０年能賺多少。　　５．只投資未來收益確定性高的企業。　　６．通貨膨脹是投資者的最大敵人。　　７．價值型與成長型的投資理念是相通的；價值是一項投資未來現金流量的　　折現值；而成長只是用來決定價值的預測過程。　　８．投資人財務上的成功與他對投資企業的了解程度成正比。　　９．「安全邊際」從兩個方面協助你的投資：首先是緩衝可能的價格風險；　　其次是可獲得相對高的權益報酬率。　　１０．擁有一隻股票，期待它下個星期就上漲，是十分愚蠢的。　　１１．就算聯儲主席偷偷告訴我未來兩年的貨幣政策，我也不會改變我的任　　何一個作為。　　１２．不理會股市的漲跌，不擔心經濟情勢的變化，不相信任何預測，不接　　受任何內幕消息，只注意兩點：Ａ．買什麼股票；Ｂ．買入價格。　　~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~　　８項投資標準　　１．必須是消費壟斷企業。　　２．產品簡單、易了解、前景看好。　　３．有穩定的經營史。　　４．經營者理性、忠誠，始終以股東利益為先。　　５．財務穩鍵。　　６．經營效率高、收益好。　　７．資本支出少、自由現金流量充裕。　　８．價格合理。　　~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~　　２項投資方式　　１．卡片打洞、終生持有，每年檢查一次以下數字：Ａ．初始的權益報酬率；　　Ｂ．營運毛利；Ｃ．負債水準；Ｄ．資本支出；Ｅ．現金流量。　　２．當市場過於高估持有股票的價格時，也可考慮進行短期套利。　　某種意義上說，卡片打洞與終生持股，構成了巴式方法最為獨特的部分。也　　是最使人入迷的部分。　　長期制勝的法寶：遠離市場　　透徹研究巴式方法，會發覺影響其最終成功的投資決定，雖然確實與「市場　　尚未反映的信息」有關，但所有信息卻都是公開的，是擺在那裡誰都可以利用的。　　沒有內幕消息，也沒有花費大量的金錢。是運氣好嗎就像學術界的比喻：當　　有１０００隻猴子擲幣時，總有一隻始終擲出正面。但這解釋不了有成千上萬個　　投資人參加的投資競賽中，只有巴菲特一人取得連續３２年戰勝市場的紀錄。　　其實，巴菲特的成功，靠的是一套與眾不同的投資理念，不同的投資哲學與　　邏輯，不同的投資技巧。在看似簡單的操作方法背後，你其實能悟出深刻的道理，　　又簡單到任何人都可以利用。巴菲特曾經說過，他對華爾街那群受過高等教育的　　專業人士的種種非理性行為感到不解。也許是人在市場，身不由己。所以他最後　　離開了紐約，躲到美國中西部一個小鎮里去了。　　他遠離市場，他也因此戰勝了市場。　　巴菲特說：投資必須是理性的，如果你不能了解它，就不要投資。喬治．索　　羅斯說：炒作就像動物世界的森林法則，專門攻擊弱者，這種做法往往能夠百發　　百中。彼得．林奇說：不做研究就投資，和玩撲克牌不看牌面一樣盲目。日本股　　神是川銀藏說：股市是謠言最多的地方，如果每聽到什麼謠言，就要買進賣出的　　話，那麼錢再多，也不夠賠。

　　投資絕招：選擇大庄股的寶典　　莊家是從賭博中引進的概念，具備通吃通賠的資金量與眾人賭博者稱之為庄，其主要的賭具就是庄股，雖然在各國的證券法中都有限制做莊的條文，但是無論是在成熟的市場或是新興市場，庄股的存在都是一種比較普遍的現象。由於莊家在綜合因素上有著非常明顯的優勢，其重倉持有的股票往往存在非常大的漲跌空間，如果投資者能夠及時在低位發現並洞悉莊家的魔術手法，就會獲得遠遠超過市場上的平均利潤。　　　　選擇大庄股的初步手段：　　　　１、在日漲跌排行榜的名列前茅股選擇。２、在日振幅排行榜的名列前茅股選擇。３、在首次量比進入前茅股中選擇。４、在ＯＢＶ技術指標位於歷史高位股中選擇。５、在出利空後很快走出放量陽線股中選擇。６、在總股本與流通盤子均較小股中選擇。７、在基本面較好沒有送配歷史股中選擇。８、在有明顯後續大題材股中選擇。印證大庄股的主要手段：１、具備獨立行情，個股走勢不跟隨大盤波動。２、在大盤跌勢中個股的抗跌性明顯好於大盤。３、大陰線、大陽線、上下長影線數量較多但絕對股價波動不大。４、對於個股的消息面反應比同板塊其它股敏感。５、在行情發動的第一階段表現弱於大盤。６、只要沒有連續的１０萬股買單，成交量較小。７、歷史上曾經逆市連續放過大成交量。８、尾市經常發生砸盤方式的異動。以上所有條件的基礎是個股的股價處於Ｋ線的低位區域。　　　　跟隨大庄股的經典　　　　在上述第一項中主要論述的是觀察方法，在用這些方法發現大庄股後的主要操作是要做到「知行合一」。首先我們要進一步地認清莊家的本質，我們要認識多數莊家具有下列特徵：通吃、狡猾、殘酷、會魔術、資金是有成本的，投資者需要忍受前幾種特徵，利用最後一項特徵。但由於心理素質問題，多數非職業投資人不是碰巧的話，是很難斗過莊家的（在沒有受過類似於本文的職業訓練過的投資者肯定鬥不過黑馬莊家，有時還得被黑馬摔得夠嗆或踏傷）。大庄股的運作特點主要有：１、大庄股的整個運行方式包括收集、拉抬、派發時間在一個月至１０個月之間，其中收集與派發佔據了主要時間，拉升時間只佔很少部分。２、大庄股的消息面特點是低位全是利空，普通投資者心情悲觀猶豫、高位全是利好，普通投資者十足樂觀，主力反大眾心理操作。３、大庄股在收集完畢時，在發動前都要振倉洗盤，最直接的目的是逼迫已經跟進的人離場，間接的目的是打擊準備跟進人的買進信心，其手段往往是多樣的與異常折磨人的，某大庄股在發動前的洗盤中，把機構的副總經理都給洗跑了，對人說：「他媽的，我不賺他的錢，也不能這樣受他這麼折磨。」４、拉高時速度極快，不給投資者以低位的追進機會。５、在低位時易低開，不易產生漲停板，在高位時易高開，喜好產生漲停板。６、在股價達到高位時往往會有利好不斷的傳出，並且股價會配合上漲。需要注意的是站在自己的角度考慮問題時，要同時站在對手莊家的角度想一想，如果兩者的利益是一致的就需要反省。另外，考慮問題的時間與廣度要寬一些，不要被一兩天的Ｋ線表現所迷惑。　　　　做轎大庄股的經典　　　　在股市要想獲利，必須要在分析上多下功夫，平時多流汗，一旦決定踏上戰場，在設立好適當的風險防範措施後（如設立穩妥的分批計劃），在投資論據沒有發現有明顯失誤後，應堅決實施投資計劃，而不要被其它的表現機會所誘惑，別人在街門撿了一個錢夾子，你再過去時就沒有了。股市中有一句諺語：「在絕望中新生，在歡樂中死亡」，跟風庄股也要有這種意識。所以買進大庄股後，要有耐心，要保持一個良好的心態。１９９６年４月２３日深科技啟動前，深市大盤漲了數百點，該股一動也不動，成功地樹立臭不可聞的市場形象，使持股者禁不住誘惑紛紛去追當時的黑馬股湘中藥、內蒙宏峰時，半死不活的深科技一舉成為９６、９７年深滬兩市漲幅第一名，創造了買進來臭，賣出去香。識別莊家是出貨還是洗盤的技巧有：１、看重大關口處莊家是打壓還是護盤，前者是振倉，後者是出貨。２、看重大關口處反彈的幅度。反彈力度較小是洗盤，這樣不會恢復持股者的信心；反彈力度較大是出貨，這樣可以使場內場外的投資者對庄股很快地恢複信心。３、跌破重大關口後有買盤力量是洗盤，否則是出貨。　　　　

　　股神巴菲特的百條操作細則　　第1條成功的密碼是：簡單的動作，不斷的正確重複　　第2條操盤的精髓是：談笑間用兵，強於緊張中求勝　　第3條沒有計劃不要上班，沒有計劃不要下單　　第4條順勢是最好的計劃，逆勢是最壞的神話　　第5條你不理財財不理你，你不用功遲早破功　　第6條懂得對作才能作對，不懂對作就會亂作　　第7條談笑間可以作波段，緊張中只能玩短線　　第8條盤前要有交易計劃，盤中不要聽人比劃　　第9條沙盤推演事前排練，知己知彼百戰不勝　　第10條搜足資料市市如料，按表操課無所不克　　第11條強不再強防轉弱，弱不再弱會轉強　　第12條不要企圖猜頭部，不要意圖摸底部　　第13條假突破防真跌破，假跌破防真突破　　第14條利用恐懼回補買，利用貪婪賣出空　　第15條高檔觀察強勢股，沒有強股會轉弱　　第16條低檔觀察弱勢股，沒有弱股會轉強　　第17條漲幅滿足是利空，跌幅滿足是利多　　第18條量縮漲潮會見底，暴量退潮易見頂　　第19條贏家常套在低檔，一旦反轉開始賺　　第20條輸家常套在高檔，一旦反轉開始賠　　第21條趨勢不容易改變，一旦改變，短期不容易再改變　　第22條低點不再屢創前高是漲，高點不再屢破前低是跌　　第24條漲升是為了之後的跌挫，跌挫是為了之後的漲升　　第25條上漲常態找變態賣空點，下跌常態找變態買補點　　第26條漲升過程一定注意氣勢，跌挫過程不管有無本質　　第27條上漲常態只買強不買弱，下跌常態只空弱不空強　　第28條多頭空頭是一體的兩面，如男孩女孩要平等看　　第29條漲就是漲順勢看漲說漲，跌就是跌順勢看跌說跌　　第30條漲跌趨勢都是我們朋友，懂得順勢就能成為好友　　第31條每根K線都有意義，每根K線都是伏筆　　第32條量能比股價先蘇醒，也同時比股價先行　　第33條漲升中的量大量小，是由空方來作決定　　第34條跌挫中的量大量小，是由多方來作決定　　第35條多空的勝負雖在價，但決定卻是在於量　　第36條天量如果不是天亮，就要小心天氣變涼　　第37條地量可以視為地糧，你可把握機會乘涼　　第38條量能是股價的精神，股價是量能的表情　　第39條高檔量退潮防大跌，低檔量漲潮預備漲　　第40條量大作多套牢居多，量小作空軋空伺候　　第41條市場並沒有新鮮事，只是不斷地在重複　　第42條股市贏家一定會等，市場輸家乃敗在急　　第43條看對行情絕不缺席，看錯行情修心養息　　第44條聰明的人懂得休息，愚笨的人川流不息　　第45條低檔你我都可投資，高檔大家只能投機　　第46條強勢股不會永遠強，弱勢股不會永遠弱　　第47條利用停損停利機制，避開風險反向操作　　第48條利空出盡反向買補，利多出盡反向賣空　　第49條均線糾纏三角尾端，都是大好大壞前兆　　第50條股市所有金銀財寶，統統隱藏在轉折里　　第51條不要用分析的角度操盤，而要以操盤的角度分析　　第52條拒絕未符合條件的旨令，只作主軸方向的多空單　　第53條拒絕大盤掌控我的多空，只作自己風險利潤主宰　　第54條如果你莫名其妙賺到錢，遲早也會莫名其妙賠光　　第55條在線型最好時賣出多單，在線型最差時注意買訊　　第56條要善用漲升過程的回檔，因非跌挫即是加碼時機　　第57條要善用跌挫過程的反彈，因非漲升即是加空時機　　第58條線下只搶短主軸在作空，線上只短空主軸在作多　　第59條賺錢才加碼賠錢不攤平，正確的動作不斷的重複　　第60條買前不預測買後不預期，只按表操課不必帶感情　　第61條如果是在漲勢，作多一定會賺　　第62條如果作多不賺，就不是在漲勢　　第63條如果是在跌勢，作空一定會賺　　第64條如果作空不賺，就不是在跌勢　　第65條賺錢才有波段，賠錢當機立斷　　第66條賺錢才能加碼，賠錢不可攤平　　第67條賺錢才是順勢，賠錢乃因逆勢　　第68條賺錢的人有膽，賠錢的人會寒　　第69條向賺錢者取經，向賠錢者取財　　第70條先看可賠多少，再算可賺多少　　第71條不必害怕投資風險，只怕風險未被控制　　第72條只要我能避開風險，我就一定能賺到錢　　第73條在你想要賺錢之前，先估可以賠多少錢　　第74條虧損本就無法避免，作一個懂輸的贏家　　第75條不可動用生活費用，不可超過自己能力　　第76條不可讓獲利變虧損，不可放任虧損繼續　　第77條不可攤平虧損單子，遵守分批進場原則　　第78條遵守分散風險原則，遵守停損停利原則　　第79條空間停損控制縱軸，時間停損掌握橫軸　　第80條撥獲利到另一戶頭，畫自己資金K線圖　　第81條即使贏不了也絕不要賠，即使賠錢了也盡量要少　　第82條Qss銀行的人最懂得停損，想搶短線者最好學Qfei　　第83條來到停利點時你不要貪，出現停損點時你不要憨　　第84條小停損常常只是挨耳光，大停損通常可能斷手腳　　第85條當你不怕輸你就不會輸，當你只想贏你就不會贏　　第86條如果你不遵守交通規則，遲早會死在交通意外中　　第87條大家都相信時就不會准，大家都不信它時就很准　　第88條留一點空間給別人去賺，也留點空間給別人去套　　第89條贏家打勝仗常常在進攻，輸家打敗仗常常在進貢　　第90條如果你有慧根你就會跟，因為市場它永遠是對的　　第91條逆勢操作有誰能賺，順勢操作不賺也難　　第92條贏錢是一種習慣，輸錢也是種習慣　　第93條你的態度將決定，你的深度和廣度　　第94條如果你還沒成功，表示還沒失敗夠　　第95條失敗是寶貴經驗，成功卻常有陷阱　　第96條挫折是一種轉折，危機是一種轉機　　第97條莫名的成功同時，也是在預約失敗　　第98條徹底的檢討同時，乃是在預約成功　　第99條想從股市拿多少，就看你付出多少　　第100條烏龜要贏過兔子，一定要提早出發

　　第一，不管除權的股票有多好，絕對不買它。　　　　第二，股票在最後拉升階段的高位橫盤整理不買！　　　　第三，所謂的龍頭股在一輪上漲後，又再度拉升，有文章吹噓說龍頭再次啟動，這你可不能買！　　　　第四，在年底的時候絕對不買腰部的股票，也就是股價高不成、低不就的股票。該類股票風險預告一出，逃也逃不了。　　　　第五，不買暴跌、亂跌的股票，因為其利空消息馬上就會跟上。　　　　第六，不到大盤見底企穩的時候，不進行抄底。寧可少賺點，也不去做抄底的犧牲者，時刻記得「熊市不言底」！　　那到底要買什麼？　　　　　　　　你必須知道進入這個股市，不是虧就是賺，沒有第三種選擇！所以，想賺錢就必須冒風險，勇敢地去承擔風險，你才可能成為贏家。接下來再給你框定幾個條件，這幾個條件可能會加大你的風險但也將加大你的收益，其結果要你本身的判斷能力了，誰也幫不了你。　　　　　　　　第一，大盤下跌，你必須注意滬、深兩地的漲幅排行榜中有哪些股票是漲多跌少的，把這些股票圈定下來，這就是你要關注的，也將是以後要對其進行買賣操作的股票。一定要記得：股票要在成交活躍時才進去，這樣的話才有短線行情可做。　　　　第二，你必須去學習，如果你不懂基本技術分析方法，那快去書店買書學。均線系統分析法、形態理論、Ｋ線組合……如果你不學的話，操作成功率會很低。在以上條件框定後，再回過頭來談談資金怎麼運作：由於持資本金５萬到２０萬的投資者資金都不是很大，就不用太過於計較股票的流通盤的大小。　　　　持５萬資本金的人可以把資金分為２萬和３萬，也就是說，你只有兩次交易機會。萬一第一筆資金買進後錯誤了怎麼辦﹖有兩種選擇：第一種是快速地止損，這就不說了；我們主要來說第二種，怎麼補倉。大多數人會這麼操作，比如：１０元買進１０００股，跌到９元再買１０００股補倉，最後計算如下：持有２０００股，平均成本９．５元。於是，當股價反彈到９．４元的時候，他是不會對股票做出動作的。其實，這時候他該做的是最少要平掉１３００股的倉位，然後看看股票走勢再說。因為，應該這樣來思考：後期的補倉動作已經救出了前期的幾百股資金了，如果這時候出來的話，不管股價下跌或者上漲，都擁有操作的主動權。　　　　持資本金１０萬到２０萬的人可以把資金分為四份：２．５×４；５×４。首先，找來兩隻強勢股票，當你不能確定哪只是比較有可能在短期內馬上拉升的，以１０萬資金為例：各用２．５萬分別去買進這兩隻股票，若其中一隻買進後短期內進入調整，就先不管它；另一隻就等拉升後盈利走人，收回資金後休息一下，看看手中的另一隻是不是已經調整到位。如果到位，就用５萬的資金進行補倉，一拉高就把股票全部出局，力求能減虧。記得，別求要保本！操作完後，資金全部休息，等自己心態調整好了再進行操作。你是否常常碰到一買股票就跌、一賣股票就漲的情況？也許你很懊惱，恨自己為什麼買得早、賣得早。　　讓我來告訴你這其中的主要原因在哪裡。不管你的技術分析水平有多高，在資金流動的規律里技術分析是無效的。說到這裡，技術派的人肯定要出來批駁我，但是別急，聽我說下去。我們來說說資金流動這東西，我簡稱它為「資金流」。在開盤的時候你打開股票走勢圖表，任意選一隻走勢比較好的股票，開始運用技術指標進行輔助分析。在早盤的時候也許你分析這隻股票下午會上漲，可是到了下午它卻跌了，也就是上午給你的買進信號是錯的。推倒技術分析？不，其實按技術指標去分析股票你對了，但在「資金流」問題上你錯了。再來我們要談談量，有些技術派高手喜歡研究量。舉兩個例子。　　　　例一：找只強勢的股票，早盤放量拉升，漲幅是５％，這時候的技術指標很好。買嗎？好，買進！下午量一縮就跌，收盤你虧了。你不禁要罵自己，幹嗎追高！（盤後有人會分析這隻股票說：短期沖高回落，不適於追漲，莊家拉高出貨。）事後你會說原來那早上的量，是莊家在出貨。　　　　例二：找只強勢的股票，早盤放量拉升，漲幅是５％，這時候的技術指標很好。買嗎？不！買了跌怎麼辦！下午量再次放大，收盤漲停。你不禁又要罵自己了，幹嗎不買！（盤後有人分析這股票說：短期放量上漲，主升浪已經展開。）事後你會說原來早上的量，是換手積極，可惜那時候怎麼不買。於是第二天，股票縮量上攻，一匹出現，但煮熟的鴨子從你的嘴邊跑了。　　　　這兩個例子請認真比較一下，不難發現其實它們的技術分析指標是一樣的，而只不過是午盤後的量變了，這就是「資金流」在作怪！和任何技術指標都無關！好了，現在讓我們來談「資金流」。　　　　　　　　資金流：我指的是主力資金和散戶資金的互流。所有的股票趨勢運動和股票分析技術指標都是*它來形成。當一隻股票開始上攻時，它一定會引起市場的關注，不管是散戶或者媒體。然而我們首先還要看這主力有沒有魄力，要知道一個流通盤為５０００萬（股價１０元）的股票，拉高一個漲停板，就是要給所有持有本股票的人５０００萬的人民幣。　　　　回頭再說例一。你買了，別人也敢買，這樣的話，「資金流」變動就大了，成交量過大，主力對倒的股票都被你們搶，換你是主力還會往上拉嗎？我是絕對不會的。就算我的目標位還沒到，我也要上下震蕩，讓你把在高位接的籌碼還給我，然後再來繼續運作。那麼例二呢？你不敢買了，別人也差不多是這樣，這樣一來，整個盤面基本都是主力在對敲，「資金流」根本就沒多大的變動。別人都不買這股票，對主力可是相當有利的，方便他們為股價騰出一個出貨的空間，這空間也就是散戶去搶反彈的空間。　　　　一個操盤手的資金運作秘密:當初６．８６元為何不敢買？　　　　深深房股價拉升過程解析「資金流」變動找個典型的例子為大家闡述：以深深房Ａ（００００２９）這隻股票股價拉升過程（低點１月２３日的４．０４元到３月４日的６．８６元，再到３月１９日見高的１１．６０元，到６月５日的７．０７元，再到６月２５日的１２．２０元）中的四個高低點「資金流」變化為例。當深深房Ａ股價運行到６．８６元附近的時候，買進的人不多，主力也沒錢可賺，有一部分短線高手會進去短線搏殺，但絕大部分人是不會殺進的。因為他們都處在套牢虧損狀態，哪裡可能砍股換倉。散戶資金進入這隻股票並不大，「資金流」沒有變動，於是主力只能繼續對敲拉高。股價越高，進的人越少，這時候有多少籌碼要出，主力都必須全收下，難道主力要套死自己？不是，接下來你就知道為什麼了。股價３月１９日見到了那時候的最高位１１．６０元，而其實從３月１１日它就開始在高位來回震蕩，不斷地把部分籌碼拋出，整整運行的四周中，主力儘力穩住股價，以達到它出逃的目的。到了４月１７日，主力就不客氣了，誰要接的話都給，開始一路掃蕩出貨，股價一路下跌。直到４月２６日，股價又做了一個下跌中的平台，調整了幾天。這個平台是做什麼用的﹖ 我們回頭去看會很清楚。主力在那時候已經出得差不多?或者根本就出不了，出不了的話，沒事，接下來再做就是了，想辦法在更低的價格把籌碼再接回來，然後再做一波行情。於是，借著大盤暴跌又是一輪暴打。直到６月５日見底７．０７元。接著是消息面的利好，６月２５日又創出了第二輪新高１２．２０元。現在我們清楚深深房股價運行在８元—１０元的區域里，大家都敢進了。讓我們回頭看看當初６．８６元你為什麼不買﹖ 因為拿這個價格跟最低點的４．０４元比較，覺得風險太大了，但那時「資金流」卻是最小的。那現在呢﹖大多數散戶拿現在的價格去跟它的最高價格１１．６０元—１２．２０元比，覺得有反彈行情可做，所以敢買了，於是散戶資金逐步進入深深房。但只要全部籌碼都進入到散戶手中，那股價下跌是指日可待的。因為散戶不可能用資金把股價抬高，當散戶慢慢絕望的時候，就會出現多殺多，股價必然有下跌的局面。也許我說的不是很明白，但我想讓大家知道，技術分析只是輔助你對股票趨勢做預測，記得只是預測，不是絕對怎麼樣走，真正決定股票趨勢的是「資金流變動」。「資金流」不是誰能解決的，那是一個隨時變動的數據，那是空頭、多頭中一個群體性的意志。只有你跳開正常的思維去思考，跟著「資金流」群體的意向走，才能最後達到成功贏利。　　　　　　　　　　


	作者：鳥樹下睡懶覺的豬回復日期：2007-12-11 21:38:02

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	作者：鳥樹下睡懶覺的豬回復日期：2007-12-11 21:42:56


	作者：鳥樹下睡懶覺的豬回復日期：2007-12-11 22:03:43


	作者：鳥樹下睡懶覺的豬回復日期：2007-12-11 22:17:45