上海警方全國率先成立證券犯罪偵查支隊

嚴打證券領域犯罪再現重大舉措，記者昨天獲悉，上海市公安經偵總隊於5月14日正式成立證券犯罪偵查支隊。市場分析認為，監管機關和公安機關緊密合作，依法嚴打證券期貨違法違規行為將掀開歷史新篇章。

□事件

證券犯罪偵查支隊揭牌

5月16日是第七個全國公安機關打擊和防範經濟犯罪宣傳日。就在5月14日，上海市公安局經偵總隊旗下的證券犯罪偵查支隊宣布揭牌成立。

據了解，該支隊是一支打擊證券領域犯罪的專業力量，負責打擊證券、期貨領域犯罪以及上市公司及管理人員實施的違規披露、不披露重要信息等犯罪。

上海市公安局表示，將以這支專業隊伍的成立為契機，進一步加強證券領域犯罪的打擊與防範，切實維護好上海證券資本市場安全與社會和諧穩定。

記者昨天從上海公安局經偵總隊了解到，證券犯罪偵查支隊共有約30人。今年年初，根據當時的證券辦案形勢，公安部認為有必要在上海成立專業的隊伍專門打擊證券犯罪。後經上海市政府同意，證券犯罪偵查支隊正式成立，並設立在上海市公安局經偵總隊。

證券犯罪偵查支隊的人員主要從上海經偵總隊內部挑選，都是大學本科以上學歷，既有經濟犯罪偵查專業的警察，也有金融、會計等專業的警察，主要是考慮到證券犯罪的特點。此外，該支隊還有一些人員，已經被公安部經偵局認定為專家型人才。

在經偵總隊旗下成立專門的證券犯罪偵查支隊，這在警界尚不多見。多數市場分析認為，面對眼下花樣翻新的證券犯罪違法行為，上海經偵總隊專門成立證券犯罪偵查 支隊，無疑可以有效發揮證監會和支隊各自工作優勢，繼續加大重大案件移送力度，依法有效維護市場穩定健康發展，切實保護廣大投資者的合法權益。

□背景

違法形勢嚴峻

在過去的2015年，一場聲勢浩大的金融反腐浪潮席捲了整個資本市場。從證監會副主席姚剛到私募一哥徐翔，再到諸多牛散，有些在資本市場叱吒風雲、大權在握，也有在市場上盡顯翻雲覆雨之本色，然而這些人終究難逃法網，一群證券違法人員相繼落網，受到懲罰。

中 國證監會稽查執法情況通報情況顯示，近年來，證監會和公安部門協同合作的頻率越來越高。以2015年為例，2015年1月-12月，證監會系統共受理違法 違規有效線索723件，較上年增長明顯，凍結涉案資金共計37.51億元，金額為歷年之最。其中，向公安機關移送案件55件，通報犯罪線索50餘起。

在今年的全國兩會上，全國政協委員、清華大學中國與世界經濟研究中心主任李稻葵在發言時曾呼籲，應該成立專門的證券檢察院和證券法院來整治金融市場。

□對話

證券犯罪呈高發態勢

京華時報:上海警方此時成立證券犯罪偵查支隊的背景是什麼?

宋 一欣:伴隨著證券市場違法犯罪的高發和隱蔽性等問題的暴露，僅靠主管部門證監會調查是不夠的，只有多部門協調合作，充分依託與公安機關建立的良好工作機制，有效發揮各自工作優勢，才能真正減少證券市場違法犯罪的發生。而上海作為一個上市公司、證券公司、基金公司等證券行業比較集中的地方，證券犯罪也頗為 集中，因此，上海警方率先在全國成立證券犯罪偵查支隊意義重大。

許峰:自去年以來，我國證券市場相關內幕交易、操縱市場案整體上呈高發態勢，在這種局面下，僅依靠證監會行政處罰和行政執法這個層面，很難遏制證券違法犯罪不斷上升的勢頭。

上海公安專門成立證券犯罪偵查支隊，說明當前的證券期貨犯罪數量已經比較多，違法犯罪的性質也到了比較嚴重的程度。

張遠忠:在剛剛過去的2015年，證券犯罪案件幾乎席捲了整個資本市場。面對花樣翻新的犯罪手法，僅靠證監會單兵作戰，顯然勢單力薄，成立區域性質的證券犯罪偵查支隊，辦案更具針對性。

事實上，在去年股災期間，對於當時出現的一些證券違法行為，公安部已經高調介入，也查處了一些案件。接下來，如何使監管層和司法機關形成天衣無縫的配合還任重而道遠。

違法成本低助長犯罪

京華時報:連續幾年，證券市場的違法犯罪均呈現高發態勢，主要原因有哪些?體制建設上如何完善?

宋一欣:證券市場巨大的誘惑力是證券犯罪連年高發的主要因素之一，因為槓桿因素，A股市場在2015年一鼓作氣邁入繁華盛世，於是，證券市場一夜暴富的事件頻繁上演，隨之而來也滋養了不少證券犯罪案件的發生。例如內幕交易、操縱市場等案件頻繁出現。

許 峰:證券犯罪最近幾年越來越多，一個很核心的原因，就是違法成本實在太低。我們暫且不去考慮證券法層面，即使只看刑事處罰方面，力度也遠遠不夠，這就給一 些犯罪分子提供了可乘之機。即使到了證券違法的刑事責任司法階段，也有很多的案件最後被判緩刑，無法起到殺一儆百的作用，這包括內幕交易犯罪、利用未公開 信息交易犯罪等等，甚至有些數額巨大的違法者，也判了緩刑，不能不說對證券犯罪在一定程度上是很大的縱容，這些年都有一些典型的輕判案例引發了市場的不少 關注。

張遠忠:從目前爆發的證券犯罪類型來看，傳統類型案件數量維持高位，新型案件不斷湧現，案件查處向多類型擴展。我國資本市場 連續幾年證券犯罪高發的主要原因有幾點:首先是公司內控機制欠缺，無法形成有效的監督機制。此外，外部監管制度也不完善，例如證監會始終受到監管權和處罰 權不能有效結合的限制。總體來看，就是體系化建設的不完善所導致。只有監管權和執法權達到天衣無縫的配合，證券犯罪才能得到有效的遏制。

敲山震虎威懾犯罪行為

京華時報:證券犯罪偵查支隊的成立對打擊證券違法犯罪意味著什麼?

宋一欣:從證監會公布的證券違法案件來看，案件類型多樣，違法主體身份各異，涉案資金規模較大，違法犯罪手法隱蔽，個案非法獲利巨大，嚴重破壞資本市場秩序。此番公安重拳出擊，無疑將起到敲山震虎、威懾犯罪行為的作用，可以集中力量打擊證券違法犯罪。

許峰:事實上，對於證券犯罪，之前在執法力度上，包括到後面的司法程序都存在一定的折扣。但是，隨著公安層面對於證券犯罪打擊力度的加碼，相信後面在司法層面也會有一個較大的改善，對於凈化整個證券市場，減少證券違法犯罪案件的發生將起到關鍵作用。

張遠忠:證券犯罪偵查支隊的成立表明嚴打證券犯罪掀開了新的篇章。事實上，去年的股災，已經給市場和監管層提出了一個嚴峻的課題，就是如何構建內外有制約的證券監管權力體系。

但從另外一個角度分析，成立證券犯罪偵查支隊對於遏制目前猖獗的違法犯罪行為還遠遠不夠，後續還要對證券法進行完善，各機構本身還要盡職盡責。

股民維權範圍得以拓寬

京華時報:面對眼下高發態勢的證券犯罪案件，上海證券犯罪偵查支隊成立對於股民權益保護有何意義?

宋 一欣:一般來說，證券犯罪爆發的背後，中小投資者都會成為受害者。從類型上來看，目前證券犯罪主要包括操縱市場、內幕交易、利用未公開信息交易、編造和傳 播虛假信息以及非法經營證券業務等幾大類。但從股民維權結果來看，最多的維權案件還是以虛假陳述為主。證券犯罪偵查支隊的成立，意味著執法力度的加強，再 加上配套法律法規的完善，股民維權範圍也將拓寬。

許峰:從股民索賠的角度來看，只要具備一個行政處罰的前置程序就可以進行索賠，此次上海公安專門成立證券犯罪偵查支隊，對於中小投資者權益的保護肯定是一個重大的利好消息。

張遠忠:股民索賠目前最大的障礙來自於沒有相關的司法解釋。上海成立專門證券犯罪偵查支隊，可以說在保護投資者權益上更進一步。如何做到不受干擾、公正執法是當務之急。

京華時報記者敖曉波袁國禮